Tablas de Valoraciones

Efectivamente OHL está a un precio muy bajo. De hecho, esta semana ya ha dado señal de Compra en mi Tabla de Valoraciones.

Sin embargo, NO la estoy comprando, puesto que no cumple con el requisito necesario de Criterio.CALIDAD.
Además, ya tengo otra empresa (IDR) en la Cartera.Optimizada, que también se está alejando bastante del Criterio.Calidad requerido,... razón de más para no añadir otra de similares características.

Buenos días Javi:

Paso a paso continúo en el proceso de corregir mi cartera. Por fin me he decidido a ir vendiendo SAN en mayor cantidad de golpe (aunque no de una sola vez), ya que después de releer tus entradas y otros blogs de referencia, he llegado a la conclusión de que tienes toda la razón y es lo que más tranquilidad me da.
He aprovechado las correcciones de esta semana para completar ABE y REP, y entrar a tiempo en el reparto de dividendos. También compré más AMS, BME y GRF en las bajadas anteriores, gracias a las ventas de SAN.
Cada vez entiendo mejor y me parece imprescindible tu recomendación de mantener liquidez, que en mi caso será de un 20% ó 25%. Algo que no me había planteado nunca antes de leerte.

Como veo que cuando un valor sube lo suficiente, siempre vendes una pequeña parte, me surge la pregunta de si eso no supone una pérdida de rentabilidad, ya que pagas una comisión, mas el paso por hacienda. ¿Qué opinas del sistema Buy & Hold? ¿Cuál es la ventaja de tu estrategia con respecto a invertir en valor y mantener sistemáticamente, mientras la empresa cumpla los criterios de calidad exigibles? ¿Qué inconvenientes le ves a ese sistema? Pues tu mismo has reiterado lo reacio que eres a las comisiones, y estoy totalmente de acuerdo.

De nuevo te quedo muy agradecida por tu constancia y por el detalle y coherencia con que expones tus argumentos.

Saludos muy cordiales

La estrategia "Comprar y Mantener" es siempre muy recomendable. De hecho, ante la más mínima duda es la que siempre deberíamos aplicar, y olvidarnos absolutamente de cualquier aventura especulativa.

Cualquier operación que hagamos, por pequeña o esporádica que ésta sea, nos lleva al terreno ESPECULATIVO, y por lo tanto debemos estar muy seguros de lo que estamos haciendo.
Como sabes, yo soy muy critico con la Especulación, y no la recomiendo nunca; básicamente porque requiere dos condiciones fundamentales, nada fáciles de alcanzar:

11) Una cantidad apreciable de Dinero. No sólo por el tema de reducir el peso de las Comisiones, sino además, y sobre todo, por darle a la Cartera (optimizada) la flexibilidad necesaria.

22) Tener un sistema muy eficiente (como el SIGO) para gestionar la operativa y administrar la Cartera (OPTIMIZADA) correspondiente.

Estas dos condiciones me parecen muy difíciles y necesarias, insisto;... por esto, ante la más mínima duda, el comprar y mantener, no sólo me parece un buen Sistema, sino que me parece además IMPRESCINDIBLE, vuelvo a insistir.

En mi caso, si estoy utilizando una componente especulativa en mi Cartera (Cartera.Optimizada), es porque considero que tengo un Sistema de Inversión muy eficiente (S.I.G.O.). La ventaja es que de esta forma se obtiene una rentabilidad adicional (que yo estimo en el entorno de un 2% anual), y además con un Riesgo.Cartera aún menor (ya que no es necesario que la Cartera esté siempre con un 0% de Liquidez).
En cuanto a las Comisiones e Impuestos en la reducción de una posición (Operación de Venta), fíjate que no resulta muy gravoso puesto que, salvo en condiciones muy excepcionales del Mercado, la operativa de la Cartera.Optimizada es muy tranquila y reposada (muy alejada de la "operativa a corto", y por supuesto de cosas tan disparatadas como el Trading o la compulsiva y enfermiza operativa.intradía)

En definitiva,... hay que tener claro que "el grueso" de la Inversión está en el "Buy and Hold". La especulación es una cualidad adicional, que debe estar hecha con mucha precisión y seguridad, para que mejore el resultado de nuestra Cartera con un simple "comprar y mantener". Saludos.

