La actualidad de los mercados

 

El gigante del Ibex 35 se ha convertido en uno de los grandes protagonistas del año bursátil. Sus acciones cotizan en niveles que no se veían desde 2011 tras un rally imparable que lo coloca como uno de los ganadores de 2025. La gran incógnita ahora es si aún queda recorrido al alza o si el banco ha entrado en zona de consolidación tras un ascenso de vértigo.

Banco Santander sigue siendo uno de los grandes protagonistas del parqué español en 2025. Tras firmar una subida espectacular en lo que va de año, que ya roza el 87%, el banco del Ibex 35 vuelve a recibir un espaldarazo por parte de la comunidad analista.

Por un lado, Intesa Sanpaolo ha revisado al alza su valoración, elevando el precio objetivo desde 7,70 hasta 8,60 euros por acción, y manteniendo su recomendación de compra. El mercado, sin embargo, parece ir siempre un paso por delante. Este lunes, los títulos del Santander cotizan en torno a 8,24 euros, cerca de los niveles fijados por la entidad italiana. Eso deja un potencial adicional de apenas un4,4%.

Por otro, el banco estadounidense JPMorgan, aunque mantiene su calificación en "neutral", ha aumentado su precio para Santander de 7,50 a 8,80 euros, lo que le da un potencial del 6,8%. El analista Kian Abouhossein, en su reevaluación publicada el martes, prevé una disminución de los costes de capital y un margen de intereses mínimo en el segundo semestre. 

La entidad presidida por Ana Botín se mueve actualmente en niveles que no tocaba desde marzo de 2011, en plena resaca de la crisis financiera. La remontada no solo refleja la fortaleza de sus cuentas, beneficiadas por el entorno de tipos de interés y la diversificación internacional, sino también la renovada confianza de los inversores en la banca tradicional en un escenario de menor incertidumbre macroeconómica.

No obstante, no todos los analistas ven margen de recorrido. El consenso de Reuters fija el precio medio de la acción en 8,22 euros, prácticamente calcado a la cotización actual. Un signo de que, para muchos, el valor ya ha recogido gran parte de las buenas noticias.

Con este telón de fondo, la pregunta es evidente: ¿seguirá Banco Santander sorprendiendo al mercado o ha llegado a una zona de consolidación tras un año de vértigo? Por ahora, lo único claro es que el banco se ha convertido en uno de los grandes ganadores de 2025 y ha devuelto a los inversores a un escenario que parecía olvidado: el de volver a mirar sus gráficos con la perspectiva de los máximos de hace más de una década.

De hecho, el viernes pasado el analista Daniel Taylor dejaba un dato que daba mucho qué pensar: "en los últimos 12 meses ha sido mucho más rentable invertir en Banco Santander que en NVIDIA. En concreto, el banco rojo sube en ese periodo un 87% frente al 60% que se revaloriza la reina de los chips de la IA en todo el mundo.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenos días.
Los bonos globales suben un 20% desde el mínimo de 2022 ante la expectativa de que la Fed retome los recortes – Bloomberg.
Informes apuntan a que el Banco de Japón (BoJ) probablemente mantendrá sin cambios los tipos de interés el 19 de septiembre Considera que el acuerdo comercial con EE. UU. elimina riesgos para el crecimiento Prevé un progreso constante hacia el objetivo de inflación del banco
Los índices europeos se mantienen estables para impulsar la sesión: Eurostoxx +0,2% El DAX de Alemania está plano Francia CAC 40 +0,3% FTSE del Reino Unido +0,1% España IBEX -0,2% Italia FTSE MIB +0,5%
El Comité Bancario del Senado de EE. UU. votará sobre la nominación de Miran a la Fed el 10 de septiembre, según Bloomberg.
La ministra de Hacienda del Reino Unido, Reeves, pedirá a los ministros que prioricen la lucha contra la inflación en una reunión del Gabinete hoy, según el FT.
El primer ministro francés, Bayrou, perdió la moción de confianza en la Asamblea Nacional, como se esperaba; el presidente francés, Macron, dijo que nombrará un nuevo primer ministro en los próximos días.
De cara a la jornada, los puntos destacados incluyen la producción industrial francesa, las revisiones preliminares de referencia de las NFP de EE. UU., el evento de Apple, comentarios de Breeden del BoE, así como emisiones de deuda de Países Bajos, Reino Unido, Alemania y EE. UU.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

