NBI Bearings Europe

Calendario que dieron de publicación de información financiera:
21/12/2018 Presupuesto Perdidas y Ganancias 2019 ENLACE
28/02/2019 Avance de resultados 4º Trimestre 2018 ENLACE
29/03/2019 Cuentas anuales 2018 y auditoría ENLACE (se adelantaron y los dieron el 21/03)
30/04/2019 Avance de resultados 1º Trimestre 2019 ENLACE (se adelantaron y los dieron el 09 /04)
30/09/2019 Avance de resultados 2º Trimestre 2019  ENLACE (se adelantaron y los dieron el 23/07)
31/10/2019 Avance de resultados 3º Trimestre 2019 (presumiblemente los darán la 1ª quincena de Octubre)
28/02/2020 Avance de resultados 4º Trimestre 2020
31/03/2020 Cuentas anuales 2019 y auditoría

Resultados Primer Semestre 2019
Ventas 12,50 millones (cumplido el 45,3% de la estimación anual)
EBITDA 2,78 millones (cumplido el 47,9% de la estimación anual)
Beneficio neto 1,36 millones (cumplido el 52,9% de la estimación anual)

Resultados esperados para TODO el 2019
Ventas 27,60 millones
EBITDA 5,80 millones
Beneficio neto 2,57 millones

En el 2018, el Segundo Semestre fue bastante peor que el Primero, en Ebitda y BDI, por lo que parece algo complicado poder alcanzar la Estimación para todo el año que se hizo en Diciembre del año pasado.

Tambien es cierto, y esto es importante, que:
1.- La fabrica de Oquendo ha empezado a entregar rodamientos desde el 2º Trimestre, veremos como afecta a las cuentas del Segundo Semestre.
2.- Que hay un fuerte aumento de Caja. Mandé email a la empresa y no he recibido respuesta (de momento)
3.- Es bastante probable, que debido a la fortaleza de la Caja, en cualquier momento nos comuniquen la compra de alguna empresa. Siempre han dicho que si hay oportunidades, irán a por ellas.
4.- Que en la Estimación del 2019, se esperaba que la DFN (Deuda Financiera Neta) estuviera estable en 9,8 millones, y al final del 1º Semestre se ha reducido hasta 8,29 millones. Veremos si se mantiene este descenso en el 2º Semestre, o al menos, se queda como está.

Pareciera que los dos últimos puntos son incompatibles, además tenemos la provisión de 200.000€, cuyo objetivo no se ha explicado.

No tardaran en adquirir alguna empresa, están esperando a múltiplos razonables.
Estoy expectante...

Buenas tardes,
En su presentación de resultados indicaban las razones de su incremento de tesorería:
1. Incremento de deuda a largo plazo. Mencionan plazos de 7 años y coste ligeramente por encima de 1% de interés.
2. Generación de caja recurrente del propio negocio. Primer semestre han generado más de 1 millón de euros neto después de haber financiado el incremento de circulante y las inversiones realizadas con la propia generación recurrente de caja del negocio.

También indicaban habían renunciado a adquirir dos compañías por el excesivo precio solicitado.

El incremento de deuda, cuando el negocio está generando tanta caja, nos puede hacer presuponer en efecto que estén en búsqueda activa de oportunidades de compra de empresas.

Aunque también esperaba unas ventas mayores de las alcanzadas, sigo confiando en su futuro a 2-3 años vista.

Saludos a todos!

Con un mercado a la baja, creo que las únicas noticias buenas vendrán por las compras y bajada progresiva de costes medios con la nueva planta de Oquendo. Mientras tanto imagino que la cotización estará entre los 3€ altos y 4€ medios. El premio está en sentarse a esperar y dejar hacer a Roberto y su equipo.

Está claro que es un valor para tener paciencia, y como inversión a 2-3 años vista. La cotización en el corto plazo no debería tener grandes sobresaltos, ni para arriba ni para abajo, aunque ha sido una pena el haber tenido tan cerquita los máximos históricos y no haberlos superado.

La empresa tiene un Plan de Negocio, que van cumpliendo año a año, cuyo colofón es en el 2022, y que si siguen cumpliéndolo la cotización tendrá que estar mucho mas arriba. Cuando el mercado vea que se puede cumplir, la cotización debería irse a por los 10€, y la empresa entrando en el Mercado Continuo.

Teneis un inversor con 50k acciones que se quiere salir desde hace dias, supongo por los resultados, por si hay algún fondo que quiera comprar una cantidad grande ya sabe.

Conocedor del tema no ha soltado, y va bajando poco el precio de venta. Ayer en 4,06 o 4,08 y hoy se la ha visto en 4. 

Ayer consiguió vender 500, y hoy le aparecían que le quedaban 49.500. Las vende en oculto. En la subasta del cierre (sino no me lee y cambia de estrategia) se volverán a ver.

