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Análisis técnico: Principios, teorías, figuras e indicadores

Análisis técnico: Principios, teorías, figuras e indicadores

Para empezar a operar en los mercados financieros es necesario estudiarlos, y para ello existen dos tipos de análisis básicos: el análisis técnico y el análisis fundamental. En este artículo nos enfocaremos en el análisis técnico, qué es, cuáles son sus principios básicos y algunos de los indicadores técnicos más usados. 



¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico es un tipo de estudio bursátil que se basa en la lectura y comprensión de gráficos, con la ayuda de indicadores y osciladores que permiten analizar los movimientos del mercado y determinar la posible dirección que tomará un precio, a fin de abrir una posición que permita generar ganancias.



El análisis técnico se basa en datos históricos, patrones de precios reflejados en el gráfico y las tendencias que estos dibujan. No se enfoca en el estudio de las causas que originan un precio, sino en las consecuencias de este cuando se observa en el gráfico, lo que hace de este análisis el más adecuado para operar en temporalidades cortas. De hecho, es el modelo de estudio bursátil que primero suelen aprender los traders.

👉 ¿Por qué el análisis técnico resulta muy importante dentro del trading? Te lo contamos en este artículo: ¿Qué es el trading? | Funcionamiento y cómo empezar 

Premisas básicas para empezar a realizar análisis técnico

El análisis técnico se basa en tres principios, los cuales son las premisas básicas para comenzar a entender cómo se usa este tipo de análisis bursátil para operar en los mercados financieros. Veamos cuáles son:

El precio lo descuenta todo

Otra forma de plantear este principio del análisis fundamental es: “todo lo que puede afectar el precio de cualquier valor está descontado”. ¿Qué significa? A diferencia del análisis fundamental, en el que se plantea la idea de que el precio de un activo puede no reflejar el valor realmente debería tener, el análisis técnico es mucho más directo y al grano. 

Si un activo tiene un determinado precio, ese es su valor, ni más ni menos. Todos los factores que pueden afectar dicho valor (económicos, políticos, sociales, etc.) ya están incluidos en el precio, por lo que no se puede decir que está infravalorado o sobrevalorado. 

La historia se repite

Decir que “el mercado tiene memoria” es otra forma de ver este segundo principio del análisis técnico. Esta premisa básica establece que el mercado se mueve de manera similar ante un estímulo o situación similar, de manera que el análisis técnico se basa en el estudio de los movimientos pasados para tratar de predecir los que siguen y así abrir y cerrar posiciones acertadas. 

De hecho, muchos traders han logrado ganar grandes sumas de dinero en un solo movimiento solo porque lograron identificar las mismas circunstancias en otro momento de la historia y actuaron en consecuencia, sabiendo que la historia se repite. En consecuencia, efectivamente el mercado se movió de la misma forma, haciéndoles ganar sus posiciones. Este punto está muy ligado a la naturaleza humana y a que actuamos de maneras similares en circunstancias similares. 

El precio se mueve en tendencias

En el análisis técnico una de las principales formas de analizar un gráfico es por la tendencia que dibuja en determinada temporalidad, siendo este un aspecto tan importante que hay toda una sección de indicadores dedicada a reflejar los flujos de tendencia o su cambio. Identificar las tendencias es crucial para el trader que usa análisis técnico, ya que determina de manera decisiva en qué momento entrar y salir del mercado. 

Dependiendo de qué tipo de trader seas y en qué temporalidad operes, la tendencia puede ser vista desde tres ángulos:
  • La marea, o tendencia primaria, es aquella que muestra los movimientos del mercado en un año. Es usada por los traders de largo plazo y requiere experiencia dominarla.
  • Las olas, o tendencia secundaria, es aquella en la que observamos gráficos mensuales o semanales. Suelen dar una visión más amplia para poder operar en temporalidades más pequeñas.
  • Las ondas, o tendencia terciaria, son las que se observan dentro del mismo día, y se analizan para abrir y cerrar posiciones intradía. 

