JPMorgan Sube el Precio Objetvivo de NVAX a 275$.
Estamos gratamente impresionados por el perfil de inmunogenicidad / seguridad inicial para NVX-CoV2373 en los resultados de la vacuna de fase 1 anunciados anoche. Si bien aún advertiríamos contra la lectura demasiado concreta en los diversos conjuntos de datos de la vacuna CoV2, creemos que no es demasiado difícil concluir que la actividad nAb de NVX-CoV2373 se ve mejor en su clase, particularmente cuando está anclada a uno de los más ( si no la mayoría) cohortes estrictas de suero humano convaleciente (HSC) informadas hasta la fecha. En cuanto a la seguridad, a pesar de la falsificación de la cabeza generada en la prensa en general, consideramos que el perfil de tolerabilidad de 2x5μg y 2x25μg se encuentra cómodamente dentro de los límites del candidato elegible para la licencia. Mirando hacia el futuro con las acciones de NVAX, seguimos viendo varios desafíos para el trabajo de valoración fundamental en el panorama de la vacuna CoV2 (descrito anteriormente aquí), el principal de ellos es la pregunta pendiente de cómo los anticuerpos anti-S serán el riesgo más amplio y / o más alto población. Dicho esto, con NVX-CoV2373 como el contendiente en la fase 1, creemos que las valoraciones relativas favorecen a NVAX en el corto plazo antes de la primera de las lecturas de eficacia de la vacuna de la fase 3 de la competencia. En consecuencia, estamos actualizando las acciones de NVAX a OW, mientras establecemos un precio objetivo de $ 275 dic-21. Perfil de inmunogenicidad prometedor, con actividad neutralizante ~ 3.5-4x sobre la barra de HCS ya alta, en nuestra opinión: Con foco en la actividad relativa de anticuerpos neutralizantes (nAb) versus HCS, título medio del día 35 entre los sujetos tratados con inyecciones repetidas de 5 μg (D1,21) fue ~ 4 veces más alto que HCS (~ 4,000 vs ~ 1,000 GMT), y sin una relación de dosis real con 25 μg (~ 3,300 GMT; sugestivo de inmunogenicidad máxima en la inyección repetida de 5 μg o menos). Es importante tener en cuenta, en nuestra opinión, que 1) la actividad de nAb informada aquí se basó en la neutralización del 100% de CoV2 versus la neutralización del virus al 50% con la mayoría de los conjuntos de datos competitivos hasta el momento. En ese contexto, si todo lo demás fuera igual, creemos que el aumento del título 4x para NVX-CoV2373 probablemente subestima su inmunogenicidad relativa en comparación con los títulos ~ 2-4x sobre HCS observados en el campo competitivo. 2) Creemos que las muestras de HCS de referencia en el conjunto de datos de la fase 1 '2373 se destacan como una barra alta comparativa, habiéndose extraído predominantemente de pacientes con COVID-19 moderado a grave. Además, aunque en su mayoría de naturaleza cualitativa, los sujetos NVX-CoV2373 adyuvantes mostraron respuestas funcionales, células T CD4 + sesgadas Th1 en el día 28. Menos respuesta2
