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Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares

Como el título es muy corto, vamos a desmenuzar la estrategia por partes para que se entienda. Se trata de una estrategia que consigue a la vez los puntos siguientes:

1 – Una relación riesgo/beneficio muy grande. Ello es debido a que el riesgo está limitado y, durante la operativa, se consigue que llegue a cero. Mientras, el beneficio aumenta exponencialmente debido al sistema de siembra incluido en la estrategia y al gran potencial del spread.

2 – Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares.

3 – Inmerso en la misma estrategia y sin hacer nada aparte, incluye una redefinición de plusvalías regulares en irregulares, consiguiendo un gran ahorro fiscal. Además, consigue que los beneficios de la propia estrategia sean a un plazo mayor de un año.

OPERATIVA

Se va a operar con un call spread sobre la plata en el mercado Comex, con el vencimiento de diciembre del 2014. Con más de dos años por delante dará tiempo a que funcione bien la venta de volatilidad y que se acumule el beneficio con el sistema de siembra incluido.

La venta de volatilidad es en estéreo porque se empieza comprando el strike 80 pero, a la hora de vender, se vende el strike 85. De esta forma el beneficio no se obtiene en dinero, sino en spreads que han costado cero dólares y que pueden llegar a dar 25.000 $ cada uno.

Ejemplo de operativa:

Ayer mi vecino de arriba compró el call 80 a 0.70 (3.500$). En el momento en el que haya una pequeña subida de la plata, vende el call 85 al precio que le costó el call 80. De esta forma acaba de formar un call spread que no le ha costado nada y que nunca le producirá ningún riesgo, pero que le puede dar un beneficio de 25.000 $.

Una vez vendido el call 85, repite la operación. De esa forma va acumulando spreads comprados a coste cero, riesgo cero y grandes beneficios potenciales.

Es muy razonable que durante el primer año se puedan acumular 10 spreads, con un beneficio potencial de 250.000$ y riesgo cero.

Voy a presentar dos modalidades para la acumulación de spreads:

La primera sería así:

Se compra el call 80 a los siguientes precios: a 0.70 aproximadamente (si hoy no sube la plata se puede intentar a 0.68), a 0.50, a 0.30 y a 0.10.

Se vende el call 85 cada vez que alcanza el precio al que se ha pagado el call 80. Se repite la operación tantas veces como se pueda.

 Riesgo total de pérdida en el peor de los casos: un millón de pelas. Probabilidad de que ocurra: muy pequeña.

La segunda modalidad es como sigue:

Se compra el call 80 a 0.70. Si sigue bajando, se compra el call 75 al mismo precio cuando llegue. Cuando sube, se vende el call con un strike de 5$ mayor que el que se ha comprado, al mismo precio al que se compró el strike 5$ menor.

En vez de bajar el precio de compra como en la modalidad primera, se paga siempre 0.70 y se va bajando el strike cada 5$ y vendiendo luego el strike 5$ superior.

En esta modalidad el riesgo total es mayor, pero la probabilidad de perder es mucho menor y la probabilidad de ganar una burrada es mucho más alta.

Cada uno debe elegir la modalidad que más le guste. Incluso se podría hacer una mezcla de las dos modalidades.

REBAUTIZO DE PLUSVALÍAS

Dentro de unos meses y antes de que haga un año de las operaciones, tendremos varias patas con unas pérdidas muy grandes y otras patas con unos beneficios mayores. En ese momento, al hacer la estrategia se hace de forma que va consolidando minusvalías menores de un año y va dejando las patas con plusvalías sin tocar. Al tiempo que se hace esto, se siguen acumulando spreads gratis.

Por ejemplo:

Imaginemos que tenemos beneficios en el call 80 comprado y pérdidas en el call 85 vendido.

En cada bajada de la plata se recomprará un call 85 con la consiguiente consolidación de la minusvalía y en la siguiente subida se venderá el call 87 o el call 90 si ya cotiza, al precio que se ha recomprado el call 85. De esta manera, y con una sola operación, conseguimos las dos cosas: acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año.

Ahora analicemos el caso contrario: imaginemos que tenemos las pérdidas en el call 80 comprado y  los beneficios en el call 85 vendido.

Cada bajada de la plata se comprará un call 75 y en la siguiente subida se venderá el call 80 al precio que se ha comprado el call 75. Con ello se vuelven a conseguir las dos cosas que interesan:  acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año

Hay que recalcar que, como se puede ver, siempre se empieza cualquier operación con la compra de un call y se termina con la venta de un call de strike superior. Está totalmente contraindicado empezar vendiendo.
 
A pesar de que la estrategia es muy simple y sencilla, si alguien tiene alguna pequeña duda se aclarará en los comentarios. Para no tener que citar el título en los posts futuros para mencionar esta estrategia, le llamaremos "la facilita".

PD

He añadido una tabla que no existía de las opciones de plata de los diciembres lejanos. Así se podrá tener una visión de conjunto de todas las calls y se irá haciendo gráfico de las opciones del 2015 y 2016, por si pasado el 2014 queremos continuar con esta estrategia, tener todos los datos históricos de estas opciones.

En comentarios he puesto el archivo de esta tabla para que se pueda copiar y ver en ETCHART


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553
  1. en respuesta a El Zorro Tfe
    -
    #199
    28/09/12 17:51

    ¿Alguna manera de evitar el IVA en las monedas? ¿Algún proveedor recomendado? Con comercio de siempre o por internet. Gracias de antemano.

  2. en respuesta a Pedrolas
    -
    #198
    28/09/12 17:14

    Has descrito exactamente lo que siento, y he visto que teneis razón.
    Esto todavía me viene grande y lo que tengo que hacer es prepararme. Al igual que tu, tengo que repartirme entre el trabajo, la familia y ponerme al día en esto, asi que me va a costar un poquito.
    Pero gracias a personas como vosotros el camino no sera tan duro.
    Que grato es encontrarse en el camino con personas como vosotros.
    Que dificil es demostrar todo el agradecimiento que siento con palabras.
    Muchas muchas gracias.
    Hasta pronto

  3. en respuesta a Mari Krisis
    -
    #197
    28/09/12 16:36

    Muchas gracias de verdad.
    La primera vez que vi este blog por recomendación de un conocido, ni de lejos hubiera pensado que en tan poco tiempo iba a conocer personas tan buenas y desinteresadas y que podría formar parte de todo esto.
    Solo el hecho de que os hayais parado un minuto a responderme ya me hace sentir una privilegiada.
    Nunca había utilizado ningún foro, asi que todo esto es nuevo para mi.
    Intento sacar tiempo (que no es nada fácil)de donde puedo para poder ver vuestros comentarios y lo que se va publicando.
    Te agradezco infinitamente que quieras compartir la información que te den conmigo y espero también poder estar a la altura de la próxima aventura.
    Por cierto, como me comentas lo de la plata, tengo intenciones de comprar monedas de plata y solo conozco la pagina de orodirect. Conoces alguna otra donde lo podría hacerlo o puedo hacerla en esa.
    Muchas, muchas gracias por tu atención y hasta pronto.

  4. #196
    28/09/12 15:56

    Otra posibilidad para aprovechar esta estrategia:

    "Los especuladores podrán compensar hasta el 10% de la base imponible general cuatro años" http://economia.elpais.com/economia/2012/09/28/actualidad/1348823676_117917.html

    Dentro de lo malo, esta es una opción para ahorrar impuestos.

  5. #195
    28/09/12 15:19

    Buenas tardes Sr. Llinares,

    Hace tiempo que sigo sus dos blogs.

    La nueva estrategia con la plata que ha propuesto parece un bocado muy apetecible, pero mis nulos conocimientos al respecto me impiden siquiera ilusionarme con ella. En otros comentarios se sugiere que una buena herramienta para comenzar es su libro sobre analisis técnico. Me gustaría hacerle una pregunta, si tiene a bien respondérmela :

    ¿ Siguiendo su libro, donde por lo que entiendo se enseña desde 0 a operar, es posible operar en mercados con una cantidad pequeña de dinero ? Pongamos, 2000 euros.

    Y otra : Después de haberlo leido, ¿ es posible ir llevando a cabo pequeñas operaciones (aunque no den casi beneficio) para ir tomándole el pulso y ver si se me da bien ?

    La verdad es que no tengo mucho tiempo, y como digo, nulos conocimientos, así que no me gustaría arriesgar mucho dinero, si bien me interesa ir entrando poco a poco en la materia. Antes de hacer la compra del libro me gustaría saber si voy a poder sacarle provecho.

    En cualquier caso, agradezco su labor de divulgación.

    Un saludo y mucha suerte.

    Marcos

  6. en respuesta a Sueloenventa
    -
    #194
    28/09/12 14:30

    Comprar plata física, super fácil.

  7. en respuesta a letipalacios
    -
    #193
    28/09/12 13:06

    Hola Leti Palacios bienvenida, por tu comentario veo que tu conocimiento de inversión es escaso, esos videos son para bancarios con carrera de empresariales y orientados a la banca privada, pero verlos es interesante.

    En tu caso primero tienes que leer el libro de Francisco, si lo hubieras leido no habrías dejado a tu cuñada comprar acciones, desde 2008 lo tenemos prohibido en este foro, gracias a eso pienso que muchos hemos salvado la mitad del patrimonio.

    Muchas de las estrategias llevan un fuerte apalancamiento, algo que es peligroso. Otro concepto peligroso dentro de los derivados es el roll over.

    Pero antes de empezar con los derivados, que no los entiende ni el señor que ve tu cuñada en el banco, deberías enterarte de que son dividendos, beneficios, pay out, PER, renta fija, renta variable, preferentes, bonos senior y un largo etcetera.

  8. en respuesta a Zarbom
    -
    #192
    28/09/12 12:23

    Clicktrade y Saxobank son los mismos, ¿no?

  9. en respuesta a Zarbom
    -
    Top 100
    #191
    28/09/12 12:21
    Acabo de hablar con ellos y de momento no lo tienen operativo. En un futuro cercano puede que lo hagan, pero si no cambian de idea, quieren que los clientes sólo hagan opciones compradas y nunca vendidas. Si en el futuro permiten hacer spreads ya me lo comunicarán. Un dibujito
  10. en respuesta a Mudito
    -
    #190
    28/09/12 11:15

    Por favor, que alguien nos indique si solo se puede hacer in IB, o si nos podrían valer las opciones de saxobank, o clicktrade.
    Gracias

  11. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #189
    28/09/12 09:15

    Y que también tiene un blog: http://detlevschlichter.com/
    Si pones http://papermoneycollapse.com también entras al mismo blog.

    De hecho es la segunda vez que lo invita a su programa. En el programa 297 su intervención no tiene desperdicio: http://actualidad.rt.com/programas/keiser_report/16311-Keiser-report-en-espa%C3%B1ol.-Episodio-297
    Al final habla de volver a una divisa mundial al margen de la manipulación de los gobiernos, ¡caliente-caliente!, ¡el oro!. Me parecía estar escuchando de nuevo al profesor Huerta de Soto en su conferencia.

    Un saludo

  12. en respuesta a Edone
    -
    #188
    Aguadulce6
    28/09/12 09:03

    Gracias Edorne, ¿Existe suficiente liquidez en este mercado para que en cualquier momento podamos hacer las ventas de las calls compradas?
    Tambien simulando varias situaciones que se puedan dar, ¿si la plata alcanzara los 80 por ejemplo en julio de 2013 (antes del año para el tema fiscal) y despues bajara de nuevo a 35 cerca del vencimiento, que habria que hacer en este caso deshacer las posiciones en julio o esperar al vencimiento con el peligro de q pueda bajar de nuevo?
    Seguimos estudiando!

  13. #187
    28/09/12 08:01

    bueno que nada para peones de albañiles, nada de nada. como no sea hacer la estrategia de hace un año, comprar plata cada euro que suba y tal.....;

    si me perdi algun post de los 187 donde se hable de algo facilon asimilado para peones que me avise.

    saludotes

  14. Top 100
    #186
    28/09/12 01:07

    El vídeo de Mad Max calentito.

    En la segunda parte habla del colapso de los papelitos con uno que ha escrito un libro sobre el tema.

    http://actualidad.rt.com/programas/keiser_report/18776-Keiser-Report-en-espa%C3%B1ol.-Episodio-346

    Dice que está vacante el puesto de uno que le lleva a la reina una palangana de plata para que se lave las manos. Los ricachones usan todos los utensilios de plata porque así no se producen infecciones, puesto que la plata es germicida.

  15. en respuesta a Aguadulce6
    -
    #185
    28/09/12 00:17

    La pérdida de los 8.000 dólares se daría si sólo consigues comprar las opciones CALL80 pero no consigues vender las opciones CALL85, es ese caso perderías 8.000 dólares que es lo que te habría costado comprarlas (perderías los 8000 suponiendo que llegado el vencimiento la plata costase menos de 80, porque si costase menos de 80 tu no ejercerías tu opción de comprar a 80 ¿quien va a pagar 80 por algo que se puede comprar por menos? y si no ejerces la opción pierdes lo que te costó comprarla, en este caso 8000$).

    Los 8000$ salen de aquí:
    - Cuando la opción CALL80 cotiza a 0,70: tu compras y pagas (5.000*0,70)=3500$
    - Cuando la opción CALL80 cotiza a 0,50: tu compras y pagas (5.000*0,50)=2500$
    - Cuando la opción CALL80 cotiza a 0,30: tu compras y pagas (5.000*0,30)=1500$
    - Cuando la opción CALL80 cotiza a 0,10: tu compras y pagas (5.000*0,10)=500$

    Si compras las cuatro CALL80 tienes que pagar en total los 8000$ de los que hablábamos: 3500+2500+1500+500=8000$

    Si no consigues vender las opciones CALL85 a los mismos precios a los que has comprado las CALL80 el resultado es que te has gastado 8000$ en comprar las opciones CALL80 y no has cobrado nada por vender las CALL85 porque no las has podido vender.

    Si pudieses vender las opciones CALL85 a los mismos precios que has pagado por la compra de las CALL80 ingresarías las mismas cantidades que pagaste por las compras:

    - Cuando la opción CALL85 cotice a 0,70: tu vendes y cobras (5.000*0,70)=3500$
    - Cuando la opción CALL85 cotice a 0,50: tu vendes y cobras (5.000*0,70)=2500$
    - Cuando la opción CALL85 cotice a 0,30: tu vendes y cobras (5.000*0,70)=1500$
    - Cuando la opción CALL85 cotice a 0,10: tu vendes y cobras (5.000*0,70)=500$

    Si vendes las cuatro CALL85 cobras en total 8.000$ y como con la compra de las cuatro CALL80 has pagado también 8.000$, el resultado es que no te has gastado nada --> LOS SPREAD TE SALEN GRATIS.

    Espero haberme explicado bien y no haberte liado mas.
    Por favor, si estoy equivocada que alguien me desengañe...

  16. en respuesta a Javiwoll
    -
    #184
    27/09/12 23:49

    Nada de forrarme, cuando sale mal como el trigo y maíz, no te digo la que me di por multiplicar los lotes por N.

    Si leí la estrategia, pero como sólo bajaba y bajaba, no pude vender nada, fue una caída en picado, por tanto solo conseguí promediar a la baja, y sacar un precio medio de 0,7. aprox.

    De perdidos al río, así que dije que cambiaba la estrategia y vendería a 0,5 por encima de lo que había comprado.

    Después de hecho, creo que la volatilidad implícita nos fastidio mucho el tema, como se comentó en su momento, y hubiera sido mejor no habernos ido a un strike tan alejado. Yo creo que el 20 o el 25 nos hubiera hecho sufrir menos.

    Ahora si te digo una cosa y que alguien me corrija si me equivoco: como el VIX vuelva a subir por encima de 45, voy a cargar puts del strike a que este cotizando más o menos el VXX en ese momento y vencimiento más alejado posible como sí no hubiese mañana y que haya suerte.

  17. en respuesta a letipalacios
    -
    #183
    27/09/12 23:33

    Leti, bienvenida a esta singular comunidad. Entré por primera vez a finales de junio, de forma casual??...Sir Llinares me fascinó por muchas razones, entre ellas, su descarada honradez y su dolorosa lucidez. Invertí el 80% de mis ahorros en monedas de plata y me estoy lanzando con el resto.
    Como tú, soy pardilla en temas financieros y tampoco estoy preparada para esta navegación.Espero estar lista para la siguiente aventura.
    He encontrado personas magníficas que me han echado un cable a través del blog,( a veces pienso que sería estupendo tomarme una cervecita con todos ellos y conocerlos personalmente, en especial, a Sir Llinares).
    Te diré que una forera se ha ofrecido a darme algunas "clases particulares", por skipe, a partir de octubre. Le estoy enormemente agradecida, así que todo lo que aprenda de ella, cuenta con que te lo iré pasando, si quieres.
    Buena suerte y al tajo...
    Kris

  18. en respuesta a Joseb
    -
    #182
    27/09/12 23:18

    Joseb
    el futuro SIZ12 (link) si que ha superado los 37 ultimamente.

    En cuanto a los precios de las opciones, ¿las has mirado en alguna tabla estandard del ETCHART? Si me dices cual le echo una ojeada para comentar. Yo de momento solo veo unos meses de cada call.

    Saludos

  19. en respuesta a Pequeñito
    -
    #181
    27/09/12 23:01

    ¿¿¿150??? Te estarás forrando, y todo por no haberte leído bien la estrategia, se compraba por cada 0,05 que bajara y se volvía a vender cuando subiera 0,15 y así hasta el fin de los tiempos (cambiando de strike y vencimiento claro).