👉 Por cierto, una forma de entrever las diferentes tendencias es a través del análisis gráfico de dos conceptos esenciales dentro del análisis técnico, te dejo con un artículo completo sobre ello, aquí mismo:  Soporte y resistencia en trading - ¿Qué es y cómo usarlo correctamente?

Principales teorías del análisis técnico

Las teorías del análisis técnico son un conjunto de herramientas y técnicas utilizadas por los analistas financieros para estudiar los precios de los activos y predecir su comportamiento futuro. Estas teorías se basan en la idea de que el precio de un activo refleja toda la información disponible sobre el mismo y que, por lo tanto, se pueden utilizar patrones y tendencias en el precio para predecir el futuro.

Teoría de Dow

La Teoría de Dow es una de las teorías más importantes del análisis técnico. Fue desarrollada por Charles Dow, fundador del Wall Street Journal y uno de los padres de la bolsa moderna.



De esta forma, se basa en la idea de que los precios de los activos se mueven en tendencias y que estas tendencias se pueden categorizarse de tres formas diferentes:
  • Según la temporalidad: Primaria, secundaria y terciaria. 
  • Según la dirección: Ascendente, descendiente o lateral. 
  • Según la fase de la tendencia: Acumulación, participación pública y distribución (también llamada pánico). 

No obstante, la tendencia también vendrá marcada por el volumen de la misma, la correlación de los índices o la importancia de tomar los precios al cierre de la sesión.

👉 Para más información, puedes visitar nuestro diccionario financiero: Teoría de Dow

Fibonacci

La Teoría de Fibonacci es otra herramienta importante del análisis técnico. Fue desarrollada por Leonardo Fibonacci, un matemático italiano del siglo XIII. Así pues, su teoría se basa en una secuencia numérica, donde cada número es la suma de los dos números anteriores: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, etc.

Secuencia de Fibonacci
Secuencia de Fibonacci

Esta secuencia se encuentra en muchos patrones naturales y se utiliza en el análisis técnico para identificar niveles de soporte y resistencia.

De hecho, en lo que respecta al análisis técnico, es ampliamente utilizado por la importancia de los siguientes indicadores:
  • Número áureo de Fibonacci
  • Medidas temporales
  • Abanico de Fibonacci
  • Retroceso de Fibonacci
  • Expansión de Fibonacci

👉 Para saber más de esta potente herramienta de análisis técnico, te dejo con nuestro siguiente artículo que podrás encontrar en el diccionario financiero: Fibonacci

Elliott

La Teoría de las Ondas de Elliott fue desarrollada por Ralph Nelson Elliott en los años 30. Esta teoría se basa en la idea de que los precios de los activos se mueven en patrones repetitivos, que se pueden dividir en ondas impulsivas y ondas correctivas. De esta forma: 
  • Las ondas impulsivas se mueven en la dirección de la tendencia principal.
  • Por contra, las ondas correctivas se mueven en contra de la tendencia.
  • Existe fractalidad dentro de las ondas

Secuencia de Ondas de Elliott
Secuencia de Ondas de Elliott

Con todo, una secuencia completa de ondas de Elliott, abarcará los movimeintos 1,2,3,4,5 - a,b,c.

👉 ¿Quieres saber como interprear dichas ondas y movimientos? En ese caso visita nuestro siguiente artículo: Ondas de Elliott

Volumen

La filosofía del trading con volumen es una metodología que se basa en la premisa de que el volumen un activo es un indicador significativo de su movimiento de precios. En esencia, esta teoría sostiene que el volumen de transacciones es un reflejo directo de la fuerza o debilidad de un movimiento de precios en particular

  • Por ejemplo, un aumento en el precio acompañado por un volumen alto sugiere un fuerte interés y convicción en la subida de precios, indicando que la tendencia alcista es robusta y tiene mayor probabilidad de continuar. 

  • Por otro lado, si los precios suben pero el volumen es bajo, esto podría indicar una falta de convicción entre los inversores, sugiriendo que la subida de precios podría no ser sostenible.

