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#1261

Época de.... Halloween...

Top 25
Harruinado

El rally de Halloween ya comenzó, y lo hace pisando el rally de primavera.... que probablemente este de Halloween empalme a su vez con el de navidad.... alegría alegría alegría el turrón ya esta puesto en los supermercados será una indirecta?



GRAFICO DIARIO NASDAQ100


 
Wall Street anticipa suaves compras este martes tras marcar máximos históricos en la sesión del lunes ante el optimismo de un acuerdo comercial con China. Todo ello, en un mercado atento a la reunión de tipos de la Reserva Federal (Fed) y a los resultados de las 'big tech'.


Y es que el encuentro que mantendrán el presidente de EEUU, Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping, en Corea del Sur, ha elevado el optimismo en torno a que se eviten los aranceles entre ambos países.

"Los inversores esperan que la reunión que mantendrán los presidentes de EEUU, Donald Trump, y China, Xi Jinping, el próximo jueves en Corea del Sur, aporte una mayor claridad y seguridad, dado el marco de consenso que los principales negociadores de ambos países alcanzaron el pasado fin de semana", señalan en Link Securities.

"Sin embargo, en esencia, los objetivos de EEUU y China siguen siendo difíciles de armonizar. EEUU quiere recuperar la manufactura —lo que se produce a expensas de China— al tiempo que anima a Pekín a aumentar el gasto interno, algo que Xi ha intentado sin éxito. Como escribieron acertadamente esta mañana dos periodistas de Bloomberg, el último plan quinquenal de China 'parece demostrar que el sueño de reequilibrio de Trump es, en lo que respecta a Pekín, una fantasía'", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Con todo, para la experta es "poco probable" que un acuerdo comercial marque el final de la etapa o elimine por arte de magia la volatilidad política bajo el gobierno de Trump.

De momento, el mandatario estadounidense se ha reunido con la nueva primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, con quien ha firmado documentos sobre comercio y minerales críticos, formalizando partes de un acuerdo más amplio, incluyendo el compromiso de Tokio de invertir 550.000 millones de dólares en proyectos estadounidenses.

Por otra parte, Trump ha anunciado que el constructor de automóviles Toyota está listo para invertir 10.000 millones de dólares en plantas de fabricación en Estados Unidos.

COMIENZA LA REUNIÓN DE LA FED


Otras de las grandes protagonistas de la semana es la Fed, que comienza este martes su cónclave monetario y cuyas conclusiones se darán a conocer mañana miércoles. El mercado descuenta con una probabilidad del 97,8%, según la herramienta FedWatch de CME, que el banco central volverá a recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos tras el buen dato de inflación de septiembre.

"La Fed parece estar en camino de reducir en 25 puntos básicos los tipos de interés en su reunión de esta semana", afirma Karen Manna, gestora de carteras de clientes de renta fija en Federated Hermes, quien apunta que, de al futuro, "el impulso para una flexibilización de 50 puntos básicos está comenzando" aunque "es poco probable según nuestras expectativas".

Por ello, todas las miradas recaerán sobre el presidente del organismo, Jerome Powell, y en todo lo que tenga que decir sobre las perspectivas del banco central y con qué rapidez caerán los tipos a partir de ahora

"Dando por descontada la rebaja de 25 puntos básicos del tipo de interés, la atención de los inversores se centrará en si el presidente de la Fed, Jerome Powell, ofrezca una señal de que el banco central tiene intención de realizar otra rebaja de tipos en su reunión de diciembre, como espera el mercado. En caso de no hacerlo, creemos que el mercado podría interpretarlo de forma negativa, reaccionando con caídas", remarcan en Link Securities.

ECONOMÍA, EMPRESAS Y OTROS MERCADOS


Desde el punto de vista macro, la agenda incluye la confianza del consumidor de octubre, para la que se espera muestre un descenso hasta los 93,4 puntos desde los 94,2 del mes anterior.

Asimismo, y en base a los datos preliminares publicados por ADP, el sector privado de Estados Unidos añadió un promedio de 14.250 empleos por semana durante las últimas cuatro semanas.

En el plano empresarial, las grandes tecnológicas se confesarán ante el mercado en las próximas sesiones, con cinco de los '7 Magníficos' rindiendo cuentas. Así, el miércoles será el turno Meta, Microsoft y Alphabet, mientras que el jueves harán lo propio Apple y Amazon.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,58% ($60,34) y el Brent retrocede un 1,62% ($64,56). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1655), y la onza de oro pierde un 2,25% ($3.929).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 3,976% y el bitcoin retrocede un 0,38% ($114.522). 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1262

Época de.... Halloween... de navidad...

Top 25
Harruinado

Y época en definitiva de nuevas subidas, todo va bien que se decía....

GRAFICO DIARIO NASDAQ100 SUBIDA LIBRE....


Wall Street anticipa suaves compras este miércoles y busca renovar máximos históricos a la espera de la decisión de tipos de la Reserva Federal (Fed). Los inversores también están atentos a Nvidia, que sube un 3% en el 'premarket' y se acerca a los 5 billones de capitalización de mercado gracias al 'boom' de la inteligencia artificial (IA).


El mercado descuenta con una probabilidad del 99,9%, según la herramienta FedWatch de CME, que el banco central estadoundiense volverá a bajar los tipos en 25 puntos básicos, hasta la horquilla comprendida entre el 3,75%-4%.

Por ello, todas las miradas estarán puestas en la rueda de prensa posterior del presidente del organismo, Jerome Powell, en busca de pistas sobre los próximos movimientos de la Fed y la reducción del balance.

"Ante la ausencia de indicadores macro americanos debido al cierre parcial del Gobierno, debería confirmar su reciente desplazamiento hacia una actitud más dovish/suave y tal vez aclarar si la reducción del balance será o no más lenta, incluso si, como pareció expresarse en un discurso el 14 de octubre, la Fed está cerca de haber terminado con ese proceso de reducción", afirman en Bankinter.

De hecho, tal y como explican estos expertos, "cuanto menos o más lentamente reduzca balance, más dovish/suave será su política monetaria y más agradablemente lo recibirá el mercado".

"Algunos incluso prevén que la Fed anuncie hoy mismo el fin inmediato del ajuste cuantitativo (QT), lo que sin duda mejoraría el ánimo del mercado: a mayor liquidez, mayor impulso para los activos. Y con aproximadamente 7,5 billones de dólares invertidos en fondos del mercado monetario estadounidense, unos tipos de interés más bajos podrían empujar a los inversores hacia activos de mayor riesgo", comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

"Creemos que la Fed aplicará otros dos recortes de 25 puntos básicos antes de que termine 2025. Sin embargo, es poco probable que los tipos sigan bajando a partir de entonces, ya que el sólido crecimiento impulsará un repunte de la actividad en el mercado laboral y provocará un aumento de la inflación. Por lo tanto, seguimos creyendo que un tipo terminal inferior al 3%, como descuenta el mercado, es demasiado agresivo", expresan en Schroders.

NVIDIA, A PUNTO DE VOLVER A HACER HISTORIA


A nivel empresarial, Nvidia sigue siendo protagonista. Y es que la compañía va camino de convertirse en la primera cotizada del mundo en alcanzar el hito de los 5 billones de dólares de valor en bolsa.

El optimismo en torno a la compañía se ha visto impulsado por las palabras de su CEO, Jensen Huang, quien ha asegurado que sus unidades de procesamiento de gráficos Blackwell, los chips de IA más rápidos de la firma, ahora están en plena producción en Arizona.

Del mismo modo, el impulso viene de la mano de los acuerdos del fabricante de chips con múltiples compañías como Nokia, OpenAI, CoreWeave... y del esperado encuentro entre el presidente de EEUU, Donald Trump y su homólogo chino, Xi Jinping, en Corea del Sur.

"Nvidia está acercando su capitalización bursátil a los 5 billones de dólares tras anunciar su CEO nuevos acuerdos en el sector -con Uber Technologies, Palantir entre otros- para asegurarse estar en el centro del desarrollo de la IA, donde considera que no hay burbuja y sí un ciclo virtuoso, en el que el cliente estará dispuesto a pagar por la costosa infraestructura en la que se está invirtiendo; a esto se suma la posibilidad de que Nvidia tenga un mayor acceso al mercado chino tras la reunión entre Trump y Xi", valoran en Renta 4 Banco.

"Los gestos de ambas partes previos a la reunión parecen indicar ese camino de desescalada, aunque inestable: China ha comprado la primera soja americana de la cosecha de este año y Trump ha dicho que hablará con Xi sobre el chip Blackwell de Nvidia. Aunque también China ha dicho que en absoluto renuncia a emplear la fuerza sobre Taiwan. Podríamos decir que se trata de un intento de reequilibrio que en cualquier momento puede desequilibrarse", subrayan en Bankinter.

En el capítulo de resultados, este miércoles, a cierre de mercado, Meta, Microsoft y Alphabet darán a conocer sus cifras trimestrales, mientras que el jueves harán lo propio Apple y Amazon.

OTROS MERCADOS


En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,28% ($60,32) y el Brent avanza un 0,34% ($64,62). Por su parte, el euro se deprecia un 0,12% ($1,1635), y la onza de oro gana un 1,33% ($4.035).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 3,995,% y el bitcoin pierde un 0,71% ($113.112).

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1263

Época de.... Halloween... de navidad... de rally...

Top 25
Harruinado

Seguimos con el acelerón... la subida no tiene freno...

GRAFICO DIARIO NASDAQ 100


 
Wall Street anticipa signo mixto este jueves tras el acuerdo acuerdo comercial logrado entre EEUU y China después de la reunión que han mantenido Donald Trump y su homólogo chino, Xi Jinping, en Corea del Sur. Esto, mientras los inversores descuentan los resultados de Meta, Microsoft y Alphabet, al tiempo que siguen asimilando el recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) y, sobre todo, las palabras de su presidente, Jerome Powell, quien ha dicho que "un recorte en diciembre no es una conclusión inevitable".


"A nadie le gustan los aguafiestas, sobre todo cuando están delante de la fuente de la alegría. Ese es el papel que desempeñó Jay Powell al enfriar las expectativas de una bajada de tipos en diciembre. Esto ha puesto a los mercados a la defensiva justo cuando parecía que la euforia estaba a punto de comenzar", afirma Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

"Powell ha dejado en suspenso si volverán a bajar o no en la reunión del 10 diciembre, aunque insinuando que tal vez no lo hagan debido a la indisponibilidad de indicadores macro por los que guiarse ante el cierre parcial del Gobierno", valoran en Bankinter.

Con todo, los analistas se siguen decatando por otra bajada de 25 puntos básicos en la última reunión del año. Es más, este movimiento se descuenta con una probabilidad del 70,8%, según la herramienta FedWatch de CME.

"Prevemos una bajada de tipos en diciembre y, si bien mantenemos una perspectiva moderadamente optimista, creemos que se necesitarán al menos dos bajadas de tipos más el próximo año y una mayor depreciación del dólar para sentar las bases necesarias para el crecimiento", señalan en ING Economics.

No obstante, tal y como comentan en Link Securities, "existe también la 'creencia' entre los inversores de que la intención de Powell podría ser 'no pillarse los dedos' y dejar la puerta abierta a cualquier escenario, sin comprometerse a una actuación segura, a la espera, sobre todo, de la evolución de los datos de la inflación, siempre que no se prolongue demasiado tiempo el cierre del Gobierno federal y se dispongan de datos para un mejor análisis".

Desde el punto de vista macro, la agenda incluye la publicación del PIB del tercer trimestre de EEUU y los datos de paro semanal que no se conocerán como consencuencia del cierre de Gobierno.

ACUERDO EEUU-CHINA


El esperado encuentro entre Trump y Xi Jinping se ha saldado como se esperaba: con un acuerdo comercial entre ambas potencias. Así, los aranceles totales de Estados Unidos sobre productos chinos han bajado del 57% al 47%.

Las tasas impuestas por el fentanilo se han reducido a la mitad, del 20% al 10%, con efecto inmediato, según ha adelantado el republicano en declaraciones a la prensa a bordo del Air Force One, el avión presidencial. La reunión con Xi ha sido "increíble" y se han tomado "muchas decisiones", ha explicado el mandatario estadounidense.

Tal y como ha dicho, "el tema de las tierras raras está resuelto", y es que EEUU y China han logrado un acuerdo de un año que se irá revisando cuando caduque.

"No siendo destructivo, sino casi constructivo porque parece que cierran una especie de convivencia tensa (que no un acuerdo formal) por 1 año que se traduce en que EEUU reduce su arancel medio al 47% desde 57% y no aplicará el 100% indiscriminado a cambio de que China compre soja y otros productos agrícolas americanos, además de relajar las restricciones a sus exportaciones de tierras raras y frene el envío de fentanilo (sin precisar cómo, ni en qué medida en ninguno de ambos casos, a pesar de lo cual EEUU reduce el arancel sobre el fentanilo chino desde 20% hasta 10%)", analizan en Bankinter.

Asimismo, estos expertos añaden que "se han comprometido a hablar en el futuro sobre los chips Blackwell de Nividia (los más evolucionados), pero no trataron el asunto… lo cual debería interpretarse como una pequeña victoria americana".

LUCES Y SOMBRAS EN ALPHABET, META Y MICROSOFT


A nivel empresarial, Alphabet sube un 8% en las operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que Meta cae un 8% y Microsoft se deja un 2% en el 'premarket' de Wall Street tras presentar sus resultados trimestrales.

En el caso de la matriz de Google, ha superado los 100.000 millones de dólares en ingresos y ha batido previsiones con sus cifras al ganar 34.979 millones de dólares, lo que supone un incremento del 33% en comparación con los 26.301 millones obtenidos en el mismo periodo del año anterior.

Meta, en cambio, ha registrado una caída del 83% en su beneficio neto, hasta los 2.709 millones de dólares, ya que la reforma fiscal de Donald Trump ha llevado a la compañía a pagar el 87% de su margen operativo en impuestos.

Microsoft, por su parte, ha obtenido un beneficio neto de 27.747 millones de dólares, lo que supone un incremento del 12% en comparación con los 24.667 millones cosechados en el mismo periodo del año anterior. Los ingresos se han anotado un aumento del 17% en la comparativa interanual, y han crecido hasta los 77.673 millones.

"Los ingresos, el crecimiento en la nube y las ganancias superaron las expectativas, pero la necesidad de invertir aún más para satisfacer la insaciable demanda de la nube desanimó a los inversores", indica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Este jueves, al cierre de mercado Apple y Amazon serán las encargadas de confesarse ante el mercado.

OTROS MERCADOS


En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,69% ($60,06) y el Brent cede un 0,71% ($64,46). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1607), y la onza de oro pierde un 0,49% ($3.981).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,089% y el bitcoin pierde un 0,69% ($109.951). 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1264

Época de.... Halloween... de navidad... de rally... de Halloween en marcha.

Top 25
Harruinado

Última semana de octubre.. se nos va octubre que ha sido bastante bueno para los alcistas, empezará noviembre y con el rally de Halloween ya en marcha.... cierre semanal hoy.. por cierto ya es viernes.


GRAFICO DIARIO NASDAQ100

 
Wall Street anticipa ganancias este viernes, con los futuros del Nasdaq liderando las compras gracias a Amazon, que se dispara un 12% en las operaciones previas tras sus resultados. El mercado también descuenta de forma positiva las cifras de Apple (+2%).
En el caso del gigante del comercio electrónico, ha obtenido un beneficio neto de 21.187 millones de dólares en el tercer trimestre del año, lo que supone un aumento interanual del 38,22%. Los ingresos, por su parte, se han elevado un 13%, hasta alcanzar los 180.200 millones.

Mención aparte ha merecido la facturación procedente de Amazon Web Services (AWS), una de las magnitudes más seguidas en estas cuentas, que se han ubicado, con sus 33.000 millones de dólares (+20%), por encima de las previsiones, que anticipaban 32.420 millones.

