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Mejores gestores de fondos españoles

Mejores gestores de fondos españoles

Comenzamos 2022 y es buen momento para dar un repaso a cuales fueron los mejores gestores del año y también daremos un vistazo rápido a que fondos españoles tienen mejor trackrecord a largo plazo

Es importante destacar que la rentabilidad no es la principal medida que debes tener en cuenta a la hora de seleccionar un fondo, sino que la volatilidad de esos rendimientos y la máxima caída pueden ser datos que te puedan ayudar a entender si es el gestor/fondo adecuado para tu perfil. 

 

Mejores Gestores Españoles

 

 

Mejores Gestores españoles en 2021

Como cualquier comparativa, debes ser consciente de los datos que no muestran y de los sesgos que puede tener.

En particular, antes de leer la comparativa de mejores gestores españoles de 2021, te alerto sobre los aspectos a tener en cuenta para valorarla de forma adecuada. 

  • Sesgo de selección: tengamos en cuenta que solo estamos tomando el año 2021 y para gestores de fondos nacionales.
  • Universo de inversión: no es lo mismo un fondo de renta variable global que un fondo de renta fija a corto plazo. 
    • Para evitar este sesgo, separaré la comparativa en dos categorías: fondos de renta variable y fondos de renta fija
  • Retorno a la media: es importante que tengas en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 
    • Existen varios estudios que muestran que gestores con años extraordinarios en rentabilidades sus años siguientes no suelen ni acercarse a las mismas, con una tendencia al underperformance. 
  • Sesgo nacional: la comparativa solo incluye a fondos nacionales, pero estos son una pequeñisima parte de fondos en el mercado. 
    • El mejor fondo de renta variable con un gestor español puede no ser ni siquiera el mejor de su categoría.
  • Sesgo de supervivencia: en más de un caso un gestor o asesor, conduce varios fondos de inversión o compartimentos. Es típico, sobre todo en la prensa no especializada, que se muestren comparativas y se destaque solo el fondo con buen resultado y se obvien el resto de fondos. 

Sin más dilación os dejo con la recopilación de mejores gestores españoles. 

 

Mejores gestores españoles Renta Variable 2021

En esta selección han tenido un peso predominante los fondos que invierten en tecnología, así como aquellos con exposición a megatendencias y sector ecología. 

10 Mejores Fondos Españoles Renta Variable en 2021

Fondo ISIN Gestor 2021 Patrimonio (M)
Alcalá Multigestión Oricalco* ES0107696017 Diego Bernabéu Ugarte. 55% 7M
Bankinter Pequeñas Compañías Europa R ES0114764030 Javier Barrado Herrado 52,12% 44,88M
Bankinter Eficiencia Energética y Medioambiente  ES0114806039 Javier Barrado Herrado 49,6% 70,53M
Gestión Boutique VI Value ES0110407063

Javier Caballero

Santiago Moreno

48,9% 2,74M
AzValor Managers ES0112602000 Javier Saénz de Cenzano 47,3% 41M
Magallanes Microcaps ES0159202011 Iván Martín 45,6 96,31M
True Value Small Caps ES0179555018

Alejandro Estebaranz

Jose Luis Benito

44,08% 98M
Hamco Global Value Fund  ES0141116006 John Tidd+Equipo 43,54% 29M
AzValor Internacional ES0112611001 Alvaro Guzmán 39% 983M

Gestión Boutique VIII Global Gradient

ES0131445126

José Suárez-Lledó

38,9% 4M
Horos Value Internacional ES0146309002

Javier Ruiz

Alejandro Martín

Miguel Rodriguez

37,06% 54M

Fuente: Morningstar e Inversis

*Oricalco está catalogado como mixto pero su cartera es casi íntegramente renta variable

 

Mejores gestores españoles Renta Fija 

En la renta fija son más desconocidos los gestores debido a que generalmente se encuentran en estructuras de gestoras bancarias y no destacan especialmente los nombres y los fondos. 

Al igual que en los fondos internacionales destaca la categoría de convertibles. 

10 Mejores Fondos Españoles Renta Fija en 2021

Fondo ISIN Gestor YTD Patrimonio
Mutuafondo Dólar A FI ES0164986004 Ignacio Fuertes 7,1% 103M
Gesem Faro Global High Yield FI ES0142046012 - 6% 1,89M
Santander Renta Fija Latinoamérica  ES0121772034 Alfredo Mordezki Zytny 6% 16,03M
Renta 4 Multigestión Quality Capital Selection Fund FI ES0173311004 Ana María Conesa 5,1% 4,8M
B&H Renta Fija D FI ES0184097022 Rafael Valera 5% 15,41M
European Income Fund ESG Selection D1 FIL ES0109924029