No obstante, lo más interesante es que el volumen se puede utilizar para identificar posibles puntos de reversión o confirmación de tendencias en el mercado. 

  • Por ejemplo, un pico de volumen después de un largo período de tendencia alcista podría señalar una venta masiva o una toma de beneficios, indicando una posible reversión de la tendencia.


  • Del mismo modo, en una tendencia bajista, un aumento sustancial del volumen podría representar la acumulación por parte de inversores astutos, lo que podría preceder a un cambio de tendencia.
 
👉 Esta es sin duda, una filosofía muy amplia, por lo que te dejo más información en nuestra guía enfocada a entender este tipo de análisis: Trading con volumen

Wyckoff

 El método Wyckoff es una estrategia de análisis técnico desarrollada a principios del siglo XX por Richard D. Wyckoff, un pionero en el estudio de los mercados financieros. Este enfoque se centra en comprender la dinámica de la oferta y la demanda a través del análisis del precio y el volumen, con el fin de predecir las futuras tendencias del mercado. A diferencia de otros métodos de análisis técnico que se basan en indicadores y patrones gráficos complejos, el método Wyckoff subraya la importancia de la relación entre el precio y el volumen para identificar las fases de acumulación y distribución de las "manos fuertes" o inversores institucionales.

Se basa en la existencia de tres leyes: 
  • Ley de la Oferta y Demanda
  • Ley de Causa y Efecto
  • Ley de Esfuerzo vs Resultado

En combinación de las mismas, el mercado ya sea en una fase de acumulación o distribución siempre pasa por las mismas cinco fases, si bien es cierto, que si son alcista, o bajistas, su nombre puede varias.


Como se observa en el gráfico:
  • Durante la fase de acumulación, los inversores institucionales compran acciones sin elevar significativamente el precio

  • Mientras que en la fase de distribución, venden sus acciones sin provocar una caída significativa en los precios. 

Reconocer estas fases permite a los traders e inversores alinear sus operaciones con las acciones de los inversores más grandes y exitosos, aumentando así sus probabilidades de éxito en el mercado. 

VSA

Análisis de Spread y Volumen (VSA): Se centra en el estudio del volumen y el movimiento de precios para evaluar la salud de un mercado financiero. Esta teoría se basa en la idea de que el volumen de negociación y la relación entre el precio de cierre y el rango diario pueden proporcionar pistas importantes sobre la futura dirección de los precios.

Los inversores utilizan el VSA para identificar la acumulación y distribución de activos, así como para anticipar posibles cambios de tendencia.



Fijaos en el gráfico como cada latigazo en el precio que marcó un punto de inflexión, vino precedido de aumentos desproporcionados de volumen.

👉 No obstante, para estudiar esta teoría del análisis técnico más a fondo, os dejo con nuestro artículo en cuestión: VSA en trading - ¿Qué es y cómo funciona?

Wolfe

Las Ondas de Wolfe son un patrón de análisis técnico utilizado para identificar cambios inmediatos en la tendencia del mercado. Estas ondas se representan en forma de "M" para tendencias alcistas y "W" para tendencias bajistas, y pueden encontrarse en diferentes activos y marcos temporales. Lo distintivo de este patrón es su objetividad y la precisión en la ubicación de los niveles de stop loss y take profit. A pesar de ser un patrón contra tendencial, tiene una efectividad del 75%.

Las Ondas de Wolfe funcionan basadas en el principio físico de "acción-reacción" de Newton. Por ende, cuando se detecta una Onda de Wolfe, señala que la tendencia actual está a punto de cambiar.

Ejemplo de Ondas de Wolfe
Ejemplo de Ondas de Wolfe


Los traders pueden abrir posiciones de compra o venta dependiendo de si la onda es alcista o bajista, colocando el stop loss cerca del punto 5 y el take profit en la unión de los puntos 1-4. Estas ondas son independientes de las Ondas de Elliott y ofrecen oportunidades de trading en varios activos y marcos temporales, lo que las hace versátiles para diferentes estrategias de trading.

