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La actualidad de los mercados

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La actualidad de los mercados
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#28921

Acerca RF, atendiendo al Vídeo de JL Cava

 
Buenos días. 

Me gustan las reflexiones de JL Cava, pero en cuanto a las recomendaciones que suele dar de RF suelen aportar demasiado poco. 

Desde el año pasado ha habido varios momentos para comprar y especular si se quiere con la deuda a largo plazo y no ha comentado ninguno de esos momentos. 

Cuando se produce el mejor momento para comprar esos bonos de 10 años de duración sin duda sería en el tensionamiento del mercado y se pueden ver perfectamente en un gráfico tirado desde octubre de 2.022. 

En mi caso he especulado con los mismos y también ha habido momento para venderlos precisamente cuando ocurre todo lo contrario. 

Pues bien, en su vídeo recomienda comprar este tipo de bonos cuando se produzca la primera bajada de tipos de interés, seguramente cuando se produzca este hecho la TIR de los bonos y más a largo plazo habrá recorrido un importante camino y el precio de esos bonos que quiere comprar se habrán revalorizado de manera inversa con revalorizaciones que pueden desincentivar su compra. 

En este caso en ocasiones Pablo Gil ha comentado alguna estrategia y bastante acertada y clara. 

Recuerdo cuando la crisis de deuda periférica en 2.012 un comentario de una analista en radio intereconomía que recomendaba comprar los bonos en el tensionamiento de los mismos y en aquel entonces la TRI de los PIBS era superior al 5% y sin duda fue el mejor consejo que he escuchado al respecto, no recuerdo su nombre. 

Por hacer una aproximación a la relación rentabilidad/ precio y considerando que el bono es a 10 años: 

Por cada -0.1% de bajada de la TIR el precio sube sobre el nominal +0.80%. 

Si el mercado ha descontado esas primeras bajadas de tipos pongamos -0.50%, seguramente el bono a 10 años ha hecho lo mismo y según el comentario anterior tendríamos una revalorización del precio de +4%. 

También se obtiene revalorización por el cupón devengado diariamente. 

Me podríais comentar que te puedes equivocar y que el precio caiga y suba aún más la TIR, en este caso podemos mantener nuestra inversión e ir cobrando los cupones si es necesario hasta que venzan en la fecha indicada. 

Luego está el riesgo de crédito y por eso la deuda de los gobiernos y de grado de inversión suele ser la más indicada para protegerse. 

El riesgo divisa se produce si especulamos en una moneda distinta al euro por ejemplo en la deuda de US, para este caso se puede cubrir la divisa aunque el coste posiblemente no compense del todo y minore nuestra posible rentabilidad, como hacerlo tácticamente podría ser indicado y solo en momentos que sea claro. 

Un saludo! 

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#28922

El valor del día en Europa - Lufthansa se beneficia de su reorientación con la venta de su filial financiera Airplus

AOF-21/06/2023 a las 12:20

Lufthansa sube un 1,51% en la Bolsa de Fráncfort, a 9,40 euros, tras el anuncio de la venta de su filial AirPlus al SEB Kort Bank AB de Estocolmo (Suecia) por unos 450 millones de euros. "Esto nos permite centrarnos más en seguir mejorando la rentabilidad y el retorno de la inversión de los negocios principales del Grupo Lufthansa", ha declarado Remco Steenbergen, Director Financiero de Deutsche Lufthansa AG. Se trata de un paso más en la reorientación del grupo, tras la venta del grupo LSG en abril y la adquisición de una participación en ITA.

AirPlus está especializada en soluciones de pago para viajeros de negocios. Se espera que la transacción tenga un efecto positivo en el margen EBIT ajustado del Grupo Lufthansa y, dado el modelo de negocio intensivo en capital de AirPlus, en el ROCE ajustado del Grupo Lufthansa.

"Dado que AirPlus era deficitaria, creemos que la desinversión tendrá un impacto positivo en el margen operativo ajustado de Lufthansa y mejorará la rentabilidad de los fondos propios", afirma UBS, citando un precio de compra muy por encima de las expectativas del mercado. El broker mantiene la posición de Comprar, con un precio objetivo de 14,25 euros.

Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido

#28923

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Citi: Revisamos al alza nuestra expectativa para el tipo de interés terminal del Banco de Inglaterra hasta el 5,25% con los riesgos aún sesgados en una dirección “de halcones”.
Jefe del Consejo Económico Consultivo alemán: Esperamos un estancamiento de la economía alemana este año.
Solicitudes de hipotecas MBA en EE.UU. 0,5% real (previsión -, anterior 7,2%)
Citi reduce la previsión de crecimiento mundial para 2023 en un 0,1%, hasta el 2,3%, debido a las revisiones a la baja del crecimiento de China.-FinancialJuice
Subasta de deuda alemana a 30 años (Bund) 2,360% (anterior 2,530%)
Los precios de la vivienda en el Reino Unido suben por primera vez desde septiembre en datos oficiales – BBG
La recesión alemana se contraerá mas de lo esperado – Ifo – RTRS
La producción mundial de acero crudo cae 5.1% a 161.6 MLN T en mayo 2023 vs mayo 2022
Más de IFO: La inflación alemana se situará en el 5,8% en 2023 y en el 2,1% en 2024. La economía alemana se contraerá un 0,4% este año, frente a la caída del 0,1% prevista anteriormente. El PIB alemán crecerá un 1,5% en 2024, frente al 1,7% previsto anteriormente.
IFO: la tasa de paro alemana se mantendrá estable en el 5,3% este año, antes de subir al 5,5% en 2024.
Índice británico de precios de la vivienda (interanual) abril: 3,5% (est 2,5%; prev 4,1%)
El PIB alemán crecerá un 1,5% en 2024, frente al 1,7% previsto anteriormente – Instituto Ifo – La inflación alemana será del 5,8% en 2023 y del 2,1% en 2024
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#28924

Valores a seguir hoy en Wall Street

AOF-21/06/2023 a las 14:53

FedEx

En el cuarto trimestre de su ejercicio fiscal, el grupo FedEx registró unas ventas de 21.900 millones de dólares, un 10% menos que en el mismo periodo de 2022. El mercado apuntaba a 22.720 millones de dólares. En este periodo, su beneficio neto ascendió a 1.540 millones de dólares. Esto es casi tres veces más que en 2022: 558 millones de dólares. El beneficio ajustado por acción fue de 4,94 dólares, 6 centavos mejor que el consenso.

GE Digital

GE Digital (filial del conglomerado multinacional estadounidense General Electric y proveedor de software) ha firmado un nuevo acuerdo con Bamboo Airways para ayudar a la aerolínea vietnamita a mejorar su eficiencia energética y reducir sus emisiones de carbono. Como parte del acuerdo, Bamboo Airways adoptará las soluciones de software Fuel Insight y FlightPulse de GE Digital, dos soluciones probadas en el mercado y diseñadas para proporcionar información que las aerolíneas pueden utilizar para reducir los costes de combustible y optimizar las operaciones.

Lockheed Martin

Lockheed Martin, Korea Aerospace Industries y Red 6 han comenzado a desarrollar soluciones técnicas para la implantación del Sistema Táctico Avanzado de Realidad Aumentada (ATARS) de Red 6 en la plataforma T-50 y en los sistemas de entrenamiento en tierra. La integración tecnológica inicial incluye un demostrador del T-50 y la tecnología ATARS de Red 6 conectada electrónicamente en red con el paquete de software de simulación Prepar3D de Lockheed Martin.

Nio

Se espera que Nio, Xpeng y LI Auto, fabricantes chinos de automóviles que cotizan en Estados Unidos, suban en Wall Street después de que el Gobierno chino desvelara el miércoles un paquete de 520.000 millones de yuanes (72.300 millones de dólares) de exenciones fiscales a lo largo de cuatro años para vehículos eléctricos (VE) y otros automóviles respetuosos con el medio ambiente. La medida sería la mayor hasta la fecha para el sector, en un momento en que la ralentización del crecimiento de las ventas en el mayor mercado automovilístico del mundo ha suscitado inquietud sobre el crecimiento económico de China.

Tesla

Se espera que Tesla suba en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street después de que su consejero delegado, Elon Musk, dijera que había tenido una conversación "muy buena" con el primer ministro indio, Narendra Modi, anoche en Nueva York durante la visita oficial del líder indio a EE.UU. El fabricante de vehículos eléctricos planea invertir en India "tan pronto como sea humanamente posible" y, al parecer, Elon Musk tiene previsto visitar India el año que viene con la idea de establecer allí una base industrial, según Reuters.

Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido

#28925

Valor del día en Wall Street - FedEx: el contexto macroeconómico lastra las perspectivas

AOF-21/06/2023 a las 17:18

FedEx ha caído un 1,49%, hasta 228,21 dólares, debido a unas perspectivas más débiles de lo esperado vinculadas al debilitamiento de la demanda. En concreto, el especialista en transporte internacional de mercancías se enfrentará a vientos en contra de 800 millones de dólares por los menores ingresos internacionales por envío. "Creemos que la presión se debe tanto al aumento de la oferta como a la debilidad de la demanda", explica UBS. Sin embargo, las presiones a las que se enfrenta el grupo se ven compensadas con creces por unos ahorros previstos de 1.800 millones de dólares.

