Mejores ETFs monetarios para invertir

Los ETFs de Renta Fija de muy corto plazo o Monetarios han tomado relevancia debido a los cambios recientes en las tasas de interés.

La rápida subida de tasas por parte de los Bancos Centrales debido a la inflación ha hecho que los ETFs monetarios se vuelvan parte importante de una cartera dependiendo la estrategia que cada uno siga. Esto es así porque tienen menor sensibilidad y, por lo tanto, menores cambios en sus precios debido al alza de tasas y porque siguen muy bien los últimos cambios de estas si llegaran a bajar.

Los ETFs Monetarios usualmente tienen una cartera de Renta Fija de muy corto plazo con grado de inversión, ya sea:

Son muy útiles para tener en cartera porque nos ayudan a formar nuestra escalera de RF haciendo una mejor diversificación temporal y reduciendo el riesgo de tasas de interés. Y gracias a su baja duración, también siguen brindando un buen amortiguador a las caídas de nuestra Renta Variable.

La duración es la sensibilidad del precio a los cambios en las tasas de interés

He visto muchas opiniones y preguntas en los foros y medios de “información” contra la RF debido a que cayó cuando las tasas subieron rápidamente, y criticándola de que no sirve o no cumplió con lo que debía de hacer, o que realmente no era tan segura como se pensaba.

El "problema" siempre está en los detalles y en ocasiones es común tergiversar la realidad y generalizar para tener más likes o aprovecharse de nuestros sesgos cognitivos.

Claro que la renta fija de maduraciones y duraciones largas cayó con fuerza, pero no fue así con la renta fija de muy corto plazo o ETFs Monetarios. Lo podemos ver en la siguiente imagen:

La renta fija de muy corto plazo, representada por ETFs monetarios, cumplió perfectamente su objetivo de ser amortiguador mientras la renta variable estaba cayendo. Tuvo un retorno del 2.11% nominal y una caída máxima del 0.22%, lo cual confirma que hizo su trabajo muy bien.
 

Obviamente, no superó la inflación, pero hay que ser realistas, no existe la magia aquí. Para una mayor rentabilidad tendríamos que haber sacrificado amortiguación.

Una cartera 60/40 con ETFs Monetarios lo hizo bastante mejor que muchos portafolios en el 2022.

Aquí dejo una lista de los mejores 5 ETFs monetarios filtrados por su retorno acumulado de los últimos 3 años.

 

 

Estos ETFs se pueden contratar a través de las siguientes entidades:

Este ETF es de gestión activa y realiza operaciones dobles o de reporto. Consisten en un acuerdo entre dos partes, en el que una de ellas vende un activo financiero a otra parte, con el compromiso de recomprarlo a un precio determinado en una fecha futura acordada.

Datos Clave:

• Es un ETF de Gestión Activa.
• Su divisa base es el USD
• No cuenta con cobertura de divisa. 
• Está domiciliado en Luxemburgo.
• Su política de dividendos es de acumulación. 

El siguiente es un desglose de su cartera:

Aquí está el desglose por sectores:

Ver ETF en MyInvestor

Tal y como lo he expresado en el artículo y en otros comentarios dentro y fuera de Rankia, los ETFs monetarios o de muy corto plazo, son parte esencial de una escalera de RF, y la escalera es una de las mejores estrategias que podemos implementar para disminuir el riesgo de tasas de interés e inflación, sin importar si van para arriba o para abajo.

Es cierto que con la alta probabilidad que existe de una bajada de las tasas de interés, entonces muchos ya no ven atractivos a los ETFs monetarios y quieren saltar completamente a ETFs de duraciones y maduraciones mas largas para aprovechar la subida de precio que habrá cuando las tasas bajen.

Lo anterior está bien si andamos cascando al mercado y tenemos un buen historial de haberlo hecho con éxito, porque muchos llevan dos años tratando de hacer eso y les ha salido muy mal. 

Yo nunca he sido partidario de andar siguiendo al mercado ni de hacer apuestas all-in, all-out. Por lo tanto, los ETFs monetarios siguen teniendo un lugar dentro de una cartera que tenga una escalera de RF y que busque la amortiguación con este activo, pero tal vez la ponderación ya no deba de ser tan grande como lo sugerí a finales del 2022 y principios del 2023. Creo que es buen momento para ir construyendo escalones de 3 a 5 años.

Una alternativa en España son los Fondos monetarios, ya que cuentan con el beneficio fiscal de traspasarlos, algo de lo que carecen los ETFs. Pero aun así, si lo que buscamos es una exposición mas específica y que además sea indexada, entonces los ETFs monetarios nos brindan una enorme gama de alternativas que no está disponible en los Fondos Monetarios tradicionales. Ya dependerá de cada quién sopesar los pros y contras.

Hay que recordar que si escogemos un ETF monetario en una divisa diferente a la nuestra, entonces también estaremos asumiendo el riesgo tipo de cambio. O podemos escoger uno con cobertura de divisa.

Los ETFs de la lista anterior se encuentran cotizando en las Bolsas de Londres, Italiana y Euronext. Cualquier bróker con acceso a estos mercados también tendrá disponible la compra de los ETFs Monetarios listados.

Los ETFs monetarios son fondos cotizados en bolsa que invierten en activos a corto plazo, como bonos del tesoro de vencimiento cercano o instrumentos del mercado monetario. A diferencia de otros ETFs que pueden invertir en acciones o bonos a largo plazo, los ETFs monetarios están diseñados para ofrecer una inversión de bajo riesgo y alta liquidez, buscando preservar el capital y ofrecer rendimientos modestos en comparación con otras clases de activos más volátiles.

Usualmente cuando las tasas van a comenzar a subir, pero en general, siempre es bueno tener una parte de nuestra RF en un escalón de corto plazo, y los monetarios cumplen muy bien esa función.