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Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares

10 recomendaciones

Como el título es muy corto, vamos a desmenuzar la estrategia por partes para que se entienda. Se trata de una estrategia que consigue a la vez los puntos siguientes:

1 – Una relación riesgo/beneficio muy grande. Ello es debido a que el riesgo está limitado y, durante la operativa, se consigue que llegue a cero. Mientras, el beneficio aumenta exponencialmente debido al sistema de siembra incluido en la estrategia y al gran potencial del spread.

2 – Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares.

3 – Inmerso en la misma estrategia y sin hacer nada aparte, incluye una redefinición de plusvalías regulares en irregulares, consiguiendo un gran ahorro fiscal. Además, consigue que los beneficios de la propia estrategia sean a un plazo mayor de un año.

OPERATIVA

Se va a operar con un call spread sobre la plata en el mercado Comex, con el vencimiento de diciembre del 2014. Con más de dos años por delante dará tiempo a que funcione bien la venta de volatilidad y que se acumule el beneficio con el sistema de siembra incluido.

La venta de volatilidad es en estéreo porque se empieza comprando el strike 80 pero, a la hora de vender, se vende el strike 85. De esta forma el beneficio no se obtiene en dinero, sino en spreads que han costado cero dólares y que pueden llegar a dar 25.000 $ cada uno.

Ejemplo de operativa:

Ayer mi vecino de arriba compró el call 80 a 0.70 (3.500$). En el momento en el que haya una pequeña subida de la plata, vende el call 85 al precio que le costó el call 80. De esta forma acaba de formar un call spread que no le ha costado nada y que nunca le producirá ningún riesgo, pero que le puede dar un beneficio de 25.000 $.

Una vez vendido el call 85, repite la operación. De esa forma va acumulando spreads comprados a coste cero, riesgo cero y grandes beneficios potenciales.

Es muy razonable que durante el primer año se puedan acumular 10 spreads, con un beneficio potencial de 250.000$ y riesgo cero.

Voy a presentar dos modalidades para la acumulación de spreads:

La primera sería así:

Se compra el call 80 a los siguientes precios: a 0.70 aproximadamente (si hoy no sube la plata se puede intentar a 0.68), a 0.50, a 0.30 y a 0.10.

Se vende el call 85 cada vez que alcanza el precio al que se ha pagado el call 80. Se repite la operación tantas veces como se pueda.

 Riesgo total de pérdida en el peor de los casos: un millón de pelas. Probabilidad de que ocurra: muy pequeña.

La segunda modalidad es como sigue:

Se compra el call 80 a 0.70. Si sigue bajando, se compra el call 75 al mismo precio cuando llegue. Cuando sube, se vende el call con un strike de 5$ mayor que el que se ha comprado, al mismo precio al que se compró el strike 5$ menor.

En vez de bajar el precio de compra como en la modalidad primera, se paga siempre 0.70 y se va bajando el strike cada 5$ y vendiendo luego el strike 5$ superior.

En esta modalidad el riesgo total es mayor, pero la probabilidad de perder es mucho menor y la probabilidad de ganar una burrada es mucho más alta.

Cada uno debe elegir la modalidad que más le guste. Incluso se podría hacer una mezcla de las dos modalidades.

REBAUTIZO DE PLUSVALÍAS

Dentro de unos meses y antes de que haga un año de las operaciones, tendremos varias patas con unas pérdidas muy grandes y otras patas con unos beneficios mayores. En ese momento, al hacer la estrategia se hace de forma que va consolidando minusvalías menores de un año y va dejando las patas con plusvalías sin tocar. Al tiempo que se hace esto, se siguen acumulando spreads gratis.

Por ejemplo:

Imaginemos que tenemos beneficios en el call 80 comprado y pérdidas en el call 85 vendido.

En cada bajada de la plata se recomprará un call 85 con la consiguiente consolidación de la minusvalía y en la siguiente subida se venderá el call 87 o el call 90 si ya cotiza, al precio que se ha recomprado el call 85. De esta manera, y con una sola operación, conseguimos las dos cosas: acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año.

Ahora analicemos el caso contrario: imaginemos que tenemos las pérdidas en el call 80 comprado y  los beneficios en el call 85 vendido.

Cada bajada de la plata se comprará un call 75 y en la siguiente subida se venderá el call 80 al precio que se ha comprado el call 75. Con ello se vuelven a conseguir las dos cosas que interesan:  acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año

Hay que recalcar que, como se puede ver, siempre se empieza cualquier operación con la compra de un call y se termina con la venta de un call de strike superior. Está totalmente contraindicado empezar vendiendo.
 
A pesar de que la estrategia es muy simple y sencilla, si alguien tiene alguna pequeña duda se aclarará en los comentarios. Para no tener que citar el título en los posts futuros para mencionar esta estrategia, le llamaremos "la facilita".

PD

He añadido una tabla que no existía de las opciones de plata de los diciembres lejanos. Así se podrá tener una visión de conjunto de todas las calls y se irá haciendo gráfico de las opciones del 2015 y 2016, por si pasado el 2014 queremos continuar con esta estrategia, tener todos los datos históricos de estas opciones.

En comentarios he puesto el archivo de esta tabla para que se pueda copiar y ver en ETCHART


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  1. en respuesta a Mari Krisis
    #80
    Mudito

    Las gracias se las das a Francisco, nuestro horizonte lo ilumina él. Por eso estamos aquí.

    Un saludo

  2. en respuesta a Francisco Llinares
    #79
    Mudito

    Yo ya los compré en Lulu cuando se editaron, buena información para quién los quiera comprar.

    Respecto de la operación del post. Si no la he comprendido mal hay dos riesgos potenciales:
    1. La quiebra del bróker, ya hiciste un post sobre el asunto.
    2. Que baje el precio de la plata, cosa poco probable. ¿Que baje de 33 $ por ejemplo?
    Que no se produzca el despegue de la plata hasta el vencimiento de las opciones en dic'14 supondría que, así a todo, iríamos compensando las pérdidas de una pata (que ya habríamos realizado un año antes) con unos beneficios mayores en la otra pata (que realizaremos un año más tarde, al vencimiento). Aunque también parece poco probable que el precio no despegue en dos años de plazo ¿no?.

    Un saludo

  3. #78
    pookamatp

    Buenos días D. Francisco,

    ¿sería posible, para aquellos que operamos con Renta4, "traducir" esta operativa tan prometedora al uso de futuros mini plata (QI) en el comex? ¿o acaso ya no tendría sentido por cuestiones de volatilidad/riesgo?

    Gracias por anticipado por tantas cosas....

    Un lector "voraz" de todos sus libros.

  4. #77
    Mairead

    Me alegro muchissssssimo de ver al Francisco Llinares de siempre! Ole ole y ole!!!!!
    Yo no creo que haga esta estrategia, pues aun estoy verde en opciones y soy de las que piensan que si no lo entiendo no lo hago (per si de cas!), aun asi me quito el sombrero!

  5. #76
    Sueloenventa

    bienvenido de nuevo paco.
    no podre seguir esta estrategia ya que sigo siendo "peon de albañil" pero me alegro mucho por que dejen de criticar a los gobiernos y de arreglar un mundo que se conduce solo.

    señor paco llinares, ¿alguna estrategia para "peones de albañil"?
    esta estrategia se puede hacer de otro forma? asi como para tontos? jajaja
    saludos a todos.

  6. #75
    Larry hega

    Estimado Francisco;

    ¿ Tus libros aquí comentados se pueden conseguir en Guadalajara, México ? ¿ Tienes versión electrónica de ellos y venta en línea ?...

    Gracias por tu bonhomía y tu sentido de compartir. Andando los años todo esto te sustentará interiormente.

    Saludos a tí y a todos en estos comentarios.

  7. en respuesta a arckan69
    #74
    El Zorro Tfe

    Eso son futuros y aquí se habla de opciones, no es lo mismo.

    La volatilidad de esos futuros te puede volar de un plumazo...

  8. en respuesta a arckan69
    #73
    Kapandji

    arckan69, renta4 comercializa futuros sobre la plata, no opciones.

  9. #72
    Criosbal

    Gracias Francisco,

    Por fin volvemos a las andadas...Me alegro que sigas deleitandonos con tus post.

    saludos

  10. en respuesta a Francisco Llinares
    #71
    Rankapino

    POR FIN UNA NUEVA ESTRATEGIA!!!! Estupendo, se agradecen estrategias para ganar papelitos aunque estos lleguen a no valer nada.

    Lo que no entiendo es porqué la diferencia de strikes es mucho mayor. Si por ejemplo lo hacemos con el 50 venderíamos quizás el 51 (o 52) pudiendo ganar 5000 por spread. Es más fácil conseguir el spread gratis y más probable que este se materialice. Aunque claro, las pérdidas pueden ser mucho mayores.

  11. #70
    arckan69

    http://www.r4.com/productos/futuros/tipo_cnt=SI

    Hola, qué tal veis Renta 4 para comerciar en COMEX, hay dos modalidades, Plata y mini-plata. A ver qué opináis de las condiciones.

    Fco gracias por el trabajo y por compartirlo

  12. en respuesta a Ignacio b
    #69
    Pingpong

    lo preguntaba porque hasta ahora solo he podido comprar call y puts y luego vender las mismas, nunca vender opciones que no tengo, pero si decis que aqui se puede mejor.

  13. en respuesta a Mudito
    #68
    Mari Krisis

    Gracias Mudito. Me has puesto un montón de deberes...esta vuelta al cole va a ser la más jodida de todas las que he vivido.
    Lo bueno es que el profe y los compañeros de clase sois "lo más de lo más".
    Un afectuoso saludo.

  14. #67
    Pequeñito

    Por fin Llinares.... en estado puro.

    Alla vamos, de hecho yo empecé ayer comprando unas Call OTM Enero 14. Ahora completaré la estrategia o haré otra complementaria.

    Esto es lo que necesitamos Francisco, hay que ganar papelitos para cambiarlos por onzas mientras haya quien los quiera.

  15. #66
    Hermesiano

    Buenas noches en primer lugar quiero agradecerle que escriba en su blog y nos de ideas tan buenas. Tengo sus tres libros, mi favoritos es Manual de instrucciones del cuerpo humano, los de analisis técnico son fantasticos. Llevo leyendole desde el 2008 y no sabe lo feliz que hace a las personas ver que todavia quedan seres que son capaces de dar sin ningun tipo de interes.Usted hace gala de valores hoy casi extinguidos,los que le seguimos callados pero leyendo cada uno de sus post nos alegramos de que no se deje tentar por las personas envidiosas que intentan torpedear labores tan sanas como la suya.
    Muchas gracias

    3 recomendaciones
  16. en respuesta a Mari Krisis
    #65
    Edone

    Mari Krisis,

    Tomatelo con calma, al principio parece que nunca vas a entender de qué están hablando pero poco a poco se empieza a ver el camino, te recomiendo mucho el libro rojo (no se si sabes que también tiene un libro verde sobre salud que yo creo que te va a gustar más todavía) y mientras te llega el libro mirate los videos que te han recomendado de Xavier Puig, son muy, muy buenos.

    Yo no soy ninguna experta (más bien lo contrario) pero en lo que te pueda ayudar aquí estoy.

  17. en respuesta a Jmp001
    #64
    Mari Krisis

    Gracias Jmp, pero voy a necesitar hablar con algún algún experto para poder empezar a desenmarañar lo que para mí es ahora, todo un nudo de información por descodificar. Agradezco tus sugerencias, las seguiré, en cuanto sepa cómo. A ver si tengo tanta suerte en esto como la he tenido a la hora de encontrar buenos numismáticos.
    Un afectuoso saludo.

  18. en respuesta a Kapandji
    #63
    Migueln

    No las trabajan.

  19. en respuesta a luzdetrader
    #62
    Salakazam

    Luzdetrader mira en el menú "Costes", lo tienes en el enlace que te dí, arriba en la barra gris de inicio, el tercero por la izquierda, bajo ese menú puedes ver las comisiones, intereses, tasas de mercado etc.

    Un saludo.

  20. en respuesta a Pingpong
    #61
    Ignacio b

    Por aquí han puesto la dirección de 9 vídeos geniales sobre derivados. En el segundo el profe pone un ejemplo sobre vender lo que no se tiene (un piso en Barcelona a estudiantes para el siguiente año). No vende nada, SÓLO EL COMPROMISO DE VENDER dentro de un año. A cambio de ese compromiso cobra una prima.
    El porqué es la call80 ya ha contestado Francisco, es de todas las que hay la más barata y que tenga una a +5 por encima

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