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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

39662 respuestas
    Roadtofreedom
    en respuesta a Persi

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Persi

    El tema es que en 2020 estimo que van a tener 325M$ por debajo del DFC.

    Más allá del 2021, estarán por la mismas cifras y la clave está en si seguirán con esa amortización tan agresiva (unos 125M$ y le quedarían otros 200M$ en FCF) o no. Por eso digo que van muy justos para activar el tramo alto de los IDRs.

    Salvo que recompren un 15% de las acciones.

    Son los números son los que son y no tienen muchos grados de maniobra.

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  1. Persi
    en respuesta a Roadtofreedom

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Roadtofreedom

    Yo creo que tienen este año y el que viene para recomprar tranquilamente, los tiempos los marcan ellos y si saben que para 2020 no va a ver catalizadores claros vía dividendos en cualquier caída de mercado se pueden poner a recomprar.

    Otro tema es el que se comentaba de que a los acreedores no les gustan muchos las recompras y más en compañías con este Mcap.

  2. Pedrob
    en respuesta a soyayuso

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de soyayuso

    pues sí, hace tiempo q vengo diciendo q Dixons y Dynagas son los mayores chicharros de Cobas (incluso más q Aryzta y TK)...aunque tengo mi duda cuál de las dos es mayor chicharro...totalmente incomprensible cómo han entrado en semejantes chicharros, q no pasan ni el más mínimo análisis de riesgo/sentido común. Ya no entro ni en analizar financieramente a Dynagas, pero una empresa tan pequeña como Dynagas, q iba con el agua al cuello por el dividendo q pagaban, ya solo el más mínimo problema en uno de los barquitos, o cualquier otro problema pequeño, significaba recortar drásticamente el dividendo, y con ello, iban a salir los income-players, y la cotización no se iba a recuperar en 3-4 años. Y fue precisamente lo q pasó (aparte de otros muchos problemas q tiene Dynagas). 

    Supongo q los analistas de Cobas, vieron unos CF fijos por contrato a largo plazo, y despreciaron cualquier análisis de riesgo o cómo afecta en el sector marítimo, cuando quitas el dividendo, sobre todo en small/medium caps. Despreciaron, ignoraron, y se la pegaron ( o ´y se ahogaron´, para utilizar un símil marítimo)...

  3. Persi
    en respuesta a Jackrackham

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Jackrackham

    Claro que refinanciar es generalizado, es refinanciando y les come la deuda pues imagina que no lo hicieran, quebrarían todas. Yo me refería al efecto "óptico" sobre el papel.

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