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Sobre Quiebra S.l.

Si me lee, verifique que yo no diga estupideces. Tenga criterio propio.

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Quiebra S.l. 03/06/26 12:51
Ha recomendado Re: Rotando liquidez del oro a la bolsa: ¿Qué empresas tenéis en el radar? de óscarmoeda
Quiebra S.l. 01/06/26 15:50
Ha recomendado Re: Valores conservadores/ largo plazo de Cómaro
Quiebra S.l. 27/05/26 13:50
Ha recomendado Re: ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo? de William B
Quiebra S.l. 26/05/26 19:07
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Bueno pues ya tenemos la reversión a la media, mañana papelón de -7% y -8% como poco. Los gráficos está vez eran correctos como casi siempre, anticipaban bajada desde pico. Aprovecharemos para cargar una dppcas si la cosa se va de madre y baja a doble dígito.Un saludo y a sufrir.
Quiebra S.l. 26/05/26 10:15
Ha respondido al tema SpaceX
La cuestión, bajo mi punto de vista, es que es razonable pensar que se está vendiendo algo que tecnológicamente es inviable en la actualidad. Es un relato ... y ya.Posiblemente en una o dos décadas veamos avances tecnológicos importantes a ese respecto, quién sabe, mientras como dices, ¿para qué estar en la empresa quemando caja a expuertas?No tiene demasiado sentido meter dinero aquí de momento a largo plazo, en mi opinión.Sobre Elon Musk ... yo me quedo con la opinión de Charlie Munguer, que en paz descanse.Un saludo.
Quiebra S.l. 26/05/26 10:11
Ha recomendado Re: SpaceX de Bacalo
Quiebra S.l. 26/05/26 10:08
Ha respondido al tema SpaceX
Según ChatGPT: La última gran operación privada conocida de SpaceX no fue exactamente una “ronda” tradicional de capital nuevo, sino una venta secundaria de acciones para dar liquidez a empleados e inversores existentes.Según reportes de diciembre de 2025, SpaceX fijó una valoración aproximada de 800.000 millones de dólares y un precio de alrededor de 421 USD por acción en esa operación secundaria. (Fortune)Ese precio implicaba aproximadamente:421 USD/acciónvaloración (“equity value”) de ~800B USDAdemás:Bloomberg y otros medios indicaron que esta transacción duplicaba la valoración previa (~400B USD en julio de 2025). (Red94)Elon Musk aclaró públicamente que SpaceX “no estaba levantando capital nuevo”, sino facilitando ventas secundarias internas. (Reddit)No hay evidencia pública fiable de una ronda posterior con capital primario nuevo a un precio superior. Los rumores y estimaciones sobre valoraciones de 1–1,7 billones USD están ligados al supuesto IPO de 2026 y a mercados secundarios, no a una ronda privada confirmada. (reuters.com)Es decir, hace ni 5 meses se valoró a la mitad de los rumores de valoración de la IPO. Y hace 12 meses, valía sólo un 25% de la IPO (se ha cuadruplicado su valoración).Más madera. Apaga y vámonos, jejeje. Sigo pensando que el subidón del primer día/semana es muy probable, pero luego vendrá el drama.Un saludo.
Quiebra S.l. 25/05/26 18:38
Ha respondido al tema SpaceX
https://youtu.be/zQS09z3Kc2U?si=aPn2bEsYz15ObBkgAhí tienes información de todo, entre otras cosas de lo que he comentado del lock up. Mucho ojo y buena suerte.
Quiebra S.l. 25/05/26 17:32
Ha recomendado Re: Rotando liquidez del oro a la bolsa: ¿Qué empresas tenéis en el radar? de Javier Pérez Gondar
Quiebra S.l. 25/05/26 17:28
Ha respondido al tema Rotando liquidez del oro a la bolsa: ¿Qué empresas tenéis en el radar?
Buenos días,Yo actualmente veo al mercado con la sensación de que está en parte alta del ciclo y que en cualquier momento da un recorte de doble dígito adicional al susto de la guerra de Irán, y con permiso de los índices de confianza que están en mínimos. Llevamos una subida desde mínimos sin retrocesos tremenda. Si bajamos un 20% todo sigue carísimo y estamos donde empezamos hace dos meses, es demencial.Por valoraciones históricamente bajas, tienes sector alimentación tipo General Mills, Kraft Heinz, Nomad Foods. Tienes empresas que van a desaparecer por la IA según el relato: software en general (tipo wolters Kluwer), Booking, Adobe. Tienes empresas ligadas al sector de bebidas que están muy castigadas por una demanda deprimida: Diageo, Pernod Ricard, Heineken, Molson Coors, etc. Lo mismo pero de sector lujo, tipo Hermes, Kering, LVMH. Para acabar, tienes empresas sueltas con buenas marcas donde el castañazo a corto es brutal y totalmente justificado por malas decisiones o por relato de mercado: zoetis, Nike, Grifols, Paypal. Yo tendría mucho cuidado con todas las mencionadas, son verdaderos perdedores a 12-24 meses vista, y están bajando por razones de peso casi todas. Por otro lado, si buscas empresas de calidad y buen momentum .... todas están carísimas, no merece la pena mirar absolutamente nada ni perder el tiempo, al menos en mi opinión. En conclusión: no tengas mucha prisa en entrar en el mercado: o te comes una trampa de valor como un castillo, o compras calidad muy muy cara que rentabilizarás a 10 años vista.Saludos.
Quiebra S.l. 25/05/26 17:06
Ha respondido al tema SpaceX
Paradójicamente y muy posiblemente suba bastante los primeros días / semanas. El trade aquí puede estar justamente en acudir a la OPV, aprovechar estas subidas iniciales demenciales que probablemente tenga, y vigilar el período de lock up (que hasta eso han modificado para acortarlo, tiene narices) y las compras obligatorias de los indexados ... y entonces salir por patas, lleve acumulados +2% o +200%. Para cualquiera que sepa de números y sea realista con la tecnología, esta OPV es una entelequia. Pero para especular a veces sólo hay que mirar el precio y los flujos de oferta / demanda, aunque lo que se intercambie sean tulipanes.Saludos. 
Quiebra S.l. 21/05/26 17:01
Ha recomendado Re: Molins adquiere el 100% de Pavimentos Industriales Pavirat y Lithium Concrete de Rivaldinho
Quiebra S.l. 21/05/26 16:10
Ha recomendado All we are saying is give Nike a chance de Brokerou
Quiebra S.l. 21/05/26 16:07
Ha respondido al tema SpaceX
Vaya pedazo de empapelada van a pegar. En pérdidas y con un cápex descomunal..... Elon Musk va a hacer el negocio, eso está claro. Me salen valoraciones con métricas absurdas de 100 veces ventas 2026. Nvidia cotiza a unas 25 veces ventas.Sigo sin tener claro cómo me va a afectar exactamente como inversor a la parte indexada que tengo, pero ahora mismo tengo una sensación de atraco que no me la quita nadie.Y respeto al máximo a quien vaya a invertir, no me extrañaría que suba un 50% el primer día y puede ser una apuesta especulativa en ese sentido, pero por resultados de la empresa, valorar esto a esos precios es una broma pesada.Saludos.
