Pulso de Mercado: Intradía

Yo tuve mi época de metesacas cortoplacistas de minutos/horas ... Fueron unos años intensos, salieron bien pero muchas horas pegado a la pantalla. En realidad dos pantallas repletas de señales. 
Me harté/agoté/quemé.

Que gustazo leeros a algunos, la virgen.

Muchas gracias!

Buenas noches.
En el plano empresarial, con c. 60% del S&P 500 publicado, los resultados del 3T26 siguen siendo sólidos: el 82% supera en BPA, aunque por una magnitud reducida (+1,9% vs +7,5% media 5 años), y el BPA agregado avanza un +30,2%, lo que supone el tercer trimestre consecutivo con crecimiento superior al 25%. Sin embargo, los buenos resultados no han bastado para frenar las ventas en IA. Apple superó en ingresos (+12% i.a.), pero decepcionó en China y advirtió de presión en márgenes por el coste de la memoria; Palantir batió estimaciones, aunque con una guía que implica desaceleración secuencial; y AMD y Super Micro Computer batieron y elevaron guías, confirmando la fuerte demanda de infraestructura. Aun así, la caída de los semiconductores (-16% en la semana) llevó al Nasdaq 100 a entrar en corrección técnica (caída superior al 10%) tras retroceder un 15% desde máximos, con las ventas intensificándose en semiconductores, memoria e infraestructura digital (temor a una mayor regulación de los centros de datos de IA), en un contexto de dudas sobre el capex y el ritmo de desarrollo de la IA.
Fuente: Boletín r4.
Un saludo!

Buenas noches.
Próximas citas macroeconómicas
La próxima semana el foco estará en el IPC de octubre en EE.UU. (martes 10), del que se espera una moderación tanto en la tasa general (+0,3%e intermensual/+3,7%e i.a. vs +0,6%/+3,7% anterior) como en la subyacente (+0,2%e intermensual/+2,5%e i.a. vs +0,3%/+2,6% anterior). Será una referencia clave de cara a la reunión de la Fed del 9 de diciembre (probabilidad 70% de +25 pb), junto con las expectativas de inflación a un año de la Fed de Nueva York (+3,78%e vs +3,90% anterior). En EE.UU. conoceremos también el índice de optimismo de las pequeñas empresas NFIB (97,7e vs 97,9 anterior), las peticiones semanales de desempleo (195.000e vs 189.000 anterior) y el IPP sin alimentos ni energía de octubre (+5,0%e i.a., estable). En Europa, conoceremos la segunda lectura del PIB 3T26 de la Eurozona (+1,3%e i.a., sin cambios respecto a la preliminar), el PIB del 3T26 en Reino Unido (+0,7%e trimestral vs +0,5% anterior; +1,9%e i.a. vs +1,4%), la confianza inversora Sentix de noviembre (2,0e vs 2,7 anterior) y los IPC finales de octubre en Alemania (2,8%e), Francia (3,4%e) y España (4,9%e), que deberían confirmar las lecturas preliminares. En China, los datos de precios de octubre (IPC +0,8%e vs +0,9% anterior e IPP +5,3%e vs +5,0%) y de comercio exterior (exportaciones +37,7%e vs +36,3% e importaciones +35,0%e vs +31,0%) darán pistas sobre la debilidad de la demanda doméstica y fortaleza del sector exterior tras unos PMIs cercanos a zona de contracción.
Y en el lado empresarial, la temporada de resultados del 3T26 entra en su recta final. Destacan Moderna en Estados Unidos, UniCredit, Vodafone, Alcon, RWE, E.ON, Vestas, Siemens, Allianz, Munich Re, Merck KGaA y Enel en Europa, y en España, Almirall, CAF, ACS, Telefónica, DIGI, Colonial, Talgo, Merlin Properties y Técnicas Reunidas.
Arrancamos noviembre con un patrón ya conocido: datos y beneficios sólidos, pero un mercado cada vez más exigente con la IA. El alivio en el petróleo y el despeje del riesgo electoral en EE.UU. no han compensado las dudas sobre el capex y su rentabilización, y el mercado sigue discriminando con dureza entre quien convierte la inversión en caja y quien no. El comportamiento de los mercados sigue anclado en tres variables interconectadas: IA, petróleo y rendimientos de la deuda. Los beneficios empresariales siguen siendo el principal sostén (especialmente en EE.UU.), con valoraciones razonables, y tanto la estacionalidad de noviembre como la posterior a las "midterms" son favorables. Los riesgos siguen siendo relevantes: un shock energético cuyo alivio depende de que se materialice un acuerdo con Irán, bancos centrales que debaten cuánto más subir, TIRes largas en niveles elevados, Francia (revisión de S&P el 27-N), las elecciones generales en España (29-N) y los resultados de Nvidia (17-N), que serán la gran prueba para el sector.
fuentE: Boletín Renta 4.
Un saludo!

