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INVERSIÓN, ESPECULACIÓN... y cosas mías

Blog sobre bolsa, banca, preferentes, inversión, especulación y economía.

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1503 comentarios (mostrando del 1561 al 1571)

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  1. Woody_agh

    en respuesta a Fernan2
    Ver mensaje de Fernan2

    Gracias Fernan2 por tu rápida respuesta.

    Escribí mi mensaje y luego me puse a leer otros comentarios como el de Pumpkin; y sí, lo de unión Fenosa me cuadra bastante y me di cuenta a leer primera respuesta a él y ya me puse a investigar.

    Sobre la otra extrategía que me comentas, algo así como: "pon 40K en lugares seguros 100% y juega con los 10K a algo más arriesgado". Bueno, el problema es que como te comento esos 50K estan "psicológicamente muertos" pues es dinero que si yo siguiese viviendo en España (en mi piso) pues hubiese ido amortizando (me puedo desgravar...), así que es un dinero con el que no cuento y lo de Fenosa me cuadra en lo que a riesgo muy bajo. En depositos y cuentas es donde lo tengo ahora y no dan nada... y no me protege ante una subida del euribor futura (por esto te puse la consulta). Además, tengo otros "rinconcitos" para jugar... y por ejemplo ya llevo 10K en "las malas de Eroski"...

    De todas formas le echaré una pensada y calcularé un poco todo: gastos de R4, hacienda... y veré que hago...

    Muchas gracias nuevamente por tu mensaje.

  2. Woody_agh

    Buenas Fernan2,

    Una pregunta murapida... ¿Hay alguna forma de saber cual es la horquilla de compra/venta sin llamar a un banco de las preferentes de Fenosa XS0221627135? Si se pudiese ver el volumen de las ordenes y un par de posiciones más sería genial...

    Si el servio es gratuito pues perfecto pero si hay algún tipo de pago no habría mucho problema...

    Saludos

  3. Fernan2

    en respuesta a Woody_agh
    Ver mensaje de Woody_agh

    Que yo sepa no se puede ver su cotización por ningún sitio, al menos en abierto. Si por Bloomberg o Reuters puede verse, eso sí que no lo sé... probablemente sí, pero yo no los uso.

    s2

  4. javier5

    Buenas tardes Fernan2.

    Mi pregunta es :¿Qué opinas de los fondos/planes de pensiones Vanguard ?. ¿Es cierto que son preferibles a los de gestión activa y estadísticamente los superan en promedio?. ¿Qúe via hay en España para invertir en ellos?. Muchas gracias

  5. Fernan2

    en respuesta a javier5

    Buenas tardes Fernan2.

    Mi pregunta es :¿Qué opinas de los fondos/planes de pensiones Vanguard ?. ¿Es cierto que son preferibles a los de gestión activa y estadísticamente los superan en promedio?. ¿Qúe via hay en España para invertir en ellos?. Muchas gracias

    Es una pregunta muy buena...

    La clave está en el "en promedio", si tú buscas buenos fondos Value tipo Bestinver, Magallanes, azValor, Cobas, Buy & Hold, te van a batir a un indexado low cost. Pero si esos fondos los promedias con la basura que la banca coloca a sus clientes, pues "el promedio" se viene abajo...

    Yo además estoy preocupado por la popularización de la gestión indexada. A fecha de hoy, si sacas algo grande a cotizar, bueno o malo, entrará en índices y tendrás compradores sólo por ser grande, no importa si estás vendiendo humo... a mi modo de ver, es sólo cuestión de tiempo que alguien encuentre una forma de explotar esto para vender humo.