"Amazon registró su mayor crecimiento en AWS desde 2022, un alivio para los inversores que habían cuestionado su elevado gasto en centros de datos, al igual que el de sus competidores. En realidad, estas empresas compiten por satisfacer una demanda que, según Microsoft, supera con creces su capacidad. Dado que se espera que las aplicaciones de IA dupliquen sus necesidades de computación cada 9 a 18 meses, la oferta tiene dificultades para mantenerse al día", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Respecto a Apple, su beneficio neto se ha incrementado un 86,98% en su cuarto trimestre fiscal 2025, hasta los 27.466 millones de dólares, mientras que los ingresos han superado las expectativas al situarse en 102.466 millones de dólares, un incremento interanual del 7,93%, frente a los 102.240 millones estimados.

"Apple, que no es la empresa con mayor proyección en IA, superó las previsiones gracias a las sólidas ventas del iPhone y a unas perspectivas positivas para la temporada navideña", añade la experta.

MES DE OCTUBRE ALCISTA


Y todo ello, para poner fin a una semana y un mes de octubre alcistas. En el cómputo semanal, los índices americanos suben un 1,6% en el caso del Nasdaq, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones avanzan un 0,7% y un 0,45%, respectivamente. A nivel mensual, los valores tecnológicos lideran las ganacias, con el Nasdaq repuntando un 4,1%, el S&P 500 un 2% y el Dow Jones un 2,4%.

De hecho, las últimas sesiones han estado marcadas por el acuerdo comercial temporal entre EEUU y China, después de la reunión entre Donald Trump y Xi Jinping en Corea del Sur. Así, los aranceles totales de Washington sobre productos chinos han bajado del 57% al 47%. Del mismo modo, las tasas impuestas por el fentanilo se han reducido a la mitad, del 20% al 10%, con efecto inmediato.

"A pesar del optimismo de Trump tras la reunión mantenida en Corea del Sur con Xi Jinping, la sensación es que China ha fortalecido su posición desde las negociaciones comerciales de la primera legislatura de Trump, y que aún quedan muchos 'flecos' por resolver en estas negociaciones, por lo que este asunto aún podría ser un factor que siga influyendo en los mercados bursátiles durante el mandato de Trump", comentan en Link Securities.

La otra gran protagonista de la semana ha sido la Reserva Federal (Fed) que, en su penúltimo cónclave monetario del año, optaba por volver a recortar los tipos en 25 puntos básicos. Sin embargo, su presidente Jerome Powell, enfriaba al expectativas del mercado al señalar que "un recorte en diciembre no es una conclusión inevitable".

OTROS MERCADOS


En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,48% ($60,28) y el Brent cede un 0,38% ($64,75). Por su parte, el euro cotiza plano ($1,1565), y la onza de oro gana un 0,1% ($4.016).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,107% y el bitcoin suma un 2,60% ($109.477). 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1265

Noviembre....

Top 25
Harruinado

Comienza noviembre... si tuviéramos que apostar como terminara... yo apostaría a estar mas arriba del valor que termino octubre...

GRAFICO DIARIO NASDAQ100

 
Wall Street anticipa ganancias este lunes con los futuros del Nasdaq liderando las compras gracias al impulso de la inteligencia artificial (IA). Esto en el inicio de un mes de noviembre que, tradicionalmente, suele ser alcista para la renta variable.

"Entre los factores que impulsan esta tendencia se encuentran la distensión en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y los sólidos resultados de algunas empresas tecnológicas", valora Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

Asimismo, tal y como comenta la experta, la tecnología sigue impulsando las acciones estadounidenses. "Los informes de ganancias del tercer trimestre fueron mixtos para las grandes tecnológicas: Amazon, Apple y Google presentaron datos positivos, mientras que los resultados de Microsoft y Meta no fueron tan bien recibidos".

"El gasto en IA fue el tema central de esta temporada de resultados. ¿Se justificarían los 600.000 millones de dólares que los gigantes de la IA se comprometieron a invertir en este sector? La respuesta es sí. Tanto Meta como Amazon registraron ingresos trimestrales récord; sin embargo, los niveles récord de gastos de capital están mermando el flujo de caja libre de Meta, Google y Microsoft. La caída del 12% en el precio de las acciones de Meta la semana pasada indica que los inversores están adoptando un enfoque más matizado respecto a los gigantes de la IA y analizando sus planes de gasto con mayor detenimiento que nunca", añade Brooks.

Con todo, la capitalización bursátil de Nvidia ha alcanzado un récord de 5 billones de dólares. "Si los hiperescaladores invierten, comprarán chips de Nvidia, lo que prácticamente garantiza fuertes ingresos al fabricante de GPU en el futuro previsible. Esto es lo que los inversores adoran ver, y Nvidia ahora vale más que la economía del Reino Unido", remarca esta estratega.

REFERENCIAS DESTACADAS


Desde el punto de vista macro, este lunes se darán a conocer el PMI y el ISM manufacturero de octubre, para los que se espera se mantenga en línea con el mes anterior y en territorio de expansión.

Sin embargo, la gran referencia de la semana llegará el miércoles con la publicación del dato de empleo privado que elabora la consultora ADP. El mercado descuenta que muestre la creación de 24.000 nuevas nóminas en el décimo mes del año después de la destrucción de 32.000 puestos de trabajo en septiembre.

"Ante la persistencia del cierre del gobierno estadounidense, es improbable que se publiquen las nóminas no agrícolas esta semana. Esto significa que podríamos perdernos el último informe del mercado laboral estadounidense, previsto para este viernes, por segundo mes consecutivo", afirma Brooks.

En este sentido, para el analista de mercados Manuel Pinto, "los próximos datos económicos estadounidenses serán analizados con lupa después de que la Reserva Federal (Fed) recortara los tipos de interés en 25 puntos básicos. Pero si el cierre del gobierno continúa, esto significa que los datos oficiales, incluidas las cifras clave de empleo en EEUU seguirán sin publicarse".

"Si bien esto no ha impedido que la Fed recorte los tipos de interés ni que la bolsa alcance nuevos máximos históricos, si el cierre se prolonga más allá de esta semana, se convertirá en el más largo de la historia. Esto es significativo, ya que la falta de datos económicos podría empezar a limitar la política monetaria del banco central. De hecho, algunos miembros del FOMC ya han adoptado una postura más restrictiva, lo que influyó negativamente en el ánimo general del mercado a finales de la semana pasada", subraya Brooks.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS


En el plano empresarial, Iren se dispara un 22% en el 'premaket' tras llegar a un acuerdo con Microsoft para proporcionar al gigante tecnológico GPU Nvidia GB300 durante cinco años por 9.700 millones de dólares.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,57% ($60,63) y el Brent cede un 0,54% ($64,43). Por su parte, el euro se deprecia un 0,15% ($1,1516), y la onza de oro gana un 0,50% ($4.016).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,089% y el bitcoin pierde un 2% ($107.786). 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1266

Noviembre.... comienza...

Top 25
Harruinado


Noviembre comienza con dudas... ¿ y si...?


GRAFICO DIARIO NASDAQ100

 
Wall Street anticipa caídas destacadas este martes, lideradas por las ventas del Nasdaq ante las dudas con las grandes operaciones en torno a la inteligencia artificial (IA), así como por los comentarios divergentes de los miembros de la Reserva Federal (Fed) sobre la reunión de diciembre.


"En la Fed sigue el debate interno, contaminado por la política: Mary Daly (Fed San Francisco) se ha alineado más o menos con Cook, mientras que Miran (a quien Trump acaba de colocar en la Fed) insiste en que hay que bajar tipos. Por su parte, Goolsbee (Fed Chicago) dice sentirse reacio a más bajadas mientras la inflación continúe por encima del objetivo. Lo más probable es que la Fed no baje en diciembre, pero este debate no hace más que confundir", valoran en Bankinter.

En este sentido, y tras las declaraciones del presidente del banco central estadounidense, Jerome Powell, en la rueda de prensa posterior al cónclave de octubre, donde señaló que "un recorte en diciembre no es una conclusión inevitable", el mercado descuenta con una probabilidad del 72,1%, según la herramienta FedWatch de CME, que la Fed vuelva a bajar los tipos en 25 puntos básicos en su último encuentro del año.

