Esta semana se inició bien fuerte el gran Michael Burry nos comunicaba su cartera y twitter nos decía que había abierto un corto al mercado, pero además bien grande del 93% de su cartera vean, vean:
Michael Burry para quien no lo sepa fue el heterodoxo inversor que anticipó, ¿profetizó? la caída de las subprime. Es innegable que acertó y eso le generó una fama y le dio un aura de autoridad que probablemente lleva a algunos de sus seguidores a convertirlo en un sesgo de autoridad en toda regla. ¿Estoy criticando a Michael Burry? Pero si es un genio si acertó lo de la subprime… bueno también Jorge Rey acertó lo de Filomena, adjunto fotomontaje con ambos:
A ver, sí, me he pasado un poco, es decir Jorge Rey el niño ese de las cabañuelas y las hormigas voladoras tienen mucho menos prestigio que Michael Burry, Michael Burry no es un fantasma ni un payaso, es un gran inversor y no se puede hacer esta burda burla, pero bueno es divertido.
Pero dicho eso en el fondo el fenómeno es el mismo, un determinado día ambos acertaron de pleno un pronóstico, que acertaron nos pongamos como nos pongamos y eso les generó una fama que superó al personaje, eso sí las precauciones en la comparación que debemos realizar están claras, pero no olvidemos que su fama vino de una predicción acertada, que porque aciertes una vez no tienes autoridad para considerar que siempre vas a acertar.
Mi mente es muy abierta y no me guio por la ortodoxia, de hecho creo que el mundo puede ser más complejo de lo que pensamos y que las relaciones entre variables más complicadas de lo que nuestra mente a priori nos hace ver, creo que “la calidad de una teoría se basa en la validez de las predicciones”, de forma que no tengo problemas en aceptar métodos heterodoxos si realmente aciertan pero:
En 2005 Burry predijo el colapso del mercado subprime, correcto, acertó pero…
En diciembre de 2015 predijo el colapso del mercado de valores en los meses próximos y la bolsa subió un 11%
En mayo de 2017 predijo un colapso financiero global y la bolsa subió un 19% ese año
En septiembre de 2019 predijo el colapso de la bolsa por la burbuja de los ETF y la bolsa americana subió en ese año un 15%
En marzo de 2020 apuesta baja masiva y en 12 meses la bolsa subió un 72%
En febrero de 2021 otra vez que la bolsa caería y subió un 16%
En septiembre de 2022 predijo más caídas tras las de ese año y la bolsa subió un 21% en 11 meses
En enero de 2023 publica un twit que decía “VENDER” y la bolsa subió un 17%.
Ahora en agosto de 2023 revela posiciones cortas en SPY y QQQ
Bueno acertará o no, pero sus teorías no se ven refrendadas por la realidad, seamos serios en esencia no debemos tomarlo como alguien a seguir en nuestras inversiones o alguien que deba hacernos cambiar de opinión, ni que fuera Warren Buffet…
Es más quisiera decir una cosa al respecto de su gran acierto, porque poco se habla de ello, Michael Burry tuvo relativa suerte en su “acierto” contra la subprime, de hecho se puso en contra del mercado muy pronto y en su fondo tuvo críticas de participes pues la cosa no iba muy bien, de hecho a poco que la bonanza hubiera durado solo un poco más hubiera fracasado totalmente porque le habrían saltado las garantías y hubiera hundido el fondo y entonces solo hubiera sido otro cazatechos más fracasado que se pone corto antes de tiempo como Antoni el de la SSS. Y eso pudo pasar pero no pasó, si hubiera pasado entonces otro inversor que se hubiera puesto corto después un tiempo después y hubiera acertado justo el momento en que bajaba por la subprime hubiera ganado la fama de Burry, Burry estaría dándole al fentanilo arruinado y la película “el gran corto” habría tenido otro protagonista que sería el icono al que todo escucharían porque acertó una vez.
Tratar de cazar el techo del mercado es un absurdo, porque nadie sabe si un mercado a corto plazo subirá o bajará o dará vueltas en círculos, porque los comportamientos de los mercados muchas veces son caóticos y porque el mercado puede comportarse de modo irracional durante más tiempo que el inversor esté solvente. Por ello en ningún momento desde aquí se plantea la idea de cortar los mercados sino la de ir saliendo, ponerse en liquidez y esperar que la realidad se imponga.
