Re: ¿Qué valores van a doblar?
Respecto a las empresas solares Margrave, si te metes en un screener tipo google finance ves que se guían mucho por las últimas noticias o rumores del día, pero la trayectoria de las buenas es bastante lineal. Fíjate en la parte de abajo, "Related Companies",cuando se presenta a Suntech (STP):
http://www.google.com/finance?q=NYSE%3ASTP
Como no puedo dominar todas las empresas del sector, me voy a mirar sus fundamentales. Y hasta ahora sólo he encontrado indicios de empresa sólida, con ganancias, precio asequible, ventaja competitiva, poca deuda y buen ROE en First Solar. El resto de las empresas podrá doblar y hasta tentuplicar su valor, no lo niego, pero yo no invierto en empresas que hacen más o menos lo mismo que la competencia y que encima tienen deuda apreciable o mastodóntica y un historial de pérdidas en algunos ejercicios. Prefiero no arriesgarme.
Respecto a invertir en empresas chinas relacionadas con las renovables, mucho cuidado. Estados Unidos se ha quejado mucho sobre las subvenciones chinas a las emrpesas para hacer dumping y parece que el gobierno chino va a acceder a dejar de preacticar estos truquitos. Nadie me garantiza que las empresas chinas no estén quebradas si desaparecen las ayudas gubernamentales. De hecho, la única empresa renovable china que tengo, China Ming Yang Wind Power Group (NYSE:MY), tiene un perfil más occidental y se dedica a algo más que vender equipos o simplemente manufacturar paneles solares (como hace por ejemplo JASO). Ming Yang empezó con la electrónica de potencia y ahora está empezando a vender parques eólicos en otros países. Es decir, tiene una cadena de valor, un valor añadido y un plan de negocio,tiene una mentalidad empresarial de largo plazo y de querer innovar continuamente. Muchas empresas chinas en cambio sólo tienen la cuestión de los bajos costes. Pero si el precio de los equipos baja mucho, como pasa en todas las energías renovables por puro sentido común pues la I+D es fortísima en el sector y queda mucho por hacer en un sector tan prometedor, ¿qué le queda a esas empresas? Nada salvo empezar a recortar márgenes o perder dinero. Y al final la quiebra.
Es curioso, de todas las compañías relacionadas que presenta google finance, First Solar es la que más subió el viernes pasado. ¿Tendrá algo que ver el que sea, en mi opinión, la empresa solar con mejores fundamentales? ¿Quizás que su tecnología es distinta y siguen investigando en aumentar la eficiencia de los módulos FV? Quizás el dedo mágico del abuelo Warren? Sea como sea, tiene un perfil muy bueno si se acepta una sóla premisa: Que la demanda de fotovoltaica siga existiendo. El resto de las empresas necesitan esa premisa y unas cuantas más. En mi opinión más de una premisa necesaria para verlas crecer es mucha tela.
Saludos.