2015-06-15

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-06-15      CRP.PA       =  139,21       34         1,6%
2015-06-15      maa.pa       =  134,64       40         2,4%
2015-06-15      ^ibex        =   10842       16        12,3%
2015-06-15      IBE.MC       =    6,01       55        11,2%
2015-06-15      TEF.MC       =   12,77       32        12,6%
2015-06-15      jaz.mc       =   12,97       99        10,0%     12,99 vta
2015-06-15      AMS.MC       =   35,33       40        12,8%
2015-06-15      SAN.MC       =    6,34        0        15,5%
2015-06-15      REP.MC       =   16,62       19        13,8%
2015-06-15      ITX.MC       =   29,06       70        15,7%     31,03 vta
2015-06-15      eng.mc       =   24,93       32        12,3%
2015-06-15      FER.MC       =   19,09       58        12,7%
2015-06-15      bbva.mc      =    8,85        4        16,1%
2015-06-15      ABE.MC       =   14,55       24        13,5%
2015-06-15      REE.MC       =   72,23       55        13,2%
2015-06-15      GAS.MC       =   21,19       27        13,2%
2015-06-15      ele.mc       =   16,70       56        13,5%
2015-06-15      EBRO.MC      =   17,27       53        10,8%
2015-06-15      VIS.MC       =   56,32       90        12,1%     57,47 vta
2015-06-15      GRF.MC       =   35,59        2        15,8%
2015-06-15      MAP.MC       =    3,12       30        15,0%
2015-06-15      ACS.MC       =   27,89       20        15,9%
2015-06-15      TRE.MC       =   45,02       54        14,9%
2015-06-15      DIA.MC       =    6,99       43        17,7%
2015-06-15      ZOT.MC       =   10,26       18        14,0%
2015-06-15      BME.MC       =   37,13       43        16,3%
2015-06-15      tl5.mc       =   11,80       58        17,3%
2015-06-15      mel.mc       =   11,50       65        16,3%     12,42 vta
2015-06-15      ACX.MC       =   13,75       36        18,1%
2015-06-15      psg.mc       =    4,87        1        15,4%
2015-06-15      alm.mc       =   17,59       85        16,9%     18,16 vta
2015-06-15      ana.mc       =   65,69       27        19,0%
2015-06-15      IDR.MC       =    8,82       42        19,7%
2015-06-15      caf.mc       =  280,10       34        16,1%
2015-06-15      ohl.mc       =   14,49      113        20,9%      comprar
2015-06-15      mdf.mc       =    3,59       33        16,2%
2015-06-15      iag.mc       =    7,03       21        22,7%
2015-06-15      mts.mc       =    9,55        5        21,9%
2015-06-15      MERCADO      =               27        10,5%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 227677 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 191676
Liquidez = 36001  [incluye Dividendos=1886]

RENTABILIDAD(Reta) = 16089 = 7,6% a 2015-06-15
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 8,0%
Correlación = 73%
Rotación.Cartera(Rot) = 25513 =12,1%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  139,21   =  20464                -  
IBE.MC       =  1595 x    6,01   =   9586                -  
TEF.MC       =   750 x   12,77   =   9577                -  
AMS.MC       =   232 x   35,33   =   8197                -  
SAN.MC       =  1320 x    6,34   =   8369                -  
REP.MC       =   508 x   16,62   =   8443                -  
ITX.MC       =   310 x   29,06   =   9009                -  
FER.MC       =   486 x   19,09   =   9278                -  
ABE.MC       =   632 x   14,55   =   9196                -  
REE.MC       =    90 x   72,23   =   6501    44 x  70,83 = 3117 = cpa
GAS.MC       =   358 x   21,19   =   7586                -  
EBRO.MC      =   445 x   17,27   =   7685                -  
VIS.MC       =   143 x   56,32   =   8054                -  
GRF.MC       =   241 x   35,59   =   8577                -  
MAP.MC       =  2414 x    3,12   =   7532                -  
ACS.MC       =   282 x   27,89   =   7865                -  
TRE.MC       =   226 x   45,02   =  10175                -  
DIA.MC       =  1008 x    6,99   =   7046                -  
ZOT.MC       =   717 x   10,26   =   7356                -  
BME.MC       =   175 x   37,13   =   6498                -  
ACX.MC       =   574 x   13,75   =   7893                -  
IDR.MC       =   770 x    8,82   =   6791                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

Buenas tardes Javi, gracias y enhorabuena por tu trabajo. Una pregunta, veo que pones grifols A, no ves Grifols B que cumpla tus premisas? La diferencia son unos 8€ para el mismo dividendo. Es cierto que es un poco mas volatil. Estaria mas barata o mas cara que la del ibex35?

Muchas gracias.

Probablemente cumpla las premisas, pero,... ¿vale la pena "hilar tan fino"?.

Desde el principio ya tengo GRF A, y como en el fondo se trata de la misma empresa, entonces las diferencias entre ellas no van a ser muy grandes (si es que existen).
Desde mi punto de vista, corroborado además por mi sistema SIGO (y por el sentido común), los CAMBIOS de una Cartera (a consecuencia de la gestión que se aplica sobre ella) deben cumplir dos requisitos fundamentales:

11) Han de ser jerárquicamente de los más importantes.
22) Han de ser manifiestamente significativos.

En consecuencia, no me ocupo de Grifols B. Saludos cordiales.

2015-06-19

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-06-19      CRP.PA       =  138,98       32         1,6%
2015-06-19      maa.pa       =  135,33       44         2,4%
2015-06-19      ^ibex        =   10944       20        12,1%
2015-06-19      IBE.MC       =    6,06       59        11,1%
2015-06-19      TEF.MC       =   12,80       32        12,3%
2015-06-19      jaz.mc       =   12,98       99        10,0%     13,01 vta
2015-06-19      AMS.MC       =   35,97       47        12,8%
2015-06-19      SAN.MC       =    6,41        5        15,3%
2015-06-19      REP.MC       =   16,14       30        13,6%
2015-06-19      ITX.MC       =   29,47       75        15,5%     31,10 vta
2015-06-19      eng.mc       =   25,24       37        12,1%
2015-06-19      FER.MC       =   19,45       66        12,6%     20,88 vta
2015-06-19      bbva.mc      =    9,03       11        16,1%
2015-06-19      ABE.MC       =   14,93       14        13,5%
2015-06-19      REE.MC       =   72,84       58        13,1%
2015-06-19      GAS.MC       =   21,16       26        13,1%
2015-06-19      ele.mc       =   16,53       59        13,2%
2015-06-19      EBRO.MC      =   17,23       52        10,7%
2015-06-19      VIS.MC       =   54,80       74        12,3%     57,78 vta
2015-06-19      GRF.MC       =   36,37       10        15,9%
2015-06-19      MAP.MC       =    3,08       25        14,9%
2015-06-19      ACS.MC       =   28,58       11        15,9%
2015-06-19      TRE.MC       =   45,40       57        14,9%
2015-06-19      DIA.MC       =    6,98       42        17,6%
2015-06-19      ZOT.MC       =   10,33       15        13,9%
2015-06-19      BME.MC       =   36,33       33        16,3%
2015-06-19      tl5.mc       =   12,05       65        17,1%     13,03 vta
2015-06-19      mel.mc       =   11,51       64        16,2%     12,46 vta
2015-06-19      ACX.MC       =   13,10       17        18,1%
2015-06-19      psg.mc       =    4,84        3        15,3%
2015-06-19      alm.mc       =   17,37       78        16,7%     18,23 vta
2015-06-19      ana.mc       =   66,12       29        18,8%
2015-06-19      IDR.MC       =    9,55       16        20,0%
2015-06-19      caf.mc       =  287,00       19        15,9%
2015-06-19      ohl.mc       =   16,87       75        20,7%     15,24 cpa
2015-06-19      mdf.mc       =    3,95        2        16,6%
2015-06-19      iag.mc       =    7,08       23        22,5%
2015-06-19      mts.mc       =    9,19       17        21,7%
2015-06-19      MERCADO      =               28        10,4%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 230038 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 193808
Liquidez = 36230  [incluye Dividendos=2115]

RENTABILIDAD(Reta) = 18450 = 8,7% a 2015-06-19
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,9%
Correlación = 72%
Rotación.Cartera(Rot) = 25513 =12,1%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  138,98   =  20430                -  
IBE.MC       =  1595 x    6,06   =   9666                -  
TEF.MC       =   750 x   12,80   =   9600                -  
AMS.MC       =   232 x   35,97   =   8345                -  
SAN.MC       =  1320 x    6,41   =   8461                -  
REP.MC       =   523 x   16,14   =   8441                -  
ITX.MC       =   310 x   29,47   =   9136                -  
FER.MC       =   486 x   19,45   =   9453                -  
ABE.MC       =   664 x   14,93   =   9914                -  
REE.MC       =    90 x   72,84   =   6556    44 x  70,83 = 3117 = cpa
GAS.MC       =   358 x   21,16   =   7575                -  
EBRO.MC      =   445 x   17,23   =   7667                -  
VIS.MC       =   143 x   54,80   =   7836                -  
GRF.MC       =   241 x   36,37   =   8765                -  
MAP.MC       =  2414 x    3,08   =   7435                -  
ACS.MC       =   282 x   28,58   =   8060                -  
TRE.MC       =   226 x   45,40   =  10260                -  
DIA.MC       =  1008 x    6,98   =   7036                -  
ZOT.MC       =   746 x   10,33   =   7706                -  
BME.MC       =   175 x   36,33   =   6358                -  
ACX.MC       =   592 x   13,10   =   7755                -  
IDR.MC       =   770 x    9,55   =   7354                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

2015-06-26

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-06-26      CRP.PA       =  138,51       27         1,6%
2015-06-26      maa.pa       =  133,82       33         2,4%
2015-06-26      ^ibex        =   11372       35        12,1%
2015-06-26      IBE.MC       =    6,35       79        11,2%      6,62 vta
2015-06-26      TEF.MC       =   13,47       54        12,4%
2015-06-26      jaz.mc       =   13,02       98         9,9%     13,07 vta
2015-06-26      AMS.MC       =   36,85       56        12,8%
2015-06-26      SAN.MC       =    6,78       25        15,4%
2015-06-26      REP.MC       =   16,56       20        13,5%
2015-06-26      ITX.MC       =   30,72       90        15,7%     31,40 vta
2015-06-26      eng.mc       =   25,62       42        12,3%
2015-06-26      FER.MC       =   20,30       83        12,6%     21,00 vta
2015-06-26      bbva.mc      =    9,39       26        15,9%
2015-06-26      ABE.MC       =   15,35        3        13,2%
2015-06-26      REE.MC       =   74,72       68        13,1%     79,83 vta
2015-06-26      GAS.MC       =   21,12       25        13,1%
2015-06-26      ele.mc       =   17,77       33        13,4%
2015-06-26      EBRO.MC      =   17,93       69        10,8%     19,07 vta
2015-06-26      VIS.MC       =   55,64       79        12,1%     57,99 vta
2015-06-26      GRF.MC       =   37,02       16        15,8%
2015-06-26      MAP.MC       =    3,22       42        14,7%
2015-06-26      ACS.MC       =   30,09       17        15,9%
2015-06-26      TRE.MC       =   46,93       69        14,7%     50,14 vta
2015-06-26      DIA.MC       =    7,11       47        17,4%
2015-06-26      ZOT.MC       =   10,22       19        13,8%
2015-06-26      BME.MC       =   36,94       40        16,2%
2015-06-26      tl5.mc       =   12,28       72        16,9%     13,08 vta
2015-06-26      mel.mc       =   12,18       86        16,1%     12,55 vta
2015-06-26      ACX.MC       =   13,44       25        18,2%
2015-06-26      psg.mc       =    5,06       13        15,4%
2015-06-26      alm.mc       =   18,27       97        16,7%     18,40 vta
2015-06-26      ana.mc       =   71,28       55        19,2%
2015-06-26      IDR.MC       =    9,62       13        20,0%
2015-06-26      caf.mc       =  285,00       21        15,8%
2015-06-26      ohl.mc       =   16,64       76        20,5%     15,13 cpa
2015-06-26      mdf.mc       =    3,78        9        16,5%
2015-06-26      iag.mc       =    7,25       31        22,4%
2015-06-26      mts.mc       =    9,30       13        21,5%
2015-06-26      MERCADO      =               41        10,4%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 235190 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 198960
Liquidez = 36230  [incluye Dividendos=2115]

RENTABILIDAD(Reta) = 23602 =11,2% a 2015-06-26
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 8,0%
Correlación = 73%
Rotación.Cartera(Rot) = 25513 =12,1%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  138,51   =  20361                -  
IBE.MC       =  1595 x    6,35   =  10128                -  
TEF.MC       =   750 x   13,47   =  10103                -  
AMS.MC       =   232 x   36,85   =   8549                -  
SAN.MC       =  1320 x    6,78   =   8950                -  
REP.MC       =   523 x   16,56   =   8661                -  
ITX.MC       =   310 x   30,72   =   9523                -  
FER.MC       =   486 x   20,30   =   9866                -  
ABE.MC       =   664 x   15,35   =  10192                -  
REE.MC       =    90 x   74,72   =   6725    44 x  70,83 = 3117 = cpa
GAS.MC       =   358 x   21,12   =   7561                -  
EBRO.MC      =   445 x   17,93   =   7979                -  
VIS.MC       =   143 x   55,64   =   7957                -  
GRF.MC       =   241 x   37,02   =   8922                -  
MAP.MC       =  2414 x    3,22   =   7773                -  
ACS.MC       =   282 x   30,09   =   8485                -  
TRE.MC       =   226 x   46,93   =  10606    47 x  50,43 = 2370 = vta
DIA.MC       =  1008 x    7,11   =   7167                -  
ZOT.MC       =   746 x   10,22   =   7624                -  
BME.MC       =   175 x   36,94   =   6464                -  
ACX.MC       =   592 x   13,44   =   7956                -  
IDR.MC       =   770 x    9,62   =   7407                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420