Muy buena empresa. Tengo la intención de comprar más pero a precios más bajos si puede ser. Lo que me extraña es esa bajada de ventas si en principio con la nueva fábrica de okendo iban a vender mucho más.

Para mí el presidente es de los más honrados de toda la bolsa española, y lo demuestra sincéramente.

La bajada de las ventas es por la competencia de empresas internacionales que han entrado en lo que ellos venden tirando a la baja los precios, y es uno de los riesgos a corto plazo.

Es una lástima, porque por sí misma esta empresa es una maravilla. Si fueran competidores pequeños como pasó con Altia no pueden aguantar muchos mese/años esa estrategia, pero con multinacionales pueden pute... a NBI.

Lo bueno, es que dijeron que iban a abrir una fabrica en Brasil. Era una compra inorgánica o es una nueva instalación?

Si quieres comprar en Agosto va ser propicio, ya que seguramente algúno o varios dias habrá oscilaciones grandes, como es frecuente en estas fechas en el MAB. Estos últimos dias hay gente que ha vendido bolsa para sus vacaciones, y para no estar mirando. El de 50k no va tirarla de golpe, pero podría arrastrar a otros a vender 5k y tirarla al soporte de 3,60 o algo así creo que estaba, y en poco tiempo subir.

A mí me preocupa de esta empresa lo de la competencia. En cambio si lanzaran una noticia de compra de alguna empresa la haría subir. En Agosto tal vez será dificil. Es una gran empresa para seguir. Yo voy a esperar otro trimestre antes de decidir que hago, según vaya el tema de si siguen creciendo o la competencia le quita cuota de mercado.

Mira que esta empresa es para estar años, pero hay una premisa en bolsa de que no hay que enamorarse de ningún valor. No penseis que digo esto para comprar barato. Como digo, yo me doy tres meses para valorar si se puede seguir a largo plazo. Indiscutiblemente si baja es una buena oportunidad. Una cosa es que vendan menos, y otra que no sigan ganando.

De todas formas el mercado industrial anda flojo y es normal que sea un año “complicado”. Solo hay que ver el sector auto.

Esto no quiere decir que se tambalee el plan 50/22. A corto tendremos sustos pero a largo plazo la cosa no cambia

Gracias por la información.

NBI Bearings, tiene 12.330.268 accs.
Entre el presidente (48,64%) y el Jefe de ventas (19,17%), tienen el 67,81% de la empresa, sin ninguna intención de venderlas.
Redondeamos al 70%, como mínimo, por algun fondo que haya dentro, u otro inversor institucional.
Solo quedan en free-float el 30% de la empresa, que son solo 3.700.000 accs

Un accionista vendiendo 50.000 accs en el mercado puede hacer mucho daño, ya que NBI Bearings no suele mover apenas volumen. Valor pequeño, del MAB, desconocido, que no lo sigue ningún analista,....igual a poco volumen.
Sería de agradecer que las enseñase y que se vean bien claro a la venta en un precio fijo, y no en oculto, asi si alguien quiere comprar un buen paquete (algo harto dificil en esta empresa), lo pueda hacer, tendrá una oportunidad única.
Sino, puede ser desesperante, porque lo único que puede conseguir es que el precio vaya bajando. Pocas luces debe tener ese vendedor.

En cuanto al tema de que la empresa busque comprar otras empresas, es algo que tienen en mente, siguen buscando y solo lo harán si a un buen precio. En Marzo 2018 adquirieron el 75% de Aida Ingenieria, en Octubre cancelaron la adquisición de Taygan Metal, porque según parece los ratios de compra eran muy elevados,.....no quieren ningún riesgo. Ya tenían el precontrato firmado (anunciado al Mercado en Mayo/2018), y el vendedor quiso renegociar dos clausulas,...….asi que operación parada y a por otra empresa.

Hay dinero en Caja, en cualquier momento pueden anunciar la adquisición de otra empresa para seguir creciendo, pero no a cualquier precio, hay que buscar bien las oportunidades, y si no se encuentran, a esperar, y a seguir buscando.

Si colocais en la subasta de cierre (y la retirais sin necesidad de vender) compras a 4  euros las vereis. Ayer vendió unas 1000. Le quedan unas 48.500

El cuidador de esta acc se merece el cielo. Iba a cerrar en 3,86€ (el 3,92€ no marcaba precio), ha lanzado orden de compra a mercado en la subasta de cierre, y ha cerrado en 4,00€.

Por cierto, ni rastro de esas 48.500€, había "solo" 5.933 accs a la venta en ese precio. Tras el cierre, hay 3.542 accs (en 4,00€)

No quieren dejarla bajar de 4 pero no se si lo conseguirán...
Por cierto, no me extrañaría que nos sorprendiesen con alguna adquisición este agosto eh! O septiembre a más tardar. Estaremos al tanto!