La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Hammack de la Fed: Hay que ser muy cauteloso al eliminar las restricciones de política monetaria – Dice que tiene una de las ‘estimaciones más altas’ de tasa neutral – Se espera que el desempleo aumente un poco, pero el 4,3% actual está cerca del pleno empleo.
Musalem: no apoyaría más recortes si aumentan los riesgos de inflación
Wilson, de Morgan Stanley, advierte que las acciones corren riesgo si la Fed no cumple con el ciclo de recortes de tipos que el mercado descuenta —unos cinco recortes en el próximo año—, algo que él considera inconsistente con una economía que está re-acelerándose. Según Wilson, la demanda embalsada es cada vez más evidente en áreas de la economía y del mercado que han tenido un crecimiento débil en los últimos 3-4 años, como la vivienda, industriales de ciclo corto, bienes de consumo, transporte y materias primas.
OpenAI y NVIDIA anuncian una asociación estratégica para desplegar 10 gigavatios de sistemas NVIDIA
Una reciente nota de investigación de JP Morgan afirmó que la demanda de la línea iPhone 17 parece ser más fuerte que la demanda de la primera semana vista para la serie 16 el año pasado. Apple sube un 4%.
Recupera fortaleza el mercado, con el SPX y el NDX cotizando ahora en nuevos máximos.
Sigue la euforia entre los bancos de inversión, la mayoría recomienda comprar en las caídas… Ahora UBS
Para los hedge funds, la subida gradual no resultó especialmente favorable, ya que los cortos superaron en general a los largos durante la semana. Así, los retornos promedio de los HFs se mantuvieron en +1,1% en lo que va de mes, a pesar de que el MSCI AC World acumula un alza del 3%, según JPM.
Confianza del consumidor en la Eurozona (sep preliminar): -14,9 (estimado -15,0; previo -15,5).
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes

 

Fuente.- Estrategias de Inversión
 

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Ok, y en ese mundo paralelo... ¿dónde meterían el dinero?¿Qué promoverían? 

Falla algo en ese titular.

¿"Demanda embalsada" en la vivienda? 

Quizá sea en el sector de construcción, que tiró el precio de muchas commodities, pero lo que es el precio de vivienda está al alza en el mundo entero y de forma desorbitada.

 

Eso situaría el tipo de interés de los fondos federales por debajo del 3%. 

Fuente.- Estrategias de Inversión

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Mañana tendremos:

- PMI compuesto de la Eurozona, sus principales economías y Estados Unidos

- Balanza comercial de España

- Cuenta corriente e índice Redbook de Estados Unidos

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas noches.
Cierra Wall Street en positivo: SPX +0,44%, NDX +0,55%, Dow +0,14%, Russell +0,59%. Fue una sesión muy movida, con gran cantidad de noticias y un volumen bastante elevado (más de 18 mil millones de acciones), después de que el viernes fuera la tercera sesión más activa para las acciones estadounidenses de la historia (27,7 mil millones de acciones).
El impulso vino del sector tecnológico, con NVDA +4%, AAPL +3,3% y TSLA +2,3%, que representaron más del 100% de las ganancias del NDX. Las empresas de pequeña capitalización cerraron la jornada con mejores resultados, superando al Nasdaq en los últimos 15 minutos, aunque las compras fueron casi constantes desde el inicio. El Dow Jones fue el rezagado del día.
Solo cuatro sectores terminaron en positivo: Tecnología, Cuidado de la Salud, Industria y Servicios Públicos. NVDA se recuperó de sus mínimos anteriores con este titular: OpenAI y NVIDIA anuncian una alianza estratégica para implementar 10 gigavatios de sistemas NVIDIA. Un punto relevante de la sesión es que este alza de los índices fue acompañado de un repunte del VIX.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron marginalmente (1-3 puntos básicos) hoy, manteniéndose entre 10 y 12 puntos básicos desde la reunión del FOMC. El dólar cayó ligeramente, lo que impulsó aún más al oro. Bitcoin sufrió grandes liquidaciones, cayendo por debajo de los 113.000 dólares.
Los precios del petróleo siguieron cayendo y se encuentran ahora en mínimos de una semana.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!

Buenas noches.
Wedbush elevó el precio objetivo de Apple de 270 a 310 dólares, citando que las ventas del iPhone 17 superan en un 10-15 % a las del iPhone 16, con una fuerte demanda del Pro y un sorprendente interés en el iPhone Air. China sigue siendo clave, ya que Apple se enfrenta a una dura competencia de Huawei y Xiaomi.
El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, calificó la colaboración con OpenAI como “el mayor proyecto informático de la historia”, citando la creciente demanda de ChatGPT. Añadió que la iniciativa construirá infraestructura de IA para trasladar la tecnología de los laboratorios al mundo real, marcando el inicio de una “revolución industrial de la IA”.
El acuerdo con Nvidia no cambia ninguno de los planes informáticos de OpenAI, incluida la asociación con Microsoft o sus esfuerzos para construir sus propios chips, según la fuente.
Rebecca Patterson: El “recorte de seguro” de la Fed, similar al aplicado por Alan Greenspan a mediados de los 90, tiene sentido.
La Fed debería ser “muy cautelosa” al eliminar la política restrictiva, dice Hammack La política “muy restrictiva” de la Reserva Federal plantea riesgos para el mandato de empleo, dice Miran de la Reserva Federal
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!

Buenas noches.
 La construcción de viviendas unifamiliares en Estados Unidos (EU) y los permisos para futuras edificaciones cayeron en agosto, en medio de un exceso de casas nuevas sin vender y un mercado laboral cada vez más débil, y pese a la caída de las tasas hipotecarias. 

La construcción de viviendas unifamiliares en Estados Unidos (EU) y los permisos para futuras edificaciones cayeron en agosto, en medio de un exceso de casas nuevas sin vender y un mercado laboral cada vez más débil, y pese a la caída de las tasas hipotecarias. 

Las viviendas unifamiliares iniciadas, que representan la mayor parte de la construcción de viviendas, bajaron 7.0% a una tasa anual desestacionalizada de 890,000 unidades el mes pasado, informó ayer la Oficina del Censo del Departamento de Comercio. Los permisos para la futura construcción de casas unifamiliares disminuyeron 2.2%, a 856,000 unidades. 

La tasa de la popular hipoteca a 30 años bajó a un mínimo de 11 meses de 6.35% la semana pasada desde alrededor de 7.04% a mediados de enero, según datos de la agencia de financiamiento hipotecaria Freddie Mac. 

Este miércoles la Reserva Federal aplicó un recorte de un cuarto de punto porcentual para apoyar al mercado laboral. La Fed pausó su ciclo de relajación monetaria en enero debido a la incertidumbre sobre el impacto inflacionario de los aranceles a las importaciones del presidente de EU, Donald Trump. 

Es probable que el alivio de la reducción de las tasas hipotecarias se vea limitado por las tibias ganancias de empleo y el aumento del desempleo, ya que las empresas frenan la contratación debido a una perspectiva económica incierta. 

Una encuesta de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas mostró que la confianza entre los constructores de viviendas se mantuvo moderada en septiembre, aunque mejoraron las expectativas de mayores ventas en los próximos seis meses. 

Los constructores reducen cada vez más los precios y ofrecen otros incentivos. 

https://www.eleconomista.com.mx/economia/eu-inicios-viviendas-unifamiliares-cayeron-7-anual-20250918-777666.html 

Los datos comparados de permisos de construcción y viviendas iniciadas en USA este año con los del año pasado son de disminución cercana al 7% y es un dato que se va repitiendo en los informes que se han ido publicando durante este año ya que esa disminución también se observaba en enero. 

Sobre que hay inflación en los activos y en general en la economía no lo discuto pero también es posible por disminución de oferta. 

Por ejemplo en España los promotores suelen demandar suelo en municipios tensionados y lo ponen como una de las causas para que la demanda no sea satisfecha. 

Un saludo! 

Buenos días.

Reuters • 23/09/2025 a las 08:58

* STELLANTIS STLAM.MI anunció el lunes la suspensión temporal de la producción en su planta de Poissy (Yvelines) para adaptarse al difícil mercado europeo.

* MONTE DEI PASCHI DI SIENA BMPS.MI , que lanzó una oferta hostil sobre MEDIOBANCA MDBI. MI , ha obtenido el 86,3 % del capital de su objetivo, según datos bursátiles publicados el lunes.

* HEINEKEN HEIN.AS: la cervecera holandesa anunció el lunes la adquisición de las actividades de bebidas y venta al por menor de la empresa costarricense Florida Ice and Farm Company por 3200 millones de dólares en efectivo, reforzando así su presencia en Centroamérica.

* KBC KBC.BR está considerando la adquisición de su rival holandesa ABN AMRO ABNd.AS con el fin de reforzar su presencia en Europa, según informó el lunes la agencia Bloomberg, citando fuentes cercanas al asunto.

* UNILEVER ULVR.L - Magnum, la división de helados de Unilever, que se cotizará en bolsa en noviembre, tiene previsto utilizar la inteligencia artificial de la start-up chilena NotCo para reformular sus productos y crear otros nuevos, según declaró Zbigniew Lewicki, director de investigación, diseño e innovación de Magnum Ice Cream Company, citado en un comunicado publicado el lunes.

* KINGFISHER KGF.L anunció un aumento del 10,2 % en sus resultados antes de impuestos ajustados en el primer semestre, gracias a los buenos resultados obtenidos en el Reino Unido, y se mostró más optimista en cuanto a sus previsiones de beneficios para todo el ejercicio.

* SAIPEM SPMI.MI , SUBSEA7 SUBC.OL : el Estado italiano ha dado luz verde condicional a la fusión entre la empresa energética Saipem y su competidora noruega Subsea7, según informó el martes el diario financiero MF.

* El AEROPUERTO DE COPENHAGUE KBHL.CO y el de Oslo cerraron temporalmente el lunes debido a unos drones que perturbaron sus actividades durante varias horas, antes de reabrir el martes.

* ASM INTERNATIONAL ASMI.AS - El fabricante neerlandés de equipos para chips informáticos rebajó el martes su objetivo de crecimiento de la facturación para el segundo semestre de 2025, antes de su jornada de inversores.

* ORSTED ORSTED.CO - El especialista danés en energía eólica marina puede reanudar las obras del proyecto Revolution Wind, casi terminado frente a las costas de Rhode Island, según decidió el lunes un juez federal estadounidense, después de que la administración del presidente Donald Trump interrumpiera el proyecto el mes pasado.

* NORMA GROUP NOEJ.DE - Advanced Drainage Systems (ADS) WMS.N anunció el martes su intención de adquirir las actividades de gestión del agua del proveedor automovilístico e industrial alemán Norma Group en una operación valorada en unos 1000 millones de dólares.

* RASPBERRY PI RPI.L - El fabricante de tarjetas informáticas anunció el martes que su segundo semestre había comenzado bien, anticipando un aumento de los beneficios y la demanda, a pesar de una caída del 7 % en los beneficios ajustados, hasta los 19,4 millones de dólares, en los seis meses hasta finales de junio.

* ARGAN ARGAN.PA anunció el martes que retiraba del mercado la cartera CARAT, compuesta por cuatro activos de gran distribución, debido al «desfavorable» entorno político en Francia. 

Buenos días.
Indicador de amplitud tranquilizador. Apertura en video por Cárpatos 23-9-2025
Noticias corporativas favorables para Nvidia y Apple, aceleraron ayer notablemente las subidas. El caso es que se siguen turnando los 7 magníficos para mantener fuerte la tendencia alcista. Un indicador de amplitud eficiente tranquilizador. Los miembros de la FED se muestran más prudentes de lo que al mercado le gustaría. El vix sube pese a las subidas de ayer. Niveles quant claves. Estas noticias y muchas más en el análisis a fondo de apertura.
https://youtu.be/ljFjPRFl2ss
Un saludo!

Buenos días.
Zona Euro HCOB PMI Manufacturero (sep, preliminar): 49,5 (estimado 50,7; previo 50,7) HCOB PMI de Servicios: 51,4 (estimado 50,5; previo 50,5) HCOB PMI Compuesto: 51,2 (estimado 51,1; previo 51,0)
} 10:02 | 23/09/2025
Alemania HCOB PMI Manufacturero (sep, preliminar): 48,5 (estimado 50,0; previo 49,8) HCOB PMI de Servicios: 52,5 (estimado 49,5; previo 49,3) HCOB PMI Compuesto: 52,4 (estimado 50,7; previo 50,5)
Francia HCOB PMI Manufacturero (sep, preliminar): 48,1 (estimado 50,1; previo 50,4) HCOB PMI de Servicios: 48,9 (estimado 49,6; previo 49,8) HCOB PMI Compuesto: 48,4 (estimado 49,7; previo 49,8)
Los índices europeos rebotan en la apertura de hoy tras la caída de ayer: Eurostoxx +0,3% Alemania DAX +0,4% Francia CAC 40 +0,4% FTSE del Reino Unido +0,1% España IBEX +0,2% Italia FTSE MIB +0,1%
OpenAI y NVIDIA anunciaron una asociación estratégica para desplegar 10 gigavatios de sistemas de NVIDIA, con una inversión de hasta 100.000 millones de USD por parte de NVIDIA en OpenAI.
Las bolsas de Asia-Pacífico terminaron cotizando de forma mixta, ya que el sentimiento positivo procedente de Wall Street no logró mantenerse durante la sesión en la región a pesar de la ausencia de nuevos catalizadores. No hubo volumen en Japón debido a que los participantes estaban fuera por la festividad del Equinoccio de Otoño.
De cara a la jornada, los puntos destacados incluyen los PMIs preliminares de septiembre en la Eurozona, Reino Unido y EE. UU.; el índice de la Fed de Richmond; anuncio del Riksbank; anuncio de política del NBH; intervenciones de Pill (BoE), Powell, Bostic y Bowman (Fed), Cipollone (BCE), Macklem (BoC) y del presidente Trump en la Asamblea General de la ONU; emisiones de deuda de Países Bajos, Reino Unido, Alemania y EE. UU.; y resultados de Micron y Kingfisher.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF • 23/09/2025 a las 11:58

Kingfisher (+17,45 % a 296,20 peniques) sube y ocupa con holgura el primer puesto del índice FTSE 100 gracias al aumento de sus objetivos de beneficios y flujo de caja libre para el ejercicio 2025/2026. Tras los buenos resultados del primer semestre, cerrado a finales de julio, el propietario de Castorama y Brico Dépôt en Francia ha anunciado que ahora apunta a la parte alta de su rango de previsiones de beneficio antes de impuestos ajustado para este ejercicio: entre 480 y 540 millones de libras esterlinas, frente a los 528 millones de libras del ejercicio 2024/2025.

«Esta decisión refleja nuestros sólidos resultados en términos de beneficios en el primer semestre, así como las importantes inversiones realizadas en el segundo semestre en marketing y tecnología para apoyar nuestras iniciativas de crecimiento estratégico», destaca el grupo británico.

Además, Kingfisher también ha revisado al alza su previsión de flujo de caja libre para el ejercicio 2025/2026. Ahora se espera que se sitúe en un rango de entre 480 y 520 millones de libras esterlinas, frente a los 420 y 480 millones de libras esterlinas previstos anteriormente.

En los primeros seis meses de este ejercicio, el grupo obtuvo 368 millones de libras de beneficio ajustado antes de impuestos, lo que supone un aumento del 10,2 %, reflejando una disminución de los costes financieros netos, compensada en parte por un aumento de los gastos generales. El beneficio ajustado por acción asciende a 15,3 peniques, lo que supone un aumento del 16,5 %.

«En un contexto de aumento de los costes, seguimos aplicando una gestión rigurosa de los costes y la tesorería. Nuestras iniciativas en materia de márgenes y costes operativos, junto con el impacto positivo de nuestros motores estratégicos, nos han permitido registrar un crecimiento del 10,2 % en el resultado antes de impuestos ajustado y del 16,5 % en el beneficio por acción ajustado», destacó el director general de Kingfisher, Thierry Garnier.

El beneficio operativo aumentó un 2,1 %, hasta alcanzar los 380 millones de libras.

La facturación aumentó un 0,8 %, hasta alcanzar los 6810 millones de libras. Kingfisher registró un crecimiento subyacente de las ventas a perímetro constante del 1,9 % en el primer semestre (+1,4 % en el segundo trimestre), impulsado por el aumento de los volúmenes y las transacciones.

Sus tiendas en Francia y Polonia registraron una mejora secuencial de sus ventas entre el primer y el segundo trimestre, en un contexto de mercado moderado pero en mejora.

Además, el flujo de caja libre en este primer semestre aumentó un 13,5 % hasta alcanzar los 478 millones de libras esterlinas, «gracias al crecimiento de los beneficios, los ingresos procedentes de liquidaciones fiscales relativas a ejercicios anteriores y las inversiones ponderadas en capital en el segundo semestre».

El dividendo de este primer semestre es idéntico al del mismo periodo del año anterior: 3,80 peniques.

Kingfisher también ha anunciado la aceleración de su programa de recompra de acciones por valor de 300 millones de libras esterlinas, que debería completarse en marzo de 2026.