Buenas noches.
Cierra Wall Street mixto: S&P 500 +0,30%, Nasdaq 100 +1,58%, Dow Jones -0,16% y Russell 2000 +0,77%. Existe un viejo dicho que afirma que “los mercados no tocan fondo los viernes”. Si bien esa teoría ha sido refutada en algunas ocasiones, la magnitud del descenso del viernes pasado justifica un análisis más profundo.
El viernes fue la vigésimo segunda vez en los últimos 30 años que el Nasdaq 100 perdió un 4% o más en una sesión de viernes. En 17 de las 21 ocasiones anteriores, el Nasdaq 100 rompió el mínimo intradía del viernes durante la sesión del lunes siguiente.
Además, en 19 de esas 21 ocasiones, el índice perforó el mínimo del viernes antes de que terminara la semana siguiente. Si nos guiamos por la historia, cuando el Nasdaq 100 pierde un 4% o más un viernes, existe un 90% de probabilidad de que ese mínimo sea vulnerado durante los siguientes cinco días de negociación. No creemos que esta vez vaya a ser diferente.
A pesar de la caída del KOSPI, los semiconductores rebotaron tras sufrir su peor sesión desde 2020. El Nasdaq lideró las ganancias del día, mientras que el Dow Jones volvió a quedarse rezagado. Sin embargo, se observó presión vendedora durante el cierre. El Nasdaq aún acumula una caída del 3,5% respecto al cierre del jueves, mientras que el Dow Jones retrocede un 1,5%.
El índice SOX avanzó durante la sesión, pero únicamente consiguió recuperar aproximadamente el 50% de las pérdidas registradas entre el jueves y el viernes antes de volver a debilitarse. Por su parte, el sector del software no ha experimentado ningún rebote relevante y vuelve a entrar en territorio de corrección, acumulando una caída del 11% desde máximos en apenas tres sesiones.
Hoy se esperaba que Tim Cook brillara en la WWDC con la presentación de la nueva Siri impulsada por IA de Apple. Sin embargo, las acciones de la compañía se giraron a la baja y terminaron cayendo cerca de un 2%. Respecto a SpaceX, SpotGamma señala que existe una enorme actividad en torno a la compañía y que sus repercusiones sobre el mercado no son fáciles de predecir.
Lo que sí parece evidente es que una gran cantidad de capital se dirigirá hacia esta operación, y ese dinero tendrá que salir de otros activos. En consecuencia, muchos inversores podrían verse obligados a vender posiciones para financiar su participación en la salida a bolsa. Además, existen otros factores que incrementan la incertidumbre, como los aproximadamente 21 ETF relacionados con SpaceX que podrían lanzarse próximamente.
Por otro lado, los principales índices, como el Nasdaq o el Russell, no incorporarían la compañía hasta entre 5 y 15 días después de la salida a bolsa, lo que podría alterar significativamente los flujos de capital durante los primeros días de cotización. Tras la fuerte volatilidad del viernes, hoy reinó una relativa calma en el mercado de bonos. Sin embargo, esa tranquilidad solo duró hasta la apertura de Wall Street.
El tramo largo de la curva registró un comportamiento ligeramente peor, con los rendimientos aumentando entre 2 y 3 puntos básicos, mientras las probabilidades de nuevas subidas de tipos conservaron parte del impulso observado el viernes. El dólar se estabilizó durante la jornada, aunque mantuvo un ligero sesgo bajista tras el fuerte repunte registrado a finales de la semana pasada.
El oro replicó en parte ese movimiento, cerrando con avances modestos después de recuperarse a lo largo de la sesión. Bitcoin logró recuperar parte del terreno perdido durante el fin de semana. Por último, el petróleo WTI cerró ligeramente al alza. Aunque llegó a avanzar cerca de un 5% durante la sesión, moderó gran parte de esas ganancias para finalizar la jornada alrededor de los 89 dólares por barril.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
