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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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#1529

La tasa de morosidad bancaria se elevará en España hasta el 4,6% en 2022, según EY

 
La tasa de morosidad bancaria en España se elevará hasta el 4,6% en 2022 y se moderará al 4,5% en 2023, frente al 4,3% registrado en 2021, según el primer informe 'European Bank Lending Economic Forecast', elaborado por EY sobre previsiones de préstamos bancarios en la eurozona.

Estas cifras contrastan con la media prevista en la zona euro, donde la morosidad se situará en el 3,4% este año y el 3,9% el año que viene.

Para España, la firma tiene una expectativa de que los préstamos hipotecarios sigan aumentando en 2022 y en 2023, aunque con subidas "relativamente suaves", del 0,5% y del 1,4%, respectivamente, en consonancia con la actitud de cautela de los bancos españoles "tras las prácticas crediticias de la crisis de la deuda de 2010".

También señala que, al igual que en otros países de la eurozona como Italia, es probable que los costes de los préstamos en España "sean relativamente sensibles" al cambio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), "lo que podría endurecerse por la inflación".

Sobre el crédito al consumo, que cayó un 0,7% en 2020 y un 1,4% en 2021, prevé que vuelva a crecer un 1,5% en 2022 y un 0,7% en 2023. En concreto, explica que el recorte del poder adquisitivo de los consumidores podría compensarse con un aumento de los préstamos a través de tarjetas de crédito o de los préstamos personales.

Por otro lado, también ve probable una reducción de los préstamos a empresas respecto al ritmo registrado durante la pandemia, cuando los créditos estaban auspiciados por los sistemas públicos de garantía ICO.

Al respecto, la consultora afirma que las "mejores perspectivas" por la incertidumbre, la presión inflacionista, la recuperación de la demanda o de sectores afectados por la pandemia "deberían traducirse en mejoras para la inversión empresarial en 2022".

"Pero, debido a que algunas empresas están pagando su deuda de la época de la pandemia, se prevé que el crecimiento de la deuda empresarial se ralentice hasta el 2,3% en 2022 y el 1,5% en 2023", agrega.

El informe explica que los ratios de morosidad en España se redujeron durante la pandemia por el efecto protector de los avales ICO, cayendo hasta el 4,3% en 2021. Además, el riesgo de aumento de las pérdidas por préstamos debería verse mitigado por la "saludable posición financiera" de hogares y empresas, que en 2021 equivalía al 107% del PIB, en torno a 1,3 billones de euros.

Así, indica que la mayor proporción de hipotecas --que tradicionalmente registraría menores tasas de impago-- y los "altos estándares" del crédito de los préstamos bancarios --el 90% con ratios de préstamo por debajo del 80%-- ayudarían en este sentido.

Por el lado contrario, apunta a que las posiciones de la deuda aumentaron en los sectores más expuestos a los efectos de la pandemia, como hostelería, ocio o transporte, por lo que "las vulnerabilidades son mayores". "La morosidad ha empezado a aumentar en el crédito al consumo, alojamiento y restauración, y en préstamos sujetos a moratorias vencidas y garantías públicas", añade 

#1530

Re: La tasa de morosidad bancaria se elevará en España hasta el 4,6% en 2022, según EY

Una pregunta se me ocurre, al hilo de esta exposición:

Todos sabemos que los empleados de Banca (los menos preparados...o sea los fijos ), tiene grandes facilidades para recolectar préstamos...¿ incluyen los datos de morosidad, los chanchullos (cambio de sede incluidos), para no aflorar "morosidad interna" ?

Si en los Bancos da para espías, imagino que también dará para " pagar afines "...o sea "prestamos a fondo perdido (o casi) para creyentes". (ver Bankia y su larga lista de beneficiarios )
#1531

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 
El mercado de derivados de BME, el MEFF, ha lanzado xRolling Stocks, contratos de futuros sobre acciones, con el objetivo de ampliar la gama de activos que actualmente ofrece a miembros e inversores.

A través de un comunicado, afirma que los xRolling Stocks son contratos de futuros perpetuos sobre acciones de la Bolsa española.

El producto arranca con los subyacentes correspondientes a los 55 valores más líquidos negociados en la Bolsa española, es decir, los que forman parte del Ibex 35 y los siguientes 20 valores de mayor liquidez.

Estos nuevos contratos de futuros serán distribuidos por los miembros de MEFF y liquidados y compensados en BME Clearing, la entidad de contrapartida central de BME.

La compañía resalta que una de las características destacadas de estos contratos es que la cotización del derivado coincide con la de la acción subyacente, lo que permite que los inversores negocien el producto a los mismos precios que se negocian en Bolsa los valores correspondientes.

Por otro lado, al ser un futuro perpetuo no existe vencimiento, con lo que la posición se puede mantener durante el tiempo que se requiera. La liquidez necesaria la proporcionarán los creadores de mercado, que darán contrapartida en la oferta y demanda en los 55 instrumentos.

El producto arranca con Cecabank como primer miembro registrado en MEFF como proveedor de liquidez en xRolling Stocks. Esta entidad lleva alrededor de diez años como creador de mercado de diferentes instrumentos derivados en el mercado de derivados de BME.

Con este lanzamiento, MEFF busca ofrecer a los inversores un instrumento que facilite la cobertura de posiciones de contado cortas y largas para cliente institucional. Asimismo, promueve la inversión en bolsa de los clientes minoristas, al requerir únicamente del depósito de las garantías, apoyándose en la financiación proporcionada por los proveedores de liquidez.

Estos nuevos contratos se unen a la familia de productos xRolling ofrecidos por el grupo BME. Cabe destacar que, anteriormente, ya se ofrecía xRolling FX, un contrato de futuros perpetuos sobre 17 pares de divisas.


REGULACIÓN

Cabe destacar que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) informó el pasado viernes, 29 de abril, del inicio de la comercialización de este nuevo producto de contratos de futuros sobre acciones.

Al respecto, explicó que a estos contratos, por su similitud a los contratos por diferencias (CFD), se les aplica la Resolución de 27 de junio de 2019, de la CNMV, sobre medidas de intervención de producto relativas a opciones binarias y contratos financieros por diferencias. Esta resolución establece en uno de sus artículos ciertas restricciones a la comercialización, distribución o venta a clientes minoristas de CFD.

Así, el supervisor señalaba hace unos días que las entidades que tengan intención de comercializar este tipo de productos entre clientes minoristas "deberán, bajo su responsabilidad, realizar las adaptaciones necesarias en su operativa (cálculo y seguimiento continuado de las garantías a exigir al cliente minorista, posible cierre de posiciones, entre otras)" para dar cumplimiento a la resolución, incluyendo las advertencias de riesgos.

Además, la CNMV indicaba que las entidades deberán elaborar y proporcionar al cliente el correspondiente documento de datos fundamentales (DFI), que habrá de referirse también a los mencionados ajustes, cumpliendo los preceptos recogidos en la normativa de aplicación.

En este sentido, BME afirma en su comunicado de este miércoles que los contratos xRolling Stock son productos sujetos a la Decisión (UE) 2019/679 de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), de 17 de abril de 2019, por la que se establecen medidas que afectan a su comercialización, distribución o venta a clientes minoristas 

#1532

Re: La tasa de morosidad bancaria se elevará en España hasta el 4,6% en 2022, según EY

por definición los créditos en mora osn aquellos que no se pagan por un periodo igual o superior a tres meses, no incluye refinanciaciones, o eso que tú has llamado "chanchullos"
#1533

El estrés de los mercados financieros en España se modera, aunque se mantiene en un nivel medio, según CNMV

 
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha señalado que el indicador de estrés de los mercados financieros españoles se ha moderado, en comparación con el alza registrado a principios de marzo, si bien todavía se mantendría en "niveles medios de riesgo" ante las incertidumbres provocadas por la guerra en Ucrania y la elevada inflación.

En su boletín correspondiente al primer trimestre del año, el supervisor afirma que este indicador de estrés se sitúa actualmente en niveles medios de riesgo, tras mostrar un "aumento sustancial y progresivo" desde enero hasta principios de marzo, cuando llegó a 0,46, "cerca del umbral que separa el riesgo medio del alto (0,49)".

De esta forma, el indicador pasó de 0,23 a 0,46 en "poco más de dos meses" como consecuencia de las incertidumbres existentes a nivel global, especialmente las relacionadas con las elevadas tasas de inflación y, sobre todo, las derivadas de la invasión rusa sobre Ucrania.

La CNMV explica que estos elementos provocaron un "incremento generalizado de los indicadores de volatilidad", una situación que se reflejó en el nivel de estrés del sistema financiero.

Sin embargo, explica que el hecho de no haberse alcanzado un nivel de riesgo alto, como en crisis anteriores, "estaría relacionado no solo con los valores más bajos registrados por los indicadores de cada segmento del sistema, sino también con su correlación, que se ha mantenido durante este episodio en valores medio-altos, situándose por notablemente por debajo de la observada en otros episodios de turbulencias".

Así, desde mediados de marzo, se ha producido un descenso en los indicadores de volatilidad, especialmente en los mercados de renta variable, que ha dado lugar a una bajada del nivel de estrés, que se ha mantenido en torno a 0,36 hasta principios de abril, fecha de cierre del informe.


EVOLUCIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS ESPAÑOLES

Por mercados, la CNMV señala que a principios de abril, los niveles de estrés más altos se registraban en los segmentos de renta fija e intermediarios financieros, seguidos por el mercado de derivados. Así, el estrés en el mercado de renta fija se situaba por encima de 0,60, condicionado, sobre todo, por la tendencia alcista de los tipos de interés del bono soberano.

En el caso del mercado de intermediarios financieros, la elevada volatilidad de las cotizaciones dio lugar a niveles de estrés en este segmento algo inferiores a 0,60 y en el mercado de derivados (0,51), el mayor nivel de estrés se originaba por la volatilidad del precio del petróleo.

El supervisor menciona que este último segmento fue el que registró los mayores niveles de estrés durante el trimestre, llegando a alcanzar una cifra de 0,88 a principios de marzo.

El mercado de renta variable, por su parte, se situaba a principios de abril en un nivel de estrés medio-alto (0,48).


MERCADOS BURSÁTILES

Sobre la evolución específica de los mercados bursátiles, la CNMV recoge que casi todos los índices de los grandes mercados internacionales "presentaron caídas" en el primer trimestre, a excepción del FTSE 100 británico y algunos latinoamericanos, como el Bovespa brasileño.

En un primer momento, los retrocesos en los índices estadounidenses "fueron mayores" que los registrados en Europa al comienzo del trimestre, por la perspectiva de un endurecimiento de la política monetaria más rápido en EEUU, si bien la invasión rusa de Ucrania "invirtió esta tendencia".

Así, en EEUU, los índices bursátiles presentaron caídas que oscilaron entre el 4,6% del Dow Jones y el 9,1% del tecnológico Nasdaq (4,9% en el S&P 500), mientras que en la zona euro los retrocesos oscilaron entre el 9,3% del Dax alemán (9,2% en el Eurostoxx 50) y el 3,1% del Ibex 35. El índice británico FTSE 100 se revalorizó un 1,8%, mientras que los japoneses Nikkei 225 y Topix retrocedieron un 3,4% y 2,3%, respectivamente.

En lo relativo a los mercados de renta variable españoles, que habían finalizado la última parte del año 2021 con leves retrocesos en las cotizaciones, iniciaron el ejercicio con nuevos descensos, siguiendo la estela de los principales mercados internaciones.

"Aun así, el balance trimestral fue menos desfavorable que en otros índices, pues las caídas se fueron reduciendo a lo largo del mes de marzo por la menor exposición de las empresas y entidades financieras españolas al área del conflicto y la menor dependencia de
la economía española de las importaciones energéticas procedentes de Rusia", añade la CNMV.

De este modo, el Ibex 35, que se había revalorizado un 7,9% en 2021, finalizó el primer trimestre de este año con una caída del 3,1%, lo que supone encadenar tres trimestres de retrocesos, pero también presentar el mejor comportamiento de los grandes índices europeos, junto con el británico FTSE 100.

Por el lado de los retrocesos, la CNMV señala que las caídas más significativas correspondieron a las compañías del sector de los bienes de consumo, así como a las del sector de la industria, la ingeniera y las materias primas, afectadas por la caída de la actividad industrial y el alza de las materias primas.

En el terreno de las ganancias, el mejor comportamiento correspondió a las compañías petrolíferas, en concreto, Repsol, favorecidas por la fuerte alza de los precios del petróleo, así como a los bancos y las inmobiliarias. El supervisor también indica que las empresas de transporte y distribución presentaron ligeras alzas gracias a la desaparición de las restricciones a la movilidad aérea 

#1534

El Ibex 35 pierde un 3,05% en la semana

 
Según ha manifestado el analista de XTB, Joaquín Robles, durante los primeros meses del año los mercados han convivido con los riesgos derivados de la invasión de Rusia a Ucrania, de la subida de los precios de las materias primas y la elevada inflación.

"Pero durante las últimas semanas, los bloqueos en China para frenar el número de contagios y las subidas en los tipos de interés están provocando un menor crecimiento y un ajuste en las valoraciones de las compañías", afirma el experto.

En este contexto, el selectivo español se aleja de máximos anuales y cotiza cerca del soporte de los 8.250 puntos. Robles señala que en el acumulado del año, el Ibex 35 sigue comportándose mejor que el resto de los índices globales, si bien pierde ya alrededor de un 4%.

La semana ha estado marcada por la reunión de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos en la que se anunció una subida de 50 puntos básicos y el inicio de la reducción de balance, que será progresivo hasta alcanzar durante el mes de septiembre los 95.000 millones mensuales.

En un primer momento, estas decisiones despertaron fuertes subidas en los mercados bursátiles, ya que Powell alejó la posibilidad de subidas de 75 puntos básicos.

"Sin embargo, duraron poco, ya que los inversores temen que la economía no pueda soportar un ciclo de subidas tan rápido", afirma el experto, quien también señala las dudas de los inversores sobre la capacidad de la Fed para frenar la inflación, contando con los factores exógenos como la incertidumbre que provoca la guerra en Ucrania, nuevas interrupciones en las cadenas de suministros por la política china de 'cero Covid' y la subida de precios las materias primas.

Robles también resalta la subida de 25 puntos básicos del Banco de Inglaterra, hasta el 1%, máximos de los últimos 13 años. El organismo inglés ha alertado de la dificultad para controlar la inflación sin que pueda afectar al crecimiento.

"La economía está desacelerándose por las consecuencias derivadas del Brexit, la cercanía al conflicto bélico y la alta inflación, que podría acercarse al 10% en los próximos meses", afirma Robles.

Para la próxima semana, los inversores continuarán pendientes de la evolución de la guerra en Ucrania, los contagios en China y la inflación. Entre las publicaciones más importantes, se conocerá el dato confirmado de IPC correspondiente al mes de abril, la confianza inversora en Alemania y el PIB en Reino Unido. Además, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, comparecerá el próximo miércoles.

Entre las compañías que publican sus cuentas, destacan Almirall, Meliá, Endesa, Rovi, Acerinox, Telefónica, Acciona, ACS, Merlin Properties y Solaria.


CAÍDA DEL 1,34%

El Ibex 35 ha perdido en la sesión de este viernes con respecto a la jornada de ayer un 1,34%, lo que le ha llevado a cerrar en los 8.322,0 enteros.

IAG ha anunciado hoy unas pérdidas después de impuestos y partidas excepcionales de 787 millones de euros durante el primer trimestre de este año, lo que supone un descenso del 26,7% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, en un contexto marcado por la crisis sanitaria del Covid-19. De su lado, Amadeus ganó 81,3 millones en el primer trimestre, frente a pérdidas en 2021.

El 'holding' aéreo ha liderado los descensos y se ha desplomado un 8,57%, seguido de Cellnex (-4,04%), Inditex (-3,02%), Almirall (-3,02%), Ferrovial (-2,67%), Merlin (-2,67%), Bankinter (-2,64%) y Aena (-2,56%).

En el terreno positivo solo han cerrado 'en verde' Grifols (+9,43%), Repsol (+3,02%), Acerinox (+2,69%), CIE Automotive (+2,07%), Meliá (+0,44%) y Amadeus (+0,23%).

El resto de bolsas europeas también han cerrado con caídas, del 1,54% en Londres, del 1,73% en París, del 1,64% en Fráncfort y del 1,20% en Milán.

El precio del barril de crudo Brent, de referencia para Europa, se situaba en 113,41 dólares, con un ascenso del 2,25%, mientras que el barril de petróleo WTI, de referencia para EE.UU., subía un 2,56%, hasta los 111,07 dólares.

Por último, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,0575 'billetes verdes', mientras que la prima de riesgo española se situaba en 109 puntos básicos, con el interés exigido al bono a diez años en el 2,229%. 

#1535

La gran banca gana casi 2.000 millones de euros en España en el primer trimestre, un 50% más

 
Los principales bancos españoles obtuvieron un beneficio neto agregado de 1.983 millones de euros dentro del territorio español en el primer trimestre del año, lo que supone un aumento del 50% con respecto al mismo periodo de 2021, sin tener en cuenta el efecto de la plusvalía de 4.300 millones de euros por la fusión entre Bankia y CaixaBank realizada en 2021, según el análisis realizado por Neovantas.

El informe, que recoge las cifras de los negocios de Santander, BBVA, CaixaBank y Bankinter en España, así como de Unicaja Banco, afirma que los resultados de los tres primeros meses de 2022 han "superado las expectativas previstas".

Neovantas destaca el "buen" comportamiento de las comisiones netas, que aumentaron un 30,5% en tasa interanual, hasta los 2.784 millones de euros, y el descenso de las provisiones, que se redujeron un 113,9% en comparación con el mismo periodo de 2021.

El presidente de la consultora, José Luis Cortina, considera que el incremento de los tipos de interés en el corto plazo "seguirá impulsando" los resultados de la banca en los próximos trimestres, una vez que ya está el Euríbor en positivo (0,12% a finales de abril), por primera vez desde el año 2016.

Además, las reducciones de costes y reestructuraciones que está haciendo la banca "desde hace 15 años" están contribuyendo a sostener los resultados de la banca. En concreto, desde 2008, la banca ha recortado su red de oficinas un 58%, pasando de 45.000 a 19.000 oficinas, y alrededor del 64% de puestos de trabajo, de 277.000 a 179.000, de la red comercial.

Neovantas prevé que estos esfuerzos se materialicen en una reducción de sus gastos de explotación, lo que ayudará en el objetivo del sector de mejorar su eficiencia operativa, optimizando los recursos para seguir siendo competitivos frente a los nuevos competidores, y de mantener un negocio viable a largo plazo.

Al respecto, la consultora indica que los márgenes de explotación a nivel agregado mejoran en un 24,2% en el primer trimestre, respecto al mismo periodo de 2021, destacando el negocio español de CaixaBank, con un incremento de más del 43%.

Sin embargo, resalta que a la banca "se le pueden torcer sus buenas perspectivas", ya que la economía española podría no crecer al ritmo esperado, y por un aumento de la morosidad.

Con respecto al primer elemento, Neovantas recuerda que el Gobierno ya ha modulado a la baja el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB), que únicamente ha crecido un 0,3% durante el primer trimestre del año, provocado principalmente por la crisis energética y la guerra de Ucrania, "que han alterado por completo el panorama internacional, con repercusiones económicas a nivel macro y disparando las tasas de inflación".

En cuanto a un incremento de la tasa de mora, señala que podría derivarse de un aumento de los tipos de interés más rápido de lo esperado y de una economía que no crece al ritmo inicialmente previsto, "lo que hará que los sectores más expuestos no puedan pagar sus deudas a tiempo".

"Ante esta situación, la gran banca española tendrá que seguir optimizando sus procesos de gestión de riesgos para conceder préstamos, así como los de gestión de cobros", afirma Cortina.

Por lo que respecta a las previsiones de mercado, Neovantas observa que, desde el arranque de 2022, se está observando que la incidencia de la pandemia ha ido disminuyendo, lo que ha llevado a que "muchas restricciones" vayan desapareciendo.

"Sin embargo, el auge de la crisis de la energía y la invasión de Ucrania por parte de Rusia han provocado un aumento de los precios como no se veían desde hace tres décadas que está derivando en la contracción del consumo de los hogares", agrega. 

#1536

Re: La gran banca gana casi 2.000 millones de euros en España en el primer trimestre, un 50% más

...Y olé :


https://www.abc.es/economia/abci-bancos-aplicaron-comisiones-mantenimiento-hasta-60-euros-primer-trimestre-202205051321_noticia.html

Galán, la Banca,... ¿Y cuanto exponen de su bolsillos estos "servidores púbicos" ?

https://www.telecinco.es/informativos/economia/cuanto-cobran-directivos-ibex-35-be5ma_18_3276795607.html?msclkid=c38faa18cf6311eca961d0f293d49772

https://www.inversion.es/2022/03/31/diez-directivos-mejor-pagados-ibex-subieron-sueldo-2021/?msclkid=c390193dcf6311eca3277e5c654b5af1


Edito : Por lo menos podrían regalarnos un paragüas a los clientes...ya que hemos de hacer la mitad de las gestiones en la calle y cara a la pared, castigados ( cajeros  exteriores )

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