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El oro siempre ha representado al sol y la plata a la luna. La plata quiere ir a su casa, que es la luna, y ha subido como un cohete. Pero eso no lo pueden permitir los que mandan y han tomado medidas contundentes y eficaces.

 

 

Vamos a ver un revoltijo de curiosidades y luego comentamos la estrategia.

 

 

El precio de los futuros está en Backwards hasta diciembre del 2015

JUL 11    35.287  

DIC 11    35.283 

DIC 12    34.992 

DIC 13    34.607 

DIC 14    34.257 

DIC 15    33.962 



Como se puede ver, al cierre oficial del viernes a las 19:25, entre el primer vencimiento y diciembre del 2015 hay 1.32 $ de diferencia en backwards. Esto es algo inconcebible en situación normal, pues siempre está en contango debido al coste de los intereses y el almacenamiento, pero con el precio de la plata cayendo sin paracaídas, el backwards demuestra claramente una manipulación descarada del precio de los papeles que prometen onzas de plata (no confundir los papeles que prometen plata con la plata de verdad, que tiene un sonido agudo muy especial. Los papeles se imprimen fácilmente; la plata reflejada en ellos, sencillamente no existe).

 

Curiosamente, mientras baja la plata porque se supone que sobra, los mayoristas de lingotes y monedas tienen el inventario a cero. En vez de hacer propaganda para vender, piden a sus clientes que les vendan monedas y pagan un suculento sobreprecio de 3$ por onza sobre el precio de mercado.

 

 

 

 

En algunos países, se ha disparado el sobreprecio que hay que pagar para obtener metal de verdad.

 

El Comex ha subido las garantías cinco veces en 8 sesiones. Esto no es nada extraño: cuando los hermanos Hunt empezaron a comprar plata a saco en 1979-80, empezaron limitando la cantidad de futuros que podía tener una sola persona o entidad (esto ahora no lo pueden hacer, pues fastidiarían las inmensas posiciones cortas del Platero). Como con eso no obtuvieron el resultado que esperaban, pues los hermanitos empezaron a comprar grandes cantidades en Londres, se les ocurrió la genial idea de prohibir las compras de plata. Así de fácil, sólo se autorizaba a comprar para deshacer posiciones cortas (posiciones cortas de muchos millones de onzas que tenían los mandamases, como siempre). Como es natural, al eliminar los compradores por decreto, el mercado cayó en vertical, como se puede ver en cuaquier gráfico.

 

Se inventaron la ejecución de Bin Laden, cuando todo el mundo sabe que murió hace varios años de un fallo renal después de mucho tiempo de hacer diálisis.

 

Hasta nuestro amado jefazo del Banco Central Europeo ha bailado el agua para hundir el euro. Parte de la bajada de la plata se ha debido a la caída del euro. Ayer, que subió un poco, si contabilizamos la caída del euro, es como si hubiera subido mucho.

 

El dólar por su parte ha hecho el rebote del gato muerto. Aunque conociendo los poderes mágicos de los amos del mundo que le han devuelto la vida a Mister Bin para poder volverlo a matar, nadie puede asegurar que el gato muerto del dólar no vuelva a nacer más fresco que antes. Hay que tener en cuenta que los gatos tienen siete vidas, pero el gato mimado del dólar puede tener catorce.

 

Se ha publicado que Soros ha vendido el oro y la plata. Curiosamente, la noticia original dice que la fuente es una persona cercana. Podría ser su proctólogo, no se me ocurre nadie más cercano. No creo que haya vendido, y si lo ha hecho, estará ya volviendo a recomprar.

 

 

VAMOS A LA ESTRATEGIA

 

La plata estaba en una tendencia vertical sin ruidos importantes. En ese tipo de tendencias, la mejor relación riesgo/recompensa se obtiene con una compra de volatilidad salvaje.

 

El gráfico estaba dibujando el mástil después de una banderita, con un objetivo aproximado de 46 $. Como el máximo histórico estaba en 50, era altamente probable una corrección en esos niveles, cosa que ha sucedido como se había previsto, incluso con el detalle de que el último día subió más de 4 $ desde el mínimo del día anterior, como se había pronosticado.

 

Después de la formación de una banderita y su siguiente mástil, la posibilidad de un retroceso importante es muy pequeña (a menos que se llame al séptimo de caballería para que haga una carnicería). Lo normal hubiera sido una corrección menor de 10$, con posibilidad de formar una congestión lateral u otra banderita, que después de su rotura hubiera llevado los precios a 70$ en verano. Obviamente eso no ha pasado.

 

¿Qué hacemos ahora?

 

La estructura normal y fiable del gráfico que he explicado antes se ha roto. Eso quiere decir que nos podemos olvidar de movimientos continuados sin ruido. La volatilidad ha aumentado y lo va a seguir haciendo. Vamos a tener movimientos de 3 $ muy a menudo con muy poca probabilidad de que se puedan prever. Van a producirse bandazos fuertes, erráticos e imprevisibles.

 

Con todo lo expuesto, seguir con la compra de volatilidad salvaje sería ruinoso. Se tendrían muchas más posibilidades de éxito haciendo lo contrario, pero no seré yo quien recomiende una venta de volatilidad en este blog.

 

Los que tengan algunos lotes pueden aprovechar los bandazos para ir deshaciendo sus posiciones con beneficios.

 

Los que le vean futuro al precio de la plata (yo se lo veo), pueden tomar posiciones, pero tienen que poner un stop muy holgado.

 

Otra posibilidad con un riesgo acotado (apto para todos los públicos) es comprar puts fuera de dinero de ZSL con vencimiento de enero del 2012. Tiene la ventaja de que el riesgo máximo es la prima y de que, aunque no subiera mucho la plata, sólo por la pérdida de aceite de la mascota se podría terminar ganando.

 

No recomiendo posiciones largas en SLV, ni la compra de sus calls. Hay bastantes indicios de que no esté respaldado por el metal que dice tener. Hay que tener en cuenta que hay millones de acciones vendidas por gente que no las tiene. Por tanto, el comprador de ese papel no tendría el respaldo de la plata del fondo, incluso en el improbable caso de que el ETF tuviera la plata que anuncia.

 

Sigo pensando que es la operación del siglo, y yo la voy a aprovechar, pero no voy a poner en este blog estrategias de alto riesgo. Cuando encuentre operaciones con riesgo limitado las pondré; cuando no las encuentre, nos tomaremos un descanso.

 

Feliz fin de semana.

 

 

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Spread plata-oro

139
  1. en respuesta a Federico7
    -
    #80
    10/05/11 18:25

    Estimado Federico:

    Yo hice hace algun tiempo varios cursos de Bolsa con Jorge del Canto.

    Ahora no se si da cursos, tenia un blog en Rankia.

    https://www.rankia.com/blog/jcanto

    Y tambien ha escrito un libro. Gane dinero operando en bolsa.

    Operaba de forma diferente a como lo hace D.Francisco.
    Creo que ambas formas de operar pueden ser complementarias ya que las tendencias dan la duración y los Fibonacci pueden indicar objetivos a alcanzar.

    Espero haberte ayudado.

    Un saludo

  2. #79
    10/05/11 17:52

    Uy, que callado todo el mundo, hoy!!!
    Esta subidita suave nos tiene con la nariz pegada al chart.
    A ver por donde tira.

  3. en respuesta a Ancano
    -
    #78
    Fibocrusty
    10/05/11 17:14

    pues la caida de la plata paro al lado de su 618, ese numero del que algunos reniegan y del que otos sacamos tajada.

  4. en respuesta a Federico7
    -
    #77
    Fibocrusty
    10/05/11 17:13

    sinceramente federico, empiezo a estar4 ya mosca de que a lo schinos y alos petrodolares siempre se les use de excusa, para respaldar tanto a politicos como ahora a las commodities, que si los chinos van a comprar, que si los chinos van a invertir. Esto de los chinos empieza a sonar a historia para no dormir o mejor dicho a "cuento chino".

  5. en respuesta a Pagano
    -
    #76
    Federico7
    10/05/11 17:11

    Hola Pagano,

    me puedes recomedar algún sitioweb o libro donde estudiar el tema de Fibonnaci?

    Gracias

    Saludos

  6. en respuesta a Fibocrusty
    -
    #75
    Federico7
    10/05/11 17:08

    Hola Fibocrusty y demás foreros,

    habéis visto esto?:

    https://www.rankia.com/blog/mercados-financieros/758539-futuros-plata

    aunque se dice mucho del uso industrial de la plata, desde mi humilde opinión yo solo veo que hay trillones de dolares flotando por la atmósfera y que algunos paises querrán tener un poco de cuidado para que sus ahorros o derecho de cobro no se vaya al garete ya que tienen tanto papel verde que podrían empapelar la Gran Muralla China.

    Quiero entrar en la plata de nuevo, pero estoy esperando un nuevo retroceso quizás me pierda esta subida no se, tarde o temprano esperemos volver a ver al dolar camino al mundo intraterreno y la plata dándonos una alegria.

    Siempre hay mercado, criterios diferentes, esto es jodisímo!!!!

    Suerte

  7. en respuesta a Pagano
    -
    #74
    10/05/11 15:45

    Tal y como yo lo veo (ahora) había una "pequeña burbuja". El problema de esta situación es que el precio no se suele volver a recuperar, vamos, que no debería pasar de 50 $. EN cuanto a la entrada, pues sí, a mi me entraron ganar de entrar, pero en estos casos prefiero esperar a ver que hace el precio, eso si, siendo muy escrupuloso con la entrada. Aquí no valen indicadores ni retrocesos ni la mayoría de herramientas del análisis técnico (ni de ningún otro, por supuesto). Tengo un compañero que entró en 33,6 después de formar un doble suelo; yo esperaré a ver algo parecido, pero en escala diaria, lo demás es jugar a la ruleta (para mi).

    Saludos.

  8. en respuesta a Ancano
    -
    #73
    10/05/11 15:37

    Estimado Ancano:

    Gracias por la apreciación, en el Euro/USD, hay una resistencia bajista uniendo todos los maximos que pasa por el 1,43. Si juntas los dos primero impulsos como uno solo y lo pones en la base, del ultimo el 38,2 tambien coincide en el 1,43, igual que el ultimo impulso, por eso entiendo que el 1,43 - 1,40, puede ser una resitencia dura.

    En la plata yo estaba siguiendo el intradiario, y segun mi recuento haiba hehco tres implusos bajistas por lo que le faltaba la dilatacion. Esto tampoco es una ciencia exacta, si coges el ultimo movimiento alcista desde el 2009, el 38,2 esta en los 34. Donde paro el precio.

    Parece ser que me equivoque en las previsiones. Al final el precio siempre se va a una zona, unas veces se pasa, otras se queda corto y otras te confundes.

    Debo de felicitar al Sr. LLinares y a otros foreros que compraron en 33.
    Aunque aun se pude dar la vuelta el precio en la Plata y el oro y realizar un segundo impulso bajista.

    En mi caso de momento toca espera a ver que pasa.

    Gracias y un saludo

  9. en respuesta a Burbujo
    -
    #72
    Fibocrusty
    10/05/11 14:06

    Pues alomejor por mucha crisis inmobiliaria que haya, no tiene porque ser mejor tener plata, que tener una casa en las mejores zonas del mundo, ya que todos quieren vivir en ellas. O tener una buena finca. REcuerdo cuando soros antes de provocar el corralito invirtio un paston en comprar las inmobiliarias argentinas, porque sabia que el dinero no iba a valer nada, pero que los valores tangibles si. Justo antes del corralito la vivienda en argentina se disparo. La plata por mucho uso industrial que tenga, no es mas importante que un techo para dormir. Es cierto que el fin de essta burbuja, porque es lo que es , no sabemos cual es su fin. TAmbien es cierto que en las burbujas es cuando mas dinero se gana, y que los precios sse disparan multiplicandose varias veces , q es justo lo que esta ocurriendo con la plata. Pero tb es cierto que la tierra tiene plata de sobra para cubrir sus necesidades reales industriales, y que el dia que se vuelva a la sensatez, el castañazo sera vertical. De momento paro un pelin por debajo del 61,8 y ha comenzado un rebote, que todavia no sabemos si es un rebote o una vuelta a maximos.que la caida haya sido tan radical y drastica, es mas bien una señal de que hay que andarse al loro(aunque tb se podria asemejar a otras caidas que he conocido que en poco tiempo recupera maximos, precisamente porque ahora en la plata al igual que en esas caidas estan entrando operadores muy arriesgados y con poca formacion). Quizas en el oro la subida esta siendo mas comedida y con mas posibilidad de que sea duradera. Tambien estais jugando con el negocio de los bancos centrales y de los judios y esos siempre ganan. (como bien dice el libro de Don Francisco), los que siempre ganan.

  10. #71
    10/05/11 13:25

    Bueno, pues parece que hemos roto una dura resistencia a corto en 37.95 y hay recorrido hasta 39.25 - 39.50 que además es el fibo 38.2 de toda la caída.

    Suerte!

  11. en respuesta a Pagano
    -
    #70
    10/05/11 13:08

    Buenas Pagano,

    Por que utilizas el recorrido de la plata desde el 2004 y del EUR/USD solo desde el último impulso alcista??

    Lo que sería casualidad es que "jugando" a encontrar retrocesos entre entre todas los máximos/mínimos no se encontrasen correcciones que coincidiesen con algunos de los número fibo . . .

    Saludos.

  12. en respuesta a Rankapino
    -
    #69
    10/05/11 00:51

    Hola Rankapino,

    lo que yo quería decir me ha quedado confuso, debido al uso del término "fundamental". Al usar esta palabra no quería referirme al análisis fundamental tal como se entiende cuando se habla de acciones, sino al razonamiento lógico y numérico que hay tras la mayoría de las operaciones que nos regala Francisco.

    En ésta de la plata, en concreto, hay todo un planteamiento basado en la pérdida de valor del papel moneda y en el uso de los metales preciosos como activos refugio. Y es que los usos de la plata no se limitan a los industriales o de joyería, sino también a activo refugio para mantener el valor de los ahorros. Yo creo que eso no es especulación y que explica en parte, junto con la especulación, la tendencia alcista.

    En las burbujas anteriores se llegaba a un punto a partir del cual se podía decir que el precio alcanzado por los pisos, por las empresas .com o por los bulbos de tulipán era absurdo. Creo que la plata no ha alcanzado ese punto aún, ya que su precio está todavía alineado con sus "fundamentales".

    Naturalmente, solo es una opinión más.

    Un saludo

  13. en respuesta a Burbujo
    -
    #68
    09/05/11 23:54

    Yo no entiendo ese análisis fundamental para la plata. He leido el ánalisis de Llinares del primer post y se base principalmente en que se está especulando mucho con la plata, la devaluación del dólar, etc, pero todo eso son nuevamente argumentos especulativos. De hecho, los especuladores ya se buscarán una forma de fastidiarnos la fiesta, yo creo que también leen este blog.

    En otros blogs se dice que la demanda real o industrial de plata no se ha incrementado y que se produce más de lo que realmente se consume. Además creo que a Llinares no le pega mucho el análisis fundamental (según sus libros).

    En fin, yo no sé la razón pero la plata en el 2004 estaba a 5 dólares y ahora no creo que sirva para muchas más cosas y tampoco hay más escasez. Además la subida del 79-80 que gráficamente se parecía a esta acabó fatal.

    Saludos.

  14. en respuesta a Evalpas
    -
    #67
    09/05/11 23:08

    Evalpas en este caso concreto de ZSL como el multiplicador son 100 el 1,2 sería una prima de 120$ y el 3,2 320$ ese es todo tu riesgo, el pago de la prima.

  15. en respuesta a Ananda
    -
    #66
    09/05/11 22:22

    Gracias Aranda, le echare un vistazo. Saludos.

  16. en respuesta a Evalpas
    -
    #65
    09/05/11 21:52

    Aquí http://www.samoasky.com/ tienes un par de programas, uno online y otro ejecutable desde el pc, donde puedes simular y ver lo riesgos y beneficios de las operaciones.

    Si le dedicas unas horas (pocas) tendrás respuestas.

    saludos

  17. #64
    09/05/11 21:42

    Por favor, agradeceria que algun compañero que este analizando el tema de las opciones comente un poco el tema de las ZSL. Estoy viendo las puts de enero 2012 y veo el strike 10 a 1,2 y el 15 a 3,2.
    Me gustaria saber lo que se paga por la compra de estas opciones, el riesgo de perdidas que podemos asumir con ellas y cual podria ser su evolucion si la plata sube.

    Gracias. Saludos.

  18. #63
    09/05/11 20:49

    Hola, alguien pueden explicarme cual es la diferencia entre el futuro de la plata y el spot de la plata en cmc?, Veo que la horquilla es menor en el spot, y en este caso, habría que coger 100 onzas, pienso. Además, se podrían hacer lotes más pequeños.

  19. en respuesta a Burbujo
    -
    #62
    09/05/11 20:14

    Esa pregunta se la trasladamos al Maestro F. Llinares.

    Respecto al mayor precio de la plata en el vencimiento cercano, creo que es más bien porque la presión es mucho mayor por la premura de la entrega.

  20. en respuesta a Augur
    -
    #61
    09/05/11 20:11

    Gracias Augur,

    es decir, que para no tener que entregar una plata que no tienen, hunden más aún los precios de vencimientos lejanos para así intentar quitar compradores del vencimiento más próximo, pasándolos a esos vencimientos más lejanos.

    Entiendo que esto es una manipulación de los diversos calendar spread entre el próximo vencimiento y cada uno de los siguientes que estén en backwards y la pregunta es si esto se puede aprovechar de alguna forma.

    Un saludo