El mercado también se ve presionado por los valores tecnológicos, en medio de "la cautela que siguen imponiendo la gigantescas operaciones en torno a la IA, predominando la incertidumbre con respecto a sus valoraciones y las revisiones al alza de las inversiones necesarias", subrayan en Bankinter.

CON LA MIRA EN EL EMPLEO


Desde el punto de vista macro, y ante la ausencia de datos oficiales como consecuencia del cierre del Gobierno, los inversores permanecen atentos a los que ofrecen las empresas privadas. Por ello, todas las miradas están puestas sobre el informe de empleo que elabora la consultora ADP y que se dará a conocer este miércoles. El mercado descuenta que muestre la creación de 24.000 nuevas nóminas en octubre después de la destrucción de 32.000 puestos de trabajo en septiembre.

Cabe destacar que el 'shutdown' ha entrado en su segundo mes y desde Oxford Economics aseguran que "afectará al PIB del cuarto trimestre" en hasta un punto porcentual, aunque creen que concluirá antes de que termine el mes.

"Nuestra suposición será que el cierre terminará antes del Día de Acción de Gracias y, según nuestros análisis previos, esto representaría una caída de aproximadamente 1 punto porcentual en el PIB del cuarto trimestre. Parte de esta caída se compensará en los meses siguientes, incluyendo diciembre y principios del próximo año", destacan.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS


En el plano empresarial, AMD se confesará ante el mercado al cierre de Wall Street, mientras que Palantir se desploma un 7% en el 'premarket' ante las dudas sobre su valoración, pese a superar las previsiones del consenso.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,43% ($60,18) y el Brent cede un 1,23% ($64,09). Por su parte, el euro se deprecia un 0,23% ($1,1519), y la onza de oro pierde un 0,27% ($4.003).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,097% y el bitcoin retrocede un 1,99% ($104.514). 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1267

Noviembre.... comienza... rojillo...

Top 25
Harruinado

Parece que noviembre comienza con alguna sombra, parece que el mercado empieza a pensar si tanto rally no requiere de una digestión, o puede ser simplemente una pausa momentánea para ir retomando las subidas, el dicho esta ahí.. tanto va el cántaro a la fuente que al final en algún momento se romperá o al menos se cascando algo.




GRAFICO DIARIO NASDAQ100

 
Wall Street anticipa más caídas este miércoles tras las fuertes ventas del martes ante las dudas de los inversores con las altas valoraciones de las compañías tecnológicas. Esto, en una sesión en la que el foco del mercado estará puesto sobre el empleo, los aranceles de Donald Trump y la "inestabilidad política".


Y es que los demócratas han arrasado en las votaciones que se han celebrado en Nueva York, Nueva Jersey, Virginia, Pensilvania y California. La más destacada ha sido la de la 'Gran Manzana', donde Zohran Mamdani, musulmán y autodenominado socialista democrático, ha resultado elegido como nuevo alcalde de la ciudad de Nueva York.

"La sacudida tras el cierre no se debió solo a múltiplos inflados o valoraciones desorbitadas. También estuvo marcada por la inestabilidad política, con nubarrones que se cernían sobre la gobernanza estadounidense, justo cuando Nueva York eligió a Zohran Mamdani, un socialista demócrata de 34 años que quiere aumentar los impuestos a los millonarios y las corporaciones", valora Stephen Innes, socio director de SPI Asset Management.

"Cuando el epicentro del mundo financiero empieza a murmurar sobre 'subidas de impuestos', los mercados de riesgo escuchan y se estremecen. La idea de que Manhattan pueda convertirse en una ciudad fantasma a medida que el capital huye a climas más favorables ya no es solo una conversación informal; es un riesgo extremo que se puede valorar", añade el experto.

Es más, remarca que "magnates multimillonarios de los fondos de cobertura, como Ackman y Loeb, ya advierten que la nueva política de Nueva York podría provocar una huida masiva del capital".

EL EMPLEO, PROTAGONISTA


El mercado laboral es el otro punto de atención de los inversores, ya que este miércoles se dará a conocer el dato de empleo privado de la consultora ADP. El mercado prevé que muestre la creación de 24.000 nuevas nóminas en octubre después de la destrucción de 32.000 puestos de trabajo en septiembre.

"Unas cifras peores de lo esperado pueden generar cierta inquietud entre los inversores, aunque entendemos que aumentarían la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) vuelva a bajar sus tasas oficiales en diciembre, algo que, en función de las recientes declaraciones de varios de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), no es tan evidente que vaya a ocurrir", indican en Link Securities.

Asimismo, se publicarán el PMI y el ISM servicios del décimo mes del año, que se anticipa se mantenga estable respecto a septiembre y en territorio de expansión.

LOS ARANCELES VUELVEN A ESCENA


Por otro lado, los aranceles recíprocos de Donald Trump vuelven a escena debido a que la Corte Suprema de Estados Unidos va a escuchar este miércoles los argumentos orales sobre la legalidad de estas tarifas.

El caso llega al Alto Tribunal estadounidense después de que varios fallos en instancias menores hayan dictaminado que el republicano invocó indebidamente la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional de 1977, o IEEPA, para aplicar su política comercial.

"Las deliberaciones durarán semanas y el resultado es incierto. Los expertos legales sugieren que las probabilidades de éxito son mínimas. Si el Tribunal Supremo ratifica el uso que Trump hizo de la IEEPA, sería una victoria importante para él. Es posible que los mercados no reaccionen de inmediato, pero la decisión podría tener implicaciones a largo plazo, lo que podría alentar al gobierno de Trump a utilizar la IEEPA de forma más generalizada en materia de política comercial", explican en Rabobank.

"El Tribunal Supremo se pronunciará sobre la legalidad de los aranceles recíprocos de Trump. Aunque podría ilegalizarlos, estimamos que serían sustituidos por otros (sectoriales, razones de seguridad nacional). Entendemos que los aranceles están aquí para quedarse, como vía para proteger a la industria americana y constituyendo una vía relevante de ingresos, a falta de comprobar impacto sobre crecimiento", subrayan en Renta 4 Banco.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS


En el plano empresarial, Pinterest se desploma un 18% en el 'premarket' de Wall Street tras decepcionar con sus previsiones para el cuarto trimestre.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,48% ($60,85) y el Brent avanza un 0,42% ($64,71). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1486), y la onza de oro gana un 0,24% ($3.970).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,083% y el bitcoin suma un 1,03% ($101.571). 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1268

Noviembre.... comienza... rojillo... pero...

Top 25
Harruinado

Comenzó noviembre rojillo pero todavía no hay cierre semanal.... mañana al cierre veremos si de verdad habrá una corrección o algo parecido...

GRAFICO DIARIO NASDAQ100


Wall Street anticipa una apertura plana y cautelosa este jueves a medida que los inversores permanecen atentos al futuro de los aranceles recíprocos de Donald Trump, después de que la Corte Suprema de EEUU haya mostrado su escepticismo sobre la legalidad de la política comercial del presidente. Por otro lado, las miradas también están puestas sobre Tesla, que celebra su Junta General de Accionistas con el paquete salarial de Elon Musk como protagonista.


"La audiencia en la Corte Suprema reavivó el debate sobre la legalidad de los aranceles de Trump. La mitad de los seis magistrados de la supermayoría, designados por el Partido Republicano, se mostraron escépticos ante los argumentos que defendían las elevadas y generalizadas tarifas impuestos por Trump al resto del mundo. Por consiguiente, la audiencia de ayer sugirió que los aranceles de Trump podrían ser revertidos", indica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

A este respecto, la estratega se pregunta si esto son buenas noticias. "Paradójicamente, no del todo, porque generan incertidumbre, una mayor volatilidad, la posibilidad de que el Gobierno estadounidense deba más de 100.000 millones de dólares en reembolsos a otros países, según Bloomberg, y un déficit fiscal aún mayor. Esto es preocupante, sobre todo si se tiene en cuenta que la deuda estadounidense ya superó los 38 billones de dólares y se dirige hacia el umbral psicológico de los 40 billones, sin que se vislumbre un freno a esta tendencia", explica.

Para los expertos de Link Securities, "el hecho de que varios de los jueces del ala conservadora del Tribunal Supremo se mostraran escépticos sobre el uso que de la mencionada ley hizo el presidente Trump y que, incluso, alguno catalogara los aranceles como de impuestos a los ciudadanos estadounidenses, algo que sólo puede imponer el Congreso, cambió radicalmente las expectativas sobre un potencial fallo del máximo Tribunal al respecto, aumentando la probabilidad de que sea contrario a los intereses del Gobierno estadounidense".

EL PAQUETE SALARIAL DE MUSK, A VOTACIÓN


Tesla también centra la atención de los inversores este jueves, ya que celebra una Junta que se antoja clave para el futuro de Elon Musk y, por ende, del fabricante de vehículos eléctricos.

Y es que los accionistas deberán votar sobre el paquete de compensación salarial de un billón de dólares del CEO que, de no aprobarse, podría provocar su salida de la compañía.

"Todas las miradas están puestas ahora en el 6 de noviembre, fecha en la que los inversores votarán sobre el paquete salarial más ambicioso que Musk ha ofrecido hasta ahora. Este será un punto de inflexión clave, ya que un voto afirmativo garantizará la continuidad de Musk en Tesla durante lo que probablemente será uno de los periodos más importantes en la historia de la compañía", comenta Matt Britzman, analista sénior de renta variable en Hargreaves Lansdown.

Norges Bank Investment Management (NBIM), gestor del vehículo de inversión valorado en 2 billones de dólares y accionista relevante del fabricante de vehículos eléctricos, ha confirmado que votará en contra del plan salarial.

De esta manera, el fondo se une a las críticas de firmas asesoras como Institutional Shareholder Services y Glass Lewis, así como de la campaña Take Back Tesla, una coalición de sindicatos y grupos de vigilancia corporativa que insta a los accionistas a bloquear la remuneración.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS


En el plano empresarial, Snap se dispara un 16% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras sus resultados trimestrales y anunciar una recompra de acciones por valor de 500 millones de dólares.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,34% ($60,40) y el Brent avanza un 1,12% ($64,23). Por su parte, el euro se aprecia un 0,20% ($1,1515), y la onza de oro gana un 0,74% ($4.022).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,141% y el bitcoin pierde un 0,91% ($103.026).

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1269

Noviembre.... comienza... rojillo... pero... viernes cierre semanal.

Top 25
Harruinado

Hoy cierre semanal y parece que será en rojo, puede ser el inicio de una corrección o algo parecido... el mercado desde abril casi no ha parado de subir quizás toque un descanso o una pausa al menos....




Wall Street anticipa suaves caídas este viernes a medida que los inversores siguen mostrando preocupación por las elevadas valoraciones de las tecnológicas, sobre todo, con las compañías asociadas a la inteligencia artificial (IA). Esto provoca que, en el cómputo semanal, y a falta de la sesión actual, los índices americanos vayan camino de finalizar una semana bajista, liderada por las pérdidas del Nasdaq, que se deja un 2,8%, seguido del S&P 500 y del Dow Jones, que retroceden un 1,8% y un 1,4%, respectivamente.


"Desde que ha empezado noviembre las bolsas combinan rebotes y retrocesos fuertes, consecuencia de la inseguridad derivada de las inversiones en IA, principalmente. ¿Qué es lo más importante sobre esto? Pues que, en nuestra opinión, puede producirse un sell-off (o un encadenamiento de varios sell-offs de menor envergadura, con sus respectivos rebotes inmediatos), pero no una corrección seria por sobrevaloración generalizada. No está larvándose ninguna réplica de la burbuja .com del 2000", valoran en Bankinter.

De hecho, estos analistas basan esta afirmación en dos argumentos. En primer lugar, dicen que son cuestionables las valoraciones de las compañías que desarrollan la IA (OpenIA…), pero no del ecosistema de la IA (Nvidia, ASML, Amazon…).

"Son cosas distintas. Pasó algo parecido en el 2000: una cosa era proporcionar acceso a Internet (Terra, operadoras de telefonía y redes…) y otra distinta el ecosistema de actividades en internet (Google, Amazon, Netflix….). El valor del negocio estaba en las segundas, no en las primeras. Hoy sucede algo parecido".

El segundo aspecto que esgrimen hace referencia a que la situación de deuda y beneficios no tiene nada que ver con la del año 2000. "Las compañías del ecosistema de IA generalmente tienen caja neta positiva (enorme en no pocos casos; es decir, cero deuda) y generan elevados beneficios (es decir, reales hoy, nada de promesas)… en lugar de mucha deuda y cero beneficios, que fue lo que sucedía en el 2000 con las compañías de internet".

Así, ponen como ejemplo que "los ROEs 2026 (Rentabilidad sobre Recursos Propios) de las principales representantes del ecosistema de IA mencionadas antes (ASML, Nvidia, Microsoft, Amazon) son, en ese mismo orden: 45%, 76%, 27% y 20%. Esas cifras resultan convincentes por sí mismas".

"Es acertado invertir en las compañías que se benefician del ecosistema de la IA, pero tal vez no en las que exclusivamente desarrollan la IA, porque son aquéllas las que obtienen gigantescos beneficios que les permiten no endeudarse, beneficios que continuarán expandiéndose rápidamente gracias al desarrollo de la IA, del cual serán las principales beneficiadas. Generalmente las cosas son menos complicadas de lo que parecen", remarcan.

TESLA APRUEBA EL PLAN SALARIAL DE MUSK


A nivel empresarial, la protagonista es Tesla, después de que la Junta de Accionistas de la compañía haya aprobado, con más del 75% de votos a favor, el paquete de compensación salarial de un billón de dólares de Elon Musk.

"Los inversores dan por sentado que necesitan a Musk al mando, sea cual sea el precio", señala el estratega británico Neil Wilson. Y es que, según los expertos, los motivos para "aprobar el premio son obvios", y existen "razones lógicas" para que otros accionistas también hayan mostrado su apoyo.

"Para alcanzar la astronómica cifra que se anuncia, Musk debe cumplir algunos objetivos extremadamente exigentes. Las ganancias deberán multiplicarse por 24 y la valoración de Tesla deberá dispararse de 1,4 billones de dólares a 8,5 billones. Esto implicará pasar de ser un fabricante de vehículos eléctricos a una empresa mucho más amplia de inteligencia artificial y tecnología. En este sentido, la mayoría de los accionistas de Tesla tenían poco que perder al aprobar el acuerdo. Si Musk consigue el billón de dólares, los accionistas habrán salido muy beneficiados", afirma Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

ECONOMÍA Y OTROS MERCADOS


Desde el punto de vista económico, la agenda incluye el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación que recoge la Universidad de Michigan. Cabe recordar que este viernes se debería haber publicado el informe de empleo de octubre, pero como consecuencia del cierre del Gobierno no se dará a conocer.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,99% ($60,02) y el Brent avanza un 0,90% ($63,96). Por su parte, el euro se aprecia un 0,13% ($1,1562), y la onza de oro gana un 0,59% ($4.014).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,095% y el bitcoin pierde un 0,99% ($99.959).

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1270

Calentando para el....

Top 25
Harruinado

Atrás parece que queda el intento de corrección semana pasada, el viernes se hizo un martillo y dejo sensación de volver a irse para arriba..

Excusa podemos decir la que queramos.... pero sube por que toca y mientras toque subirá.

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Los americanos hoy celebran un pre acuerdo que les saca de su no presupuestos, recordar que miles de americanos incluidos los soldados no están recibiendo sus salarios, pues no hay dinero para ello.

En EEUU sino se acuerdan los presupuestos no se pueden prolongar simplemente se deja sin pagar hasta que los haya.

Supongo hoy toca celebrar este "evento" con subidas.. aunque subiendo lleva desde que no hay presupuestos y no se paga.

Los futuros amenazan con subidas de mas del 1%.

 
  • 106.321,126$
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  • 0,18
 


Saludos.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1271

Calentando para el.... rally de...

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Harruinado


Todavía con los coletazos del rally de Halloween ya se empieza a ver aparecer la sombra del rally de navidad.... de rally a rally y tiro por que me toca...