    Sin embargo, es cierto que los Vanguard también tienen sus ventajas, y hasta ahora no dan mal resultado... aunque no es la panacea que algunos creen, pero no están mal.

    s2

  6. javier5

    Estimado Fernan2,

    Tras el desastroso desenlace del Banco Popular: ¿Crees que los tenedores de obligaciones subordinadas tenemos alguna posibilidad legal de defender algún derecho?. Tengo una emisión que debería haber sido amortizada en 2019. Sin duda, asumimos riesgos, pero me quedo con la sensación de que hay algo de estafa en todo esto, mas si leo información al respecto. Por ejemplo:

    - Santander cree que Popular subirá un 70% en bolsa. Santander se desmarca del consenso de mercado y recomienda comprar Popular, al que otorga un precio de 1,17 euros . ¡¡publicado el 5 de mayo de 2017, a sólo un mes del desenlace.
    http://www.elindependiente.com/economia/2017/05/04/botin-echa-un-cable-a-saracho-santander-cree-que-popular-subira-un-70-en-bolsa/

    - Santander prevé una rentabilidad de la inversión del 13,5% en 2020 al quedarse con Popular
    http://www.bolsamania.com/noticias/empresas/santander-preve-una-rentabilidad-de-la-inversion-del-135-en-2020-al-quedarse-con-popular--2709273.html

  7. javier5

    Hola Fernando, me temo que es un tema repetido pero no suficientemente aclarado:
    1.- ¿qué opinion te merecen los fondos Vanguard, que replican índices, gestión pasiva y bajas comisiones?.
    2. ¿Qué peligros crees que entrañan las cuentas omnibus?

    Estoy pensando en invertir un dinero a largo plazo - 10 años- y , la verdad, no se que hacer. Agradezco tus comentarios y cualquier sugerencia. Gracias

    César

  8. Fernan2

    en respuesta a javier5
    Ver mensaje de javier5

    Invertir en un Vanguard es intentar replicar el rendimiento del mercado. Esto el fondo lo hace bien, pero falta que lo hagas bien también tú; porque si compras el Vanguard y luego lo vendes dentro de un año porque te calientan la cabeza con el "Sell in may", y lo vuelves a recomprar, y lo vuelves a vender... obviamente ni de lejos replicarás el rendimiento del mercado, por mucho Vanguard que compres. Ahora, si lo compras y lo dejas quieto, y te esperas a que abran el telediario con las caídas de la bolsa para comprar más y sigues sin vender... entonces está bien. Personalmente creo que hay alternativas mejores, pero es cierto que hay muchas más alternativas peores que mejores, así que no es en absoluto mala opción.

    Un problema que sí que tiene esta estrategia, que no es culpa del Vanguard sino de cómo se componen los índices, es que tienden a sobreponderar las empresas que están caras e infraponderar las que están baratas. Este tema lo desarrollé con detalle en https://www.rankia.com/blog/fernan2/364077-fondos-que-invierten-ibex

    Veamos un ejemplo muy sencillo: En el año 2000, el grupo Telefónica (TEF+TRR+TPI) suponía más del 40% del Ibex... cuando más caras estaban!! Mientras que las constructoras e inmobiliarias, que entonces estaban baratísimas, tenían una presencia en el índice prácticamente testimonial. Es decir, un fondo indexado tendría un 40% en acciones carísimas que seis años después están cotizando muchísimo más abajo, frente a menos del 10% en acciones baratísimas que seis años después han multiplicado por mucho su cotización... ¡Vaya mierda de fondo!! ¿no?

    ¿Cuál es la alternativa a esto? Pues comprar 10 acciones al azar (o más, si tu cartera da para tanto sin que los gastos de compra te coman), misma cantidad en cada una, y olvidarte. Obviamente, el problema es que estás menos diversificado, pero a cambio evitas sobreponderar lo caro. Más riesgo pero mayor rentabilidad de media. Se puede mejorar el "azar" exigiendo que sean de distintos sectores, quizá incluso de distintos países, pero aún así la diversificación va a ser menor que la mayoría de los fondos. O quizá no... si en el 2000 el grupo Telefónica (TEF+Terra+Móviles) era el 40% del IBEX, y en 2007 los bancos pesaban una burrada, una cartera de 10 valores puede tener una diversificación igual o mejor que el IBEX. Aunque obviamente nunca podrá compararse en diversificación con índices más amplios...