Carteras Renta 4.
 

Buenas noches.
Tras la corrección del sector financiero en el último mes, optamos por volver a dar mayor peso en las carteras donde estábamos infraponderados.
Por tanto, sacamos Fluidra tanto de la Cartera 5 Grandes como de la Cartera Versátil aprovechando una revalorización del 15% en el último mes, que nos ha permitido recuperar parte del terreno perdido con respecto al “benchmark”, y que además ha reducido de manera significativa el potencial de revalorización frente a nuestro precio objetivo de 22,85 eur/acc. En su lugar incluimos a:
1) Bankinter en la cartera de 5 Grandes, que mantiene intacta la visibilidad a nivel operativo para próximos ejercicios, donde estimamos un RoTE medio 2026-28 del 20,6% (vs 20,4% 9M26) en línea con lo adelantado por la entidad de mantenerlo >20%. La evolución operativa se apoya en: 1) recuperación del margen de intereses con mayor aportación de la cartera de renta fija y proceso de repreciación positivo, 2) crecimiento de las comisiones netas gracias a su posicionamiento, 3) estabilidad en el perfil de riesgo, 4) generación orgánica de capital (CET 1 9M26 13,18% vs 13,33% 2026 R4e vs 13,09% anterior) que podría llevar a una revisión de la política de dividendos que actuaría de catalizador y 5) la integración de los últimos acuerdos (Plenium, Acces Capital Partners, compra de Tulp).
2) Santander en la cartera Versátil. Consideramos que la reciente caída ha sido excesiva atendiendo a la evolución de las cifras, y a un mercado que puede estar sobrevalorando el riesgo en Brasil tras las elecciones y la presión en ingresos. La historia de transformación del banco continúa materializándose en los resultados, con la diversificación geográfica y de negocio y una gestión de riesgos prudente como palancas para alcanzar los objetivos a 2028. Asimismo, el impulso de los ingresos con la incorporación al perímetro de TSB y Webster aporta una palanca adicional para mejorar el ritmo de ajuste de costes además de la transformación tecnológica. La política de dividendos, con margen de mejora en el componente en efectivo (30% pay out vs >40% resto entidades) es sostenible apoyada por la generación de capital.
Asimismo, rotamos dentro del sector financiero en la cartera de 5 Grandes y la cartera Dividendo, con la salida de BBVA con menor potencial a precio objetivo y la entrada de Santander, con peor comportamiento relativo vs BBVA desde finales de septiembre (-6%) y por las razones anteriormente expuestas.
La Cartera de 5 Grandes queda formada por: Acciona (20%), ArcelorMittal (20%), Bankinter (20%), Enagás (20%) y Santander (20%).

La Cartera Versátil está compuesta por: Almirall (10%), Amper (10%), Bankinter (10%), BBVA (10%), CIE Automotive (10%), Enagás (10%), Elecnor (10%), Puig (10%), Santander (10%) y Técnicas Reunidas (10%).

La Cartera Dividendo está compuesta por: Bankinter (12,5%), Cie Automotive (12,5%), Enagás (12,5%), Merlin Properties (12,5%), Puig (12,5%), Sacyr (12,5%), Santander (12,5%) y Viscofan (12,5%).
Un saludo y buen finde! 

Interesantes esas carteras

Lo importante es no perderla mientras vas al Mercadona a hacer la compra 

Diferentes temáticas de inversión.

Corrección desde los máximos que marcaron en los últimos meses/años.

Rare Earth -59,00%
Memory -58,58%
Plata -53,02%
Space -51,45%
Uranio/nuclear -41,09%
Bitcoin EUR -36,81%
Global semiconductors -34,97%
Polar global technology -30,92%
Clean energy -27,27%
MSCI Brasil -26,52%
Electrification & power -22,87%
Oro -21,54%
Cyberseguridad -19,22%
World momentum -17,97%
MSCI China -16,33%
Emerging markets -14,25%
Nasdaq 100 -12,48%
SP Global Luxury -10,92%
Japón -10,23%
SP500 EUR -5,26%
IBEX 35TR -4,19%
MSCI World -3,88%
Nasdaq Biotech EUR -3,38%

Fuente creandocartera en X 
Saludos