Para el ejercicio 2024, el grupo estadounidense apunta a un beneficio por acción ajustado de entre 16,50 y 18,50 dólares, por debajo del consenso de Bloomberg de 18,31 dólares. FedEx también ha advertido de que debería situarse en el extremo inferior de su rango de orientación. Se espera que los ingresos crezcan entre un 0% y un 5%.

FedEx tiene previsto recomprar acciones por valor de 2.000 millones de dólares y el grupo ya ha anunciado un aumento del 10% del dividendo anual, hasta 5,04 dólares por acción.

En el cuarto trimestre, cerrado a finales de mayo, el grupo FedEx obtuvo un beneficio neto de 1.540 millones de dólares, casi tres veces más que en 2022 (558 millones de dólares). El beneficio ajustado por acción ascendió a 4,94 dólares, 6 centavos mejor que el consenso.

Al mismo tiempo, las ventas cayeron un 10%, hasta 21.900 millones de dólares, un 10% menos que en el mismo periodo de 2022. El mercado apuntaba a 22.720 millones de dólares.

FedEx dijo que "los resultados de este trimestre se vieron afectados negativamente por la continua debilidad de la demanda y la inflación de los costes".

Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido

#28926

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Cierre de la renta variable europea: Tercer día de pérdidas esta semana Stoxx 600 -0,5% DAX alemán -0,6% FTSE 100 BRITÁNICO -0,1% Italia MIB 0,0% España IBEX 0,0% CAC francés -0,6%
(Reuters) – Volkswagen está estableciendo objetivos financieros para cada una de sus marcas, tomando medidas enérgicas contra los costos fijos y apostando por una mayor productividad para impulsar sus márgenes frente a un desempeño bursátil a la baja y una competencia creciente por la participación de mercado.
El Dow Jones se situó en verde, el S&P 500 redujo su descenso al 0,46% y el Nasdaq Composite cayó un 1,3%.
Powell de la Fed: El balance debe ser más pequeño que ahora, pero necesita un colchón para no chocar con la escasez de reservas – No queremos estar en la misma posición que en el último ciclo de reducción
MORGAN STANLEY: Nuestro Adam Jonas “ha escrito dos notas esenciales sobre cómo la economía podría funcionar si $TSLA se convierte en la ‘gasolinera’ para EVs — su sensibilidad sugiere que esto podría valer hasta $78 por acción. … ‘Aquí es donde las cosas pueden ponerse muy interesantes'”.
El indice S&P500 en minimos del dia corrige un 0,58%
} 17:18 | 21/06/2023

Powell: La situación del dólar como moneda de reserva mundial es muy importante para nosotros
Powell: la inflación de la vivienda bajará significativamente este año y el próximo
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#28927

Vídeo/análisis JL Cárpatos - Cierre EU

Buenas tardes.
Fase correctiva Cierre 21 6 23 Cárpatos Bolsas, economía y mercados
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=ejvVu7DGVww
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#28928

Vídeo/análisis Pablo Gil

Buenas tardes.
Sube la bolsa pero hay señales de recesión contundentes💰️
Pablo Gil Trader
https://www.youtube.com/watch?v=2rpg_WFCFPw
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#28929

Re: La actualidad de los mercados

 

#Euríbor 21/06/2023: 4,088


12:31 PM · Jun 21, 2023 

"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]

