Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo la llevo y es una opción que había valorado.

Han aumentado bastante el peso en Golar en el Internacional y doblado Meliá en el Ibérico.

Vuelven a entrar en ICL en el Selección en el que también meten una driller (RIG).

y estan contentisimos con la jugada que les han hecho los benedetti en CIR, curioso.

Muchos movimientos para acabar diciendo lo mismo, ademas, es curioso lo de melia porque ya alvaro lo habia hablado.., 

Veo paralelismos entre cobas y azvalor, como si tuviesen miedo a quedar rezagado. 

ICL, salir entrar...., mejor mantener no? 

han bajado un 25% el PO de todas las carteras internacionales y del seleccion, pero el del iberico curioso que solo sube, la realidad es de que pescar en casa es mucho mucho mas facil, independientemente de la experiencia que se tenga, por mucho que te lo quieran vender

Buenos números.

Pero volvemos a lo de siempre: los dividendos de TGP.

Si TGP decide pagar esos dividendos astronómicos, entonces TGP se revaloriza hasta 25$-30$ y los IDRs se activan, de forma que eso en sí justifica un TK en unos 9$-12$. Pero la tesis sigue siendo la misma: el incremento de los dividendos.

Si TGP decide abordar otro plan de crecimiento (los directivos de este sector lo llevan en el ADN), entonces se cae buena parte del potencial de TK.

Estamos en el mismo punto en el que estaba TK cuando cotizaba en los 10$ pero ha ido sufriendo por el camino muchos ifs.

Exacto con Golar y se está pegando una buena castaña. Su valor de corto plazo depende de los rates LNG y están muy presionados.

Es un gran valor pero en mal momento.

Han puesto más peso en Golar que en Teekay Corporation. Es un mensaje.

no hombre, sin activar los IDR la valoración de TK replica la de TGP con un 9% de apalancamiento. Si TGP sube, TK sube.

luego vienen los ifs, incluyendo los dividendos y consecuentemente los IDRs

no me he explicado bien o no me has entendido.

TK seguirá en ese escenario a TGP y la cotización de TGP crecerá en la medida que sea capaz de aumentar el dividendo porque el mercado la cotiza como income player.

Sin dividendos muy altos, TGP no crecerá a lo bestia y no se activarán los IDRs.

Con dividendos decentes, TGP crecerá y TK le seguirá y sufrirá algún if que le quede.

Eso es lo que quería explicar.