 

Indra comunica que completa la finalización del programa de recompra de acciones propias, alcanzando el número máximo de acciones finalmente fijado bajo el programa de recompra.

A su vez, comunicó la reactivación, con fecha 9 de septiembre, del contrato de liquidez.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Los precios del petróleo suben, después de que la OPEP+ decidiera aumentar la producción menos de lo que los agentes del mercado habían anticipado, mientras que la preocupación por una oferta más reducida debido a las posibles nuevas sanciones a Rusia sigue empujando al alza.

El crudo Brent gana un 0,7%, a 66,49 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate sube un 0,75%, a 62,73 dólares el barril.

Fuente.- Estrategias de Inversión

AOF • 09/09/2025 a las 11:53

El grupo minero cotizado en Londres, Anglo American, ha anunciado su fusión con el grupo canadiense Teck. Las acciones del primero suben un 9,81 %, hasta los 2508 peniques, y ocupan el primer puesto del índice FTSE100. La capitalización del nuevo conjunto supera los 53 000 millones de dólares y esta transacción es la mayor operación de fusiones y adquisiciones del sector en más de una década, según datos de Reuters. Anglo American ofrecerá 1,3301 acciones nuevas por cada título de Teck.

La principal bolsa en la que cotizará el nuevo grupo, denominado Anglo Teck, será Londres, aunque también está prevista su cotización en Sudáfrica, en la Bolsa de Toronto y en la Bolsa de Nueva York. La sede mundial de Anglo Teck estará situada en Canadá.

«La estructura de fusión entre iguales debería ser bien recibida, sobre todo teniendo en cuenta el rendimiento relativamente superior de Anglo desde principios de año en comparación con las acciones de Teck (-1,7 % frente al -16,7 % de Teck)», explica Berenberg. 

Se espera que la fusión genere sinergias anuales antes de impuestos de aproximadamente 800 millones de dólares estadounidenses al final del cuarto año tras la finalización de la transacción, de los cuales aproximadamente el 80 % se alcanzarán al final del segundo año tras la finalización, gracias a las economías de escala y a las ganancias en eficiencia operativa.

El grupo así constituido entrará en el top 5 mundial de productores de cobre, con más de 1,2 millones de toneladas.

La transacción está sujeta a las condiciones habituales de realización y a las condiciones reglamentarias, y se espera que se finalice en un plazo de 12 a 18 meses. «El acuerdo deberá ser aprobado por más del 50 % de los accionistas de Anglo en una votación; por parte de Teck, el acuerdo deberá ser aprobado por dos tercios de los accionistas A y B», detalla Berenberg. Los accionistas de Anglo American poseerán aproximadamente el 62,4 % del nuevo conjunto y los de Teck, aproximadamente el 37,6 %.

Duncan Wanblad, director general de Anglo, asumirá el cargo de director general, Jonathan Price, director general de Teck, pasará a ser director general adjunto, y John Heasley, director financiero de Anglo, mantendrá su cargo.

El consejo de administración de Anglo American también tiene la intención de declarar un dividendo especial de 4500 millones de dólares estadounidenses, lo que equivale a aproximadamente 4,19 dólares estadounidenses por acción ordinaria. 

 

Fabio Bassi, de JPMorgan, espera que la Fed recorte los tipos en 25 puntos básicos en septiembre, citando la debilidad de las nóminas, pero también la inflación, que sigue siendo alta. Afirma que es poco probable que se produzca un recorte de 50 puntos básicos.

