Rankia España
Acceder

Seguimiento de Endesa (ELE): resultados, noticias y Dividendos

288 respuestas
Seguimiento de Endesa (ELE): resultados, noticias y Dividendos
6
seguidores
Seguimiento de Endesa (ELE): resultados, noticias y Dividendos
Página
37 / 37
    #290

    Resultados Endesa 1S 2019

    teruelborja

    Lo más destacado de los resultados de Endesa (1S 2019)

    • El beneficio neto de Endesa ha aumentado un 3% en el primer semestre de 2019, hasta los 776 millones de euros. Este aumento se debe principalmente a
    • El EBITDA de la compañía también ha aumentado un 5%, hasta alcanzar los 1.894 millones de euros. Ese crecimiento de EBITDA viene principalmente del negocio liberalizado (+21%), frente a una ligera disminución en el crecimiento del EBITDA en el negocio regulado (-3%).
    • El flujo de caja operativo ha aumentado hasta los 907 millones de euros, lo que supone una variación respecto del 1S de 2018 del +42%. Sin embargo, el CAPEX ha aumentado en un 37% hasta los 991 millones. Esto da un Flujo de Caja Libre de -84 millones de euros.
    • Aumento de la deuda financiera neta de la compañía en 1.025 millones en el primer semestre. El ratio de deuda neta es 1,8x, frente al 1,6x de 2018.

    ¿Qué os parecen estos resultados? ¿Qué os parece el aumento de deuda de Endesa?

    #292

    Informe de analista sobre Endesa

     
    El crecimiento a largo plazo a través de renovables... 
     
    Los planes de Transición Ecológica en España apuntan a la instalación de más de 50 GW de renovables a 2030 para cumplir con los compromisos adoptados por el país. Perspectivas muy favorables para las compañías del sector, y donde, en el caso de Endesa, esperan poder adjudicarse cerca del 15% de dichos proyectos. Objetivos razonables pero que no tenemos en cuenta en nuestra valoración, la competencia por estos proyectos será elevada presionando con ello a la rentabilidad del negocio, siendo la financiación, bajo nuestro punto de vista, el principal escoyo, especialmente para las compañías de reducido tamaño. Financiación más complicada de obtener tras el fin de las subvenciones, por la incertidumbre en los precios, lo cual otorga cierta ventaja a las compañías cotizadas por su mejor acceso a los mercados de capitales. PPAs, con mejor acceso a financiación, podrían ser una importante fuente de crecimiento con un riesgo más limitado. De cara a 2021 la compañía mantiene sus planes de crecimiento, esperando alcanzar una capacidad instalada de 3,7 GW con los proyectos ya adjudicados. Capacidad que permitirá remplazar la capacidad térmica a cerrar y que esperamos lleve a generar un EBITDA superior a 300 mln eur en 2021 (cerca del 10% del EBITDA previsto del grupo vs 5,8% en 2018) con unas inversiones previstas cercanas a 1.700 mln eur entre 2019 y 2021 (un 33% de las inversiones totales previstas en el periodo). 
     
    ...buscando compensar factores negativos del resto de negocios
     
    La incorporación de tales niveles de renovables al sistema previsiblemente llevará a una reducción en los precios de la electricidad en España los próximos años afectando con ello a la rentabilidad del negocio de Generación convencional. Además consideramos que el incremento de la competencia en el negocio liberalizado podría llevar a un estrechamiento en los márgenes. 
     
    Pese a elevar el P. O. reiteramos la recomendación de mantener. 
     
    Revisamos nuestras estimaciones de BPA 2019e +1% y 2020e +4% tras la aceleración en renovables y la mejora en márgenes de los resultados 1S19. Elevando con ello nuestro precio objetivo, obtenido a través de una suma de partes, +5% hasta 22,08 eur (anterior 21,13 eur). 

    Tras el excelente comportamiento de la cotización en lo que llevamos de 2019 (+17% vs +5% Ibex), las buenas perspectivas en renovables (iremos incorporando a medida que se materialicen), la atractiva política de dividendos y la situación actual de mercado nos lleva a reiterar Mantener 
    #293

    Re: Informe de analista sobre Endesa

    adri_20
    Este tipo de empresas aguantan bastante bien las crisis y las perspectivas de futuro son buenas.
    ¿Qué tal veis mantener? ¿en una situación de crisis creéis que quitarían el dividendo? Hay gente que está dentro y no quiere sacarlo, como inversión no especulación y está en parte por el dividendo, que aun habiendo una crisis no tiene intención de vender.

    Si hablamos de especular a mi de momento no me ha dado señal de salir.
Guillermo S.Soro
Rankiano desde hace 8 meses
Responsable de Formación en Rankia.
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
teruelborja
Rankiano desde hace más de 5 años
Estudiante de Derecho y ADE en la Universidad de Valencia. Miembro del club de bolsa UV Invest. Value Investing.
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Ricardomeis
Rankiano desde hace 2 meses
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Luis Angel Hernandez
Rankiano desde hace más de 2 años
Certificado MFIA. Graduado en ADE-Derecho por la Universidad de Valencia. Experto Universitario en Mercados Financieros por ADEIT.
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
adri_20
Rankiano desde hace casi 6 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil

Brokers destacados

¿Aún no eres usuario de Rankia?

Somos más de 1.180.000 usuarios

Regístrate y podrás:

  • Guardarte contenidos y usuarios
  • Participar en promociones especiales
  • Publicar mensajes en Foros y Opiniones
  • Participar en el Juego de Bolsa

Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar