Yo sigo creyendo que los ETFs monetarios, a pesar de no tener la ventaja fiscal del traspaso, son buenas alternativas si no estamos haciendo muchos movimeintos de venta.
el Xtrackers II USD Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C sigue siendo buena alternativa:
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
#78
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
El tema fiscal no es menor pero, aún obviandolo, no acierto a ver en qué es mejor el ETF que pones de ejemplo. Normalmente los monetarios tienen la ventaja de su comportamiento en las caídas, a cambio de una menor rentabilidad que ya cada uno debe valorar si le compensa. Pero, en este caso, incluso la caída a tres años del Xtrackers II USD Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C es de -11,26% contra el -7,5% del BlackRock Strategic Fds - BlackRock Systematic Asia Pacific Equity Absolute Return Fd D2 USD.
Ver la comparativa de ambos (Como el ETF está en $, lo he comparado con el fondo también en $)
#79
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Tal vez me faltó aclarar que lo sigo viendo como alternativa dentro de una escalera de RF.
y porque descorrelaciona con la RV:
No es una linea recta subiendo como otros monetarios
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
#80
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Perdona, pero para mí es chino. ¿BOX? ¿OESX? ¿ODAX? ¿EUREX? La primera vez que oigo tales términos en mi vida. ¿Podrías explicarnos un poco de qué va todo esto a los ignorantes como yo? Muchas gracias. Saludos.
#81
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Sin embargo, NO lo tengo tan claro (más bien al contrario) si uno está en la fase final de la etapa de acumulación (como es mi caso) o ya en fase de retirada. En esa situación creo que uno, muy legítimamente, puede pensar que tiene sentido jugar a hacer un cierto “market timing” por dos razones:
Yo lo que veo es que necesitas tener una asignación dinámica de tu cartera y para mí el "market timming" sería entrar y salir de todo en función de cómo sopla el viento, pero si ya estás en la fase final (me invento las cifras) y quieres tener un 50% RF y en un año bueno eso ha subido al 60% y ves que la RV (que tienes en cartera) está más cerca de retroceder un 20% por la intensa subida, que hay de malo en decidir disminuir esa parte a un 40% (recoger beneficios) que luego puedes usar (o no) para comprar en otro momento.
Hay que recordar que en esta fase, o te generas tú la liquidez/contrapesos o tus ahorros mensuales/anuales no van a determinar nada y te van a ayudar poco en caso de caída (se produzca como tu creias o 5 años después de tu idea inicial), además de que en este momento lo importante es lo acumulado, no lo que está por acumular.
Para finalizar, con todo prácticamente hecho, la teoría está muy bien pero el montón que ves en la cuenta VS lo que te entra cada mes en la nómina (y peor la previsión de lo que entrará a futuro vía pensión) te hace decidir que mejor asegurar un poco más lo que tengo, que perder 2 años de gastos porque en el papel pone que a largo plazo (para tí cada vez más corto) estás perdiendo rentabilidad (que para tí no es ni importante VS lo que supone la perdida)
#86
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
El balance del año creo que ha sido bueno. Pongo las gráficas de los tres fondos alternativos que me gustan más para el 2026, junto a un buen monetario para comparar y el Vanguard global para visualizar el buen comportamiento en la caída de la renta variable.
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Como te comenté en el otro hilo prometí dedicarle un tiempo al estudio de ese tercer fondo que comentabas, el Júpiter Merian, sobre los otros dos no albergo dudas, son fondos consistentes, aunque como no podía ser de otra manera, para obtener esas rentabilidades hay que tragarse algunos sapos en forma de DDs y tiempo de recuperación, vamos con ello... Le he dado un repaso a los datos de los últimos 10 años, el Blackrock tiene sólo 8 años de historia, así que hasta ahí llegamos con este... JPMorgan: Máximo DD: -13,83% tiempo de recuperación: no lo he encontrado. Blackrock: Máximo DD: -16,52%, tiempo de recuperación: 20 meses. Júpiter: máximo DD: -27,27%, tiempo de recuperación: 4 años y 2 meses. Conclusión rápida: elimino de la lista de candidatos el Júpiter, no tengo tragaderas para eso dos datos. Tengo una lista de fondos alternativos, unos 20, además de los dos "buenos". Mi idea y mi trabajo siguiente será encontrar uno que tenga el mínimo DD y tiempo de recuperación en el histórico de 10 años y que ofrezca una rentabilidad aceptable y que descorrelacione lo más posible con los otros dos. Por ahora ese sería el primer paso. El segundo sería comprobar en el histórico si las proporciones de 1/3, 1/3, 1/3 son las más adecuadas para la cesta. El tercero: mi intuición que deberá ser refrendada con datos del histórico es que en esta cesta de alternativos no debería faltar un RF línea plana que asegure un mínimo y que cuando vengan mal dadas pierda poco, pienso en un tipo Nordea 1 low covered bond o similar. Hay trabajo por delante. Agradezco cualquier feedback. Un saludo. Edito: por ejemplo el LU2210152745 Fidelity,tiene un historial de 5 años, DD: -6,29%, tiempo de recuperación: 327 días. Poco tiempo de historia, busco algo parecido pero con un histórico de 10 años. Este no tiene las rentabilidades de los anteriores...,pero son más que decentes, ya las firmaba de por vida.
#88
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Muy interesante lo de los alternativos, lo que no me gusta es que dependen MUCHO de los gestores, tanto que no me atrevo con ellos, hay que estar muy pendiente de sus movimientos. De todas formas si encuentras eso que buscas, déjanos alguna nota, para analizar y ver si me meto con ellos. Con dos o tres "buenos" igual me lo planteo. @augur. Saludos
#89
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Mi idea es seleccionar los de menor DD y tiempo de recuperación, hacer pruebas a ver si una combinación de ellos mantiene una consistencia en resultados año tras año y encontrar la mejor de las combinaciones que me minimicen ese DD. Por supuesto estos fondos funcionan hasta que dejan de funcionar, por ello es de obligado cumplimiento el seguirlos de cerca, tener prevista una salida si hay un desplome mayor de un X% prefijado y tener un sustituto para el que salga. Se me antoja que la descorrelación entre ellos es fundamental para este menester , de tal manera que un annus horribilis de uno se vea compensado por los otros. El Fidelity que he puesto último por ejemplo, perdió un 5% en 3 meses ( los de su estreno, el Q4 de 2020 ), desde entonces todos los años en positivo. Un saludo.
#90
Re: Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
estos fondos funcionan hasta que dejan de funcionar
Exactamente eso pasó con el Jupiter Merian. Hace años, cuando se llamaba Old Mutual Global Equity Absolute Return, tenía mucho predicamento aquí en Rankia. Luego compraron la gestora sus gestores, pasó a llamarse Merian y cayó en barrena hasta que finalmente absorbió la gestora Jupiter.
Por este tipo de cosas, como bien dices (y apuntaba también @jairigos) "es de obligado cumplimiento el seguirlos de cerca". El backtest en este tipo de fondos no dice mucho porque no siguen dinámicas de mercado, sino dinámicas de gestores (son en gran medida "cajas negras").