El riesgo de recesión se sitúa cerca del 40%, aunque los mercados solo ven una modesta relajación de los riesgos para el crecimiento. Bassi señala la presión política tras la destitución del gobernador Cook, pero afirma que la independencia de la Fed sigue intacta.

Si la debilidad es temporal, prevé una senda de relajación moderada, un retroceso limitado de los activos de riesgo y un dólar más fuerte.

Fuente.- Estrategias de Inversión

AOF • 09/09/2025 a las 14:50

Dell

Dell anuncia que su directora financiera, Yvonne McGill, dejará su cargo el 9 de septiembre tras una carrera de casi 30 años en el grupo. Dell ha nombrado a David Kennedy, vicepresidente senior de operaciones comerciales globales y finanzas de Dell, antiguo vicepresidente senior y director de operaciones de ventas globales de Dell, así como vicepresidente senior y director financiero del grupo Client Solutions Group (CSG) de la empresa, como director financiero interino a partir del 9 de septiembre de 2025.

Eli Lilly

El laboratorio estadounidense ha anunciado el lanzamiento de Lilly TuneLab, una plataforma de inteligencia artificial y aprendizaje automático. El objetivo es permitir a las empresas biotecnológicas acceder a modelos de descubrimiento de fármacos, entrenados a partir de los datos de investigación de Eli Lilly acumulados durante años.

Fox News

Fox Corp cae un 4,4 %, hasta los 54,25 dólares, en la preapertura, al igual que News Corp (-4,5 %, hasta los 32,44 dólares), después de que el magnate de los medios de comunicación Rupert Murdoch (94 años) diera luz verde para dejar las riendas de su grupo exclusivamente en manos de su hijo mayor, Lachlan (54 años). Sus hermanos y hermanas, Prudence MacLeod, Elisabeth y James Murdoch, han aceptado vender sus acciones tras años de tensiones familiares. Según The New York Times y The Washington Post, los tres se repartirán 3300 millones de dólares.

Nebius

El grupo Nebius debería dispararse en Wall Street tras firmar un acuerdo marco por valor de 17 400 millones de dólares a cinco años con Microsoft. Proporcionará al grupo informático acceso a una capacidad de infraestructura GPU dedicada, en varias fases en 2025 y 2026. Microsoft también podría adquirir servicios y/o capacidades adicionales en el marco del acuerdo, lo que elevaría el valor del contrato a unos 19 400 millones de dólares.

Uber

Uber y Sephora han anunciado una colaboración que permite integrar cientos de tiendas Sephora en la plataforma Uber Eats. Así, a partir de hoy, en Estados Unidos y Canadá, los amantes de los productos de belleza podrán pedir con un solo clic maquillaje, productos para el cuidado de la piel, etc., y recibirlos en casa. 

AOF • 09/09/2025 a las 17:18

Nebius se dispara más de un 40 %, hasta los 90,39 dólares, y ahora cuenta con una capitalización superior a los 21 000 millones de dólares. La empresa con sede en Ámsterdam, que proporciona infraestructura para aplicaciones de inteligencia artificial, se beneficia de la firma de un acuerdo marco por valor de 17 400 millones de dólares a cinco años con Microsoft. Proporcionará al grupo informático acceso a una capacidad de infraestructura GPU dedicada, en varias fases en 2025 y 2026.

Microsoft también podría adquirir servicios y/o capacidades adicionales en el marco del acuerdo, lo que elevaría el valor del contrato a unos 19 400 millones de dólares.

Nebius tiene previsto financiar los gastos de inversión relacionados con el contrato mediante una combinación de flujos de caja procedentes de la transacción y la emisión a corto plazo de deuda garantizada por el contrato, en condiciones mejoradas por la calidad crediticia de la contraparte.

La empresa también está evaluando una serie de opciones de financiación adicionales para permitir un crecimiento mucho más rápido de lo previsto inicialmente e informará al mercado sobre su estrategia de financiación a su debido tiempo. 

