Blog ETFs y toma de decisiones bajo incertidumbre

Hace poco un lector me preguntó por mi opinión sobre cuál de las siguientes tres alternativas era la más eficiente para complementar con rentas la pensión de jubilación. No creo que exista una respuesta correcta debido a que cada inversor es diferente y cada uno tendrá distintos horizontes temporales, grados de tolerancia a la volatilidad...

Cada vez me estoy volviendo más mungeriano que buffetiano. Así que os traigo algunos de los modelos mentales mas ha mencionado el tío abuelo Munger. Para los iniciados, los Modelos Mentales son simples herramientas (pero muy efectivas) para ver o analizar fenómenos desde varias perspectivas.

Al igual que en muchos otros debates, creo que también en este estamos haciendo las preguntas incorrectas, y con preguntas incorrectas no sólo tendremos respuestas incorrectas, sino que nos será más difícil llegar a un consenso. IMHO creo que la cuestión no es si el modelo debe ser más simple o más complicado.

Si ya sabemos y está comprobado que somos una escudella de amígdala sazonada con emociones, entonces en lugar de querer combatir directamente nuestra irracionalidad, pánico y miedo de forma directa e intrépida, tal vez sea mejor tomar otro enfoque.

Me gustaría aclarar uno de los tantos puntos en los que constantemente fallamos cuando calculamos probabilidades. Esto no es porque seamos ignorantes o retardados, sino simplemente porque nuestro cerebro no está diseñado para entender las probabilidades de forma intuitiva

Muchos hemos leído u escuchado sobre el behavioral finance o el estudio conductual de las finanzas y economía, pero la pregunta es: ¿Es posible ganar dinero arbitrando los comportamientos irracionales del Mercado?

Sí, ya sé lo que has de estar preguntando. ¿Cómo es posible que alguien que casi siempre habla de Buy&Hold y el largo plazo, la indexación y demás ideas aburridas, pueda haber hecho una operación especulativa tan exitosa en el corto plazo?

Con las recientes caídas muchos están nerviosos, vendiendo, haciendo modificaciones de corto plazo a sus planes de largo plazo y cambiando su asignación estratégica y/o Buy&Hold por una asignación táctica y/o haciendo market timing.

He decidido hacer una lista de algunas herramientas gratuitas online que a veces utilizo y creo pueden ser de mucha ayuda para Inversores, Traders y de hecho cualquier lector interesado en este mundillo. Actualizado con 20 nuevos enlaces.

Peter Cundill podrá ser un desconocido para la mayoría, pero dentro de la comunidad del Value Investing es toda una figura que por varias décadas pudo batir a su índice de referencia. Cundill fue un inversor canadiense que seguía la filosofía de los Net-nets, esto significa que su objetivo era comprar compañías por debajo de su valor de liquidación y lo hacía muy bien.

Leyendo los últimos anuncios de la FED parecería que las probabilidades de una subida de tipos aumentan, ya sea este año o el siguiente. La historia muestra que este evento es mayoritariamente bueno para las Bolsas, al menos cuando el ciclo de endurecimiento de la política monetaria comienza

Hay varios estudios[1] que muestran que invertir de forma contrarian en países o activos que llevan retornos negativos durante los últimos años puede dar rendimientos muy superiores a la media en la mayoría de los casos.

Los hackeos no son nada nuevo, pero recientemente los medios masivos les han dado más cobertura, tal vez sea por el robo masivo de datos que la Oficina de Administración de Personal (OPM) americana ha sufrido o tal vez porque los efectos de los ciber-crímenes han comenzado a pegar más allá de sus usuales víctimas y los costes han aumentado exponencialmente.

Recientemente Barry Ritholtz entrevistó al afamado y exitoso inversor Leon Cooperman, quien tuvo la bondad de leer una carta que Warren Buffett le envió en 2007 como respuesta a dos presentaciones que Cooperman le había enviado relacionadas con buybacks y Henry Singleton, fundador de Teledyne y todo un crack en lo que se refiere a inversiones racionales y recompras.

Muchos de los que comienzan a invertir en Bolsa piensan que se pueden hacer millonarios rápidamente como en la Primitiva y/o obtener fácilmente rendimientos superiores a la media constantemente.