Burbuja china - ¿Qué está pasando en las bolsas de China?

No creas. Los datos están ahí. Esto no es una fake new. Evergrande está impagando bonos en USD, sólo abona los de moneda local. Eso hace pensar que China controlará los daños de su economía, pero el resto del mundo que haya prestado va a tener que asumir. Los bonos ya cotizan con descuentos a precios de impago de más del 70%, por algo es. Las TIRes del HY asia también suben y están disparadísimas. Finalmente, los crecimientos de PIB de china y la incapacidad para obtener insumos por las cadenas de suministros no son moco de pavo. Y de ese PIB, la cuarta parte es ladrillo.

Te lo dice uno que ha estado comprando China desde agosto en toda esta caída, y ya ha empezado a retirar parte por precaución. La cosa no es una broma, mano templada. Porque evento va a haberlo, la cuestión es de qué magnitud, y evergrande tiene 300K millones de deuda.

Un saludo.

Entiendo tu punto, lo que me hace dudar es si al gobierno chino le interesa fastidiar al capital extranjero.

No le interesa, pero no le va a quedar otra.

Hoy en prensa sale que Evergrande ha abonado dentro del plazo de gracia de 30 días (el último, jeje) los cupones pendientes de emisiones en USD. Creo que está pendiente de confirmar oficialmente, pero yo le daría validez. Primer bola esquivada. Lo duro viene el año que viene, cuando venzan los principales grandes que tiene... eso es otra historia. 

China es una oportunidad, pero no se puede negar la evidente y hay que tenerlo claro.

Un abrazo.

FUENTE: https://es.investing.com/news/economy/resaca-tras-la-fiesta-en-las-cripto-5-claves-este-viernes-en-los-mercados-2173253?utm_source=responsys&utm_medium=email&utm_campaign=Daily_Digest&utm_term=Editorial_DailyDigest_V3_ES_620488&utm_content=cta_button 

Quebrar puede que sí aunque pienso que el gobierno chino lo evitará inyectando dinero por detrás o algo, pero a mi entender el trato a inversores será simétrico sino significa bye bye al capital extranjero.

Hay que tener en cuenta las enseñanzas de la historia. Los inversores son cabezones, y el dinero busca rentabilidades. Tenemos ejemplos de Argentina que ha impagado deuda externa muchas veces desde que tengo uso de razón.... y le siguen prestando. Pero no es el caso porque ....si quiebra, quiebra Evergrande, no China. Nos estamos acostumbrando a que los rescates son obligatorios, y nada más lejos de la realidad. 

La única razón de que rescaten la empresa es por el efecto contagio en la propia economía del país, por un lado, y por otro el descontento popular de los propios chinos. Y ten claro que primero van a rescatar a los compradores de casas, y los bonistas en Yuanes. Los bonistas extranjeros y desde luego los accionistas son los últimos de la cola para ver la película del cine con final feliz. No pasaría nada en circunstancias normales, pero es que no hay entradas para todos.

Ya veremos cómo evoluciona. Esto es especular.

Un saludo.

Si pienso que a lo mejor no la dejan quiebrar es por reputación y efecto contagio.

 

Las acciones del conglomerado chino Evergrande sufrían este lunes en la Bolsa de Hong Kong una caída superior al 13%, después de que la compañía haya reconocido que no existen garantías de que pueda disponer de los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones financieras.

"A la luz del estado actual de liquidez del grupo, no hay garantía de que este cuente con fondos suficientes para continuar desempeñando sus
obligaciones financieras", ha reconocido Evergrande en un comunicado.

Desde el pasado mes de septiembre, la compañía china ha estado revisando su estructura de capital y s posición de liquidez con la ayuda de sus asesores financieros y legales, evaluando todas las opciones estratégicas disponibles, y manteniendo un diálogo permanente con sus acreedores.

En este sentido, la empresa ha señalado que está adoptando una visión integral al evaluar su situación financiera, considerando los intereses de todas las partes interesadas, respetando los principios de equidad y legalidad, y ha anunciado que planea comprometerse activamente con los acreedores extraterritoriales para "formular un plan de reestructuración viable de la deuda extraterritorial de la compañía para el beneficio de todas las partes interesadas" 

 

La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings ha rebajado hasta una situación de "impago restringido" (RD) la calificación de la promotora china Evergrande Group y sus filiales, Hengda Real Estate Group y Tianji Holding, después de que la compañía no haya hecho frente al pago de los cupones de su deuda, cuyo vencimiento se produjo el pasado 6 de noviembre y una vez superado el periodo de gracia de un mes.