REPSOL rompe la resistencia y de que manera. Probablemente en busca de 15€. Saludos.

Buenas tardes.
Fuerte rebaja en el empleo. Matrixmacro. Cierre en video por Cárpatos 9-9-2025
Increíble y bochornosa rebaja de empleos del último año en EEUU, mucho más amplia de lo que se esperaba. La sombra de la duda para mí está sobre todo los datos macro. Esto es Matrixmacro global. El SP500 sigue atascado como desde hace muchos días, ni tiene fuerza para subir ni tampoco tiene ventas, aunque el RSP de igual ponderación y el Russell si que bajan hoy bastante. Análisis a fondo de situación.
https://youtu.be/_Gt6WMGQHd4
Un saludo!

Buenas tardes.
Es realmente preocupante la revisiónd e nóminas no agrícolas, sobre todo teniendo en cuenta que el deficit fiscal estadounidense nunca había sido tan elevado en un periodo “sin crisis”. Sorprende la reacción al alza de los rendimientos de los bonos, quizás sabiendo que esto más que significar una desaceleración económica, es una nueva ventana de entrada de mayores estímulos fiscales.
En total, cerca de 2 millones de empleos de los últimos tres años de la administración Biden han sido eliminados tras las revisiones del BLS, a pesar de haberse producido la mayor emisión de deuda de la historia. – ZeroHedge
La revisión de empleo en EE. UU. fue de -911k, peor que lo esperado (-700k / -800k) y también por debajo de la previsión preliminar de -818k.
La caída de la madera suele coincidir con un repunte repentino del VIX. No es una operación típica de correlación directa, pero sí un patrón llamativo. El gráfico compara al VIX frente a la madera (invertida), mostrando cómo las caídas en este commodity tienden a anticipar o acompañar episodios de mayor volatilidad en renta variable.
SPX cotiza un 0.05% en engativo en este momento.
En las últimas semanas, los dos grandes generales del mercado —Nvidia (NVDA) y Microsoft (MSFT)— se han movido en dirección opuesta al S&P 500. La última vez que vimos una configuración similar, el mercado de acciones acabó corrigiendo. – Zerohedge
El oro alcanza los 3.660 USD, marcando un nuevo récord histórico.
Trump aboga por un recorte de tipos de “50, 75, quizá 100 puntos básicos” en un comentario en su red social.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Es realmente preocupante la revisiónd e nóminas no agrícolas, sobre todo teniendo en cuenta que el deficit fiscal estadounidense nunca había sido tan elevado en un periodo “sin crisis”. Sorprende la reacción al alza de los rendimientos de los bonos, quizás sabiendo que esto más que significar una desaceleración económica, es una nueva ventana de entrada de mayores estímulos fiscales.
En total, cerca de 2 millones de empleos de los últimos tres años de la administración Biden han sido eliminados tras las revisiones del BLS, a pesar de haberse producido la mayor emisión de deuda de la historia. – ZeroHedge
La revisión de empleo en EE. UU. fue de -911k, peor que lo esperado (-700k / -800k) y también por debajo de la previsión preliminar de -818k.
La caída de la madera suele coincidir con un repunte repentino del VIX. No es una operación típica de correlación directa, pero sí un patrón llamativo. El gráfico compara al VIX frente a la madera (invertida), mostrando cómo las caídas en este commodity tienden a anticipar o acompañar episodios de mayor volatilidad en renta variable.
SPX cotiza un 0.05% en engativo en este momento.
En las últimas semanas, los dos grandes generales del mercado —Nvidia (NVDA) y Microsoft (MSFT)— se han movido en dirección opuesta al S&P 500. La última vez que vimos una configuración similar, el mercado de acciones acabó corrigiendo. – Zerohedge
El oro alcanza los 3.660 USD, marcando un nuevo récord histórico.
Trump aboga por un recorte de tipos de “50, 75, quizá 100 puntos básicos” en un comentario en su red social.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!