IAG ¿buen momento?

Bueno, podéis dar opiniones del medio plazo de IAG?

Mi idea era en 5'2€ salirme parcialmente, pero visto cómo sube, lo dejo estar y mínimo quiero cobrar el divi de final de junio y luego dios dirá.

Creo que hay que dejarla subir ahora que está en racha.

 

IAG ha tenido un arranque de 2026 con resultados operativos sólidos a pesar de los retos externos. En el primer trimestre, los ingresos subieron un 1,9% hasta los 7.180 millones de euros, con un beneficio operativo que creció más del 77% hasta los 351 millones. La demanda se mantiene fuerte, especialmente en cabinas premium y rutas transatlánticas, con un factor de ocupación que mejoró al 84,2%. La compañía, que agrupa a British Airways, Iberia, Vueling y Aer Lingus, sigue beneficiándose de la recuperación post-pandemia y de una gestión disciplinada en capacidad. 

Uno de los puntos más positivos es su fuerte generación de caja y el compromiso con el accionista. Tras un buen 2025 con beneficios récord, han anunciado un programa de recompra de acciones de 500 millones de euros y devolución adicional de capital, además de dividendos atractivos. Iberia y British Airways están rindiendo a muy buen nivel de márgenes y la demanda en premium sigue tirando del negocio. Esto les permite mantener una posición competitiva en un sector que sigue consolidándose. 

Sin embargo, no todo son buenas noticias. La compañía ha rebajado sus expectativas para el conjunto del año por el fuerte repunte de los precios del combustible (agravado por la situación en Oriente Medio) y algunos problemas de suministro de aviones. Han advertido que el beneficio y la capacidad serán inferiores a lo inicialmente guiado, lo que ha provocado cierta decepción en el mercado y movimientos volátiles en la cotización. La exposición a rutas afectadas por el conflicto también añade incertidumbre. 

En resumen, IAG me parece una aerolínea consolidada con buena gestión y atractivo retorno al accionista en un entorno complicado para el sector. Tiene fortalezas estructurales en sus principales marcas y sigue generando caja de forma consistente, aunque los costes energéticos y operativos pueden pesar a corto plazo. Para inversores a medio-largo plazo que crean en la recuperación del tráfico aéreo premium, mantiene su interés, siempre vigilando cómo gestionan estos vientos en contra. 

Alcara, buen planteamiento lo de salir en 5,2. Yo creo que ese nivel es razonable para hacer una toma de beneficios parcial, sobre todo viendo cómo ha reaccionado el valor en las últimas sesiones. Pero comparto tu idea de que ahora mismo la inercia es positiva y no conviene ponerse demasiado nervioso.

Jaimejube, muy buen análisis de los fundamentales. Efectivamente, los resultados del primer trimestre han sido muy sólidos, y lo de la recompra de acciones es un gran gesto de confianza por parte de la dirección. Sin embargo, me gustaría matizar un par de puntos desde una perspectiva más de trading a medio plazo.

El principal riesgo que veo ahora mismo no es tanto el precio del combustible o los problemas de suministro, que ya están descontados en buena medida. Lo que me preocupa más es la valoración. IAG cotiza ya en niveles de PER elevados para el sector, y cualquier noticia negativa macro, como una desaceleración del consumo en Europa o un repunte de la inflación que afecte a los viajes, podría provocar una corrección importante. La volatilidad que mencionas es una señal de que el mercado está digiriendo las noticias con cautela.

Mi consejo para quien esté pensando en entrar ahora sería que no compre con prisas. Si ya estás dentro como Alcara, mantener hasta el dividendo de junio me parece una jugada lógica, pero ojo a no confiarse. El sector aéreo es cíclico y las rachas alcistas suelen durar menos de lo que uno espera. Yo vigilaría muy de cerca el soporte de los 4,8 euros; si lo pierde con volumen, sería señal de que la tendencia podría estar agotándose.

En resumen, para medio plazo el valor tiene recorrido si la economía aguanta, pero la relación riesgo-recompensa ahora mismo no es la más favorable para entrar de nuevas. Mejor esperar a una corrección o a que el mercado aclare un poco el panorama de costes operativos.

Disculpa Carlos....

¿Me puedes decir que consideras niveles de PER elevados para el sector?

Claro que sí, @Vinagretto. Con gusto te explico.

Para el sector bancario europeo, que es donde más me muevo, considero que un PER por encima de 12 o 13 veces beneficios ya empieza a ser elevado, sobre todo si hablamos de entidades con poco crecimiento. En cambio, para tecnológicas o empresas de alto crecimiento, un PER de 20 o 25 puede ser normal, aunque ahí ya hay que mirar más el crecimiento esperado. Depende mucho del subsector y del ciclo económico. ¿Tienes algún valor concreto en mente?

Estamos hablando del sector aéreo y dices que consideras que IAF cotiza a un PER elevado.

Que consideras un PER elevado para el sector y que PER has calculado para IAG?

Buinas...

Te doy mi opinión, 100% personal y en la que puedo estar totalmente equivocado
Esta acción ahora mismo es un no tocar.

Si estás dentro, lo mejor es quedarse dentro.
Si estás fuera , lo mejor es quedarse fuera. (comprar justo después de un arreón alcista de esta magnitud no suele ser una buena idea)

Por técnico es un mantener
Por fundamentales es donde tenemos la gran incógnita, IAG lleva 6 años recuperándose de los bandazos del Covid y este va a ser el primer ejercicio en el que la deuda deje de der relevante.
La gran incógnita es que van a hacer con el flujo de caja.
IAG es una maquina brutal de generar caja.
¿Donde va a ir todo ese dinero?
La idea que barajabamos muchos es que destinaría gran parte de esa caja a la compra de TAP pero parece que esa opción ha salido de la ecuación
Estamos hablando de un BPA por acción de 0,65-0,75 centimos por acción.

Si deciden incrementar los dividendos pueden subir el dividendo un 200% sin despeinarse, seguiría habiendo mucho margen para hacer otras cosas.

No se que que van a hacer los directivos de IAG pero no saber que hacer con el dinero es el tipo de problema que me encanta tener.