"No ha habido ningún anuncio por parte de la empresa o del fideicomisario con respecto al pago de los cupones vencidos el 6 de noviembre para los dos bonos Tianji una vez transcurridos los períodos de gracia", indicó la agencia, subrayando que la empresa no respondió a su solicitud de confirmación sobre los pagos del cupón. "Por lo tanto, asumimos que no se pagaron", ha afirmado.

En este sentido, Fitch explicó que el impago de cupones dentro del período de gracia es consistente con la definición para una calificación de 'RD', ya que la compañía ha experimentado un incumplimiento de pago no subsanado de una obligación financiera importante, pero aún no ha entrado en procedimientos de quiebra, administración judicial, liquidación, u otros procedimientos formales de liquidación, y no ha dejado de funcionar de otra manera.

Evergrande ha reconocido que no existen garantías de que pueda disponer de los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones financieras. "A la luz del estado actual de liquidez del grupo, no hay garantía de que este cuente con fondos suficientes para continuar desempeñando sus obligaciones financieras", admitió Evergrande en un comunicado publicado a principios de mes.

Desde el pasado mes de septiembre, la compañía china ha estado revisando su estructura de capital y s posición de liquidez con la ayuda de sus asesores financieros y legales, evaluando todas las opciones estratégicas disponibles, y manteniendo un diálogo permanente con sus acreedores.

En este sentido, la empresa señaló que está adoptando una visión integral al evaluar su situación financiera, considerando los intereses de todas las partes interesadas, respetando los principios de equidad y legalidad, y anunció que planea comprometerse activamente con los acreedores extraterritoriales para "formular un plan de reestructuración viable de la deuda extraterritorial de la compañía para el beneficio de todas las partes interesadas" 

 

El Banco Popular de China ha recortado en 5 puntos básicos el tipo de interés preferente para los préstamos a un año, situando la tasa en el 3,80% desde el 3,85%, lo que representa la primera rebaja aplicada desde abril de 2020, según ha comunicado la entidad.

De su lado, el banco central chino ha mantenido sin cambios el tipo de interés preferente aplicado a los préstamos a cinco años, que continuará en el 4,65%.

La semana pasada, el Banco Popular de China redujo el coeficiente de reservas obligatorias para la banca, liberando así liquidez extra para estimular la economía, mientras que mantuvo sin cambios en el 2,95% la tasa a medio plazo con la que el banco central presta a los bancos.

"El recorte de hoy se trasladará inmediatamente a los préstamos comerciales a tipo variable y también debería conducir a préstamos más baratos para los nuevos prestatarios a tipo fijo", declaró Mark Williams, economista jefe para Asia de Capital Economics.

Asimismo, el experto indicó que se espera "en poco tiempo" una rebaja de la tasa a cinco años, de referencia para los préstamos hipotecarios, lo que abaratará un poco las hipotecas y ayudará a los esfuerzos oficiales a respaldar la demanda de vivienda con el fin de responder a la amenaza que el sector inmobiliario representa para la economía del gigante asiático.

"Esperamos recortes adicionales de 45 puntos básicos en la tasa preferente de préstamo a un año durante 2022", anticipó Williams, para quien el anuncio de hoy apunta a que la política (monetaria) se está flexibilizando, pero no de manera espectacular 

 

China Mobile, la mayor operadora del mundo por número de abonados, pretende captar hasta 56.000 millones de yuanes (7.815 millones de euros) con su inminente salto al parqué de la Bolsa de Shanghái, después de la expulsión de la compañía de la Bolsa de Nueva York a principios de 2021.

El folleto registrado por China Mobile ante la Bolsa de Shanghái indica la intención de la operadora de colocar entre 845,7 y 972,5 millones de acciones a un precio unitario de 57,58 yuanes, lo que permitiría levantar entre 48.695 millones de yuanes (6.796 millones de euros) y 56.000 millones de yuanes (7.815 millones de euros).

El precio fijado para el debut de China Mobile en Shanghái representa una prima del 24% respecto del valor de las acciones de la operadora cotizadas en la Bolsa de Hong Kong, que cerraron ayer a 46,35 yuanes.

Las acciones de China Mobile dejaron de cotizar el pasado mes de enero en la Bolsa de Nueva York como consecuencia de las directrices por parte de la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro vetando las inversiones estadounidenses en empresas presuntamente vinculadas al Ejército chino. 

 

El gigante tecnológico chino Tencent ha anunciado el abono de un dividendo extraordinario en especie por el que distribuirá entre sus accionistas 457,33 millones de acciones de JD.com, valoradas en unos 127.595 millones de dólares de Hong Kong (14.475 millones de euros).

A finales del próximo mes de marzo, la multinacional planea repartir 1 acción ordinaria de Clase A de JD.com por cada 21 títulos de Tencent. De este modo, Tencent reducirá su participación en JD.com al 2,3% desde el 17% actual.

En este sentido, dada la reducida inversión de Tencent en JD.com, el presidente y consejero delegado de la compañía, Lau Chi Ping Martin, ha presentado su dimisión como consejero de JD.com. con efecto a partir del 23 de diciembre de 2021.

La compañía con sede en Shenzen ha explicado que esta distribución en especie responde a la estrategia de inversión de Tencent, que pasa por invertir en empresas durante su etapa de desarrollo; apoyar y compartir su crecimiento; y, cuando proceda, salir de las inversiones a medida que las participadas sean capaces de autofinanciar sus iniciativas futuras de forma constante.

"La Junta cree que JD.com ha alcanzado ese estado y, por lo tanto, considera que es un momento adecuado para transferir la mayoría de la participación del grupo en JD.com directamente a los accionistas", apuntó.

Asimismo, una vez finalizada la distribución en especie, JD.com ya no se contabilizará como filial en los estados financieros consolidados de Tencent, aunque la compañía ha asegurado que continuará manteniendo su relación comercial de beneficio mutuo con JD.com.

Las acciones de JD.com se dejaban este jueves un 7,02% de su valor en la Bolsa de Hong Kong tras el anuncio de la desinversión de Tencent 

La plataforma china de transporte compartido DiDi Global registró pérdidas netas atribuidas de 49.167 millones de yuanes (6.826 millones de euros) en los nueve primeros meses de 2021, frente a los 'números rojos' de 3.353 millones de yuanes (465 millones de euros) del mismo periodo del año anterior, según informó la compañía, que ultima su retirada de la Bolsa de Nueva York para cotizar en Hong Kong.

Por otro lado, la empresa ha informado de que Daniel Yong Zhang, consejero delegado de Alibaba, abandonará su puesto en el consejo de administración de DiDi, siendo reemplazado por el responsable del área legal de Alibaba, Yi Zhang.

Los ingresos de DiDi hasta el pasado mes de septiembre sumaron 133.050 millones de yuanes (18.473 millones de euros), un 40% más que un año antes, incluyendo un crecimiento del 37% de la facturación en China, hasta 123.048 millones de yuanes (17.084 millones de euros).

En el tercer trimestre, la compañía china perdió 30.380 millones de yuanes (4.218 millones de euros), frente a las ganancias de 672 millones de yuanes (93 millones de euros) contabilizadas en el mismo periodo de 2020, mientras que los ingresos de la plataforma disminuyeron un 1,7% interanual, hasta 42.675 millones de yuanes (5.925 millones de euros).

Las acciones de DiDi han perdido alrededor del 60% de su valor desde su salto al parqué de Wall Street el pasado mes de junio, después de que las autoridades chinas iniciaran una investigación sobre las prácticas de seguridad de datos de DiDi y el grupo chino anunciase este mes que dejará de cotizar en Estados Unidos y buscará en cambio hacerlo en la Bolsa de Hong Kong.

A principios de diciembre, la plataforma china anunció el comienzo de los trámites necesarios para llevar a cabo la exclusión de sus títulos de la Bolsa de Nueva York, mientras que iniciaba también el proceso para cotizar en la Bolsa de Hong Kong.

"La junta directiva ha autorizado y apoya llevar a cabo los procedimientos necesarios y presentar la solicitud para la exclusión de los ADR de la compañía de la Bolsa de Valores de Nueva York, al tiempo que se asegura que estos serán convertibles en acciones libremente negociables de la empresa en otra bolsa de valores reconocida internacionalmente a elección de los tenedores de ADR", explicó la empresa.

La plataforma levantó el pasado mes de junio 4.400 millones de dólares (3.887 millones de euros) con la venta de acciones depositarias estadounidenses (ADR) a un precio de 14 dólares, el máximo previsto en la horquilla de precios fijado para la transacción, convirtiéndose en una de las mayores OPV de una firma internacional desde el debut bursátil de Alibaba en 2014.

Sin embargo, a los pocos días de su debut en Wall Street, las autoridades chinas ordenaron retirar la app de DiDi de las tiendas de descargas del país en el marco de la creciente presión de Pekín sobre otros negocios online cotizados en los mercados estadounidenses

 

La negociación de las acciones del conglomerado chino Evergrande ha sido suspendida este lunes en la Bolsa de Hong Kong a petición de la propia compañía.

