Obligaciones de Eroski y Fagor

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Obligaciones de Eroski y Fagor
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Obligaciones de Eroski y Fagor
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#5985

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

Antes de caer por la deuda , otros actores pueden entrar....Carrefour, Aldi, cadenas regionales. Pero vamos que deberían moverse , para renegociar quitas o buscar compradores o socios ..
#5986

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

Sale santander de eroski:

La entidad cántabra era, hasta la fecha, el mayor acreedor individual del grupo de distribución.

Banco Santander elimina el riesgo Eroski de su balance. La entidad que preside Ana Botín -hasta ahora el mayor acreedor de la cooperativa vasca- ha seguido los pasos del resto de grandes bancos españoles y ha vendido a fondos de inversión toda su posición, en torno a 500 millones de euros, en el crédito sindicado de 1.500 millones de euros del grupo que preside Agustín Markaide, según distintas fuentes del mercado.

Santander, que sí mantiene con Eroski líneas de circulante, se une así a CaixaBank, BBVA, Bankia y Banco Sabadell, que en los últimos meses han vendido en el mercado unos 800 millones de euros en deuda de la cadena de distribución, como adelantó EXPANSIÓN. Permanecerían en el préstamo Kutxabank y Laboral Kutxa. 

Según las fuentes consultadas, la entidad cántabra ha vendido su posición en la deuda de Eroski con un descuento en el entorno del 45%, aproximadamente. No han trascendido los detalles acerca de los compradores, pero fuentes del mercado sitúan Sculptor Capital o Davidson Kempner (DK) entre los fondos que están ganando posiciones en la deuda del grupo vasco en los últimos meses.

Esta situación anticipa una refinanciación mucho más agresiva de lo inicialmente previsto en el caso de que Eroski no pueda hacer frente a los 347 millones de euros que debe devolver a sus acreedores durante el vigente ejercicio. Y es que los bancos suelen ser más flexibles que los fondos de inversión a la hora de renegociar las condiciones de un contrato de crédito. Los primeros, además, son un interlocutor más accesible que los segundos.

A cierre de 2019, el valor de la deuda sindicada de Eroski era de 1.529 millones. El calendario de pagos de Eroski contempla amortizaciones de 1.355 millones de euros hasta 2027, con dos fechas clave. La primera de ellas es 2021, cuando la cadena tiene que pagar 347 millones a sus acreedores. Más adelante, en 2024 se enfrenta a la devolución de otros 730 millones.


Desinversión en Caprabo


Para poder asumir estos pagos, Eroski debe seguir adelante con su plan de desinversiones, que contemplaría la venta de Caprabo y el negocio en Islas Baleares, entre otros activos. La cadena catalana Bon Preu y la multinacional francesa Carrefour son los dos candidatos que más interés han mostrado por ahora. 

Bon Preu, en principio, quiere comprar únicamente Caprabo -enseña que el mercado valora en unos 250 millones de euros-, mientras que Carrefour puja tanto por esta cadena como por la división balear, que, pese a tener una dimensión inferior, está mejor valorado -más de 300 millones-.

No obstante, Íñigo Ucín, presidente de Corporación Mondragón, la matriz de Eroski, aseguró la semana pasada en una entrevista con EXPANSIÓN que el grupo encontrará "sin problemas y a tiempo" un socio minoritario para Caprabo y quizá para alguna otra filial. "Si estuviera pensando en vender no estaría invirtiendo; no sería muy inteligente destinar un dinero que luego no vas a recuperar", dijo el directivo.

#5987

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

Viendo las orejas al lobo, entrar antes cuando pueden comprar después mas barato y solo las partes que les interesa,  las empresas son crueles... 

El único caso que veo es si pueden sacar un precio de risa por la presión, como estará intentado BonPreu con Caprabo sabiendo que media viabilidad de Eroski va en esa venta... 

Ahora si, es necesaria y obligada.
#5988

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

Gracias por la noticia!

Punto positivo, es que el descuento no este en el 70% que se hablaba con Sabadell y sea del 45% por lo que pone, eso es bueno porque significa que los fondos piensas que puede salir adelante o sacar tajada, pagar 230 MM por los 500 MM € de deuda no es mocopavo...
#5989

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

Pues ese descuento del 45%sobre la deuda supone, en comparación con la anterior venta con un descuento sobre el  70%, que esa deuda se ha revalorizado nada menos que un 80% desde entonces. La que cotiza en el send no  se ha revalorizado nada. Ese dato es muy llamativo.
#5990

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

Pues no se que decirte, yo prefiero que la compren con un descuento del 70%, tienen más margen para salir con beneficios
#5991

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

Eso sin duda! Como acreedores preferimos el mayor de los descuentos, lo de buena noticia es por la señal que da, y por dar una nota de color después de verlo todo negro...
#5992

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

Así que unos fondos buitre han comprado TODA la deuda bancaria con descuento, aunque siendo menor al descuento ofrecido por el mercado a nuestras obligaciones. Imagino que con la esperanza de sacar más, claro.

¿Algún ejemplo reciente de que ha pasado en situaciones similares?

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