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NBI Bearings Europe

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NBI Bearings Europe
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NBI Bearings Europe
Página
31 / 34
#453

Re: NBI Bearings Europe

reydelfixing

NBI Bearings Europe: valor y crecimiento en el MAB

16/09/2019
Está llevando a cabo un Plan de negocio centrando a incrementar ventas, mantener márgenes, industrializar y lograr homologaciones, implantación del nuevo sistema de gestión ERP en todas las unidades de negocio y búsqueda de nuevas oportunidades de crecimiento. EL CAPEX total presupuestado 2019 alcanza 2,3 millones de euros.
https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/bolsa-espana/nbi-bearings-europe-valor-y-crecimiento-en-el-n-431533
#454

Re: NBI Bearings Europe - Hecho Relevante (Resu...

reydelfixing
El pasado 23/07 se publicó el avance de resultados del Primer Semestre, hoy acaban de presentar el Informe de los Estados Financieros Intermedios auditados. Son las mismas cifras que se presentaron en dicho avance de resultados del 23/07.

24/09/2019 29:43h Hecho Relevante
Resultados del Primer Semestre
 Ventas = 12,50 millones (-2,5% con respecto al 1ºS/18)
 Ebitda = 2,78 millones (+2,2% con respecto al 1ºS/18)
 BDI = 1,36 millones (-12,8% con respecto al 1ºS/18) *
 Deuda Financiera Neta 8,29 millones (9,38 millones al 31/12/2018)
 Tesorería 15,32 millones (11,31 millones al 31/12/2018)
 Fondo de maniobra 24,94 millones (19,85 millones al 31/12/2018)
Grado de cumplimiento con el Plan de Negocio 2019
 Ventas = 45,3%
 Ebitda = 47,9%
 BDI = 52,9%

Desglose de las "Participaciones Significativas" a 30/06
El 47,5% pertenece a la Sociedad Pakel Inversiones. El socio único es Roberto Martinez
El 18,1% pertenece a la Sociedad Teknor Inversiones. El socio único es Antonio Gonzalo
El 5% pertenece a la gestora del fondo de inversión Santander Asset Management
El 29,4% restante pertenece a otros inversores del MAB

https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/InfFinanciera/2019/09/05062_InfFinan_20190924.pdf

#456

Re: NBI Bearings Europe

Litri83

Bueno me uno al seguimiento de este hilo ya que acabo de sumar a mi cartera a NBI haber que tal se comporta. 
Reydelfixing se que la sigue mucho, ¿cómo la ves de aquí a 3-5 años vista?  
Un saludo

#458

Re: NBI Bearings Europe

reydelfixing


Me lo pones fácil. Hay un Plan de Negocio con fecha límite 2022, que augura unas ventas para ese año de 50 millones y un ebitda de casi 11 millones.  Ese Plan, hasta la fecha,  lo está cumpliendo bien. 
Ahora mismo capitaliza 47 millones (acción en 3,80€), de cumplir el Plan de Negocio, en el 2021 (que ya se verá si lo cumple o no) debería andar por los 90-100 millones de capitalización, que es doblar la cotización actual.
Es una empresa sería, hasta el momento cumple lo que promete. Como todas las empresas (y más en el MAB), es seguirla trimestre a trimestre y que siga cumpliendo el Plan.
Opinión personal.


#459

Re: NBI Bearings Europe

Litri83
Gracias Reydelfixing!! Todo lo que he leído y he indagado de esta empresa me gusta mucho. Haber que tal se comporta. Un saludo
#460

Re: NBI Bearings Europe

reydelfixing
Hay que tener claro que no es un valor para especular, ya que se mueve muy poco. Es ideal para invertir, y dejar el dinero quieto durante un mínimo de 2-3 años. Tienen fijado el Plan de Negocio anteriormente mencionado, cuyo final es en el 2022, y como te he comentado, si lo alcanzan (van camino de ello), será fácil ver la cotización por encima de los 8€-9€ (está en 3,80€)

Lo próximo que viene es la presentación de los resultados del 3º Trimestre, prevista para el 31/10 (según el calendario de la empresa), pero siempre se suelen adelantar por lo que es bastante probable que los comuniquen en esta primera quincena.

NBI Bearings, a diferencia de otras empresas del MAB, da los resultados cada trimestre, por lo que es fácil seguir la evolución de la empresa y ver si el Plan se va cumpliendo. 

Si dan síntomas de debilidad y las cifras no se cumplen, será momento de salir.
#461

Re: NBI Bearings Europe

Litri83
Gracias Reydelfixing ya llevaba tiempo detrás de ella y  todo lo que he visto y leído me ha gustado. Entre con 1000 y me reservo otro disparo para engordar si le da por recortar.
Y claro está se une a mis gigas, clerhp, vértice y Nicolás que están en congelación para un periodo de aquí a minimo 3 años, para cobrar dividendos y especular ya tengo otras. Un saludo
#463

Re: NBI Bearings Europe - Hecho Relevante (Resu...

reydelfixing
09/10/2019 17:44h Hecho Relevante
Avance de resultados de Enero a Septiembre 2019
Ventas = 18,854 millones (+3,3% con respecto a Enero-Septiembre 2018)
Ebitda = 4,27 millones (+14,3% con respecto a Enero-Septiembre 2018)
BDI = 2,214 millones (+13,3% con respecto a Enero-Septiembre 2018)
Deuda Financiera Neta 9,41 millones (vs 9,38 a 31/12/2018)
Tesorería 14,56 millones (vs 11,31 a 31/12/2018)
Grado de cumplimiento con el Plan de Negocio 2019
 Ventas = 68,3%
 Ebitda = 73,6%
 BDI = 86,0%

https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/10/05062_HRelev_20191009.pdf

➢ Primeras entregas de rodamientos fabricados en Oquendo. Una de las palancas de crecimiento más importantes para los próximos años será la comercialización de los rodamientos fabricados en España. Aunque a un ritmo lento, se sigue el plan trazado de ir consiguiendo homologaciones de clientes de forma paulatina y constante.
➢ Incremento ingresos acumulados en 2019 3T. A pesar del deterioro del mercado los ingresos han aumentado un 3,3% respecto a 2018 3T. El dato trimestral representa una subida del 17,3% respecto a mismo trimestre 2018. Mercado condicionado por las incertidumbres globales y por una elevada volatilidad.
➢ EBITDA 2019 3T supone un cumplimiento del 73,6% del presupuesto anual, con un crecimiento del 14,3% sobre el mismo período del año anterior. El margen EBITDA (%) ha alcanzado el 22,6% mientras que a cierre de 2018 se situó en el 19,5%. Supone una significativa mejora y supera al recogido en el Plan 50/22 como objetivo a lograr en 2022. Solidez a pesar del incremento en gastos de personal respecto al mismo periodo 2018. (Personal nueva fábrica y refuerzo equipo comercial).
➢ Resultado antes de impuestos (EBT) sin excepcionales crece un 30,6% respecto a 2018 3T, y supone un cumplimiento del 84,5% del presupuesto anual. El margen EBT sin excepcionales (%) se ha situado en el 14,8% sobre el total ingresos, superando claramente el objetivo de lograr el 10% recogido en el Plan 50/22.
➢ Beneficio después de impuestos (BDI) 2019 3T alcanza un 86,0% de cumplimiento respecto al presupuesto anual de 2019. Supone un incremento del 13,3% sobre el mismo periodo del ejercicio anterior. Se debe tener en cuenta que junto a una mayor dotación a provisiones en el presente ejercicio, en 2018 2T se produjo un ingreso extraordinario de 256 miles de euros derivado principalmente de la diferencia entre el valor contable y el precio de adquisición de Aida Ingeniería y de la desdotación de una penalización de un cliente. (Impacto conjunto 464 miles de euros).
➢ Deuda financiera neta (DFN) a 2019 3T se ha situado en 9,4 millones de euros, manteniéndose en un nivel similar al de cierre 2018, considerando que se han realizado inversiones por 620 miles de euros. Positiva evolución del ratio DFN/EBITDA12m que se sitúa en 1,8 veces. La DFN se ha incrementado respecto a cierre 2T por una mayor inversión en circulante (1.745 miles de euros) y el pago del impuesto de sociedades 2018 (586 miles de euros). CAPEX de crecimiento inferior al presupuesto.


Aunque ligeramente, se ha recuperado la senda de crecimiento en ingresos. Incremento del 3,3% respecto mismo periodo 2018. Tal y como se avanzaba en la anterior presentación de resultados, durante el mes de septiembre se han realizado más de 120 visitas a clientes. Esto refleja un claro impulso en la actividad comercial. Los resultados deberían notarse en la segunda mitad de 2020. El mercado sigue sufriendo graves incertidumbres a nivel global y se encuentra inmerso en una enorme volatilidad. La entrada en recesión es un escenario probable, con la previsible repercusión sobre la demanda de rodamientos. NBI siempre ha sido capaz de mantener, incluso bajo condiciones de mercado adversas, crecimientos en la cifra negocios. Esto ha sido posible por su tamaño, con reducida cuota de mercado, y su elevada flexibilidad. Y, sobre todo, por haber contado con un equipo comercial extraordinario y un método de ventas muy sistematizado. Se compensaba la disminución de consumo de los programas en vigor con captación de nuevos clientes y/o referencias.

