Mas MSCI indexados al 0.20% anual de mid caps, small caps y microcaps y menos fondos activos tocando midium small y micro caps diciendote que solo ellos pueden darte rentabilidades y tu no puedes porque no eres como ellos...
Las acciones y fondos están fuera de balance
de que balance ?
Me he leído 5 veces la earning call de Contango.
En Junio Goff se hizo con el 18% de la compañia. Al mes siguiente el CEO sale, y se pone a la mano derecha de Goff al frente.
Van a reducir el 80% de los costes de las instalaciones de la empresa a partir del Q2 del 19 y el CEO además de bajarse el salario un 50% también ha adquirido un paquete importante de acciones para demostrar que está totalmente alineado con la empresa.
En la earning call dejan claro que quieren vender propiedades, pero que sólo lo harán si es beneficio para la compañia (no son vendedores forzosos) y que harán adquisiciones que aporten valor para los accionistas. A la semana de decir esto, se anuncia una oferta pública para levantar 30 mill $
No voy a entrar en hacer valoraciones de descuento de flujo de caja, etc, etc.
He estado buscando información sobre estos tipos. Me ha llamado la atención esto:
Wilkie S. Colyer Jr actualmente ocupa los siguientes cargos:
Es Director independiente en Resolute Energy Corp Es director en Mid-Con Energy Partners y desde Junio es CEO en Contando Oil & Gas.
Y ahora buscando algo de info sobre estas empresas y Goff encuentro esto:
John Goff, un magnate de bienes raíces de Texas, compró gran parte de su participación de aproximadamente el 10% en Resolute cuando las acciones de la compañía de Denver cotizaban por debajo de $ 1 y estaban en riesgo de ser retiradas de la Bolsa de Valores de Nueva York.
Dijo que sintió una oportunidad similar a la de hace tres décadas cuando buscó ofertas después de la caída de la bolsa de valores de 1987 y en el mercado inmobiliario golpeado. Las acciones resueltas que compró por $ 7.6 millones valen ahora más de $ 63 millones, y tomó una participación de tamaño similar en otro de los grandes ganadores del año, Mid-Con Energy Partners LP, que más que se duplicó. El Sr. Goff compró otras 100,000 acciones resueltas hace dos semanas por $ 38 cada una en la oferta final de 2016 de un productor de petróleo.
Y ahora pongo otro artículo:
John C. Goff, un inversionista multimillonario de Texas y presidente de Crescent Real Estate, con sede en Fort Worth, presentó una 13D el 13 de junio, revelando una posición de 18.3% en Contango Oil and Gas (MCF $ 5.91).
Desde que reportó la compra de $ 4.67 millones de MCF entre el 6 de junio y el 12 de junio, Goff ha seguido acumulando las acciones. A través de las presentaciones del Formulario 4 el 18 de junio , Goff reveló la compra de 108,500 acciones adicionales de MCF el 14 y 15 de junio.
Las acciones de Contango Oil and Gas han reaccionado positivamente a las revelaciones. Después de cerrar a $ 4.70 el 13 de junio antes de la 13D, MCF subió a $ 5.87 al cierre del 19 de junio.
Contango, con una capitalización de mercado de $ 147 millones, produce petróleo crudo y gas natural en aguas poco profundas del Golfo de México y propiedades en tierra en Texas y Wyoming. La compañía fue un gran viajero en años anteriores, cotizando más de $ 90 en 2008 antes de la caída de los precios del petróleo. Desde la muerte del fundador de la compañía, Kenneth R. Peak, en 2013, Contango ha tenido problemas y, a medida que los precios del petróleo alcanzaron los mínimos de varias décadas, los inversionistas parecieron valorar a MCF como si estuviera en el camino a la bancarrota.
Precio de la acción de MCF (azul claro) 2001 hasta el presente. Las acciones de 13F azul oscuro celebradas. Fuente: WhaleWisdom.com
En la superficie, un giro repentino en la rentabilidad operativa de Contango parece poco probable. La estimación promedio de los 7 analistas que cubren MCF es para una pérdida de $ 0.57 por acciones este año y una pérdida de $ 0.32 por acción el próximo año. Sin embargo, hay catalizadores que podrían impulsar las acciones de MCF al alza.
Es probable que un factor clave en el interés de Goff en MCF se relacione con la propiedad de la propiedad de la compañía en la Cuenca Permiana, una de las áreas más calientes para el desarrollo de petróleo y gas en los Estados Unidos.
El Pérmico es una extensión de tierra de 75,000 acres en el oeste de Texas y en el sureste de Nuevo México, aproximadamente del tamaño de Nebraska, que se asienta sobre un depósito masivo de petróleo y gas. A través del fracking hidráulico y la perforación horizontal, este juego de esquisto ha liderado el resurgimiento de los EE. UU. En la producción de petróleo. Gracias en gran parte a la producción de Permian, EE. UU. Pronto se convertirá en el principal productor de petróleo del mundo, superando a Arabia Saudita y Rusia. De hecho, si los Pérmicos estuvieran en la OPEP, su producción lo clasificaría como el número 4 detrás de Arabia Saudita, Irak e Irán.