    Respecto a las cuentas omnibus, en teoría podrías tener problemas en demostrar que algo era tuyo si hubiera una quiebra fraudulenta (un broker-estafa, a lo Gescartera, no una quiebra normal). Pero francamente, los brokers están muy supervisados y me parece impensable que hoy en día pudiera ocurrir un Gescartera... y la prueba es que todo dios está usando cuentas omnibús y nadie ha tenido problemas con ellas. Yo te diría que si alguien te parece fiable, no desconfíes porque use cuentas omnibús... y si no te parece fiable, da igual la cuenta que tenga, mejor ve con otro.

    s2

  9. javier5

    En relación con mi última pregunta, Fernando:

    - ¿Que diferencia hay entre un fondo indexado y un fondo cotizado ETF?. ¿Que es mejor para un pequeño inversor?
    - ¿qué opinión te merece Indexa capital? ( no conozco otros gestores en fondos tipo Vanguard)
    Por ejemplo, para un nivel de riesgo (medio) esta es su propuesta sobre una inversion de 100.000 euros:

    CLASE DE ACTIVO INVERSIÓN % CANTIDAD
    Acciones Estados Unidos Vanguard US 500 Stk Idx -Ins 26,0% 26.000€
    Bonos Europeos ligados a la InflaciónVanguard Euroz Inf Lk Idx -Ins 22,0% 22.000€
    Bonos Gobiernos Europeos Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins 16,0% 16.000€
    Acciones Europa Pictet Europe Idx -I 12,0% 12.000€
    Bonos Empresas Europeas Vanguard Euro Inv Gr Idx -Ins 8,0% 8.000€
    Acciones Economías Emergentes Vanguard Emrg Mk Stk Idx -Ins 5,0% 5.000€
    Acciones Japón Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins 5,0% 5.000€
    Bonos Países Emergentes Cubiertos a Euro iShares EM Gov Bnd Idx -I2 Eur Hdg 3,0% 3.000€
    Acciones Pacífico Sin JapónVanguard Pacific Ex-Japan Stk Idx Eur -Ins 3,0% 3.000€

    Como siempre, GRACIAS

  10. Fernan2

    en respuesta a javier5
    Ver mensaje de javier5

    En teoría para un inversor debería ser mejor el fondo indexado normal que el ETF, porque el ETF sería lo mismo pero con forma de acción (cotizando en tiempo real), lo que implica comisiones de compraventa, quizá custodia, y no sé cómo andará el tema de los traspasos...

    En la práctica, si te lees mi artículo Fondos de inversion: Lo que el banco no dice, verás descritas ciertas malas prácticas de las que un fondo indexado quizá no esté totalmente exento (especialmente en cuestiones de late trading, es difícil asegurar que no ocurre nada feo cuando solo das un precio al día), pero que en un ETF que cotiza en tiempo real es más difícil que pase.

    ¿Qué haría yo? mirarme el historial y comparar. Si un ETF y un fondo indexado que trabajan sobre el mismo índice han dado el mismo resultado a largo plazo, yo preferiría el fondo (se les puede dar el beneficio de la duda a la vista del historial). Pero si uno de los dos lo ha hecho mejor que el otro, yo cogería al que lo ha hecho mejor en el pasado... aquello de "rentabilidades pasadas no garantizan" no lo veo aplicable en fondos que "pierden aceite" siguiendo un índice

  11. Fernan2

    en respuesta a javier5
    Ver mensaje de javier5

    Respecto a Indexa Capital, puedo hablar con mucho menos conocimiento que del tema fondos vs ETF, así que no des demasiada importancia a mi opinión...

    Mi opinión sobre Indexa: no sé si son buenos o no, pero al menos son de fiar, que no es poco.

    s2

Autor del blog

  • Fernan2

    Fernando Calatayud; bloguero aficionado a la bolsa e inversiones varias; rails web developer en Rankia y Verema

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