Pulso de Mercado: Intradía

Así se monta un PC para trading de alta frecuencia
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Más esperanza de fin de guerra, ahora porque el presidente de Irán ha obtenido un visado para acudir a la reunión de la ONU, y se reunirá con Trump. 

Antes del 29 tiene que acordar si aplican o no sanciones a Irán, lo que da la esperanza de que puedan llegar a un acuerdo...

Aparentemente esto hace bajar el petróleo. Vamos saltando de negociación en negociación y de acuerdo en acuerdo... En fin, mueve mercado, o esa es la narrativa...

Saludos

Ayer no pude ver el vídeo de "Escárpatos" (error en la transcripción del vídeo) y le pedí un resumen a Claude. Respecto a la baja amplitud le pregunté si eso predice caídas. Me responde lo siguiente:

"He verificado los datos directamente (serie histórica de % de valores del S&P 500 por encima de su media de 50 sesiones). El dato del vídeo es exacto, pero el contexto histórico matiza bastante su interpretación.
El dato de hoy se confirma al 100%
El cierre del 18-sep-2026 registra exactamente 28,6% de valores por encima de su media de 50 sesiones, con el S&P 500 en 7.650,5 — un 1,9% por debajo de su máximo reciente de agosto (7.799 el 13-ago). Cuadra con lo que dice Escárpatos.

Los cuatro episodios que cita, con datos reales:

Episodio
Mínimo de amplitud (%50d)
Caída del índice en ese tramo
Oct 2023
~10,7% (3-oct)
S&P cayó ~10% desde julio hasta el suelo de finales de oct
Dic 2024–Ene 2025
~18,8% (10-ene)
Caída de ~5-6% tras el shock hawkish de la Fed (18-dic)
Abril 2025
5,8% (8-abr)
Crash arancelario "Liberation Day": -12% en días
Marzo 2026
20,2% (20 y 30-mar)
Corrección de ~8% desde principios de marzo

Todos son reales y todos tocaron niveles igual o más extremos que el 28,6% actual.

El matiz importante: en los cuatro casos, la amplitud se desplomó mientras el precio también caía con fuerza (entre -5% y -19%). No fueron divergencias silenciosas con el índice cerca de máximos — precio y amplitud cayeron juntos, y el mínimo de amplitud marcó, en los cuatro casos, prácticamente el suelo de la corrección, justo antes del rebote. Es decir, funcionalmente este indicador ha actuado más como señal de sobreventa (contrarian) que como aviso anticipado de un batacazo desde máximos.

Lo que hace distinta la situación actual: ahora mismo el S&P solo ha cedido un 1,9% desde su máximo, mientras la amplitud se ha hundido a niveles de pánico (28,6%, similar o peor que los suelos de esos episodios). Esa desproporción —precio casi intacto, amplitud reventada— es en realidad una divergencia más marcada que en los otros casos, porque ahí el índice ya reflejaba el dolor en el precio y aquí todavía no.

Eso confirma la lectura de Escárpatos de concentración extrema en pocos valores, pero no permite concluir automáticamente que venga una caída del índice similar a las de esas fechas: con estos antecedentes, la lectura extrema de amplitud ha tendido a preceder rebotes, no a anticiparlos por sí sola.

En resumen: los episodios citados son reales y verificables, pero su patrón histórico habla más de "suelos de corto plazo" que de "aviso de crash inminente" — y la situación actual, con el índice apenas replegado, es un caso algo distinto a los anteriores."

Le he pedido a DeepSeek que verifique esa respuesta y está en principio de acuerdo, pero con un matíz:

"Sobre el momento del suelo: El análisis de Investment Research Partners (marzo 2026) es clave: a pesar de las lecturas extremas, la evidencia de amplitud no era consistente con un suelo duradero porque no se había producido la venta indiscriminada de capitulación. Esto matiza la idea de que el 28,6% actual marque un suelo inminente."

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La conclusión que saco yo: la baja amplitud puede indicar un suelo temporal.