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Wall Street anticipa suaves ventas del 0,2% este martes a medida que el Senado de EEUU avanza hacia el fin del cierre del Gobierno después de aprobar un proyecto de ley para financiar la Administración hasta enero. Ahora el texto deberá recibir el visto bueno definitivo de la Cámara de Representantes y ser refrendando por el presidente Donald Trump, quien ya ha expresado su apoyo al acuerdo. Por otro lado, cabe recordar que hoy se celebra el Día de los Veteranos, por lo que el mercado de bonos permancerá cerrado.


"Reabrirá el Gobierno de EEUU y eso permitirá volver a tener indicadores económicos por los que guiarnos (lo cual es clave para la Reserva Federal) y hará que el consumo privado americano se normalice poco a poco porque los funcionarios y similares volverán a cobrar. Esto es lo más importante", afirman en Bankinter.

"Si bien entendemos que el daño causado a la economía estadounidense por el cierre del Gobierno federal es limitado, su continuación habría sido muy dañina, tanto para el crecimiento como para el mercado laboral, variables que mantienen una elevada correlación", señalan en Link Securities.

Y es que, tal y como afirma Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, la reapertura del Gobierno es una "excelente" noticia, "no solo porque muchos empleados federales volverán al trabajo, cobrarán su sueldo y gastarán, sino también porque los inversores por fin recibirán datos económicos que les ayudarán a evaluar la salud de la economía estadounidense, analizar el mercado laboral y ver si la inflación está repuntando; todo lo cual les permitirá reajustar sus apuestas antes de la reunión de la Fed en diciembre".

De hecho, el sentimiento de los consumidores estadounidenses se ha desplomado en noviembre, según el índice que elabora la Universidad de Michigan, situándose muy cerca de su nivel más bajo de la historia. "La reapertura del Gobierno federal y la vuelta al trabajo de miles de funcionarios debe servir para impulsar nuevamente al alza la confianza de este colectivo, algo muy relevante, sobre todo teniendo en cuenta que en pocas semanas comienza la temporada de compras navideñas, en la que muchas compañías se juegan una parte importante de sus resultados anuales", agregan los expertos de Link Securities.

El presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, ha pedido a los congresistas republicanos que empiecen a desplazarse a Washington para participar en la votación, que podría celebrarse este miércoles. "Saldrá adelante porque los republicanos tienen mayoría simple (220 vs 218 necesarios), que es suficiente en este caso (en el Senado era necesaria una mayoría reforzada y por eso los demócratas podían bloquearlo)", comentan en Bankinter.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS


En el plano empresarial, SoftBank ha anunciado la venta de toda su participación en Nvidia por 5.830 millones de dólares, ya que el gigante japonés busca capitalizar su apuesta "todo incluido" por el fabricante de ChatGPT, OpenAI.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,23% ($60,27) y el Brent avanza un 0,33% ($64,27). Por su parte, el euro se aprecia un 0,14% ($1,1573), y la onza de oro gana un 0,53% ($4.143).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,122% y el bitcoin pierde un 0,82% ($105.189).

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1272

Calentando para el.... rally de... navidad..

Top 25
Harruinado

Seguimos suma y sigue... de rally en rally... no parece tener fiesta el rebote de abril...


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Los futuros estadounidenses anticipan una jornada alcista en Wall Street tras el signo mixto de ayer, con caídas en el S&P 500 y en el Nasdaq, en un día clave para saber si el cierre de Gobierno llegará o no a su final.

Hoy, la Cámara de Representantes comenzará la votación de un proyecto de ley para financiar la Administración hasta el próximo 30 de enero después de que recibiera el visto bueno del Senado. Si es aprobada en la Cámara baja, el texto pasará al Despacho Oval para que el presidente Donald Trump proceda a su firma y entre en vigor. Se espera, por tanto, que el cierre –el más largo de la historia del país, con ya 43 días de duración– finalice esta semana.

No obstante, todavía hay obstáculos que salvar. Y es que la mayoría de los demócratas en el Capitolio criticaron enérgicamente el acuerdo porque no aborda el tema central que provocó el enfrentamiento: cómo manejar los subsidios de salud que expiran a fin de año. Por lo pronto, el Comité de Reglas de la Cámara de Representantes ha denegado, con 8 votos en contra y 4 a favor, una enmienda que habría extendido los subsidios mejorados en la Ley de Cuidado de Salud Asequible por tres años.

El líder de la minoría de la Cámara, Hakeem Jeffries, criticó el acuerdo poco antes de que el Senado lo aprobara e instó a los demócratas de la Cámara a votar en contra. "No vamos a apoyar un proyecto de ley de gastos republicano que siga debilitando la atención médica del pueblo estadounidense", señaló Jeffries.

Con las elecciones de mitad de mandato a un año de distancia, no está claro hasta qué punto el cierre influirá en las decisiones de los votantes, especialmente si persisten las preocupaciones sobre la economía. Jeffries y otros opositores al acuerdo argumentan que los resultados de las elecciones celebradas la semana pasada, que mostraron grandes victorias demócratas en la ciudad de Nueva York o el estado de Virginia, enviaron una señal de que los votantes respaldaban la estrategia del cierre y querían más leyes sanitarias.

MACRO Y FED


El otro gran foco del mercado está puesto en las cifras macro. O, mejor dicho, en la ausencia de ellas. Y es que el cierre ha provocado que muchos datos oficiales no se hayan publicado, especialmente los de mayor relevancia para la Reserva Federal (Fed): las cifras de inflación y de empleo, así como el índice de precios de consumo personal (PCE).

Aunque se espera que el fin del cierre de Gobierno suponga la publicación de estas referencias, también es cierto que a los organismos oficiales les llevará un tiempo ponerse al día. Y es que los datos económicos de octubre serán más difíciles de producir, pues el cierre impidió que las agencias recopilaran sus cifras de forma habitual.

Los economistas de Goldman Sachs esperan que el informe de empleo de octubre se publique poco después de la reapertura, posiblemente el próximo martes o miércoles. "Pero, aparte de eso, esperamos que otras publicaciones importantes se retrasen", añadieron estos expertos. Eso significa que los informes de nóminas e inflación de noviembre podrían retrasarse "al menos una semana" y, quién sabe, no llegar a tiempo antes de que la Fed se reúna en diciembre.

Si bien las empresas privadas han ayudado a llenar el vacío de información desde que el cierre comenzó el 1 de octubre, sus datos económicos son más fragmentados y, en algunos casos, menos fiables que los indicadores oficiales. Sin ir más lejos, ADP publicó ayer un informe que contradice el previo, que indicaba que la economía estadounidense había creado 42.000 nuevos empleos privados en octubre… cuando sucedió todo lo contrario.

"Resulta que la contratación se desaceleró en la segunda mitad del mes y que las empresas estadounidenses eliminaron más de 11.000 empleos por semana en promedio durante las cuatro semanas previas al 25 de octubre. Esto complementa los datos de Challenger, que sugieren las mayores pérdidas de empleo desde principios de la década de 2000 debido a la IA y los cambios tecnológicos", explica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Por ello, la Fed no ha ocultado su incertidumbre. En las últimas semanas, tanto el presidente Jerome Powell como otros miembros del banco central han dejado claro que no se sienten demasiado cómodos bajando los tipos de interés sin referencias fiables y se han mostrado a favor de tomarse la reunión de diciembre con cautela. 'The Wall Street Journal' también apunta en esta dirección, indicando que cada vez hay más división en el seno del banco central sobre una eventual bajada de tipos en diciembre.

Powell también ha indicado que los pocos datos disponibles siguen sugiriendo que la inflación es persistente (sensiblemente por encima del 2% objetivo) y el mercado laboral sigue dando muestras de debilidad, lo que pone en peligro el segundo recorte contemplado en sus previsiones.

Estas declaraciones han permeado de forma evidente en el mercado. Los datos de la herramienta FedWatch de CME son claros a este respecto: el 20 de octubre, el consenso otorgaba más de un 98% a la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos; hoy, 12 de noviembre, esa probabilidad apenas supera el 60%. Expertos como los de RBC o Berenberg creen que cada vez es más factible esa pausa, mientras que los de Danske Bank se muestran más constructivos.

