Análisis técnico. ¿ Hay vida mas allá de la tecnología?.
Es innegable que el sector tecnológico ha sido la principal preocupación de los inversores, y las acciones de semiconductores han experimentado un auge espectacular, y ahora incluso algunas empresas de software se suman a esta tendencia alcista.
Aquí están los rendimientos sectoriales del viernes 8 de mayo, que muestran que el sector tecnológico SPDR (XLK) subió un 3,4%, mientras que el resto de los 11 sectores del S&P 500 registraron un rendimiento inferior al +0,4%.
El SP sin tecnología nos muestra su menor fuerza relativa en relación al SP500
SPXT en tendencia alcista, fuerza relativa en descenso. Fuente del gráfico: StockCharts.com .
Este ETF básicamente replica el rendimiento del índice S&P 500, pero sin incluir las empresas del sector tecnológico. Si bien la tendencia general parece similar a la del propio índice S&P 500, podemos determinar el rendimiento relativo de este ETF que incluye todo menos tecnología si nos fijamos en la línea de fuerza relativa en la parte inferior.
Los grandes valores del sector tecnológico tiran del carro. RSPT:XLK: RSPT ha tenido un rendimiento inferior al de XLK desde finales de marzo. Fuente del gráfico: StockCharts.com .
El índice de fortaleza relativa coincide con el gráfico del SPXT anterior, donde el ETF con ponderación equitativa superó al ETF con ponderación por capitalización bursátil desde finales de octubre de 2025 hasta finales de marzo de 2026. Sin embargo, desde finales de marzo, el RSPT ha tenido un rendimiento inferior al del XLK. El descenso de este índice refleja la notable fortaleza de las empresas más grandes del XLK, especialmente las del sector de semiconductores, como Micron (MU).
Los semiconductores.
El sector de los semiconductores ha registrado ganancias impresionantes desde finales de marzo, con el ETF VanEck Semiconductor (SMH) mostrando una clara ruptura alcista a principios de abril. Desde entonces, la tendencia ha sido ascendente, con algunos días de fuertes caídas en el mercado.
SMH sobrecomprado desde la segunda semana de abril. Fuente del gráfico: StockCharts.com .
SMH ha estado sobrecomprado desde la segunda semana de abril, ya que su fortaleza relativa ha mostrado ganancias relativas exponenciales frente al S&P 500. Las medias móviles se encuentran ahora claramente en un patrón alcista, con el precio, la EMA de 21 días, la SMA de 50 días y la SMA de 200 días correctamente alineadas.
Ante la extrema sobrecompra y las fuertes subidas que experimentan muchas de estas acciones de semiconductores, surge la pregunta de si la tendencia alcista se mantendrá estable y constante. Una ruptura de la EMA de 21 días podría proporcionar una señal inicial significativa de un cambio en esta tendencia. En caso de un retroceso importante, estaría atento al RSI para asegurarme de que alcance un mínimo entre 40 y 50. Un valor inferior podría implicar una fase de distribución más significativa.
¿El software puede tomar el relevo?
IGV supera el nivel de resistencia clave. Fuente del gráfico: StockCharts.com .
Si bien las acciones de software como Microsoft (MSFT) han tenido un desempeño deficiente en el mercado, el ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) muestra una mejora significativa en este sector. Esta semana, el IGV superó un nivel de resistencia clave, justo por encima de los 88 dólares.. ¿Podrá IGV mantener el nivel de ruptura reciente en torno a los 88 dólares? ¿Veremos un aumento del volumen que confirme una nueva fase de acumulación para este grupo emergente?
Empresas de pequeña capitalización.
Las empresas de pequeña capitalización muestran una mayor expansión en amplitud que los principales índices de gran capitalización.
El gráfico que muestra el porcentaje de acciones del S&P 600 que cotizan por encima de sus medias móviles de 20, 50, 100 y 200 días (vea el gráfico a continuación). En este momento, todas las lecturas están por encima del 50%, lo que es una señal alcista.
El ETF S&P 500 EW (RSP) no está siguiendo el ritmo del SPY, ya que aún no ha superado sus máximos de febrero. Sin embargo, la tendencia a largo plazo es alcista y se está configurando un patrón de continuación alcista. El RSP ofrece una buena visión general de la acción promedio del S&P 500, dado que sus componentes tienen ponderaciones equitativas y el sector tecnológico no tiene una ponderación desproporcionada. El sector tecnológico representa el 36,13 % del SPY y el 16,2 % del RSP.
El RSP experimentó una corrección en marzo, cayendo por debajo de su media móvil simple de 200 días durante dos días a finales de mes. Posteriormente, el ETF revirtió su tendencia y repuntó hasta alcanzar su máximo de febrero. . Con la tendencia alcista predominante, este es un patrón de continuación alcista que indica una consolidación dentro de la tendencia alcista. Una ruptura de la línea de cuello en 205 confirmaría el patrón y sugeriría que el repunte del mercado se está ampliando, lo cual sería positivo.
Patrón de cabeza y hombros invertido en RSP. Fuente del gráfico: StockCharts.com .
El optimismo se generaliza lo que no es tan bueno.
Mi querido Yardeni, ya ve el 8250 para final de 2016 pero es que la mayoría no se queda atrás.Asi lo ven: 7,400 or above — 99.7% 7,600 or above — 83.8% 7,800 or above — 62.9% 8,000 or above — 47% 8,200 or above — 37.7% 8,400 or above — 27% 8,600 or above — 21% 8,800 or above — 13.9% 9,000 or above — 9.8
Y no olvidemos que detrás de los resultados excelentes de la bolsa americana hay que fijarse en la macro y el bono ( vigilar la superación del 4,5% en el diez años y 5% en el 30) lo que puede ser una excusa para digerir las fuertes subidas.
El mercado parece a corto muy sobrecomprado como corresponde a un mercado alcista..Primer soporte 7170.
Pero márquense con sangre que la tendencia es claramente alcista.
Efectivamente, parece que las small caps suben más que los índices, incluso que las value, en Europa, EE.UU y Japón. Sin embargo, el sector de energías alternativas diría que está destacando por sus rendimientos este año. Entiendo que beneficiado por la subida excesiva del petróleo, por cierre del estrecho de Ormuz, atrayendo así una mayor inversión para conseguir que los países sean más independientes del oro negro.