Quiebra S.l. 21/05/26 15:58
Ha recomendado Re: SpaceX (SPCX) de ErickSpace369
Quiebra S.l. 21/05/26 14:24
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
No es tanto saber qué va a hacer como qué esperas tú de ella. Yo la tengo como un bono perpetuo, para mí la cotización es esencial... pero mientras suba, paradógicamente menos la miro.Lo que sí te puedo decir como inversor más especulativo en otras acciones por técnico, y con una alta probabilidad, la acción recortará desde este punto (29€), si bien como todo, no es una certeza. El motivo .... el precio respecto de la media de 200 diaria está:**** Entrando en tercera desviación alcista.**** La distancia pico del precio respecto de esa media acaba de marcar un nuevo pico en las ultimas 200 sesiones.Son indicativos de sobrecompra relativa clara, anteriormente es estos puntos el precio tendió a calmarse si miras el histórico ... pero eso no significa que no pueda subirse mucho más. De hecho es donde suelen producirse los movimientos más rápidos del precio, antes de darse la vuelta y ahcer la famosa reversión a la media, pero que tantas carteras revienta en el proceso.Esto no es una recomendación de nada, sólo una lectura personal de lo que yo veo.Saludos.
Quiebra S.l. 21/05/26 10:05
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Buenos días,Máximo histórico contando dividendos, sin ellos todavía tiene camino de sobra. En 29 hay sobrecompra según mis métricas, que nadie se asuste si baja bastante desde aquí, está en pico total.Hoy está como un misil casi sube un 3% en un mercado plano ... de momento la estrategia de comprar y olvidarse como si fuese un bono perpetuo da resultado. Se está metiendo en valor ya, yo creo, aunque por comparables IBE y ENE sigue siendo la que peor negocio tiene, la que menos alegrías ha dado a sus accionistas, y de momento la más "barata" por valoraciones en consecuencia.No descorchemos el espumoso aún, aunque de momento va bien.Saludos.
Quiebra S.l. 01/05/26 10:15
Ha recomendado Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción de Orviz
Quiebra S.l. 30/04/26 13:46
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
De todas formas el apalancamiento es de chiste actualmente, con la compra se queda ya en un entorno que sigue siendo razonable, pero ya no es de extrema comodidad, y los repartos de dividendos y recompras pueden verse mermados si vienen mal dadas, o aún peor, no cancelarse y empezar a endeudar a la empresa a niveles incómodos.Te pego una tabla propia (ya sé que la compra sería en 2027, el proforma es con datos de 2026 para simplificar): Fíjate que los ratios de DN/ EBITDA serían cómodos (1.2 veces) y además la cobertura de intereses estimados es de apenas el 5% del flujo de caja operativo (es muy muy cómodo). Eso no quita que si vienen mal dadas por el tráfico de pasajeros, algo perfectamente normal dada la situación, se complique. Van justos, el flujo de caja libre estará sobre 1.500 millones, si destinan 750 a dividendos y recompran en la parte alta del rango que vienen haciendo, sobre los 600 millones, tienen para amortiguar deuda 150M anuales ... esto es un escenario donde todo sale bien y no hay tensiones de circulante ni sustos en las ventas. Si baja la facturación y el EBITDA no quedaría espacio, y conociendo a los directivos, el peligro estaría en que siguieran remunerando a ese nivel.No es tan mala la foto post-compra la verdad, puede tener sentido, pero yo sinceramente prefiero quedarme a un lado. Además que al cerrarse en 2027 todavía queda mucho que caminar.Saludos.
Quiebra S.l. 30/04/26 11:00
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
La respuesta realmente no requiere de la verborrea que he puesto en el mensaje anterior, si vas a la fuente original tal vez saques conclusiones.https://amadeus.com/es/sala-de-prensa/notas-de-prensa/amadeus-adquirira-idemia-public-security-ipsAmadeus anuncia su intención de adquirir IDEMIA Public Security (IPS) por €1.200 millones de euros para crear viajes integrales sin fricciones en el futuro " Esta adquisición complementaria y centrada en el sector de los viajes encaja de forma natural en la estrategia de Amadeus, pues la compañía ya conecta aerolíneas, aeropuertos, hoteles y sistemas fronterizos, y reforzará su ambición de convertirse en un orquestador del ecosistema de viajes.  La adquisición prevista acelerará el crecimiento de Amadeus en los verticales de aeropuertos y control fronterizo, y se produce tras la compra en 2024 de Vision-Box, proveedor líder de soluciones biométricas para aeropuertos, aerolíneas y clientes de control fronterizo." Saludos.