Manuel Mendivil  Alexandre Bruyelle Cindy Pang

3,6% 59M
CS Renta Fija 0-5 A FI ES0124880008 Ignacio Díez 3,6 261M
Rural Renta Fija Internacional ES0174368037 Silvia Franco 3,5% 4,9M
Santander RF Convertibles ES0113661039 Philippe Muñoz 3,4% 117M
GVC Gaesco Asian Fixed Income A FI ES0143596007 - 3,2% 7,27M
Mutuafondo Bonos Subordinados III  ES0164989008 - 3,1% 41M

 

Mejores gestores españoles a largo plazo

Si miramos en los últimos 5 años el buscador de Inversis nos devuelve solo 12 fondos españoles con un Ratio de Sharpe superior a 1.

Si ampliamos a 10 años nos muestra 26 fondos que cumplen ese criterio. 

A continuación os dejo con estos fondos. 

FOndos largo plazo
 

Conclusiones

En líneas generales el año 2021 ha estado marcado por la vuelta del value nacional a las rentabilidades positivas y la aparición de nuevos fondos de gestión independiente que se cuelan en esta lista. 

Por un año mas los fondos bancarios muestran que tienen pocos vehículos en las primeras posiciones a pesar de tener buena parte del patrimonio español invertido en fondos. 

 

¿Quiénes serán los mejores gestores para lo que queda en 2022?

 

Salud y buenas inversiones

 

  1. Top 25
    #20
    04/01/21 16:39
    Artículo actualizado. Interesante ver que varios de los gestores son parte de la comunidad. 

    Enhorabuena @therebuzner @alejandro-estebaranz @jlbenito91@neeraj @juan-gomez-bada @emerito-quintana-pelayo @Dantelriv @jesus-dominguez

    A por el 2021
  2. #19
    11/01/18 21:58

    En mi opinión, me falta que hayáis mencionado algo de la gestora value Alpha Plus. Lo están haciendo muy bien con el Alpha Plus Ibérico Acciones y tienen mucho futuro.

  3. en respuesta a Siames
    -
    #18
    10/02/17 12:03

    Buenos días!

    Lo que comenta Safillo es corrector y por lo que acabo de comprobar actualmente se encuentra en un periodo no profesional.

    Un saludo!

  4. en respuesta a Safillo
    -
    #17
    08/02/17 17:27

    En serio? adonde ha ido?

  5. en respuesta a Solrac
    -
    #16
    08/02/17 12:11

    Hola Solrac. Creo que "Rebuzner" ya no esta en Magallanes.

  6. Top 10
    #15
    07/02/17 14:10

    Si figura Iván Martín igual debiera estar Pepe Díaz Vallejo, cogestor y antiguo bloguero de Rankia.

    Saludos.

  7. en respuesta a J_santi_mm
    -
    #14
    02/02/17 13:53

    Hola J_santi_mm

    Gracias por tu apreciación, hemos revisado los datos que nos indicaste en tu comentario y tanto en morningstar como en el informe de Bestinver las rentabilidades de ambos fondos para el año 2016 son las que se indican en el artículo.

    Un saludo!

  8. en respuesta a duodeno
    -
    Top 100
    #13
    03/01/17 12:57

    Toda la razón duodeno, lo actualizamos próximamente, un saludo!

  9. #12
    02/01/17 11:32

    Tengo fondos en Bestinver.
    De acuerdo a mis ahorros y a Morningstar los rendimientos anuales de Bestinver Internacional y Bestinver Bolsa son del 11,1% y 8,4% respectivamente. Espero que los rendimientos dados para otros gestores sean correctos.

  10. Nuevo
    #11
    02/01/17 11:05

    La elección de los mejores gestores siempre causa cierta polémica. Si atendemos a la consistencia del performance tomando, como míninmo, un periodo razonable de 3 años,pienso que hay varios gestores que se merecen estar aquí y otros que, en mi humilde opinión, son citados en el artículo de forma muy generosa.

    Aparte de los ya comentados por otros usuarios que comparto la misma opinión, añadíria a la lista a Álvaro Cubero, gestor del fondo: Intermoney Variable Euro.

  11. #10
    31/12/16 13:53

    ¿que han hecho los gestores de Valentum para estar en esa lista? ¿tener un año muy bueno el año pasado? Porque este es su segundo año y la rentabilidad es más que discreta.

  12. #9
    30/12/16 09:46

    Interesante ranking, la verdad es que es obvio que los criterios para decir quiénes son los mejores pueden variar pero en cualquier caso siempre llegaríamos al acuerdo entre todos que no se puede hablar de los mejores si no hablamos de rentabilidad a largo plazo. Creo que estaremos de acuerdo en que los mejores lo son porque son consistentes en sus resultados y no simplemente porque hacen un año bueno o dos. La normativa GIPS sin ir más lejors habla de considerar siempre los resultados a 3 y 5 años. En la lista echo en falta a Julián Pascual de la EAFI Buy&Hold que por ejemplo con Rex Royal Blue sicav acumula YTD cerca de un 8,5%, pero el hecho que le acerca a estar a mi entender entre los mejores es que su TAE para un periodo de 13 años también es cercana al 9%. Sin duda el artículo cumple su objetivo que era generar el debate y aprender juntos.

  13. en respuesta a zambrano
    -
    Top 100
    #8
    29/12/16 17:02

    Estoy completamente de acuerdo contigo. Aunque no gestiones fondos de renta vable. son muy buenos Juan Antonio Bertrán, Cayetano Cornet y Álvaro Martínez de Cartesio y José I. Victoriano y Miguel Jiménez de Renta4.

    [Es posible que salga repetido este mensaje]

  14. en respuesta a Anelia Vasileva
    -
    #7
    29/12/16 16:41

    Me parece curioso que no esten los gestores de metavalor en el ranking.
    Creo que a 3 años es el mejor fondo de bolsa española.

  15. en respuesta a José Manuel Durbá
    -
    Top 100
    #6
    31/08/15 16:23

    Buenos días Nel.lo,

    La verdad es que el concepto de "mejor" gestor, fondo de inversión, gestora, etc es algo subjetivo, algo que depende de la opinión de cada uno de nosotros. Quiero decir, puede que para mi el mejor gestor sea X y para otra persona sea Y. Además, cada gestor se adaptará de manera diferente a cada uno de los perfiles de los inversores, dado que un experto en renta fija no será el mejor gestor para un perfil arriesgado que solamente invierte en renta variable.

    Me parece que cada uno tiene que confeccionar sus filtros para encontrar el mejor gestor, ponderando más unos criterios que otros (rentabilidad a tres años, rentabilidad YTD, volatilidad, etc)

    En este artículo lo que hemos querido hacer es realizar una recopilación de algunos fondos muy comentados en Rankia, mostrando los gestores de los mismos y algo de información sobre ellos así como los fondos de gestionan. Después de esto, nos ha parecido interesante abrir un debate sobre cuál sería para vosotros el mejor gestor, aunque como ya he dicho me parece que es algo totalmente subjetivo y que depende del pensamiento de cada uno.

    Asimismo, no están ordenados por mejores gestores. La idea era mostrar algunos gestores y abrir un debate sobre cuál es el mejor para vosotros (Esté o no en la lista)

    Saludos!

  16. #5
    15/08/15 02:22

    A mi juicio sobra más de uno de los enunciados y faltan entre otros: Carlos Cerezo de Belgravia, Miguel Jiménez de R-4 o Juan Betran y Cia de Cartesio.

  17. #4
    13/08/15 12:29

    con todo mi respeto a este articulo para saber cuales son los mejores gestores hay que ver a casa uno rentabilidades a diez años osea sobran muchos,

  18. Nuevo
    #3
    13/08/15 09:54

    Me parece que este análisis carece de cierta objetividad. Si bien es cierto que se tiene en cuenta la rentabilidad anual de cada gestor, no se especifica cuáles han sido los criterios a elegir cada uno de ellos y cuál es el número de participantes que han valorado esta lista.

    Si acaso aporto otras opciones de mejores gestores contrastadas internacionalmente. Añadiría otros nombres como Alejandro Vigil o Javier Ruiz-Capillas, entre otros, encargados de gestoras grandes como más pequeñas.

    Coincido con el comentario de Nel.lo. Faltan algunos datos a tener en cuenta.

  19. #2
    12/08/15 20:21

    Sería interesante saber el criterio que se ha seguido para decir que estos son los mejores gestores.

    Da la sensación de que el criterio ha sido la rentabilidad en el año, sin tener en cuenta que tipo de fondo gestionan, de que zona o sector, la rentabilidad mantenida en varios años, la volatilidad de los fondos gestionados, el patrimonio gestionado, el comportamiento de sus fondos en distintas situaciones del mercado, etc. etc...

    Si el criterio de selección es la rentabilidad en un período corto (los 7 meses del año al que haces referencia) hasta el Tato puede sacar rentabilidades astronómicas. En positivo o en negativo ;)

    Los fondos que invierten en Japón o Corea por ejemplo llevan un 40% (o más) en lo que llevamos de año ¿eso es porque los gestores que gestionan estos fondos son muy buenos?.

  20. #1
    12/08/15 19:05

    Pues analizando un poco mis resultados hasta la fecha y comparandolos con los de "los grandes gestores"..mi 10'20% hasta la fecha no esta nada mal. ¡¿Os habeis olvidado de mi?! :P

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