Las principales compañías petroleras se han mudado al Permian en gran manera. Exxon Mobil, Royal Dutch Shell y Chevron encabezan la lista de compañías que han comprado miles de acres en el Permian en los últimos años, invirtiendo miles de millones de dólares en propiedades que producen un flujo constante de petróleo, gas y ganancias. Los grandes actores, que buscan aumentar las eficiencias operativas, han estado comprando pequeños productores.
El 28 de marzo de 2018, Concho Resources (NYSE: CXO) anunció que estaba comprando RSP Permian Inc. (NYSE: RSPP) por $ 8 mil millones de dólares. El acuerdo valoró las propiedades Permian de RSP en alrededor de $ 76,000 por acre. La compra podría significar que se trata de un "juego en el Permian", dijo el banco de inversión Jefferies Group LLC al Wall Street Journal, ya que otros productores de la región podrían actuar para atrapar a competidores más pequeños.
Contango tiene operaciones significativas en la Cuenca Pérmica. En julio de 2016, la compañía llegó a un acuerdo para comprar un interés que le proporcionaría 5,000 acres en la Cuenca de Delaware, una parte particularmente deseable del Pérmico, por $ 25 millones. El precio del acuerdo implicaba una valuación de $ 5,000 por acre, una ganga en comparación con las transacciones recientes de Permian.
En febrero de 2018, Seaport Global incluyó a Contango como candidato para ser adquirido por jugadores Permian más grandes, junto con Resolute Energy Corp., Energen, Jagged Peak, Abraxas Petroleum Corp. y Halcon Resources Corp.
Es revelador que John Goff también haya construido una posición grande en Resolute Energy (NYSE: REN). Su 13D inicial en esa compañía se archivó el 22 de junio de 2015 cuando las acciones rondaban los $ 4. Ahora se cotiza alrededor de 32 - Goff y sus afiliados están sentados en ganancias sustanciales en REN.
Precio de la acción REN (azul claro) 2001 hasta el presente. Tenencias del fondo 13F azul oscuro. Fuente: WhaleWisdom.com
En una presentación de 13D / A el 17 de mayo de 2018, Goff anunció que su grupo compró 298,000 acciones adicionales de REN en el primer trimestre de 2018, aumentando su participación benéfica a 8.73%. Además, se anunció que Wilkie Colyer, un Director de Goff Capital, Inc., fue nombrado miembro de la junta directiva de Resolute Energy.
En un comunicado de prensa separado, Resolute anunció que "la Junta Resolute ampliada llevará a cabo una revisión exhaustiva, asistida por sus asesores financieros, Goldman Sachs & Co. LLC y Petrie Partners, LLC, sobre el plan de negocios de Resolute, el posicionamiento competitivo y cualquier posibles alternativas estratégicas que mejorarán el objetivo de la Compañía de crear valor para los accionistas ”.
Mientras tanto, en el Contango 13D, Goff afirma que su grupo:
“Buscará participar en discusiones con uno o más accionistas o prestamistas del Emisor, uno o más funcionarios del Emisor y / o uno o más miembros de la junta directiva del Emisor y / o uno o más representantes del Emisor con respecto al Emisor, incluidos, entre otros, sus operaciones, activos, estrategia comercial, gobierno corporativo y / o condición financiera ".
Tanto MCF como REN operan en la Cuenca de Delaware, un área de producción de petróleo y gas altamente prolífica que está en proceso de consolidación. Uno se pregunta si el inversionista multimillonario John Goff cree que una combinación de las dos compañías haría que su participación en ellas sea mucho más valiosa.
Pues esto es lo que hay.
¿Qué opinais?
Pues parece el tipico millonario inversor con grandes patrimonios para entrar en empresas pequeñas con problemas a precios muy reducidos y cambiar todos su sistema para optimizarlo y generar dinero para el y como para los que esten dentro en ese momento, y despues se sale.
Es decir, el tipo de inversor que mas me gusta, lo he he entendido bien.
Del balance de la gestora. Se supone que no debería afectarles la quiebra de la gestora, no es como un depósito bancario que sí está incluido en el balance de la entidad.
Por eso no es necesario que las gestoras de fondos de inversión estén en FOGAIN, sólo en caso de que además gestionen carteras de sus clientes
Pues no sé si Cobas rebotará con fuerza. Por ejemplo azValor Internacional sí me da ese feeling con su concentración en mmpp. Pero el tema es que Cobas no lo tengo tan claro. Tanta carta y speech del largo plazo me parece bastante aburrido, preferiría que contaran sus tesis de inversión y posicionamiento como por ejemplo han hecho los chicos de azValor.
Seguramente me quedaré quieto porque FGP es todo menos novato. Vuelvo a lo de mi post previo, sin la cagada de Aryzta lo cierto es que los fondos estarían más o menos como el resto.
Gracias por la respuesta y punto de vista. Si te agradecería si puedes desarrollar un poco más por qué crees que Cobas podría rebotar con fuerza. Entiendo que por su concentración o tb por los valores por los cuales apuestan?
Saludos.