Saludos

Pero eso de las horquillas con órdenes limitadas no puede ser 

 

Una nueva oleada de precios elevados de la energía implica que la inflación en la zona del euro se mantendrá alta durante más tiempo del previsto inicialmente por el Banco Central Europeo, declaró el economista jefe Philip Lane. "Estamos asistiendo a una segunda ola de subidas de precios, no solo en el petróleo sino también en el gas", afirmó en una entrevista publicada el martes por el medio suizo. "Consideramos que esta segunda ola de aumento de los precios de la energía debería dar lugar a una inflación más elevada y persistente, antes de descender hacia nuestro objetivo a partir de mediados de 2027".

Esta "segunda ola de subidas de los precios de la energía que presenciamos hoy debería ejercer una presión al alza sobre los precios de los alimentos, de la energía en sentido amplio —incluida la electricidad— y de los bienes en general", señaló Lane. "Por el contrario, la presión sobre los servicios debería mantenerse contenida". eleconomista.es

Para el usuario de a pie estamos en la 5ª ola de inflacción.

 

Después de 4 jornadas consecutivas a la baja que llevaron incluso al crudo a perder por momentos los 100 dólares por barril este lunes, en la jornada del martes el barril de Brent está rebotando algo más de un 1%, dejando el coste unitario por encima de los 101 dólares mientras se están dando algunos acercamientos diplomáticos por varios frentes para rebajar la tensión y reabrir el estrecho de Ormuz en una semana en la que se celebrará un encuentro de la ONU en Nueva York.

Por otro lado, también la renta fija apunta hoy a una jornada de nuevo a la baja después de las fuertes compras que hubo este lunes. Los mercados siguen midiendo cada día las expectativas de inflación y los mensajes que se trasladas desde los bancos centrales para anticipar sus siguientes movimientos. eleconomista.es

 

 
Washington cruza varias líneas rojas y el conflicto entra en terreno desconocido

 

La crisis energética derivada de la guerra en Irán y del recrudecimiento del conflicto en Ucrania se empieza a adentrar en terreno desconocido y los más reputados analistas de Wall Street reconocen su impotencia a la hora de hacer estimaciones. La multiplicación de frentes en plena escalada geopolítica ha provocado que, cuando se encuentra una solución provisional aparente, surge otra complicación. Si el cierre del Estrecho de Ormuz se había paliado en parte con el gran oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí, los recientes ataques contra esa infraestructura vuelven a sembrar la incertidumbre. En medio de esa zozobra, con el barril de Brent anclado a los tres dígitos y verdaderas presiones en el mercado físico, los estrategas de materias primas de JP Morgan se han sincerado en uno de sus últimos informes: "Simplemente no sabemos cómo modelar el final de este juego".

En efecto, tras seis meses de 'idas y venidas' con la guerra de Irán, los analistas petroleros de JP Morgan Chase reconocen lo que muchos operadores llevan tiempo comentando en privado: cada vez es más difícil predecir cómo terminará la guerra. Varias líneas rojas económicas que el banco suponía que la Administración estadounidense no estaría dispuesta a traspasar -entre ellas, que el petróleo superara los 100 dólares por barril, que los precios de la gasolina se acercaran a los 5 dólares por galón en EEUU y que se dispararan los rendimientos de los bonos del Tesoro- ya se han materializado, lo que hace que la estrategia de salida sea menos clara, según admiten en una nota analistas como Natasha Kaneva.

"En nuestra opinión, el mercado está en vilo", afirman los analistas en una nota que causó un importante revuelo en Wall Street el pasado viernes. El valor razonable del petróleo en septiembre se estima en torno a los 90 dólares por barril, aunque los precios se sitúan cerca de los 106 dólares, señalan los analistas del prestigioso banco, añadiendo que esto implica que el mercado está descontando el riesgo de una pérdida adicional de suministro de cuatro millones de barriles diarios, además de los 10 millones de barriles diarios que ya se han visto interrumpidos. "Sin señales claras ni por parte de EEUU ni de Irán de que estén dispuestos a rebajar la tensión -y a falta de un avance diplomático el 24 de septiembre, fecha en la que el presidente Trump y el presidente Xi tienen previsto reunirse en Washington-, cada vez resulta más difícil mantener la hipótesis de que la interrupción sea temporal", subrayan los autores del informe. eleconomista.es