Quiebra S.l. 30/04/26 10:54
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
Buenos días,Pues es una empresa que está en zona de compra, y con todo el jaleo de Irán se iba de cabeza a mi cartera a 48 tenía planificado entrar (hoy lo ha tocado). Este anuncio cambió el asunto y eliminé la orden que tenía.Según mi entender, adquiere la empresa por 1.200-1.350 millones para sumar ventas de 711M, EBITDA de 112M€ (margen EBITDA del 16%, denota un negocio aparentemente normal tirando a bueno), y esperan que su negocio crezca a dígito simple anual .... y no hay más datos.Haciendo números rápidos, me cuesta encajar que el coste del préstamo que pida Amadeus (podría estar sobre el 4% a 10 años, los intereses serían unos 50-60M) y el cápex del negocio de IPS no se coman ese EBITDA. ¿A largo plazo puede ser buena idea? Sí, hablan de sinergias de 40-50 millones y de un negocio estratégico con barreras de entrada, bla bla bla, el papel lo aguanta todo. A corto no salen las cuentas, demasiada incertidumbre. Visión Box, negocio relacionado aparentemente, la compraron hace año y medio a 16 veces EBITDA, más calidad porque reportaba más del 30% de margen EBITDA, y crecimiento de ventas de dos dígitos se supone. Pagaron un importe de apenas 320 millones. En este caso nuevo, 1.200-1.350 millones de deuda en Amadeus no es poca broma. Ahora mismo tiene una deuda neta de 2.000M, esto la eleva entre un 60-70%,  igual que sus costes financieros. El tiempo dirá.  La compra se espera se realice en 2027 como pronto.Yo de momento la dejo aparcada, pero me parece una aventura innecesaria en esta empresa con uno de los mejores negocios del mundo, y con una posición de dominio casi total. Con lo que cuesta analizar negocios, encontrar los mejores, encontrar cotizadas que además los exploten con balances decentes,  esperar pacientemente a que lleguen a los niveles de entrada por eventos como el actual .... y siempre pasan este tipo de cuestiones. Toca cerrar la puerta, activar el modo cobarde, y esperar acontecimientos.Suerte a todos.
Quiebra S.l. 29/04/26 11:09
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Buenos días, Hoy publicó resultados. Mejoras de eficiencia y rentabilidad. Ventas estables por volumen de envases (cae la facturación por precios y tipos de cambio). El BPA sube a doble dígito. Deuda baja pese a la compra de 75M de la chilena.Dan guía FY2026, más de 450M EBITDA, cerca de 200M flujo de caja libre, crecimiento del BPA mayor al 5% (el primer trimestre puede haber sido por comparables el mejor del año, según la empresa). Teniendo en cuenta la incertidumbre que hay montada con lo de Irán, creo que es positivo.El mercado la penaliza, ha llegado a bajar un 2%, aunque ahora pierde algo menos.Creo que no hay nada especialmente destacable, salvo una clara continuidad en la empresa, que sigue siendo la de siempre. Sigo pensando que en zona de 73€ hacia abajo es para hacer compras puntuales para impacientes, y en la zona de 60€, si llegase por los motivos macro actuales, sería un all in. Ahora algún forero pone las cifras concretas publicadas como siempre y se puede ver todo lo comentado.Saludos.