Porque con los tipos de interés tan altos, el crédito se seca, los ingresos fiscales bajarán, el transporte de mercancías caerá, el inmobiliario se hundirá, es inevitable que con los tipos al 5%, se sufra. Tengo un buen amigo en un hotel que cuenta que las vacaciones de este verano son “raras” que la gente está haciendo más búsquedas y las reservas en total caen pero como los precios han subido al final se factura más. Estos tipos son insostenibles, otro buen amigo me enseña la hipoteca de un familiar que le ha subido del 0.50% al 4.76% y que eso son 350 euros más al mes, el ciclo económico es inevitable, el problema es que el punto exacto de giro no lo sabe nadie y lo peor el comportamiento del mercado es completamente impredecible, el mercado ante esto puede empezar a caer antes y diremos que lo descuenta o bien subir y solo caer cuando se da un catalizador que asusta al mercado y provoca la brutal caída.
Lo que va a pasar está claro pero abrir cortos desde ya para ser el nuevo Burry tiene lo que tiene que se lo digan a la Smart Social Sicav.
Y que tal los índices desde la predicción de Burry
Pues sí desde que se publicó la profecía del Oráculo la bolsa ha bajado y el VIX el índice del miedo ese que no miente nunca ha subido, correlación no implica causalidad, y aunque fuera causalidad, aunque Burry hubiera aceptado justo el punto de giro no sería más que un acierto por puro azar, esto no garantiza nada, la semana que viene o el mes que viene el mercado puede recuperar, porque quizá solo quizá todas estas caídas se deben a los pésimos datos de China y sus quiebras inmobiliarias y caída del comercio internacional y deflación.
Por eso los inversores no deben seguir a los mitos y leyendas, deben pensar por sí mismos, si toman decisiones en base a sus propios razonamientos y han concluido que deben hacer algo porque sus ideas les conducen a ello, perfecto, pero porque Burry u otro iluminado les ilumine entonces lo hacen mal porque como nos decían en la vida de Bryan no deben seguir a nadie, no existe el "mesías", no sigan a profetas, no sigan a nadie deben pensar por su cuenta:
Disclaimer
Ya saben que no puedo aconsejar legalmente, ni comprar ni vender ni mantener, acciones del Nasdaq. Lo mejor sería esperar que esto explote y que nos muestren precios baratos para comprar. Yo no seré el que acierte, yo solo quiero elefantes heridos.
Las inversiones que mejor van y de calle son las del heredero, esto es un hecho y no teoría. El secreto está en no tocarlas y para no tocarlas el secreto está en no mirarlas puesto que la curiosidad mató al 😼
Ya lo dicen las inversiones que mejor van son las de los muertos y las de los abuelos que se han olvidado de ellas
Bueno en 2007 aun habia quien decia que los estabilizadores automaticos funcionarian..y...ni se les vieron ...ya lo hemos hablado...la escuela de salamanca es muchisimo mas intuitiva y practica...por mucho que en una cisterna pongas rompe olas...pues depende de la inercia del conjunto...el liquido se desparramara...un abrazo...
Jajaja no...eso no lo he he ho...aunque cuando embarcaba en el esther y despuea en el nuevo esther en punta del moral...solo alli veraneabamos un senador del pp...kiko veneno y mi familia...si que me atrevi a decirle al patron las probabilidades de encontrar mas gambas y puntillitas...era a lo que ibamos...y con cierta regularidad acertabamos...ya despues con los sonar se acabaron las prediciones...jajaja...cualquiers que lea un indice en referwncias a largo plazo sabe que salvo que entres arriba y se venga una hecatombe despues ...siempre se gana...las probabilidadea de pesca siempre son altas......como que para mantener esa inversion...requiere por regla general una cierta austeridad...claro que una cosa es.pescar y otra es llenar las alforjas...para eso si se requiere aparte de esa austeridad...otras habilidades...una cosa es ganar...otra maximizar beneficios ...otra minimizar perdidas...en fin...nada que todos no sepamos...y casi ninguno aplicamos.....las calendas en cada sitio son diferentes...en el ciclo del nilo se aprovechaban las subidas para pescar y las bajadas para sembrar aprovechando el limo...en europa...segun fueran las cosechas de algodon y tabaco...se organizaba el comercio triangular.....para maximizar....pobres libres hechos esclavos......en fin...habria quien se embarcara a arrancar hombres de africa para cambiarlos por tabaco o algodon en epocas de malas cosechas por no tener la informacion.......un abrazo.
Muchas gracias por su comentario Estoy bastante de acuerdo con usted en que nada hay peor que sobreoperar, pienso que el trading no es invertir y que habrá quien gane pero seguramente es por azar Solo la inversión a largo plazo rentabiliza, eso si, creo que no hay que estar siempre invertido y que las caídas son provocadas por los bancos centrales
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theveritas
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#16
19/08/23 09:46
Hasta un reloj roto da la hora correcta dos veces al día 😃
Ya habrá intuido a estas alturas que no creo en entrar y salir del mercado, eso requiere acertar dos veces. Lo de surfear no es lo mío, cada vez que lo he intentado la ola me ha dado un revolcón. Toda mi admiración para los surfistas profesionales 🤟 Lo que es innegable es que leyéndole disfruto, aumento mi cultura inversora, repaso y asiento antiguos conocimientos.No me pierdo ninguno de sus posts. Un saludo
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8........s
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#15
19/08/23 09:37
¿No ha probado leer las entrañas de los pescados? 😃
Gracias a ti Se hace lo que se puede Burry acertó pero si dura un poco más la irracionalidad podría haber fracasado Irracionalidad que se repite ahora mismo
Muy didactico theveritas...hay que divertirse...aunque los chuzos caigan de puntas...solo la gracia de poder vivir es gracioso...el pesimismo es una gran pantalla de error...claro que las personas tenemos la neceidad de creer....o en la virgen paseando por las riveras secas..o en jorge juan...la diferencia esta en qie los de la virgen bien conocen los ciclos ...cuando las saquen....veremos llover...hasta entonces....nada de chuzos....lo del otro pues...mas de lo mismo como bien explicas...acerto por azar...o por que tuvo una vision...a saber....en 2006 2007 ppr expansion me daban...que le vamos a hacer...fue una vision...o azar.. quien sabe..lo que si se es que aquello me transformo...las horas de estudio se quintuplicaron...millones de informenes...de graficas..hasta que eureka...un par de fisicos usando sistemas que ahora usan todos...en 2005 demostraron que ya estabamos en crisis...esto me dio por mucha mas frenetica busqueda...ciclos milenarios..ciclos del nilo...ciclos de saros...ciclos babilonicos...ciclos aztecas..ciclos orientales...y muchas interacciones...hace casi dos años empezastes a darnos la tabarra...hace casi dos años....gracias...un abrazo.
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theveritas
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#11
18/08/23 13:10
La suerte ,siempre la suerte en la inversión es el factor más importante ,las bolsas son asimétricas y tardan en subir un 10 % meses y bajan un 10%en un día . Personalmente pienso que los que escriben previsiones apocalípticas son charlatanes de feria que buscan su propio beneficio. Actualmente estoy con muy poca renta variable (30%) y mucho monetario y fondos conservadores ,con expectativas de ganar un 3%anual debido a que no me gusta como está todo ,pero es mi modesta opinión. Saludos y suerte Theveritas
Si si Jorge rey también acertó una vez 😭😭😭😭😭 Me río mucho leyéndolo en okdiario y a pesar de mi enfoque abierto de mente, abriendo la puerta a tradiciones y costumbres en el ámbito científico si las precisiones fallan entonces se demuestra que era todo una broma y que no podemos tomarlo en serio Otros más inquisidores descartan todo cuando quizá el mundo es más complejo yo les doy a todos cierta credibilidad porque criticamos la inquisición y es fácil que la nueva inquisición sean los que antes eran perseguidos Recuerde rebelión en la granja, al final los cerdos eran peores que los humanos
Al final Jorge rey falla más que una escopeta de feria y es un clown que me divierte pero no le hago mucho más caso El tema es que burry falla también bastante y cada vez me recuerda más al gran predictor de Filomena
Pero lo que tú haces está alineado con lo que planteo aquí en el blog que es pasarnos a liquidez y mientras pues buscamos letras del tesoro o algo sin mucho riesgo y razonable liquidez para comprar cuando esto caiga Pero burry se pone corto Ya en enero de 2023 publicó aquel twitt de vender y después salió pidiendo disculpas Le saldrá bien esta vez ? Puede pero la apuesta subprime la hizo en 2005 si dura más la burbuja el revienta Creo que lo que tú haces es más sensato y más racional que lo de burry
Buenos días. Creo que su análisis sobre Burry es correcto. Ha fallado más que acertado, pero creo que en esta ocasión le saldrá bien la jugada. Lo creo por qué va alineado con mi idea claro está. Llevo desde el 1 de Agosto reduciendo renta variable y aumentando fija. Puede que me equivoque, pero el horno no está para bollos, aunque el mercado se puede mantener irracional mucho tiempo...
