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El SP500 es el índice bursátil más conocido en el mundo. En este artículo hablaremos sobre sus características, cómo se compone, cuáles son sus componentes, la distribución geográfica de sus ventas, la distribución de sus retornos, y lo más importante, cómo podemos invertir en él.

S&P500: Características, componentes y distribución geográfica

Características del S&P500

El S&P500 es un índice bursátil que sigue a las 500 empresas de mayor capitalización de Estados Unidos. No todas las compañías de gran capitalización están dentro del S&P500. Para poder formar parte de él hay que cumplir varios requisitos:

  • Tener una capitalización de mercado mayor a 13 mil millones de dólares.
  • Estar cotizando en un mercado americano y no cotizar en mercados OTC.
  • Que la mayoría de las acciones en circulación estén en manos del público inversionistas y no en las manos de insiders.
  • Estar cotizando por al menos un año.
  • Tener beneficios positivos en 4 trimestres consecutivos.
  • Al menos 50% de sus activos fijos y ventas deben de estar en Estados Unidos.
  • Que el precio de su acción sea mayor a $1 dólar.

La capitalización de mercado es simplemente el precio de la acción por el número de acciones en circulación. A 7 de agosto de 2023, el S&P500 presentaba una capitalización de más de 37 trillions USD, lo que en castellano equivale a 37 billones de dólares (37 con 12 ceros).

El índice se rebalancea cada trimestre y es administrado por S&P Global Inc.

El peso que cada compañía recibe en el S&P500 depende de su capitalización. Por ejemplo, si una compañía tiene una capitalización 500 mil millones de dólares, entonces tiene un peso de 50 veces más que aquella que solo tiene una capitalización de 50 mil millones. Pero es importante saber que este peso solo toma en cuenta las acciones flotantes, es decir, excluye todas aquellas que están en manos de insiders.

Componentes del S&P500

Aunque se creó en 1957, existen reconstrucciones post hoc que se han hecho para determinar su desempeño en rangos históricos más amplios.

El S&P500 es algo vivo que va cambiando conforme la economía americana va evolucionando y nos ayuda a ver qué sectores van teniendo más peso e importancia. Por ejemplo, durante muchos años y hasta los noventa, el sector industrial era el que tenía mayor ponderación, seguido de Consumo Discrecional y Financiero. Pero a partir de ahí cae a la posición cuarta y el sector financiero se eleva hasta la primera seguido del Consumo Discrecional y Tecnología.

Así duró más o menos hasta el 2008, cuando llega la Crisis Financiera Global y el sector tecnológico toma poco a poco la primera posición que tiene hoy, pero tuvo que escalar desde el penúltimo lugar que tenía a finales de los 60.

Hoy en día las primeras 50 posiciones son estas:

Ver las 10 posiciones

Y este es el texto oculto que se muestra al desplegarse.

1 | Apple | Tecnologías de la información |

2 | Microsoft Corporation | Tecnologías de la información 

3 | Amazon.com | Consumo Discrecional

4 | Nvidia | Tecnologías de la información

5 | Alphabet Inc. Class A | Servicios de comunicación

6 | Meta Platforms Inc Class A | Servicios de comunicación 

7 | Tesla Inc | Consumo Discrecional 

8 | Alphabet Inc. Class C | Servicios de comunicación 

9 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | Servicios financieros 

10 | UnitedHealth Group Incorporated | Salud 

El sector tecnológico representa poco más del 28% del S&P500. Estos son los pesos que cada sector tiene:

Distribución geográfica del S&P500

Tal y como dijo San John Bogle, si inviertes en el S&P500 ya estás invirtiendo fuera de Estados Unidos también. Esto lo mencionó porque la mayoría de las empresas que componen el índice tienen ventas fuera de su país.

Aunque esto es cierto, por más que exista una diversificación por ventas, no existe una diversificación por regiones ni sectores porque esas ventas están concentradas en pocas empresas americanas, por ejemplo: Exxon, Apple, Intel y Amazon ocupan las primeras posiciones.

Volatilidad del SP500

La volatilidad del índice S&P 500 se mide a través de varios indicadores usando la información histórica del precio. Los tres principales indicadores para medir la volatilidad del S&P 500 son el Volatility Index (VIX), el Coeficiente de Correlación Cruzada (CC) y el Computed Price Movement Index (CPI).

Así pues, uno de los más importantes, el VIX, también conocido como el Índice de Volatilidad CBOE (Chicago Board Options Exchange), es un índice utilizado para medir la expectativa de volatilidad en el mercado. Está diseñado principalmente para reflejar lo que los inversores anticipan que sucederá con el mercado en los próximos 30 días.

Se trata de una herramienta bursátil clave para cualquier inversionista debido a que ofrece información importante acerca de las expectativas de movimiento del SP500. El VIX se calcula usando un promedio ponderado simple entre los precios de opciones put y call sobre el S&P 500, produciendo así un valor numérico que nos da indicaciones acerca del estado actual del mercado financiero.

👉 Si te gusta conocer la situación general del mercado, te dejo con el siguiente artículo acerca de los principales índices bursátiles del mundo

Distribución de los retornos del S&P500

La siguiente gráfica muestra la distribución de los retornos del S&P500 para rangos anuales. Esto es muy útil por 3 cuestiones principalmente:

  • Podemos darnos una idea de cuáles retornos son los más probables.
  • Qué retornos, tanto positivos extremos como negativos extremos, son poco comunes y, por lo tanto, habrá altas probabilidades de reversión a la media después de ellos.
  • Qué retornos negativos son bastante comunes y en consecuencia no espantarnos cuando los veamos.

Distribución S&P500

¿Cómo invertir en el S&P500?

Para invertir en el S&P500 lo podemos hacer a través de Fondos de Inversión Indexados y también con ETFs indexados. Si quisiéramos especular o aplicar alguna estrategia de trading o coberturas, entonces también podemos usar los futuros que cotizan en el CME como el E-mini y el Micro E-mini. En este post solo veremos las alternativas que tenemos con Fondos y ETFs.

Tenemos varias alternativas y las podemos dividir así:

  • Fondos indexados al SP500
    • En dólares
    • En euros
    • En euros con cobertura de divisa
  • ETFs indexados al SP500
    • En dólares
    • En euros
    • En euros con cobertura de divisa
    • Réplica física
    • Réplica Sintética
    • Acumulación
    • Distribución

*Estos ETFs son contratables a través de MyInvestor o EVO Banco

Ver todos los ETFs de EVO Banco

Mejores fondos de indexados que invierten en S&P500

 

Fondo ISIN TER Índice
Amundi Index S&P 500 - AE (C) LU0996179007 0,30% S&P 500
Pictet-USA Index-R EUR LU047496624 0,75% S&P 500
Amundi Index MSCI North America - AE (C) LU0389812347 0,30% MSCI North America
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc IE0032126645 0,10% S&P 500
Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR IE00BYX5MX67 0,06% S&P 500
MyInvestor S&P500 Equiponderado ES0165242001 0,3% S&P500 Equal Weight Index

*Estos fondos son contratables a través de Myinvestor y EBN Banco.

Mejores ETFs que invierten en S&P500

Fondo ISIN TER Dividendo Divisa
Lyxor Core Morningstar US (DR) UCITS LU1781540957 0,04% Dist Eur
JPMorgan BetaBuilders US Equity UCITS ETF IE00BJK9H753 0,04% Acc Eur
Amundi Prime USA UCITS ETF DR LU2089238468 0,05% Acc Eur
iShares Core S&P 500 UCITS ETF IE00B5BMR087 0,07% Acc Eur
Xtrackers MSCI USA Index UCITS ETF IE00BJ0KDR00 0,07% Acc Eur
Vanguard S&P 500 UCITS ETF IE00BFMXXD54 0,07% Acc Eur
Vanguard FTSE North America UCITS ETF IE00BK5BQW10 0,10% Acc Eur
SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF IE00BJ38QD84 0,30% Acc Eur
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF IE00BJZ2DD79 0,30% Acc Eur
iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF IE00B3VWM098 0,43% Acc Eur

*Estos ETFs son contratables a través de MyInvestor o EVO Banco

👉Por cierto, sabías como se mide el miedo o volatilidad del SP500? Te lo explico en este artículo: Índice VIX: ¿Qué es y como funciona?

👉 Más información: ¿Dónde invertir en 2023?

Invierte en el S&P500 con MyInvestor con pocas comisiones

Conclusión

Siempre es importante considerar tener exposición al S&P500, ya que la economía americana no solo es la más grande, sino que la capitalización de su mercado de valores y el alcance global de sus empresas no tiene hasta el momento paralelo. Pero al mismo tiempo no puede ser nuestra única exposición.

Lista de libros mencionados 

Guía de ETFs publicados 

Lista de Acciones Analizadas

Fuentes: https://www.qad.com/blog/2019/10/sp-500-companies-over-time https://etfdb.com/history-of-the-s-and-p-500/

Alternativas a invertir en el SP500

Y por último, si ya estás cansado de invertir en el SP500,  te dejo con una serie de índices bursátiles alternativos, que tal vez puedan ser de tu interés:
👉 ¿Cómo invertir en el IBEX 35?
👉 ¿Cómo invertir en el Nasdaq?
👉 ¿Cómo invertir en el DAX 40?

