Acciones de Bankinter (BKT) ¿Qué os parecen? (55/55)

#433

Bankinter gana 811,5 millones de euros hasta septiembre, un 11% más

Top 100

23/10/25 08:13

Bankinter alcanzó un beneficio neto de 811,5 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que supone un 11% más que al cierre del tercer trimestre del año anterior, lo que supone un mayor ritmo de crecimiento que el presentado a la misma fecha de 2024 frente a la del ejercicio precedente, que fue del 7%.

Además, la entidad va camino de cerrar otro año de ganancias récord, después de que en todo 2024 ganase 953 millones de euros.

El banco destaca el crecimiento de su cuota de mercado en todos los países y actividades en las que opera y la solidez de su balance. Este crecimiento de negocio le ha permitido atenuar el impacto negativo de la evolución de los tipos de interés sobre el margen de intereses, que descendió un 3,5% en términos interanuales, hasta los 1.667 millones de euros.

No obstante, Bankinter está observando a lo largo del año una tendencia de mejora, con un dato estanco del margen de intereses trimestral que ha ido evolucionando positivamente en cada uno de los tres trimestres del año, apoyado en la reducción del coste de los depósitos.

Además, la caída del margen de intereses en el acumulado se vio compensada "con creces" gracias al incremento de otras actividades como la de gestión de activos, intermediación bursátil, negocio transaccional de empresas o seguros, servicios que generan mayores ingresos por comisiones. De esta forma, las comisiones netas alcanzaron los 577 millones de euros, un 10,6% más que hace un año.

Con todo ello, el margen bruto, que recoge la totalidad de los ingresos, cerró septiembre en los 2.251 millones de euros, lo que representa un incremento del 4,7% respecto al mismo periodo de 2024.

Dentro de las principales ratios la cuenta, Bankinter destaca la rentabilidad, que se situó en niveles históricos, con un ROE (rentabilidad sobre recursos propios) del 18,2%, frente al 17,9% del año 2024; y con un ROTE (recursos sobre capital tangible) del 19,4%

#434

Re: Acciones de Bankinter (BKT) ¿Qué os parecen?

Jaimejube

23/10/25 10:00

Bankinter está ahora mismo en una fase bastante interesante, pero conviene poner los pies en la tierra. Por un lado, los números no están mal: cerró el primer semestre con un beneficio que creció un 14 % gracias al impulso del crédito minorista, los fondos y la diversificación de ingresos. Eso demuestra que su modelo resiste bien incluso con un entorno de tipos de interés ya menos favorable.

Ahora bien, los nubarrones que tiene el banco también merecen atención. La integración de EVO Banco está generando más retrasos e incidencias de las que esperaban: clientes que se quejan de caídas de app, transferencias que no se procesan o un servicio menos ágil que antes. Eso resta en la percepción y puede afectar a la fidelidad del cliente a largo plazo.

Además, aunque Bankinter tiene buena rentabilidad sobre recursos propios (ROE) y está bien capitalizado, la prima que cotiza sobre valor en libros es ya bastante elevada. Si la macro no acompaña o los márgenes empiezan a comprimirse, esa valoración puede quedar ajustada. En ese sentido, no lo vería como un banco con potencial explosivo sino más bien como una apuesta moderada que apoya más la consistencia que la sorpresa.

En definitiva, Bankinter puede ser una opción sólida para quien busca banca española con cierta diversificación, buenas métricas y dividendos decentes, pero no hay que perder de vista que el entorno no está libre de riesgos. La clave estará en que consiga ejecutar sin errores la integración de EVO, mantener crecimiento de comisiones y evitar sorpresas en costes o provisiones.

#435

🏦 Bankinter: validación de la tesis tras los resultados del 3T 2025

Top 100

williamfdc

27/10/25 12:01

Comentario de Refuerzo Tesis

"La reacción del mercado tras los resultados del 3T 2025 de Bankinter (la caída del 5%) fue un ejemplo de "sobre-reacción" motivada por la sensibilidad a la desaceleración del crédito y la compresión del margen de clientes, métricas que se esperaban negativas para el sector.

Sin embargo, las revisiones posteriores de los analistas validan la solidez estructural de la tesis:

Validación de la Base (Barclays): El alza de Barclays de "Infraponderar" a "Mantener" es crucial. Si bien no es una "Compra", el movimiento neutraliza la visión más negativa sobre el banco. Esto implica que la debilidad percibida en el crédito y el margen de clientes es manejable o coyuntural y no justifica una infraponderación. Confirma que la valoración de la acción está en un punto justo, lo que mitiga el riesgo de caídas significativas.
Validación del Potencial (Bestinver): La reafirmación de "Comprar" por parte de Bestinver, con un Precio Objetivo elevado a 14,70 €, subraya que las fortalezas de Bankinter (especialmente la solidez del capital, el ROE elevado y el dinamismo en comisiones y negocios como gestión de activos/internacional) son el motor fundamental del valor.

Conclusión para la Tesis: La tesis publicada el pasado sábado 25 de 'validación' es correcta. El mercado se centró en la foto estática del 3T (presión en el margen), pero el análisis fundamental a 12 meses (reflejado en las subidas de Precio Objetivo y la neutralización del riesgo por Barclays) confirma que las fortalezas competitivas de Bankinter y su capacidad de generar valor a largo plazo permanecen intactas.

Salu2

@williamfdc

#436

Re: Acciones de Bankinter (BKT) ¿Qué os parecen?

Camionero

28/10/25 11:48

Bankinter completa con éxito una emisión de deuda senior preferente por 500 M€

Alphavalue/DIVACONS | El banco español completó con éxito una emisión de deuda senior preferred por valor de 500 millones de euros. La operación se cerró en un tiempo de tres horas y generó un elevado interés entre los inversores. La demanda total de la emisión alcanzó los 2.400 millones de euros, lo que representa una sobresuscripción de 4,8x el volumen emitido.

Bankinter: Reducir, Precio Objetivo 13,2 euros/acción.