👉Si quieres saber más sobre las mismas, acude a nuestro siguiente artículo mucho más explicativo, redactado por una trader especialista en este teoría: Ondas de Wolfe

Tipos de gráficos 

Otro punto clave dentro del análisis técnico, son sus famosos gráficos. En líneas generales, los gráficos representan el movimiento del mercado durante un periodo de tiempo. Se trata de una línea que se dibuja desde un cierre hasta el otro.

Ejemplo de gráfico de velas japonesas
Ejemplo de gráfico de velas japonesas


De esta forma, los podemos dividir en dos tipos, reales y tendenciales. 
  • Gráficos reales 
    • Gráficos de barras
    • Gráficos de líneas
    • Gráficos de velas japonesas (los más usados)
  • Gráficos tendenciales 
    • Gráficos de punto y figura
    • Gráficos de Renko.

👉 Para más información, puedes consultar nuestro siguiente artículo: Patrones de Velas Japonesas en bolsa: Tipos, gráficos e interpretación

Análisis chartista

El chartismo  es una técnica de análisis técnico que se basa en el estudio de los gráficos de precios de los activos financieros con el objetivo de identificar patrones y tendencias que puedan indicar futuros movimientos en el mercado.

Por tanto, el análisis chartista se basa en la idea de la acción del precio (price action), y que el comportamiento del mercado respecto al precio se repite en patrones que pueden ser identificados y analizados. Algunos de los más importantes son: 

  • Patrones de cambio de tendencia: Hombro-cabeza-hombro, Doble techo, doble suelo...
  • Patrones de continuación de tendencia: Banderín, triángulo simétrico o cuña.

👉 Para más información, puedes consultar nuestro artículo acerca de las principales figuras chartistas y de patrones de trading

Indicadores técnicos

Además, para estudiar los mercados financieros con el análisis técnico se utilizan indicadores técnicos, herramientas visuales que se agregan al gráfico y que arrojan información sobre una determinada variable, lo que ayuda al trader a predecir las direcciones que puede tomar el precio de un activo. 

Los indicadores técnicos se clasifican en 4 categorías:
  • Indicadores de tendencia
  • Indicadores de volatilidad
  • Osciladores
  • Indicadores de momentum 

Y es dentro de estas categorías donde podremos encontrar los famosos RSI, MACD, estocástico, ADX... y un largo etcétera.

👉 ¿Quieres saber cuáles son y como se ordenan para tener una visión mucho más nítida del análisis técnico? Te invito a que visites nuestro siguiente artículo: Los mejores indicadores técnicos de trading
Sigue aprendiendo con la Guía de Análisis Técnico
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¿Y cuál es el otro gran análisis en bolsa?

Y si el análisis técnico nos brinda una muy importante ayuda a detectar ciclos históricos, tendencias y entradas y salidas de mercado. ¿Cómo aprender acerca de la salud financiera de una empresa?

Precisamente para ello existe el análisis fundamental, que da origen a la filosofía value,  más centrado en datos de las empresas extraídos de sus propios estados contables. ¿Quieres saber más? Te lo explico en el artículo que tienes justo abajo.

👉  Más información:  Análisis fundamental en bolsa - Ratios, métodos y tipos de empresas

Otros datos de interés

Ahora que sabes qué es el análisis técnico y cuáles son sus principios básicos, puede que te surjan otras preguntas: si quieres saber más, puedes leer los siguientes artículos:
👉 Primeros pasos para hacer un análisis técnico de empresas cotizadas
👉 Mejores libros para aprender Análisis Técnico 

En definitiva, el análisis técnico es una disciplina del trading que se basa en la interpretación de hechos pasados, para predecir movimientos futuros en los precios de un activo financiero, con la sola información que el precio puede proporcionar a través de sus diferentes figuras, patrones e indicadores que lo interpretan.
 

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