"A solicitud de la compañía, la negociación de las acciones de la compañía se detuvo a las 9.00 del 3 de enero de 2022 en espera de la publicación por parte de la compañía de un anuncio con información privilegiada", indicó la empresa sin aportar más detalles.

La suspensión de la negociación de las acciones de Evergrande ha coincidido con la publicación en el periódico chino 'Cailian' de que Evergrande ha recibido de las autoridades locales de Danzhou la orden de demoler en diez días un total de 39 edificios al determinar que Evegrande obtuvo de manera ilegal los permisos para su construcción.

El conglomerado inmobiliario chino, que acumula un pasivo superior a los 300.000 millones de dólares (263.671 millones de euros), reconoció a principios de diciembre que no existen garantías de que pueda disponer de los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones financieras.

De hecho, las agencias de calificación S&P Global Ratings y Fitch declararon a la compañía en "impago selectivo" e "impago restringido", respectivamente, después de que no realizara los pagos de los cupones de sus pagarés senior en dólares y una vez expirados los períodos de gracia correspondientes.

Desde el pasado mes de septiembre, Evergrande ha estado revisando su estructura de capital y su posición de liquidez con la ayuda de sus asesores financieros y legales, evaluando todas las opciones estratégicas disponibles, y manteniendo un diálogo permanente con sus acreedores.

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La negociación de las acciones del conglomerado chino Evergrande ha vuelto a la normalidad este martes en la Bolsa de Hong Kong, registrando una subida superior al 1%, un día después de la suspensión a petición de la propia compañía, a pesar del anuncio de una bajada del 38,7% de las ventas de propiedades en 2021.

La promotora china ha confirmado en un comunicado que la semana pasada recibió de las autoridades locales de Danzhou, en la provincia de Hainan, la orden de demoler 39 edificios, añadiendo que mantiene el diálogo con las autoridades para resolver el problema.

"La compañía se comunicará activamente con la autoridad de acuerdo con las directrices de la orden y resolverá el problema de manera adecuada", ha explicado.

Por otro lado, Evergrande ha informado de que en el conjunto de 2021 las ventas de viviendas sumaron 443.020 millones de yuanes (61.510 millones de euros), lo que representa un retroceso anual del 38,7% en comparación con los ingresos de 723.250 millones de yuanes (100.419 millones de euros) contabilizados en 2020.

Asimismo, la compañía ha indicado que las ventas de terreno ascendieron el último año a 54,265 millones de metros cuadrados, un 33% menos que en 2020.

El conglomerado inmobiliario chino, que acumula un pasivo superior a los 300.000 millones de dólares (263.671 millones de euros), reconoció a principios de diciembre que no existen garantías de que pueda disponer de los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones financieras.

De hecho, las agencias de calificación S&P Global Ratings y Fitch declararon a la compañía en "impago selectivo" e "impago restringido", respectivamente, después de que no realizara los pagos de los cupones de sus pagarés senior en dólares y una vez expirados los períodos de gracia correspondientes.

Respecto a la situación de liquidez actual de la compañía, Evergrande ha subrayado este martes que "continuará manteniendo una comunicación activa con los acreedores, se esforzará por resolver los riesgos y salvaguardar los derechos e intereses legítimos de todas las partes" 

 

Las acciones de Huarong Asset Management, que tuvo que recibir asistencia mediante un rescate orquestado entre las autoridades chinas y un grupo de bancos, han vuelto a cotizar en la Bolsa de Hong Kong con un desplome del 48%, después de haber permanecido suspendidas desde principios del pasado mes de abril.

La firma tuvo que ser recapitalizada el año pasado con una serie de inversiones lideradas por el banco Citic Group y otros inversores mediante la suscripción de acciones de nueva emisión, después de que la gestora china anunciara pérdidas de 102.903 millones de yuanes (14.287 millones de euros) en el último ejercicio.

En un comunicado, Huarong ha informado de que había adoptado en los últimos meses las medidas necesarias la transformación de su actividad y la asignación racional de recursos, aumentando el capital endógeno de la firma y regresando a su negocio principal, con una reducción del consumo de capital y un incremento de la rentabilidad del capital.

"Como resultado de lo anterior, la Compañía considera que tiene un nivel suficiente de operaciones y activos de valor suficiente para respaldar sus operaciones", ha subrayado.

Huarong Asset Management fue fundada en la década de los 90 para ayudar al saneamiento del sector bancario chino después de la crisis financiera que azotó a los mercados asiáticos