El riesgo parece que esta cuando los dividendos son bajos, ¿AHORA?

Pero eso puede ir combinado con una crisis monetaria. Los activos pueden entrar en deflación como ha hecho el mercado inmobiliario desde hace años, pero el dinero pierde valor más deprisa que las materias primas, la comida y el petróleo, lo que genera un escenario denominado biflación. El único beneficiado es el otro dinero, los metales preciosos.

Los inversores, viendo la pérdida de valor del dinero, corren de un activo supuestamente seguro a otro, siendo masacrados cuando la deflación se traslada inevitablemente al activo que han elegido, provocando mini pánicos en los bonos soberanos, el oro, los bonos corporativos, los emergentes, etc.

No va a ser un escenario sencillo. La coincidencia de una crisis financiera, una crisis crediticia y una crisis monetaria va a garantizar que no haya activos seguros. O bien se aprieta uno los machos, muerde la bala y aguanta el dolor, o bien hace gestión activa saltando de un activo a otro, y con el riesgo de saltar de una hoguera a otra.

Joder que panorama nos dejas, me has quitado las ganas de comer.
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No entiendo que el dinero pierde valor si se reducen los precios de las materias primas, comida y petroleo incluso inmuebles ya que conforme avanza el tiempo los adquieres mas baratos. En el escenario deflaccionario las apuestas diversificadas, serian: liquidez, oro y posiciones cortas en renta variable mayormente indexadas para no equivocarse.

El dinero es tan solo un vehículo de riqueza, pero está sujeto a las leyes de la oferta y la demanda, como todo lo demás. Solo que cuando estás dentro de una divisa te parece que ésta no se mueve sino que se mueve todo lo demás por los cambios en los cartelitos de los precios.

Son dos fenómenos que pueden actuar en paralelo por lo que puedes no percibirlo. La crisis rebaja la demanda de petróleo y materias primas y consecuentemente disminuye su precio. Pero al mismo tiempo tu gobierno aumenta la cantidad de dinero en circulación, por lo que disminuye su valor. Ambas cosas pueden estar cayendo simultáneamente, pero tú sentado en la que cae más deprisa ves que la otra sube con respecto a ti. La perspectiva cambia si estás sentado en otra moneda o en el oro. Entonces ves que ambas, divisa y materias primas, caen pero una más deprisa que la otra. Desde el dinero te parece que el oro sube a las nubes, pero de nuevo es cuestión de perspectiva.

En estas circunstancias, la caza del rendimiento se convierte en una quimera, la caza del dodo. ¿Qué más te da un rendimiento del 20% en un vehículo que se ha depreciado un 25%? Lo realmente importante es que cuando el polvo se pose tu riqueza no se haya evaporado. La diversificación se convierte en un arma de doble filo porque garantiza que no todo desaparezca, pero también garantiza que se pierda buena parte. Pero la no diversificación te lleva a un riesgo inasumible.

Como he dicho las opciones se limitan a estar comprado al completo en activos solidos diversificados, con la liquidez en casa suficiente para alimentarse si los bancos dejan de funcionar, y morder la bala, o jugar a las ranas cruzando la autopista saltando de un activo a otro antes de que caiga el hacha. Lo que está claro es que la liquidez empieza a tener más riesgo que la bolsa. Lo del CHF da mucho que pensar, ¿verdad?

No te preocupes, "Que será, será". Más se perdió en Cuba y volvieron silbando.

A las crisis se sobrevive, como sabes tú muy bien, y el dinero es solo dinero. Haremos lo que podamos, y como dice Valentín podemos crear grupos de apoyo mutuo para que a nadie le falte lo esencial. Ya vendrán tiempos mejores.

De momento a comer. Mejor que te pille con fuerzas ¿no? ;-)

Ya hablan de una "guerra de divisas" con Japón y China a la cabeza tras lo de Suiza
Por cierto para los jóvenes, que no tenemos ni mucha pasta pa diversificar demasiado ni mucha idea de donde invertir, y además no queremos meternos en fregaos de materias primas ni cosas por el estilo.
¿Activos sólidos diversificados podrían ser empresas Europeas integrantes del Eurostoxx muy capitalizadas y con poca deuda tipo Siemens, BMW, BASF, Danone, Bayer, Inditex, Total, L´Oreal...

Solidos sí, aunque como siempre hay que hacerle el seguimiento por si algo afecta a sus fundamentales, como ha ocurrido con Nokia. Diversificados solo mínimamente. Estás en un solo mercado y en una sola divisa.

Pero si tienes poco dinero, la diversificación conlleva una fuerte penalización. Con 1.000 euros no se pueden tener diferentes mercados en diferentes divisas porque se te va todo en las comisiones. En el caso de poco dinero la diversificación se vuelve secundaria. Al fin y al cabo estás arriesgando poco dinero.

Bueno no sé qué se considera poco pero en mi caso hablo de unos veinticinco mil euros
No sé si eso me da para diversificar o no, pero a groso modo podría comprar una 12 empresas a 2000 euros cada una. Hablo de Europa porque es lo que más cerca nos queda, pero imagino que se podría EEUU. Fuera de ahí ni me lo planteo porque no sé demasiado de qué va ésto como para meterme en los BRICS