¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Buenos dias,
Entro de nuevo con media posición a 25,94.
Si purga algo más, añadiré la otra media

 

Naturgy obtuvo un beneficio neto récord de 2.023 millones de euros en 2025, lo que representa un incremento del 6,4% con respecto a sus ganancias de 1.901 millones de euros en 2024, informó la compañía.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) de la primera gasista y tercera eléctrica de España ascendió a 5.334 millones de euros, prácticamente manteniéndose en los niveles récord de 5.365 millones de euros de 2024.

Las ventas netas del grupo totalizaron 19.455 millones de euros en 2025, lo que representa un aumento del 1,0% respecto a 2024, debido, principalmente, a unos precios más altos del gas y la electricidad, así como una mayor producción de los ciclos combinados en España, que contribuyeron a las actividades liberalizadas, junto con un aumento de la remuneración regulatoria en el negocio de distribución eléctrica en España y actualizaciones de tarifa en América Latina. No obstante, estos efectos positivos se vieron parcialmente compensados por el impacto negativo del tipo de cambio durante el año.

La energética presidida por Francisco Reynés destacó que en 2025 alcanzó sus previsiones "a pesar del desafiante entorno experimentado durante el año, con los resultados reforzando la consistente trayectoria de cumplimiento".

A este respecto, señaló que a lo largo del pasado ejercicio los precios del gas y la electricidad se mantuvieron en promedio por encima de 2024, impulsados por las tensiones geopolíticas persistentes y la incertidumbre macroeconómica. Estos factores contribuyeron a un desacoplamiento entre los índices de precios del gas y del petróleo, con precios del petróleo en 2025 en promedio por debajo de 2024.

INVIERTE 2.142 MILLONES, CON EL 47% DESTINADO A REDES.

Por otra parte, Naturgy invirtió 2.142 millones de euros en 2025, principalmente en redes de distribución y proyectos renovables selectivos.

En línea con su plan estratégico, las redes representaron el 47% de la inversión total, frente al 40% en 2024, mientras que las renovables representaron el 36%, frente al 44% de 2024.

Mientras, la capacidad instalada renovable del grupo alcanzó los 8,1 gigavatios (GW), con más de 1,2 GW de capacidad adicional actualmente en construcción. A este respecto, la compañía indicó que la disciplina de capital y la rentabilidad siguen siendo "una piedra angular en el entorno actual, manteniendo un enfoque selectivo en el crecimiento de renovables".

En lo que respecta a la deuda neta de la empresa, a cierre de 2025 ascendió a 12.317 millones de euuros, frente a los 12.201 millones de euros un año antes. El ratio de deuda neta/Ebitda se mantuvo en 2,3 veces, incluso después del impacto de la recompra de acciones por 2.332 millones de euros que completó el grupo en junio de 2025.

A este respecto, como parte del compromiso de Naturgy bajo su plan estratégico 2025-2027, se colocaron en el mercado 495 millones de euros y 879 millones de euros de las acciones recompradas en agosto y octubre respectivamente para mejorar el 'free float' de la compañía y la liquidez de sus acciones.

ACELERA EL DIVIDENDO A SUS ACCIONISTAS.

Respecto a la retribución a sus accionistas, el dividendo efectivo para 2025 será de 1,77 euros por acción -por encima de los 1,7 euros comprometidos-, lo que se traducirá en un dividendo final para el pasado ejercicio de 0,57 euros/acción, sujeto a aprobación por la Junta General de accionistas, que se celebrará el próximo 24 de marzo, a pagar el próximo mes de marzo.

Con su nueva 'hoja de ruta' lanzada hace un año, Naturgy revisó su política de dividendos, estableciendo una trayectoria anual de dividendo por acción, aumentando de un mínimo de 1,7 euros en 2025 a 1,8 euros en 2026 y 1,9 euros en 2027, sujeto a mantener una calificación crediticia de 'BBB' 

Buenos dias,
Añado la otra mitad de posición a 25,65

Me gusta la acción para el largo plazo, pero no tiene previsto crecer en los próximos años             ( pese a estar bien gestionada), por lo que considero importante encontrar un buen precio de entrada. 

Aún recuerdo la Opa de IFM a 22. No quiero dar ideas a los creadores de plataformas de afectados, pero recuerdo como amenazaban con el inevitable recorte del dividendo.

Hoy me parece un buen precio de entrada, para disfrutar el dividendo suelo de 1,9 en 2027.

Parece que estamos de acuerdo en casi todas nuestras entradas.
Yo, después de haberme salido hace unos años, he vuelto recientemente.
Si he de ser sincero, mi mayor motivación es el dividendo, pues no espero plusvalías en el medio plazo.
Y, aunque parezca una tontería, en parte, porque me gusta la gestión del Sr Reynes, con el que ganamos mucho en su etapa de Abertis.
En cambio, colega Gato vivo, me estoy casi saliendo de Repsol. Seguramente soy nayor que tú y no le hago ascos a una jugosa plusvalía. 
Saludos y mucha suerte.

Buenas tardes, 
Se anuncia que GIP vende la totalidad de su 11,4% que le quedaba en una colocación acelerada. Se supone que como la anterior vez, abrirá mañana ya con el precio de adquisición (con descuento). ¿ De ahí la subidita final de la jornada? ¿ pero también el que no se haya disparado ante una subida del gas ni más ni menos que del 38%?

Mañana lo sabremos. En todo caso, personalmente dispuesto a ampliar

 

GIP (BlackRock) ha vendido su participación del 11,4% en Naturgy por 2.790,9 millones de euros a través de un proceso de colocación acelerada comandado por JP Morgan y Goldman Sachs, según una comunicación remitida este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En concreto, GIP se ha desprendido de 110,75 millones de acciones de la energética a un precio de 25,20 euros por título, lo que implica un descuento del 5,6% sobre el precio de 26,70 euros al que cerraron este lunes las acciones de Naturgy.

Con la venta de su participación en la energética, GIP culmina su salida del accionariado de Naturgy, que está encabezado por CriteriaCaixa con el 26% del capital, seguido del fondo australiano IFM (15,2%), CVC (13,8%), Alba Europe (5%) y Sonatrach (4,1% del capital).

GIP inició su desinversión en la energética a mediados del mes de diciembre, cuando colocó un 7,1% de Naturgy valorado en unos 1.800 millones de euros.

La firma de inversión, adquirida por BlackRock en 2024, aterrizó en el capital de Naturgy en 2016 tras comprar una participación del 20% a Repsol y Criteria por unos 3.802 millones de euros, mediante un acuerdo en el que cada uno de los socios se desprendía de un 10% del capital a un precio unitario de 19 euros por título.

JP Morgan y Goldman Sachs se han encargado del proceso de colocación por mandato de GIP para buscar compradores entre inversores cualificados. La operación se ha articulado como una venta secundaria en bloque y se ha dirigido exclusivamente a inversores profesionales 

Pues lo normal son caidas fuertes por la venta con descuento.....pero quien sabe.