➢ Se ha recuperado impulso en el crecimiento de EBITDA. El cumplimiento respecto del presupuesto anual asciende a 73,6%. Aumento del 14,3% sobre 2018. Esto pone de manifiesto la fortaleza del modelo: al lograr incrementar las ventas, aunque sea de forma ligera, el EBITDA lo hace en una proporción superior.
➢ Crecimiento logrado principalmente por la mejora en el margen bruto: 53,8% frente a 49,6% el año anterior y a 50,4% del presupuesto. Los planes de mejora de eficiencia continúan reduciendo otros gastos operativos. Los gastos de personal se han incrementado respecto a 2018 (personal nueva fábrica y refuerzo equipo comercial).
➢ Margen EBITDA (%) 2019 3T se eleva hasta un 22,6%. Por encima del presupuesto (21,0%) y del obtenido el año anterior (20,5%). El Plan 50/22 recoge un objetivo del 20,8%.
➢ La actividad con mayor aportación al EBITDA del Grupo es rodamientos, con un 62% sobre el total, por ser la unidad con mayor margen (su contribución en ventas es del 50% del total).
➢ Incremento del 30,6% sobre 2018, con un grado de cumplimiento respecto del presupuesto anual del 84,5%.
➢ BDI 2019 3T representa un cumplimiento del presupuesto anual del 86,0%.
➢ BDI 2019 3T aumenta un 13,3% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Durante 2018 2T, se produjo un ingreso extraordinario de 256 miles de euros derivado principalmente de la diferencia entre el valor contable y el precio de adquisición de Aida Ingeniería y de la desdotación de una penalización de un cliente. (Impacto conjunto 464 miles de euros).
➢ Margen BDI acumulado 3T alcanza un 11,7% sobre ingresos.
➢ El desembolso de CAPEX es inferior al plan previsto. Se han retrasado algunas inversiones a 2020.
➢ La inversión en circulante en 2019 acumulado asciende a 2.482 miles de euros. Supone un incremento de 1.745 miles de euros sobre el cierre del trimestre anterior. La razón de esta subida es la desviación en ventas respecto al presupuesto fijado. La unidad de rodamientos se aprovisiona casi exclusivamente de Asia. Los plazos de entrega son largos y eso implica que haya un decalaje entre las compras y las ventas. Como consecuencia se ha procedido al pago de la mercancía recibida durante los primeros meses de 2019. Esto ha provocado un incremento de inventario. (+2.556 miles de euros respecto a cierre 2018).
➢ La DFN se encuentra por debajo de la presupuestada para 2019 (9.800 miles de euros).
➢ Sólida posición de tesorería (14.557 miles de euros) para afrontar vencimientos deuda hasta final 2021 (7.692 miles de euros).
➢ Autocartera compuesta por 544.033 acciones a un precio medio de 1,98 €/acción. Precio cierre 2019 3T 3,80 €/acción. Importantes plusvalías latentes.
➢ Sin factorización de ventas. Saldo de clientes sin descontar por importe de 5.952 miles de euros.
➢ Cuentas de crédito sin utilizar por importe de 1.800 miles de euros.
➢ DFN actual inferior a la inversión total realizada en la fábrica de Oquendo.

==============

Ahora con tranquilidad hay que mirar los resultados, pero a bote pronto, las ventas son un poco inferiores a lo que marca el Plan, el EBITDA igual que el Plan y hay mas Beneficio Neto que el que se esperaba.
Fuerte posición de la Tesoreria (14,56 millones) y la deuda se mantiene (9,4 millones)









#464

Re: NBI Bearings Europe - Hecho Relevante (Resu...

Guismovalue
El bote pronto, para mí, es bastante mejor de lo que me esperaba.
Saludos a todos!
#465

Re: NBI Bearings Europe - Hecho Relevante (Resu...

reydelfixing
Si, yo pensaba que iban a ser algo peores, estoy satisfecho con lo que veo.
Por otra parte, agradecer a la empresa la velocidad en presentarlos. Los presenta 9 días después de finalizar el trimestre, espectacular.
uiyaco
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