Quiebra S.l. 29/04/26 10:57
Ha recomendado Re: Hilo sobre dudas de Interactive Brokers de Marco Porcio Catón
Quiebra S.l. 28/04/26 14:46
Ha respondido al tema Hilo sobre dudas de Interactive Brokers
Buenos días,No sé si no me expliqué bien. Efectivamente, es irrelevante hasta cierto punto, y hasta que no cambies tus dólares a euros. Pero con un matiz: tienes que tener en cuenta el tipo de cambio de la venta de acciones a futuro para la declaración cuando cambies los dólares a euros, y la cantidad de dólares que generaste con la operación (plusvalías o minusvalías). Es por eso que te comenté que trates CONCEPTUALMENTE los USD en tu cuenta como una acción más, si quieres hacer revisiones manuales. IB lo tiene en cuenta en sus informes y te lo ahorras, si te fias de ellos.Esto lo entiendes mejor si mentalmente haces las operaciones. Pongo un ejemplo. *** Compras 1.100 USD a cambio de 1.000€*** Compras acciones por valor de 1.000 USD con el tipo de cambio en 1.20 (NOTA: te da igual el cambio, pero lo pongo para que se vea).*** Vendes las acciones a 1.500 USD a tipo de cambio a 1.15 (NOTA: aquí sí importa).*** Cambias todos los USD a euros, a tipo de cambio 1.30. Fíjate que para calcular la minusvalía fórex al final, por convertir de nuevo esos saldos a euros, tendrás que tener en cuenta las operaciones anteriores de venta y el tipo de cambio al que estaban porque tienes que aplicar FIFO. Trata los USD CONCEPTUALMENTE como una acción, o como un almacén donde las existencias son USD.Te pego las operaciones a declarar en el ejemplo anterior:Esto IB te lo pone en sus informes anuales más o menos separado. Busca el apartado de resumen del rendimiento realizado y no realizado (te interesa para la declaración el realizado, obviamente). En ese apartado te saldrán las operaciones por cada tipo de activo (acciones, bonos, futuros, etc., entre ellos forex), y si bajas, un desglose de cada una de las operaciones (si quieres añadirlas una a una a la declaración de la renta). En el ejemplo excel anterior el apartado acciones del informe se corresponde al "Plusvalía acciones" del excel, y el apartado fórex del informe al de excell que pone "plusvalía / minusvalía forex". Si te fijas, el resumen de forex del informe coincide con el resumen fiscal del informe de divisas que aporta IB, y que si operas habitualmente tendrá tropecientas mil páginas. Te pego los ejemplos:Informe resumen IB (he censurado datos que no interesan) Informe forex de tropecientas páginas (sale el mismo importe más o menos, a veces anualmente hay diferencias pequeñas, creo que responden a comisiones o márgenes de cámaras, suelen ser poco relevantes). A ver si ahora lo expliqué mejor.Saludos.
Quiebra S.l. 27/04/26 08:43
Ha respondido al tema Hilo sobre dudas de Interactive Brokers
Hola,Hablando exclusivamente de la declaración de la renta, de modo CONCEPTUAL,  tienes que calcular la plusvalía por diferencia de precio en USD y la plusvalía (minusvalía) por la diferencia en el tipo de cambio desde la fecha de compra hasta la fecha de venta, aunque no hayas cambiado tus USD a EUR. De ahí viene esa diferencia.Conceptualmente, se tratan las cuentas en divisa como si fueran otra acción más, que compras o vendes en cada apunte que se hace en la cuenta en USD, al añadir o restar saldo respectivamente. Esto en los brókers sin saldos en divisa se hace automáticamente al cambiar la divisa a euros, y tú ves el apunte final agregado de la plusvalía / minusvalía, pero aquí no.Afortunadamente, y hablando exclusivamente de los informes, IB calcula y te facilita cada vez que hay un movimiento, y te aporta informes forex detallados, que imagino son los que comentas. Si quieres hacerlo manualmente porque no te fias o porque te gusta el control absoluto, la otra opción que tienes es extractar un informe de todo el año, y mirar el apartado "Statement of funds", ahí te sale el extracto de movimientos de tus cuentas, separadas por cada divisa, en cada movimiento tendrías que hacer la conversión manualmente al tipo de cambio de ese día. Un proceso bastante engorroso, pero no imposible. Es mucho más práctico mirar los informes de IB.Espero no haberte liado más.Saludos.

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 Darío Corral
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