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Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares

10 recomendaciones

Como el título es muy corto, vamos a desmenuzar la estrategia por partes para que se entienda. Se trata de una estrategia que consigue a la vez los puntos siguientes:

1 – Una relación riesgo/beneficio muy grande. Ello es debido a que el riesgo está limitado y, durante la operativa, se consigue que llegue a cero. Mientras, el beneficio aumenta exponencialmente debido al sistema de siembra incluido en la estrategia y al gran potencial del spread.

2 – Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares.

3 – Inmerso en la misma estrategia y sin hacer nada aparte, incluye una redefinición de plusvalías regulares en irregulares, consiguiendo un gran ahorro fiscal. Además, consigue que los beneficios de la propia estrategia sean a un plazo mayor de un año.

OPERATIVA

Se va a operar con un call spread sobre la plata en el mercado Comex, con el vencimiento de diciembre del 2014. Con más de dos años por delante dará tiempo a que funcione bien la venta de volatilidad y que se acumule el beneficio con el sistema de siembra incluido.

La venta de volatilidad es en estéreo porque se empieza comprando el strike 80 pero, a la hora de vender, se vende el strike 85. De esta forma el beneficio no se obtiene en dinero, sino en spreads que han costado cero dólares y que pueden llegar a dar 25.000 $ cada uno.

Ejemplo de operativa:

Ayer mi vecino de arriba compró el call 80 a 0.70 (3.500$). En el momento en el que haya una pequeña subida de la plata, vende el call 85 al precio que le costó el call 80. De esta forma acaba de formar un call spread que no le ha costado nada y que nunca le producirá ningún riesgo, pero que le puede dar un beneficio de 25.000 $.

Una vez vendido el call 85, repite la operación. De esa forma va acumulando spreads comprados a coste cero, riesgo cero y grandes beneficios potenciales.

Es muy razonable que durante el primer año se puedan acumular 10 spreads, con un beneficio potencial de 250.000$ y riesgo cero.

Voy a presentar dos modalidades para la acumulación de spreads:

La primera sería así:

Se compra el call 80 a los siguientes precios: a 0.70 aproximadamente (si hoy no sube la plata se puede intentar a 0.68), a 0.50, a 0.30 y a 0.10.

Se vende el call 85 cada vez que alcanza el precio al que se ha pagado el call 80. Se repite la operación tantas veces como se pueda.

 Riesgo total de pérdida en el peor de los casos: un millón de pelas. Probabilidad de que ocurra: muy pequeña.

La segunda modalidad es como sigue:

Se compra el call 80 a 0.70. Si sigue bajando, se compra el call 75 al mismo precio cuando llegue. Cuando sube, se vende el call con un strike de 5$ mayor que el que se ha comprado, al mismo precio al que se compró el strike 5$ menor.

En vez de bajar el precio de compra como en la modalidad primera, se paga siempre 0.70 y se va bajando el strike cada 5$ y vendiendo luego el strike 5$ superior.

En esta modalidad el riesgo total es mayor, pero la probabilidad de perder es mucho menor y la probabilidad de ganar una burrada es mucho más alta.

Cada uno debe elegir la modalidad que más le guste. Incluso se podría hacer una mezcla de las dos modalidades.

REBAUTIZO DE PLUSVALÍAS

Dentro de unos meses y antes de que haga un año de las operaciones, tendremos varias patas con unas pérdidas muy grandes y otras patas con unos beneficios mayores. En ese momento, al hacer la estrategia se hace de forma que va consolidando minusvalías menores de un año y va dejando las patas con plusvalías sin tocar. Al tiempo que se hace esto, se siguen acumulando spreads gratis.

Por ejemplo:

Imaginemos que tenemos beneficios en el call 80 comprado y pérdidas en el call 85 vendido.

En cada bajada de la plata se recomprará un call 85 con la consiguiente consolidación de la minusvalía y en la siguiente subida se venderá el call 87 o el call 90 si ya cotiza, al precio que se ha recomprado el call 85. De esta manera, y con una sola operación, conseguimos las dos cosas: acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año.

Ahora analicemos el caso contrario: imaginemos que tenemos las pérdidas en el call 80 comprado y  los beneficios en el call 85 vendido.

Cada bajada de la plata se comprará un call 75 y en la siguiente subida se venderá el call 80 al precio que se ha comprado el call 75. Con ello se vuelven a conseguir las dos cosas que interesan:  acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año

Hay que recalcar que, como se puede ver, siempre se empieza cualquier operación con la compra de un call y se termina con la venta de un call de strike superior. Está totalmente contraindicado empezar vendiendo.
 
A pesar de que la estrategia es muy simple y sencilla, si alguien tiene alguna pequeña duda se aclarará en los comentarios. Para no tener que citar el título en los posts futuros para mencionar esta estrategia, le llamaremos "la facilita".

PD

He añadido una tabla que no existía de las opciones de plata de los diciembres lejanos. Así se podrá tener una visión de conjunto de todas las calls y se irá haciendo gráfico de las opciones del 2015 y 2016, por si pasado el 2014 queremos continuar con esta estrategia, tener todos los datos históricos de estas opciones.

En comentarios he puesto el archivo de esta tabla para que se pueda copiar y ver en ETCHART


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  1. en respuesta a Kapandji
    #60
    Francisco Llinares

    El SLV es un mal mayor, puesto que es probable que no tenga la plata que dice que tiene. Si eso se destapa, el precio de SLV podría caer mucho mientras la plata subiría con la noticia de que hay menos plata de la que se pensaba.

    Si te lees el folleto no creo que te atrevas a meter ahí tu dinero. Otra cosa sospechosa es que cotiza por debajo del precio de la plata, mientras otros ETFs lo hacen por encima de su valor liquidativo.

  2. en respuesta a Salakazam
    #59
    luzdetrader

    Gracias Salakazam,

    Una vez abierta la cuenta que te cobran al mes por usar la plataforma para negociar acciones y derivados en el mercado americano y también en materias primas.

    Saluos.

  3. en respuesta a Migueln
    #58
    Kapandji

    sr llinares, considera las opciones sobre SLV un mal menor para conseguir broker barato?

  4. en respuesta a Mari Krisis
    #57
    Migueln

    Tienes también OptionXpress, creo que no hay un límite mínimo para abrir cuenta.

    Lo que ocurre que tendrías que operar con el etf de la plata, el SLV, que también tiene un nominal más pequeño.

    Saludos

  5. #55
    Migueln

    Buenas tardes,

    Veo que tienes una fe absoluta en que la plata va a subir.

    Ya puestos porque no un call backspread (venta de call en dinero+compra de 2 ó 3 call a dinero por ejemplo, procurando que la prima neta sea 0).

    Si cae la plata al precio de la call vendida en dinero y esta call se pone a dinero repito operación venta de call en dinero+compra de 2 ó 3 call a dinero nuevamente.

    Al final, en caso de caida prolongada, tengo una call vendida y múltiples call compradas y cada call backspread me habrá costado en torno a 0 de prima neta.

    De todas formas estas estrategias tipo martingala no me gustan, salvo que se tenga una fe ciega en la subida de la plata.

    Saludos

    1 recomendaciones
  6. en respuesta a Mudito
    #54
    Francisco Llinares

    Cualquiera que quiera los dos libros, aquí le resultarán más baratos y van en el mismo envío.

    Aunque yo creo que con el libro rojo gordo es suficiente.

    https://www.rankia.com/blog/llinares/364728-nuevo-libro-analisis-tecnico-profesional-venta-valencia

  7. en respuesta a Andres9899
    #53
    Augur

    Aunque no veas órdenes en el book trader, te puede entrar la tuya.

  8. en respuesta a Mari Krisis
    #52
    Mudito

    Hola Kris.
    Antes empezar con este tipo de operaciones lo primero que te recomiendo es comprar el último libro de Francisco: http://www.lulu.com/shop/jos%C3%A9-francisco-llinares-coloma/an%C3%A1lisis-t%C3%A9cnico-profesional/paperback/product-5548669.html. En él encontrarás todas las explicaciones del Análisis Técnico desde los pilares hasta la azotea. También encontrarás claridad y honestidad, se explican los métodos que son útiles para ganar dinero de forma fiable y se rechazan otros métodos que no ofrecen la suficiente fiabilidad (aunque sí los encontrarás explicados en otros libros y por otros autores, si te interesan) para el mismo fin.

    Aunque esta operación está bautizada como 'la facilita', habrás comprobado que no se le había ocurrido a nadie antes de que la publicase Francisco.

    Tú y yo y los que tengan plata física ya estamos operando al alza en el mercado de la plata, también en el mercado de la vida.

    Por cierto, el primer libro de Francisco es este: http://www.casadellibro.com/libro-analisis-tecnico-operar-con-exito-en-acciones-y-futuros/9788436821864/1191612. Aunque éste está contenido en el de más arriba, es recomendable tener los dos.

    No te vayas todavía aún hay más. Resulta que también nos ha regalado una base de datos llamada ETChart que puedes descargar aquí: https://www.rankia.com/blog/llinares/1418856-grabacion-curso-basico-etchart. Y también podrás ver el vídeo que te enseñará a manejarla.

    Un saludo

  9. en respuesta a luzdetrader
    #51
    Salakazam
  10. #50
    luzdetrader

    Hola D Francisco,

    Me gusta mucho la estrategia incluso para utilizar en cualquier otro subyacente, son de estas que ayudan a pensar y abrir la mente.

    Con relación a la plata lo veo muy optimista apostando por una subida a mas 80$ en dos años, pero con el nuevo QE3 y consiguiente devaluación del dollar fiat podría ser que llegue sin problemas.

    Empezare la estrategia en paper trading y me gustaría pregunta si alguien sabe cual es el mínimo para abrir cuenta en IB.

    También quien sabe de como esta la cosa que dijo el gobierno de que quiere controlar las propiedades y cuentas bancarias en el extranjero con amenaza de grandes multas para el que no declare.

    Saludos.

  11. en respuesta a Pingpong
    #49
    Andres9899

    Buenas pingpong,

    Yo no se mucho del tema, pero seguro que te van a dejar vender posiciones que no tienes, igual que te puedes poner corto en acciones.

    Sobre el strike, tengo las mismas dudas que tu.

    Edito: en el post de arriba contesta el Sr. Llinares. Gracias !!!

    Saludos

  12. en respuesta a Andres9899
    #48
    Francisco Llinares

    Usando strikes más bajos habría que arriesgar una burrada de dinero. Además, la diferencia entre los strikes es mucho mayor y prácticamente no se harían operaciones.

    El strike 80 es el único que tiene el 85 por encima, todavía no cotiza el 90.

  13. en respuesta a Edone
    #47
    Francisco Llinares

    Ten en cuenta que SLV es un ETF.

    Que yo sepa R4 no hace opciones en el Comex, si alguien sabe que sí las hace que lo diga.

  14. en respuesta a Augur
    #46
    Andres9899

    Augur no sabia lo del book trader,tenia hasta la opcion oculta...

    El rato que he mirado no he visto ninguna posicion compradora, ahora tampoco hay, aunque si tu dices que la has visto me quedo mas tranquilo ;-).

    A ver si cuando Francisco tenga un ratito nos explica lo del strike, aunque le veo bastante logica a tu razonamiento.

    Saludetes y muchas gracias

  15. en respuesta a Andres9899
    #45
    Pingpong

    mi pregunta esta relacionada te van a dejar vender posiciones que no tienes, el strike es distinto.
    y porque el strike de 80?

  16. en respuesta a Edone
    #44
    Kapandji

    no veo en los productos de renta4 opciones sobre metales...

  17. en respuesta a Andres9899
    #43
    Augur

    Ahora mismo es al revés, hay posición compradora y no hay vendedora. Lo normal es dejar la orden puesta y esperar a que entre. Una forma de ver mejor las posiciones en ese momento es abrir el Book Trader (te pones encima del activo, le das al botón derecho del ratón y pincha en la primera línea del menú que pone herramientas de operativa)

    Me imagino que Francisco no ha elegido un strike tan bajo, por su mayor valor y por tanto mayores pérdidas potenciales. Aunque seguro que hay otras razonas más complejas.

  18. en respuesta a Kapandji
    #42
    Edone

    En otro blog encontré esto (no se si será comprar lo mismo que está proponiendo Llinares, lo pongo por si fuese así):
    ===========================================================================================
    Iniciado por Foreto:
    ¿Alguien me podría decir, por favor, un intermediario que opere en mercados USA para poder comprar las opciones Call de SLV y que pida un mínimo para abrir cuenta que lo pueda pagar una mileurista que intenta dejar de serlo?

    Respuesta:
    Brokers serios (como R4(que hoy es un banco)que es la licencia Nº1) tienen acceso a esas porquerías.

    Para COMPRAR OPCIONES no tienes que tener más dinero que el que te cuestan las opciones .. + las comisiones etc etc.

    Luego si ganas pasta y te pones de multicienmileurisata...y haces muchas comisiones, te regalarán vinos de reserva en Navidad y blablabla

  19. en respuesta a Augur
    #41
    Andres9899

    Muchas gracias Augur...

    Lo acabo de dar de alta y veo que la call 85 no se puede vender ya que no hay ninguna posicion compradora. Es asi?

    Con animo de aprender, porque se han elegido los strikes 80 y 85 para empezar la operativa? Porque no se hace con 50 y 55 por ejemplo que el precio es mas facil de superar a dos años vista?

    Call 80 cruce a 0.61 ahora mismo.

    Saludetes y gracias

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