Blog Enrique Roca - Erre

VIX y SP 2008-2009 VIX Y SP A MEDIO PLAZO VI SP 500 ,sus resistencias con indicador CCI (canales ) señalando zonas de sobrecompra

La semana pasada alertabamos del posible incremento de volatilidad debido al estrechamiento de las bandas de Bollinger y al escaso volumen. El SP rompió el 920, quedando el 878-880 como zona de soporte, antes de una mayor corrección. Sólo la superación continuada del 936 nos haría cambiar nuestro escenario favorable a una mayor liquidez. Otros indicadores como nuevos máximos, amplitud del mercado

El Gobierno permitirá dividir en dos los fondos de inversión para gestionar los activos ilíquidos. A petición de Inverco (la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones) Cuando por circunstancias excepcionales relativas a los instrumentos financieros en los que haya invertido no resulte posible la valoración o venta a su valor razonable y se deriven perjuicios graves

La volatilidad de los mercados está en mínimos de los ultimos tiempos, así que hay que estar preparados para un incremento de la misma, por tanto más riesgo. El nivel de ruptura es la zona de 920-950 SP y no sabemos la direccion, así que para los próximos días recomendamos seguir manteniendo posiciones en sectores energéticos, mineros, aceros y, si el mercado rompiera hacia arriba, comprar

Aunque actualmente todos estamos preocupados por la deflación y la crisis económica, la política monetaria ultra-expansiva y los déficits fiscales masivos se traducirán tarde o temprano en preocupación sobre la inflación. Los mercados ya han empezado a descontar este escenario tensionando los tipos de interés del largo plazo y posponiendo o anulando las bajadas de tipos de interés en Europa.

El primer gráfico nos enseña la correlación entre el % de valores que está por encima de la media de 200 sesiones y el comportamiento del SP a lo largo de los años. El segundo nos traza las media movil de 200 dias y su canal. El indicador mensual de Coppock o su curva (es una especie de media movil sobre el ROC o tasa de cambio de dos periodos) ha dado señal de compra. De las 14 señales

Grafico de los bonos High Yield o de menor calidad crediticia. Los precios suben, la rentabilidad baja. Aumento del apetito por el riesgo. El mercado puede intentar superar en los próximos dias las medias moviles de 200 días que coinciden aproximadamente con los máximos de enero. Si lo superase claramente podríamos dar por finalizado el mercado bajista. Por arriba la superacion del 920 del SP,

Tal como vemos mercado alcista se define cuando la cotizacion supera la media móvil de 200 sesiones y ésta es alcista. En el gráfico se puede ver lo acontecido en el SP durante el periodo 2000-2009 y comprobar su funcionamiento. Son necesarios los dos requisitos. En el estudio que publicamos esta semana testando la media movil a 200 días en periodos largos, se muestra como el uso de éstas con o

Un mercado alcista se define cuando la cotizacion cruza al alza la media movil de 200 sesiones y la media movil es ascendente.

Las fuertes caídas de estos últimos años, con bajadas entre el 50-70 % en varios activos financieros, reavivan la polémica de si es mejor una estrategia pasiva a largo plazo comprando y manteniendo o conviene vender en algún momento. Las matemáticas no fallan y una caída del 75%, requiere una recuperación del 300% para volver a los precios anteriores. Para resolver esta cuestión un gestor Mebane

Las fuertes caídas de estos últimos años, con bajadas entre el 50-70 % en varios activos financieros, reavivan la polémica de si es mejor una estrategia pasiva a largo plazo comprando y manteniendo o conviene vender en algún momento. Las matemáticas no fallan y una caída del 75%, requiere una recuperación del 300% para volver a los precios anteriores. Para resolver esta cuestión un gestor Mebane

Despues de la subida de la que muchos han quedado fuera, conviene reflexionar. Las bajadas bursátiles del año pasado escondían tanto una falta de liquidez como una disminucion de beneficios. La primera se está corrigiendo debido a las masivas inyecciones de liquidez, que han hecho que vuelvan operaciones corporativas. La segunda va ligada al ciclo, al crecimiento económico. En funcion de su

Somos alcistas a medio plazo a pesar de los elevados niveles de sobrecompra que nos alertan de una posible corrección a corto plazo. Aproveche para comprar, a tenor del grafico que mostramos, acciones cíclicas y petróleo (tal y como comentabamos la semana anterior). Espacie las compras en tiempos y precios dado el nivel de sobrecompra, pero tenga claro que cualquier pull back o corrección hasta

Esto puede corregir incluso hasta la media móvil de 50 días pero la cabeza hombros invertido nos da muy buenas sensaciones. Así que aproveche correcciones para cargar. En un mercado tendencial, las divergencias de los indicadores tienen que ser muy fuertes, espaciadas en el tiempo y repetitivas para que funcionen a la tercera o a la cuarta. Así que mientras el RSI no esté por debajo de 50, el

El SP aún no ha roto la media de 200 y está formando igual que el Nasdaq un H-C-H invertido. Sin embargo, mientras no supere el 880 puede que estemos asistiendo a un pull back de la cuña alcista que como comentabamos el sabado pasado tiene implicaciones bajistas. La tendencia a medio plazo es alcista pues las medias moviles de 50-100 están subiendo y la cotizacion por encima. Las correcciones