  1. #55
    09/02/24 15:19
    Desde hoy el SPDR S&P 500 USD Acc IE000XZSV718 esta para invertir en TradeRepublic. Es junto a la versión de distribución la más barata con 0.03% de TER
  2. Top 100
    #54
    04/01/24 11:23
    Buenos días Álvaro,

    Veo que no incluyes los ETFs de SPDR. Como sugerencia y ahora que en noviembre de 2023 han bajado su TER quizás consideres analizarlos e incluirlos en el listado.
    SPDR S&P 500 UCITS ETF  ISIN  IE000XZSV718    TER 0,03%   de acumulación, réplica física completa.
    SPDR® S&P® 500 EUR Hdg UCITS ETF (Acc)    ISIN  IE00BYYW2V44    TER 0,05% con cobertura a EUR.

    Saludos,
    Valentin


  3. en respuesta a From Paris
    -
    Joaquin Gaspar
    #53
    03/11/23 22:40
    Es posible, pero escoger entre el MSCI world o el SP500 depende de los objetivos y perfil de cada uno, independientemente del banquero. 

    Por ejemplo, alguien podría necesitar exposición más allá de USA y el MSCI podría ser una alternativa.
    Otra persona tal vez ya lleva emergentes y solo necesita exposición a USA para cumplir con sus retornos esperados.

    Los portafolios indexados deberían ser a la medida de cada uno porque todos tenemos circunstancias diferentes
  4. #52
    29/10/23 16:06
    Hay muchos banqueros que proponen el MSCI World como mejor que el S&P500
  5. en respuesta a Jmlopezycia
    -
    Joaquin Gaspar
    #51
    18/09/23 18:47
    Gracias. Lo vuelvo a revisar en los documentos del índice
  6. en respuesta a Carolinacasasv
    -
    #50
    14/09/23 19:48
    Dices: " El peso que cada compañía recibe en el S&P500 depende de su capitalización. Por ejemplo, si una compañía tiene una capitalización 500 mil millones de dólares, entonces tiene un peso de 50 veces más que aquella que solo tiene una capitalización de 50 mil millones."
    Perdona pero creo que que el peso es 10 veces no 50 veces.
  7. en respuesta a Carlota Perez
    -
    #49
    26/08/23 19:37
    Muchas Gracias Carlota por tu respuesta. 
  8. en respuesta a Valentin
    -
    #48
    26/08/23 19:37
    Muchas gracias por tu respuesta y asesoría! 
  9. en respuesta a Carlota Perez
    -
    Joaquin Gaspar
    #47
    14/08/23 22:34
    Gracias por responder
  10. en respuesta a Valentin
    -
    Joaquin Gaspar
    #46
    14/08/23 22:34
    GRacias por la respuesta Valentin
    Un abrazo
  11. en respuesta a Carolinacasasv
    -
    Top 100
    #45
    07/08/23 20:52
    Sobre 1
    El fondo es con cobertura de divisa y por lo tanto no aconsejable para inversores de gestión pasiva a largo plazo. La cobertura de divisa es una decisión táctica y no propia para inversores novatos. Por lo tanto yo en tu caso lo descartaría, no es un fondo para ti.

    Sobre 2
    Es un fondo CERRADO a nuevos inversores. Por lo tanto, si no eres participe de ese fondo, no se te permitirá realizar aportaciones a ese fondo. Igualmente puedes descartarlo.

    Sobre 3
    Ese es el fondo que como europeo (por tener la denominación de la divisa en EUROS) que debes contratar.

    Para inversores que precisen una denominación de divisa USD puede contratar éste otro IE0002639775  pero no creo que sea ni vaya a ser tu caso.

    Saludos,
    Valentin
  12. en respuesta a Carolinacasasv
    -
    #44
    12/07/23 03:29
     1. tiene cobertura de divisa y Gaspar no lo sugiere en la RV si vas a largo plazo. Aquí lo explicó: https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/3052572-divisa-cubierta-portafolios-pasivos

    2. y 3. parecen ser el mismo pero de diferente clase. Ambos de acumulación y sin divisa cubierta. Tal vez uno ya tiene soft close y por eso se abrió el otro. Habría que revisar las comisiones de ambas clases 
  13. #41
    10/07/23 22:22
    Hola Gaspar @gaspar.  Quisiera invertir en un fondo indexado que replique el S&P 500 pero estoy confundida entre estás 3 opciones

    1. Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund
    IE00B1G3DH73 · vanguard u.s. 500 stock index fund eur hedged acc

    2. Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Accumulation
    IE0032620787

    3. Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc IE0032126645

    Agradezco mucho la ayuda. Un saludo

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