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Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

171 respuestas
Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción
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Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción
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#1

Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

La multinacional española prepara su salida a bolsa para el 2016. Su objetivo será recaudar alrededor de los 1.000 millones de euros con la ayuda de diversos bancos de inversión, entre los que se postulan Rotshchild, Lazard y Mediobanca.
La empresa logró el pasado año algo de oxígeno con la entrada de la firma de capital riesgo KKR convirtiéndose en el segundo accionista mayoritario (36%) por detrás de Permira y la familia Ballvé.
 
 
El rumor de su salida a bolsa ya se inició en julio de este año cuando Permira anunció la venta de su paquete accionarial (cerca de un tercio de su capital) y vaticinándose que dicha operación pudiese acabar con la vuelta de Telepizza a la bolsa.
Después de 10 años de ausencia en el parqué, la firma española tratará de relanzar así la venta de sus productos (tras su caída en el consumo de los últimos años) con esta nueva entrada en el mercado de valores y después de haber conseguido reestrucción de su deuda.
Telepizza también baraja otras posibles opciones. De hecho, su estrategia será la de dual track, es decir, su objetivo principal será la salida a bolsa pero no se decarta una venta parcial o total en caso de que llegue un comprador con una oferta mejor.
#2

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

con la primera accion que perdi dinero jejeje , no me trae buenos recuerdos aunque si sensaciones y lo que aprendi con los palos que me dio.

#3

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Segundas partes nunca fueron buenas.

Un saludo

#4

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Deben estar de broma

#5

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Ni compro sus pizzas, mucho menos sus acciones XD

#6

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Las pizzas cada vez peores.

#7

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

El secreto está en la pasta.

#8

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Si sale igual de cara que Talgo, se le puede hacer unos cortos...amigo Solrac, en eso tu eres el crack...

un s2 compy

El Conocimiento es Poder...

#9

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Soy de la misma opinión.

Recuerdo el prorrateo brutal que hubo debido a la demanda que tuvieron, creo recordar que, al final, habían dado algo así como 3 acciones por peticionario (¿o eso fue en Terra?), entiendo que eso no sucederá en esta ocasión, ya iremos viendo.

En su tiempo se le pudo sacar algo de beneficio, era una cosa "novedosa", una empresa que tuvo su mercado general. Ahora hay múltiples establecimientos (si se me permite "microestablecimientos") que preparan y sirven a domicilio gran variedad de pizzas y demás variedades de comida rápida.

Dicho de otra forma: no solo está compitiendo con grandes cadenas (como Pizza Hut, por ejemplo), sino con pequeños establecimientos franquiciados o no cuyo ámbito es local. Y supongo que llegado el tiempo se establecerá competencia en precio y no solo en variedades del producto. De hecho, ya está pasando.

Por eso, si salen, me abstendré bastante de tocarlas en la OPV o lo que quiera que sea que vayan a hacer (es solo una opinión y, como tal, puede ser errónea).

Suerte a todos.

no desaparece lo que muere, desaparece lo que se olvida

#10

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

SI asi es,ya no es lo que era.

#11

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

No es muy buena presentación eso de "la empresa logró el año pasado algo de oxígeno"...

#12

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Telepizza, que se ha decantado finalmente por lanzar una oferta pública de venta (OPV) para que los fondos que la controlan (Permira y KKR principalmente) puedan monetizar su inversión, según publica Bloomberg.
 
Telepizza se encuentra dentro de un proceso para elegir a los bancos colocadores entre los que se encuentran Bank of America, UBS Group, Morgan Stanley, JP Morgan Chase o Barclays.
 
Los expertos del sector apuntan a que la cadena de restauración se habría decantado por la OPV para lograr obtener una rentabilidad de entre 8 y 10 veces ebitda aunque, dicha operación está muy condicionada por los resultados que la compañía de restauración presente para el cierre del último ejercicio, así como de las condiciones de mercado. Con todo, los expertos señalan que esta operación se podría cerrar en el primer semestre del año que viene.
#13

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Elige una OPV, porque no tienen forma de "encasquetar" este muerto a nadie. Así que toca que el minorista se lo coma. :-P

#14

Re: Telepizza (TPZ): seguimiento de la acción

Empresa zombie. No la toco ni con un palo

#15

Telepizza ultima su salida a Bolsa valorada en 1.200 millones de euros

Antes de dejaros el enlace a la noticia, dejo mi opinión en pocas palabras: se avecina empapelada

http://www.expansion.com/empresas/distribucion/2016/02/22/56caf611e2704e22778b45e5.html

DISTRIBUCIÓN Y CONSUMO
Telepizza ultima su salida a Bolsa valorada en 1.200 millones de euros

POR SERGIO SAIZ/ANA ANTÓNMADRID
Actualizado: 22/02/201612:50 horas

La compañía, controlada por Permira y KKR, ya ha presentado un borrador del folleto a la CNMV para preparar su retorno bursátil antes del 15 de mayo. Prevén colocar alrededor del 50% del capital.

Telepizza se prepara para volver a la Bolsa española, tras casi una década sin cotizar. Sus principales accionistas, Permira y KKR, han optado por sacar a Bolsa la cadena de restauración y ya han presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) un borrador del folleto de la operación, según han confirmado a EXPANSIÓN fuentes cercanas al proceso.

Si todo va según lo previsto, el objetivo de los accionistas es que la vuelta al parqué se produzca antes del 15 de mayo, aunque todavía quedan algunos detalles por concretar. Entre ellos, la horquilla de precios, aunque fuentes del mercado apuntan a que la compañía podría estar valorada en cerca de 1.200 millones de euros. Con un beneficio bruto de explotación (ebitda) previsto para 2017 de 80 millones de euros, esta valoración es de 15 veces ebitda, mientras que la media del sector se sitúa en un múltiplo de 18 veces.

Aunque los dueños de Telepizza están alineados y apoyan la salida a Bolsa, otro de los frentes pendientes es qué porcentaje exacto se colocará, aunque fuentes cercanas a la compañía explican que se situará entre el 50% y el 60%. Tanto Permira, que posee un 51% del capital junto a Carbal (sociedad de la familia Ballvé), como KKR (que controla un 36%) tienen previsto seguir en el accionariado. Lo mismo harán la otra media docena de fondos, entre los que se encuentra el británico 3i y que juntos suman un 13%, ya que están vinculados por un acuerdo a vender al mismo tiempo y en la misma proporción que Permira.

A finales de 2014, la cadena de pizzerías llevó a cabo una reestructuración de su pasivo, que le permitió reducir a la mitad su ratio de endeudamiento y mejorar su balance, allanando el camino para una futura salida a Bolsa, que finalmente se concretará este año si las conversaciones con la CNMV avanzan por buen camino y se reduce la volatilidad que están viviendo los mercados bursátiles desde finales del año pasado.

Aun así, los planes de salida a Bolsa son firmes y, de producirse un retraso, existe un calendario alternativo, aunque eso obligaría a reformular el folleto de la OPV. La compañía está asesorada en este proceso por Linklaters, mientras que la banca colocadora ha contratado a Uría Menéndez y Davis Polk. El asesor financiero es Rothschild.

Reflotar la compañía
Con esta operación, Permira podría así deshacer posiciones en una compañía en la que ya ha superado el plazo medio de inversión de una firma de capital riesgo. Ha pasado casi una década desde que se impusiera a Grupo Zena y CVC en una guerra de opas para hacerse con el control de Telepizza en 2006, que terminó con la salida del parqué de la compañía meses después.

Entonces, Pedro Ballvé, por aquella época dueño y presidente de Campofrío, asumió el liderazgo de la cadena de pizzerías, hasta que en 2012 Permira decidió relevarle y tomar el control. Tras varios ejercicios reduciendo el beneficio, la matriz registró pérdidas en 2013, situación que logró remontar en 2014. La gestión de Permira ha estado muy centrada en la expansión internacional del grupo para retomar la senda del crecimiento y mejorar el balance del grupo para poder plantear la salida a Bolsa.

En 2014, último ejercicio disponible, los ingresos de la compañía alcanzaron los 290 millones de euros, con un beneficio bruto de explotación (ebitda) de 60,2 millones de euros. Actualmente, el grupo emplea a cerca de 26.000 personas en todo el mundo, de los que 15.000 están en España.

A nivel internacional, Telepizza está presente en 15 países de Europa, Latinoamérica, Asia y África, con un total de 1.300 establecimientos en todo el mundo (de las que 650 están en España).