#28930

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Los índices bursátiles mundiales cayeron en su mayoría y los rendimientos del Tesoro subieron el miércoles, cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la lucha para reducir la inflación todavía tiene un “largo camino” por recorrer. Los precios del petróleo también subieron tras las declaraciones de Powell de Powell en un testimonio preparado para el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Pero los mercados se mostraron volátiles ante los nuevos comentarios de Powell. Tras elevar los tipos en 5 puntos porcentuales desde marzo de 2022, la Fed se tomó este mes un respiro para evaluar los efectos de sus acciones. En general, los inversores esperan que las subidas se reanuden en la reunión de julio de la Fed. La Fed está “caminando por la cuerda floja entre tratar de decir a la gente que van a luchar contra la inflación como su prioridad número 1 y, sin embargo, no empujar el mercado tan lejos como para crear problemas en el sistema bancario y sólo una sensación general de que las cosas están en mal estado”, dijo Rick Meckler, socio de Cherry Lane Investments en New Vernon, Nueva Jersey. El Nasdaq lideró las caídas en Wall Street, y el sector tecnológico del S&P 500 fue el de peor comportamiento. Reuters
Este mes hemos visto una gran volatilidad en los resultados. Los 71 valores que han presentado sus resultados han registrado una variación media de +/-9,1% en un día. El 15% ha reducido sus previsiones, frente al 13% que las ha aumentado. Los índices de superación de ventas son un poco bajos. Bespoke Invest.
Powell: “Habrá pérdidas” para los bancos en el sector inmobiliario comercial. Por fin de acuerdo con él en algo
Powell de la Fed: Nunca usamos la palabra pausa y no la usaría hoy aquí. Digamos que es una pausa transitoria, como la inflación transitoria o la recesión transitoria, etc.
Goolsbee de la Fed: Para mí, la decisión de la semana pasada estuvo cerca de lo perfecto – Es perfectamente apropiado realizar ahora una misión de reconocimiento – Intentando averiguar si hemos hecho lo suficiente y cuánto queda por hacer
Clientes de BOFA semana pasada: Manos fuertes compran manos débiles venden: Los hedge funds y los clientes institucionales lideraron las compras, con la tercera mayor entrada de hedge funds en nuestra historia de datos es decir desde 2008. Los clientes minoristas volvieron a vender tras una semana de compras, y han sido vendedores la mayoría de las semanas desde abril.
Isabel Schnabel, miembro del BCE, afirma que el aumento de los precios se debe a los beneficios empresariales y a la subida de los salarios de los trabajadores Bloomberg
En EE.UU. y Europa, la inflación subyacente se mantiene en torno al 5%, incluso a medida que se desvanecen las vertiginosas subidas de los precios de la energía y los alimentos del año pasado. El crecimiento salarial se ha estabilizado en niveles elevados y muestra pocos signos de descensos constantes’. WSJ
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#28931

Re: La actualidad de los mercados

 
MORGAN STANLEY'S MIKE WILSON: From Fear to Greed

"Over the past several months, sentiment and positioning has turned outright bullish, as both retail and institutional investor sentiment has reached its highest levels in over 2 years, registering readings in the top quintile of the past several decades. 

We note that the consensus is right about 80% of the time, which means such shifts in sentiment and positioning can often be right as the collective intelligence of the market knows best. However, given our fundamental view on growth, we find it hard to get on board with the current excitement and narrative supporting it. 

In other words, if second half growth re-accelerates as expected, then the bullish narrative being used to support equity prices will be proven correct. If not, many investors may be in for a rude awakening given the very big reach for risk we are seeing. 

Time will tell, but suffice it to say, we haven't changed our view on the growth front and we present further evidence today for the more disappointing outcome. While breadth has stabilized, it remains far from supportive of higher prices."





"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]

#28933

Re: La actualidad de los mercados

 
Powell: "Nunca usamos la palabra 'pausa' y yo no la usaría aquí hoy".

Las proyecciones económicas sitúan dos aumentos de tasas más este año "es una estimación bastante buena de lo que sucederá si la economía funciona como se espera".
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Nick Timiraos

@NickTimiraos
·
27m
Powell: “We never used the word ‘pause,’ and I wouldn’t use it here today.”

Officials’ median economic projections for two more rate increases this year “is a pretty good guess of what will happen if the economy performs as expected.” https://wsj.com/articles/feds-powell-says-interest-rate-pause-is-expected-to-be-temporary-576d1f64…

"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]

#28934

Re: La actualidad de los mercados

 
UK inflation hits the highest rate in 30 years, and the MSN  explains it as everything but an increase in the Money Supply!

Don’t blame profligate politicians & corrupt banksters - it’s the people’s fault for wanting higher wages to cover bills. Raise Rates!

"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]

#28935

Re: La actualidad de los mercados

Buenas noches socio.

La evolución del EURIBOR con tasas superiores a las que marca de referencia el BCE se puede interpretar como que la salud del sistema financiero no es tan buena como a priori hacen entender los presidentes de los bancos españoles.

Su argumento es que no suben la remuneración de cuentas y depósitos porque se encuentra bien capitalizados y no necesitan el dinero, en palabras de Carlos Torres (presidente del bBVA) tienen excedente de capital para prestar.

Mi comentario se basa a que es el tipo de referencia interbancario, es decir la tasa que se prestan entre sí los bancos y si tienen dinero excedentario haría subir la oferta para prestar y como consecuencia bajar el EURIBOR y ocurre lo contrario.

Hay lo dejo y que cada uno saque sus propias conclusiones.

Por algún lado funciona como un cartel
P.D: No me considero afectado ni por un lado, ni por el otro, pero si entiendo que es una tomadura de pelo.
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy