MSCI World y MSCI ACWI son dos índices globales replicados frecuentemente por las gestoras de fondos indexados. Los dos se utilizan para indexarse al mundo, pero con un perfil ligeramente distinto.
En este artículo veremos las diferencias y similitudes de ambos índices
Cómo podemos invertir en MSCI World y el MSCI ACWI y dónde hacerlo.
Así podrás elegir entre incorporar uno u otro a tu cartera de indexada.
MSCI World: Características, componentes y distribución
MSCI World es el índice más famoso creado por MSCI, Morgan Stanley Capital International. Es la referencia para todos aquellos vehículos de renta variable e inversores que buscan invertir en renta variable global.
En otras palabras, para quienes buscan invertir en todo el mundo a través de un único índice, que es para lo que está diseñado el índice MSCI World: reflejar la marcha de la economía mundial (o de la mayor parte)
Características del índice MSCI World
El MSCI World es un índice de renta variable mundial que representa el comportamiento de empresas de gran y mediana capitalización en 23 países desarrollados (no ofrece exposición a emergentes).
Actualmente, está compuesto por 1.480 empresas que representan aproximadamente el 85% de la capitalización del mercado de cada país. . Es un índice ponderado por capitalización y ajustado por el free float o capital flotante de las compañías.
Componentes del índice MSCI World
Como hemos comentado, el índice MSCI World está compuesto por 1.480 empresas. Las tres primeras posiciones ya suman el cerca del 12% del índice, en un
Estas son las 10 primeras posiciones (todas pertenecen a US) que afectan a 10 compañías, ya que Alphabet (Google) está presente con sus acciones “A” y “C”:
- Apple
- % sobre el Índice: 4,73
- Categoría: Info Tech
- Microsoft
- % sobre el Índice: 4,61
- Categoría: Info Tech
- NVIDIA
- % sobre el Índice: 2,50
- Categoría: Info Tech
- Amazon:
- % sobre el Índice: 2,37
- Categoría: Cons Discr
- META
- % sobre el Índice: 1,42
- Categoría: Comm Srvcs
- Alphabel A
- % sobre el Índice: 1,36
- Categoría: Info Tech
- Alphabel C
- % sobre el Índice: 1,22
- Categoría: Comm Srvcs
- Tesla
- % sobre el Índice: 0,88
- Categoría: Cons Discr
- Broadcom
- % sobre el Índice: 0,86
- Categoría: Info Tech
- Lilly (Eli) & Company
- % sobre el Índice: 0,86
- Categoría: Health Care
Como curiosidad os enseñamos las compañias españolas representadas en el indice.
compañías españolas representadas en el índice:
- ACS Actividades de Construcción y Servicios
- Acciona
- Acciona Energías Renovables
- Aena SME
- Amadeus
- BBVA
- Banco Santander
- Caixabank
- Cellnex Telecom
- Enagas
- Endesa
- Ferrovial
- Grifols
- Iberdrola
- Inditex
- Naturgy
- Redeia Corporación
- Repsol
- Telefónica
Distribución geográfica y sectorial del MSCI World
Es importante entender que el MSCI World refleja la evolución de las principales compañías de 23 países desarrollados, lo que deja fuera a los países emergentes, que es la principal diferencia con el MSCI World ACWI.
Estos son países componentes de MSCI World Index:
- América
- Canadá
- EEUU
- Europa y Oriente Medio
- Austria
- Bélgica
- Dinamarca
- Finlandia
- Francia
- Alemania
- Irlanda
- Israel
- Italia
- Países Bajos
- Noruega
- Portugal
- España
- Suecia
- Suiza
- Reino Unido
- Pacífico
- Australia
- Hong Kong
- Japón
- Nueva Zelanda
- Singapur
Muchos inversores piensan que, al estar invertidos en un índice global ya estarían aprovechando de todo el crecimiento mundial, aunque sea en menor medida de países como China, India, África o Latinoamérica.
La realidad es que esto no es cierto. Y es por ello que si buscamos exposición a esos países debemos complementarlo con otros índices. La mayoría de carteras lo hacen con un índice de países emergentes como em MSCI Emerging Market Index.
Por sectores, el índice muestra el peso de los que mayor capitalización bursátil tienen, que son el tecnológico y el financiero:
Como se puede ver, tiene fuerte inclinación a la tecnología y luego tiene ponderación a sectores defensivos (financiero, salud, consumo discrecional).
👉 Descubre, en este artículo, los índices más relevantes de los diferentes países: Los principales índices bursátiles del mundo
¿Cómo invertir en el índice MSCI World?
Cómo cualquier índice tenemos tres formas de invertir en ellos: fondos indexados, ETFs y/o futuros. En este artículo obviaremos los futuros y nos centraremos en los dos primeros.
Veamos por separado los mejores fondos indexados y ETFs indexados al MSCI World:
Empezamos con los fondos indexados:
- Vanguard Global Stock Index Inv EUR
- ISIN: IE00B03HD191
- TER: 0,18%
- Amundi IS MSCI World
- ISIN: LU0996182563
- TER: 0.30%
- Fidelity MSCI World Index Fund
- ISIN: IE00BYX5NX33
- TER: 0,12%
En Self Bank ofrece la clase del fondo con divisa cubierta.
Ahora pasamos a los ETFs sobre el MSCI World:
- Amundi MSCI World UCITS ETF
- ISIN: LU1681043599
- Ticker: CW8V
- TER: 0,28%
- Comstage MSCI World ETF
- ISIN: LU0392494562
- Ticker: X010
- TER: 0,20%
- Lyxor MSCI World UCITS ETF
- ISIN: FR0010315770
- Ticker: LYYA
- TER: 0,30%
👉 También puede que te interese este artículo con más alternativas para este índice: Invertir en el MSCI World a través de ETFs
MSCI ACWI: características, componentes y distribución
En los últimos años, este nuevo índice de referencia se ha puesto de moda para todos los inversores que buscan tener representado en su cartera la mayor diversificación posible.
Este índice suma a las empresas de los países desarrollados, compañías de países emergentes. Así ofrece una exposición más global y representa mejor la marcha de la economía mundial.
Hasta hace poco, no existían fondos indexados sobre el MSCI ACWI.
Ahora ya puede contratarse el MyInvestor ACWI.
Ahora ya puede contratarse el MyInvestor ACWI.
Características del índice MSCI ACWI
El MSCI ACWI está compuesto por 2.898 empresas de 23 países desarrollados y 26 países emergentes. Es el índice insignia de MSCI, ya que combina a dos índices históricos, el MSCI World y el MSCI Emerging Markets.
En cualquier caso, el peso de las empresas de los países desarrollados hace que el MSCI World representa aproximadamente 88% de MSCI ACWI y cubre aproximadamente el 85% del conjunto de oportunidades de renta variable invertible a nivel mundial.
Componente del índice MSCI ACWI
Al estar invertido en más países, tiene más posiciones en cartera. Sin embargo, las 10 principales posiciones son exactamente las mismas.
Este es un testimonio al crecimiento y poder de las compañías tecnológicas estadounidenses.
Quizás te preguntes, ¿dónde podría ver todas las empresas que componen el índice?
La opción más sencilla sería acudir al informe anual de un ETF que replica al índice.
La opción más sencilla sería acudir al informe anual de un ETF que replica al índice.
Más abajo mencionaremos a los mejores ETFs que replican al índice MSCI ACWI.
Distribución geográfica y sectorial del índice MSCI ACWI
Aunque veamos esta composición, es cierto que el peso en EE.UU y las tecnológicas sigue siendo predominante en la composición, aunque con una ponderación más reducida.
Con la distribución sectorial pasa algo parecido, es muy similar con algunos cambios porcentuales.
¿Cómo invertir en el índice MSCI ACWI?
Hasta hace poco, los ETFs serán la única fórmula de replicar el MSCI ACWI mediante fondos indexados, más allá de combinar el MSCI World y el Emerging Markets con los pesos adecuados para replicar con mayor o menos exactitud el comportamiento de este índice.
Ahora ya hay un fondo indexado sobre este índice global:
- MyInvestor ACWI
- ISIN: ES0184894006
- TER: 0,56%
En cuanto a ETFs hay más variedad. Estos son tres ejemplos:
- iShares MSCI ACWI UCITS ETF
- ISIN: IE00B6R52259
- Ticker: IUSQ
- TER: 0,60%
- SPDR MSCI ACWI UCITS ETF
- ISIN: IE00B44Z5B48
- Ticker: SPYY
- TER: 0,40%
- Lyxor MSCI ACWI UCITS ETF
- ISIN: LU1829220216
- Ticker: ACWI
- TER: 0,45%
Estos ETFs son contratables a través de MyInvestor o EVO Banco, mientras que el fondo indexado sobre el MSCI ACWI solo está disponible en MyInvestor.
Diferencias entre el MSCI World y el MSCI ACWI
A estas alturas ya tendrás claro en qué se diferencian ambos índices. El MSCI World representa las economías desarrolladas y el MSCI World ACWI suma las economías emergentes. Así de simple.
Esto hace que el segundo sea, en principio, un índice más representativo de la economía global, si bien es cierto que el peso de las economías emergentes sea limitado.
Aqui te dejamos un breve video de las diferencias entre ambos indices, por si aún tienes alguna duda👇
¿Y en términos de rentabilidad? La siguiente tabla compara el rendimiento de los dos índices y el MSCI Emerging Markets año tras año.
Como se puede ver, existen diferencias según el comportamiento de los países emergentes y lo que sumen o resten al MSCI ACWI.
En formato gráfico, esta ha sido su evolución:
MSCI World vs MSCI ACWI: ¿Cuál escoger?
A la hora crear tu cartera de fondos indexados puedes escoger un índice u otro en función de lo compleja o simple que quieras y del asset allocation que te plantees.
Para la cartera más simple bastaría con un índice global para la parte de renta variable y otro de bonos para la de renta fija. De hecho, así es como trabaja la cartera de menos de 10.000 € de Indexa Capital como veremos más adelante.
La elección del MSCI World o el MSCI ACWI para esta cartera dependerá principalmente de gustos. Si quieres exposición a emergentes de forma sencilla, incluirás el MSCI World ACWI. Si prefieres obviar los países emergentes o elegir el porcentaje que ocupan en tu cartera por ti mismo, te decantarás por el MSCI World y después sumarás el MSCI Emerging Markets.
Roboadvisors: ¿En qué índice invierten?
Los roboadvisors son entidades que crean carteras de fondos indexados o ETFs para distintos perfiles de riesgos. Veamos en un análisis rápido, cuáles de estos dos índices están presentes en la cartera indexada modelo que proponen cada uno.
Indexa Capital
En el caso de Indexa, tienen tres carteras según el patrimonio invertido y a partir de ahí, distribuye los pesos según los activos que selecciona.
Las carteras para menos de 10.000 € utilizan solo un fondo indexado para la parte de renta variable y es el MSCI World. En las de más patrimonio, Indexa Capital divide esta inversión en fondos indexados para Estados Unidos, Europa y Japón.
Si quieres saber más acerca de Indexa Capital y sus carteras te dejo nuestro análisis review:
Indexa Capital | Cartera 10.000€ | Cartera 10K-100K | Cartera >100K |
MSCI World | X | ||
MSCI ACWI | |||
MSCI Emerging Markets | X | X |
*Los usuarios de Rankia tienen hasta 10.000€ sin comisiones por darse de alta en Indexa Capital
inbestMe
En el caso de inbestMe tienen varias carteras indexadas separadas por fondos indexados y por ETFs. En este caso presentamos la de fondos indexados.
Si quieres saber más acerca de inbestMe y sus carteras te dejo nuestro análisis review:
👉inbestMe: Análisis y Opiniones 2024
Inbestme | Cartera < 5000€ | Cartera > 5000€ |
MSCI World | X | X |
MSCI ACWI | ||
MSCI Emerging Markets | X | X |
*Promoción en inbestMe para usuarios de Rankia: 10.000 € sin comisión de gestión
