Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Si Jazz vende su división oncológica, con lurbi, mejor pa nosotros:

-El comprador será seguramente una big pharma. Una big pharma tiene recursos y medios para vender la lurbi hasta al último hospital recóndito de EEUU, y Pharmamar ganará más en Royalties e hitos.

Solo habría una posibilidad, y es que lo comprara una big pharma que la lurbi sea su competidor con algo suyo y querer "enterrarla"....Y entiendo que los inutiles de Pharmamar habrán redactado alguna clausula del contrato por "dejadez de funciones" y se lleve una golosa cantidad de cientos y cientos de millones. Pero cómo hablamos de Pharmamar, lo mismo los muy inutiles ni lo han contemplado.

Pues mira, la primera opción no lo había valorado y está muy bien tirada. Ojalá...

La segunda imposible, se come a la competencia de todas las formas posibles: clínica, secuelas, gasto asociado, etc...

Sousa se jubilará cuando todo esté hecho y en el mercado. Entonces la fecha es saber cuando se jubila. Quiere recoger los frutos de su vida y no dárselos a otro. Quiere su mérito.

Ojalá eso y en 2025 forrándose él y el resto de accionistas.

https://wallstreetwaves.com/jazz-pharma-sale-of-epidiolex-or-spin-out-of-cns-makese-sense-analyst/

Estimación de ventas de Zepzelca en China. 

Entrevistas a empresas que cotizan en bolsa 

n.°12:   Entrevista en profundidad con Luye Pharmaceutical (HK.02186) 

Jiang Wei    Círculo de gestión de activos de Huipai     2023-10-23 15:29 Publicado en Shangai 

https://mp.weixin.qq.com/s/eEY8l4wRpCtZdVyVXtGtTg 
En un párrafo de dicho artículo se lee lo siguiente 
El segundo producto es un producto en investigación, Zanbiga, (▲) para el tratamiento del cáncer de pulmón de células pequeñas. Se espera que tenga un volumen de ventas de 2 mil millones. Ha entrado en la etapa de aprobación clínica en Hong Kong y Hainan. Si todo va bien, se aprobará en Hong Kong a finales de este año y en China continental el año que viene. 
(▲) Se supone que es el nombre por el que se reconoce  al Zepzelca en China 

Comentario.
Se sobreentiende que este volumen  de ventas de Zepzelca por valor de 2.000 millones está expresado en yuanes,  por lo que en euros serán 260 M€  y en  dólares 280 M$, es decir que no se llegaría ni a los 300 M$ de EEUU. Si los royalties fuesen del 20% Pharmamar ingresaría por China unos 50 M€,  importe que concordaría con el estimado por Murdoch en el post 10912 de la página: https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1893638-analisis-pharmamar-phm-antigua-zeltia?page=1364   aunque allí él se refería a ventas medias y yo  creo que aquí son ventas  “pico”.
La tabla de Murdoch era la siguiente:

Estos ingresos por valor de 50 M€ no se materializarían hasta 2027 como muy pronto. Por comparación, hay que fijarse en lo que le está costando a Jazz alcanzar los 300 M$ en ventas en EEUU.  Si Jazz decide enajenar su división oncológica  habría que preguntarse la influencia que ha tenido Zepzelca en esa toma de decisión. La explicación oficial sería su excesivo endeudamiento, pero el verdadero motivo de la escisión podría ser otro:  Las ventas de Zepzelca no están respondiendo a las expectativas inicialmente creadas. Eso en EEUU. Y en los países en que se ha aprobado, las ventas no arrancan. Se dirá que hay que esperar a su aprobación definitiva, que mientras  la aprobación sea provisional ninguna sanidad pública lo querrá financiar. Yo creo que ni con la aprobación definitiva se logrará una mayor penetración
Ahora se está  demostrando mediante ensayos  que el Zepzelca  potencia el efecto de los fármacos inmunoterapéuticos y que el futuro el  Zepzelca está ahí: Lurbi+Atezo, Lurbi+Pembro, Lurbi+Irino, Lurbi+Durvalumab, Lurbi+Berzosertib, etc. Entonces… ¿Por qué Jazz estaría dispuesta a vender su división oncológica?. 
Y cuidado con el futuro de Lurbi. Podría ser arriesgado hablar de ventas de Lurbi más allá de 2030. En este artículo:
https://link.springer.com/article/10.1007/s11912-023-01465-7 

se establece una nueva clasificación molecular  del SCLC  y para cada una de estas categorías se relacionan los fármacos existentes.  La lurbi estaría integrada en el grupo de “Reparación del Daño del ADN (DNA Damage and Repair=DDR)”. Lo que pasa que en el artículo se dice que los fármacos más prometedores son los de Angiogenesis y los Epigeneticos, por lo que la Lurbi no estaría entre los  medicamentos de más futuro contra el SCLC. 

 

Alguno que otro se hace un onanismo mental de mucho cuidado.

Jazz pertenece a fondos de inversión, cuyo modelo de negocio es comprar barato, limpiarX crecer CON DEUDA, y luego vender….. que demonios tendrá que ver eso con la lubi en usa?

Si los fondos venden es xq toca…. Es parte de su negocio, el resto…. Onanismo mental. 

Sobre lo de china…. Otra pja….. nadie conoce los royalties ni si lad ventas son pico o media…. Su aprobación seria BUENISIMO mas alla que algun retrasado siga pensando en q todo lo bueno es malo

Esa gente que sabe de todo, y todo es malo, pero lo venden….. son ricos o mentirosos?

No tengo ninguna idea de cuál es el alcance total de la división oncológica de Jazz. Pero si tengo que apostar, diría que la lurbi es sólo una parte, y no la más importante.