Según la entidad danesa, la Fed "está en buena posición para pausar su ciclo de recortes" en la reunión de diciembre, tras constatar que los recortes de tipos anteriores y las mejores condiciones financieras ya están impulsando la demanda de crédito de empresas y hogares.

"Los inversores quieren –y necesitan— que estos datos sean lo suficientemente 'suaves' como para justificar otro recorte de 25 puntos base en diciembre por parte de la Reserva Federal, lo que tendría un efecto positivo en las valoraciones gracias a costos de financiamiento más bajos. Y costes de financiamiento más bajos son necesarios para hacer que estas enormes inversiones en inteligencia artificial (IA) sean más asequibles", agrega Ozkardeskaya.

¿PUEDE PINCHAR LA IA?


Esa es la gran pregunta recurrente del mercado. La continua subida de las tecnológicas, especialmente de las más vinculadas a la IA, hace que muchos teman que haya una burbuja bursátil a punto de explotar.

De hecho, Michael Burry, el inversor que predijo la crisis financiera de 2008, ha acusado a estas empresas de inflar artificialmente sus beneficios y está acumulando posiciones bajistas gigantescas en compañías tan destacadas como Nvidia.

Cabe señalar que SoftBank vendió recientemente toda su participación en el fabricante de chips, aunque el conglomerado japonés participa en ambiciosos proyectos de IA que dependen de la tecnología de Nvidia. Pero para Ozkardeskaya eso está lejos de ser negativo. Y es que, al parecer, SoftBank busca aumentar sus apuestas más abajo en la cadena de la IA, hacia empresas que realmente usan IA, como OpenAI y ABB Robotics.

"Para quienes se sienten frustrados por la circularidad de los acuerdos actuales de IA, esto es una buena noticia. Estas son las empresas que deberían aportar dinero real al ecosistema y permitir que crezca más allá de los siete gigantes que 'envían dólares ficticios entre ellos' para mantener la subida de las acciones. Por eso, que Nvidia cayera un 3% no debería alarmar: la compañía y las grandes tecnológicas estadounidenses ahora están creciendo más allá de las fronteras", explica.

Meta, por ejemplo, firmó un acuerdo con el proveedor de nube neerlandés Nebius, que prevé un crecimiento rápido el próximo año después de que sus ventas aumentaron más del 300% el trimestre pasado. "¿Su precio en bolsa? Cayó un 7% ayer, junto con CoreWeave, que bajó un 16%", añade esta experta. Por su parte, las ingresos de AMD por centros de datos pasaron de 2.000 millones de dólares en 2020 a 16.000 millones en 2025 y "probablemente seguirán creciendo a medida que las empresas inviertan en infraestructura de IA".

"Pero –siempre hay un pero– el sentimiento general del consumidor se describe como 'contenido' este año, y el evento no mostró un pico de crecimiento masivo respecto a 2024. Esto nos da algo en qué pensar: ¿pueden las empresas de IA realmente ganar a largo plazo si los consumidores no están bien? ¿Y pueden los consumidores prosperar si la IA sigue robando empleos?", reflexiona Ozkardeskaya.

OTROS MERCADOS


En otros mercados, el petróleo cede un 0,6% de media, con el barril de Brent intercambiándose por 64,77 dólares.

El euro cede un 0,08% frente al dólar ($1,15). La onza de oro se revaloriza un 0,5% (4.136 dólares) y la plata, un 1,85% (51,68 dólares).

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se modera al 4,089%.

El bitcoin trata de consolidar los 105.000 dóalres y el ethereum, los 3.500. 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1273

Calentando para el.... rally de... navidad.. será el...

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Seguimos cerca de máximos el año va terminando, falta quizás el último rally  y luego..???


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Gobierno más largo de la historia, después que el presidente Donald Trump haya firmado la ley de financiación que termina con un impasse de la Administración que ha durado 42 días.
Todo ello una vez que la Cámara de Representantes ya había aprobado la norma con 222 votos a favor y 209 en contra. El texto garantiza el funcionamiento del Ejecutivo hasta finales de enero de 2026.

"La reapertura del Gobierno de EEUU hará que los servicios púbicos se restauren progresivamente, lo que significa que los funcionarios volverán a cobrar (y trabajar), normalizándose el consumo privado", indican en Bankinter. De hecho, la Oficina de Administración y Presupuesto ha ordenado a los empleados federales volver a sus puestos este jueves. La ley también revierte todos los despidos relacionados con el cierre y asegura que los trabajadores recibirán el salario íntegro que habrían cobrado sin la paralización.

En la Cámara solo dos republicanos votaron en contra —Thomas Massie y Greg Steube— y seis demócratas también rechazaron la ley. Durante el debate, la representante Rosa DeLauro advirtió de que algunas primas de seguros médicos podrían "duplicarse o incluso triplicarse" sin la protección de los subsidios adicionales de la Ley de Cuidado de Salud Asequible (ACA).

El acuerdo incorpora además disposiciones para un proceso presupuestario bipartidista y limita el uso de resoluciones continuas para financiar el Gobierno.

DATOS MACRO QUE ¿NUNCA? SE PUBLICARÁN


La apertura del Gobierno también trae consigo otra buena noticia para los inversores: los indicadores macro oficiales volverán a publicarse. Con todo, desde la Casa Blanca han advertido que creen que "nunca" se darán a conocer los datos de empleo e inflación del pasado mes de octubre.

A pesar de ello, los estrategas de Bankinter indican que "no existe un miedo especial sobre las cifras oficiales de empleo que se publicarán porque los datos de elaboración privada que sí han venido publicándose no han sido malos".

"El planteamiento sobre las cifras de empleo de EEUU es gana-gana porque si saliese flojo es bueno, ya que será más probable que la Reserva Federal (Fed) siga bajando tipos, y si saliese decente, también es bueno porque se entenderá que el cierre del Gobierno no habrá afectado al ciclo económico", añaden.

En este sentido, y según comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, "los inversores esperan que los próximos datos de EEUU aclaren las intenciones de la Fed para diciembre. Sin embargo, dado que las probabilidades de un recorte en diciembre son prácticamente del 50%, cualquier dato podría alterar las expectativas en cualquier dirección".

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS


En el plano empresarial, Cisco sube más de un 6% en el 'premarket' de Wall Street tras batir expectativas con sus resultados del primer trimestre fiscal 2026, en el que ha obtenido un beneficio neto de 2.900 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 5%. La compañía dice que "está en camino de lograr su año más fuerte hasta la fecha".

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,22% ($58,36) y el Brent cede un 0,24% ($62,55). Por su parte, el euro se aprecia un 0,18% ($1,1613), y la onza de oro gana un 0,56% ($4.237).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,077% y el bitcoin sube un 1,32% ($102.970).

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1274

Calentando para el.... rally de... navidad.. será el... último?

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Y caliente sigue la cosa, cierre semanal y parece este será inevitablemente en rojo.

Veremos cuanto de calado tiene la "corrección"... Santa de momento no anula su trineo y parece tiene previsto salir de rally...

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Wall Street anticipa más caídas este viernes, con los futuros del Nasdaq liderando las pérdidas, ante el resurgimiento del temor por las altas valoraciones de las tecnológicas, sobre todo, de las compañías asociadas a la inteligencia artificial (IA). Del mismo modo, las divergencias en el seno de la Reserva Federal (Fed) ejercen presión bajista sobre los índices al ponerse en duda un recorte de tipos en la próxima reunión de diciembre.


En el cómputo semanal, y a falta de la sesión actual, los índices neoyorquinos van camino de finalizar una semana mixta, con el Dow Jones avanzando un 1%, el S&P 500 repuntando un 0,1% y el Nasdaq bajando un 0,6%.

"Es como si el mercado tuviera ganas de aplicar ese ajuste en precios que muchos esperamos… y tememos por si evolucionase hacia una sobrerreacción. Pero conviene tener claro que un reajuste de precios porque la velocidad del mercado haya sido excesiva no es lo mismo que una corrección seria porque las valoraciones no justifiquen las cotizaciones. Esto último no ocurre", valoran en Bankinter.

De hecho, estos estrategas insisten en que "es acertado invertir en las compañías que se benefician del ecosistema de la IA (que son las cotizadas: Nvidia, ASML, Amazon, Netflix, Alphabet, etc), pero tal vez no en las que exclusivamente desarrollan la IA que son las (aún) no cotizadas: OpenIA, Anthropic, etc) porque son aquéllas las que obtienen gigantescos beneficios que les permiten no endeudarse, beneficios que continuarán expandiéndose rápidamente gracias al desarrollo de la IA, del cual serán las principales beneficiadas. Y estos reajustes son buenas oportunidades para comprarlas más baratas (o menos caras)".

MICHAEL BURRY 'AGITA' EL AVISPERO


Con este telón de fondo, el gestor estadounidense Michael Burry, famoso por anticipar el estallido de la burbuja inmobiliaria de 2008, ha agitado el avispero tras dar de baja la inscripción de su fondo Scion Asset Management ante la SEC, paso previo al cierre definitivo de la firma. Y es que, en una carta, Burry afirma que su "estimación del valor de los títulos no está ahora, y no lo ha estado desde hace algún tiempo, en consonancia con los mercados".

"Lleva tiempo pensando que el mercado está sobrevalorado. Ha estado apostando a la baja en empresas en auge como Nvidia y Palantir. Y tiene sus razones. Pero, al parecer, está cada vez más desesperado por el tiempo que tardará el mercado en recuperar el sentido común. Sentido común significa valoraciones que apunten a ratios como PER, PSR, P (o cualquier otro) que tengan más sentido para él y para muchos. Las empresas del S&P 500, por ejemplo, cotizan hoy con un PER promedio de alrededor de 23, muy por encima de la media histórica cercana a 18", comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.

"Espero que el estallido de la burbuja no comience justo después de que Burry liquide sus posiciones. Sería una ingratitud", subraya.

DIVERGENCIAS EN LA FED


Los inversores también mira con inquieted a las disparidad de opiniones de los distintos miembros de la Fed, lo que pone en jaque una nueva bajada de tipos en el cónclave monetario que el organismo celebrará en diciembre. De hecho, el mercado otorga una probabilidad del 50%, según la herramienta FedWatch de CME, tanto a otro recorte de 25 puntos básicos como a una pausa.

Así, por ejemplo, mientras los gobernadores Stephen Miran, Christopher Waller o Michelle Bowman han abogado por más descensos, Susan Collins (Fed de Boston) cree que las tasas deberían mantenerse en su nivel actual durante "algún tiempo" y Neel Kashkari (Fed de Minneapolis) todavía está indeciso sobre el movimiento del último encuentro del año.

"Se reaviva el debate interno en el seno de la Fed sobre qué hacer en su reunión de diciembre, pero va calando la sensación de que no bajará", remarcan en Bankinter.

Es más, Ozkardeskaya pone el foco en "la creciente constatación de que no se dispondrá de un conjunto completo de datos sobre empleo e inflación antes de la reunión de diciembre de la Fed. Y si ese es el caso —y si la Fed conserva un mínimo de independencia y sensatez— no bajaría los tipos de interés a ciegas".

OTROS MERCADOS


En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 2,57% ($60,19) y el Brent gana un 2,27% ($64,43). Por su parte, el euro se deprecia un 0,17% ($1,1611), y la onza de oro pierde un 1% ($4.150).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,127% y el bitcoin baja pierde un 2% ($96.348).

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#1275

Llegó el....

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Harruinado

Bueno hay intentos de romper la tendencia de manera algo mas profunda, ya han salido dos puntas por la parte de abajo intentando parar la vuelta hacia atrás, pero parece que la fuerza alcista se esta agotando y que las puntas de abajo podrían romperse y dejar que el precio caiga y descanse las subidas....


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Wall Street anticipa compras este lunes tras poner fin a una semana mixta en la que las dudas con un recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de diciembre y el temor a las altas valoraciones de la inteligencia artificial (IA) ejercieron presión bajista sobre los índices. Por ello, de cara a las próximas sesiones, el mercado estará muy atento a los resultados que dé a conocer Nvidia (miércoles), así como a los datos macro que se irán publicando después de la reapertura del Gobierno de EEUU.

"Todo el mundo se pregunta si el mercado está en una burbuja que hará caer los índices como nunca antes. El problema es que analizamos el mercado con una métrica que ha cambiado. Por eso muchos no ven lo que realmente está pasando", valora el analista de mercados Manuel Pinto.

En este sentido, el estratega comenta que, desde 2019, el S&P 500 ha subido más del 150%, "pero en términos de oro… ha caído un 27%. Es decir: la corrección ya está ocurriendo, solo que no la vemos porque medimos con una 'lente artificial'. Si comparamos con las crisis anteriores, todavía hay margen para que el S&P 500 siga cayendo frente al oro. ¿Significa eso que bajará el índice? No necesariamente".

"Estados Unidos compite directamente con China por la hegemonía mundial. La batalla decisiva de nuestro tiempo será la Inteligencia Artificial. Para ganarla, solo hay un camino: emitir más deuda para dar más capital a las empresas de IA, y bajar los tipos de interés para financiar su expansión, ambos resultados deberían ser positivos para las empresas tecnológicas", añade Pinto.

Otro factor que mantiene inquietos a los inversores es la posibilidad de que, en contra de lo que venían dando casi por seguro los mercados, la Fed, en la reunión que celebrará a principios de diciembre -días 9 y 10-, su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no baje nuevamente sus tasas de interés de referencia al no disponer de la información suficiente para determinar el estado real por el que atraviesa tanto el mercado laboral como la inflación en EEUU. "Ambos factores entendemos que seguirán condicionando el comportamiento de las bolsas en las próximas semanas, al menos hasta que se celebre la mencionada reunión", comentan en Link Securities.

EL EMPLEO, PROTAGONISTA MACRO


Desde el punto de vista macro, y tras la reapertura del Gobierno, los datos económicos comienzan a ver la luz en EEUU. Así, este jueves se publicará el informe de empleo oficial de septiembre, para el que se espera muestre la creación de 50.000 nuevos puestos de trabajo desde los 22.000 del mes anterior. Además, se anticipa que la tasa de paro se mantendrá estable en el 4,3%.

"Sigue sin estar claro que el informe laboral correspondiente al mes de octubre vaya a ser publicado, lo que, de ser así, dejaría a los inversores y a la Fed sin unos datos fundamentales a la hora de tomar sus decisiones", señalan en Link Securities.

La agenda también recoge la variación de empleo semanal que elabora la consultora ADP (martes) y que recoge una media móvil de cuatro semanas. Por otro lado, el viernes llegará el turno de los PMIs servicios y manufactureros preliminares de noviembre y el índice de sentimiento del consumidor del mismo mes que elabora la Universidad de Michigan.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS


En el plano empresarial, los resultados vuelven a cobrar fuerza esta semana, con las cifras de Nvidia como la principal referencia para los inversores en un momento de preocupación por las altas valoraciones de las compañías asociadas a la IA.

"Los resultados supondrán un momento importante de validación de la revolución de la IA y un catalizador positivo para las acciones tecnológicas de cara a fin de año, ya que algunos inversores siguen subestimando la magnitud y el alcance del gasto en IA", afirma Pinto.

Pero las minoristas como Home Depot (martes), Lowe's (miércoles) o Walmart (jueves) también rendirán cuentas ante el mercado y sus números serán seguidos muy de cerca para medir la salud del consumidor estadounidense.

"El gasto del consumidor representa aproximadamente dos tercios del producto interno bruto de Estados Unidos, y en los últimos años, su resiliencia también ha ayudado a impulsar el S&P 500 a récord tras récord. Lo que los inversores necesitan saber ahora es cuánto tiempo pueden resistir los consumidores con las guerras comerciales de la administración Trump, el débil crecimiento del empleo y la inflación persistente", agrega este experto.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,67% ($59,68) y el Brent cede un 0,61% ($64). Por su parte, el euro se deprecia un 0,16% ($1,1601), y la onza de oro pierde un 0,28% ($4.082).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,127% y el bitcoin sube un 1,37% ($95.552). 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.