Después de un primer semestre especialmente sólido para la bolsa estadounidense, los inversores afrontan la segunda mitad de 2026 con un escenario más exigente. El Nasdaq 100 cotiza cerca de máximos históricos, impulsado por el auge de la inteligencia artificial, pero las elevadas valoraciones obligan a ser cada vez más selectivos.
El mercado deberá comprobar si el crecimiento de los beneficios empresariales es suficiente para justificar los actuales múltiplos, al tiempo que persisten las dudas sobre la evolución de los tipos de interés de la Reserva Federal y el riesgo de nuevos episodios de volatilidad geopolítica.
En este contexto, CNBC Pro ha elaborado una selección de compañías del Nasdaq 100 que combinan fundamentales sólidos, respaldo de los analistas y valoraciones inferiores a la media del índice.
Los diez valores seleccionados
La lista incluye a Autodesk, Constellation Energy, Intuit, Meta Platforms, Microsoft, Strategy, Micron Technology, Netflix, Nvidia y T-Mobile US.
Todas estas compañías forman parte del ETF Invesco QQQ Trust y cumplen tres condiciones principales: al menos el 55% de los analistas recomienda comprar sus acciones, presentan un potencial mínimo del 35% frente al precio objetivo medio y cotizan con un PER estimado inferior a las aproximadamente 27 veces beneficios del Nasdaq 100.
La selección busca compañías capaces de combinar crecimiento, respaldo del consenso y precios todavía razonables.
El filtro pretende identificar valores que mantengan capacidad de revalorización incluso después del fuerte avance registrado por el mercado durante la primera mitad del año.
Nvidia, la opción con mayor respaldo
Nvidia es la compañía de mayor tamaño dentro de la selección y también la que recibe un respaldo más amplio por parte de los analistas.
El 83,3% de las firmas que cubren el valor recomienda comprar, el porcentaje más elevado de toda la lista. La compañía continúa siendo una de las principales beneficiarias del ciclo de inversión en inteligencia artificial, centros de datos y computación acelerada.
A pesar de las dudas sobre su valoración después de las fuertes subidas acumuladas, el consenso sigue considerando que el crecimiento de sus beneficios y su posición dominante en chips para IA justifican mantener una visión favorable.
Strategy ofrece el mayor potencial teórico
Strategy, conocida por su elevada exposición corporativa a bitcoin, es la compañía de menor capitalización incluida en la selección, con un valor de mercado aproximado de 35.300 millones de dólares.
Según el precio objetivo medio de los analistas, sus acciones ofrecen un potencial cercano al 200%, el más elevado de la lista.
Además, cotiza a un PER estimado de apenas 8,2 veces beneficios. Sin embargo, su evolución está estrechamente vinculada al precio de bitcoin, por lo que presenta un perfil de riesgo y volatilidad claramente superior al de otras compañías seleccionadas.
Intuit destaca por su potencial de revalorización
Después de Strategy, Intuit presenta el segundo mayor potencial implícito. El precio objetivo medio del consenso apunta a una posible subida cercana al 74%.
Aproximadamente el 70% de los analistas que siguen a la compañía recomienda comprar sus acciones.
Intuit combina una posición dominante en software financiero y fiscal con una creciente integración de herramientas de inteligencia artificial en plataformas como TurboTax, QuickBooks y Credit Karma.
Micron, Microsoft y Meta mantienen el atractivo tecnológico
La presencia de Micron, Microsoft y Meta confirma que los analistas todavía encuentran oportunidades dentro de las grandes compañías vinculadas a la inteligencia artificial.
Micron se beneficia de la creciente demanda de memorias avanzadas para centros de datos y sistemas de IA. Microsoft mantiene una posición privilegiada gracias a Azure, su relación con OpenAI y la integración de herramientas de inteligencia artificial en su ecosistema empresarial.
Meta, por su parte, continúa mejorando la monetización de sus plataformas y utilizando la inteligencia artificial para aumentar la eficiencia publicitaria, el tiempo de uso y la recomendación de contenidos.
Diversificación más allá de la inteligencia artificial
La selección no se limita a fabricantes de chips o grandes plataformas tecnológicas. También aparecen compañías con modelos de negocio diferentes, como Constellation Energy, Netflix, T-Mobile y Autodesk.
Constellation Energy ofrece exposición al aumento de la demanda eléctrica asociada a los centros de datos. Netflix mantiene su liderazgo en el negocio global del entretenimiento en streaming, mientras que T-Mobile destaca por su generación de caja y posición competitiva en telecomunicaciones.
Autodesk aporta exposición al software de diseño, ingeniería y construcción, sectores en los que la digitalización y la automatización continúan generando oportunidades de crecimiento.
La valoración gana importancia en la segunda mitad del año
El fuerte comportamiento del Nasdaq 100 durante el primer semestre ha reducido el margen de seguridad de muchas compañías. Por ello, la capacidad de generar beneficios y justificar las valoraciones será cada vez más importante.
La selección de CNBC busca identificar compañías que todavía presentan una combinación favorable de crecimiento, recomendación del consenso y múltiplos razonables frente al conjunto del índice.
No obstante, el elevado potencial asignado por los analistas no elimina los riesgos. Las estimaciones pueden revisarse rápidamente si los resultados empresariales decepcionan, los tipos de interés suben más de lo esperado o se produce una corrección en los valores ligados a la inteligencia artificial.
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