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Primeros pasos para hacer un análisis técnico sobre acciones cotizadas

El análisis técnico es muy conocido, sobre todo por quienes se inician por primera vez en bolsa. Son muchas las dudas sobre cómo empezar y con qué plataforma hacerlo. En unos sencillos pasos vamos a ver qué debemos tener en cuenta y cuáles son las principales herramientas que se usan para analizar el gráfico de una acción usando la plataforma de Clicktrade. Lo primero que debemos tener en cuenta es el activo que queremos analizar y el volumen que negocia diariamente. Una vez sepamos el tamaño y liquidez de la empresa, deberemos saber qué cantidad de nuestra operación estaremos dispuestos a perder. 

 

Cuando hacemos un análisis técnico, nos fijamos niveles de precios sobre el gráfico, por lo que debemos siempre tener presente la máxima pérdida posible por operación así como los beneficios esperados. 

Una vez tenemos claro el tamaño de la empresa y nuestro riesgo por operación, tenemos que aclarar cuál es nuestro horizonte de inversión, es decir, cuánto tiempo pensamos tener la operación abierta. Aunque a veces nos marcamos niveles y la operación puede estar abierta tanto tiempo como sea necesario (hasta que el precio alcance los niveles determinados), es importante saber si nuestro objetivo es, en principio, para los próximos minutos, próximas horas, o incluso días o meses. Cuanto más corto sea nuestro espacio temporal, más habrá que concretar el gráfico.

 

¿Qué tener en cuenta para empezar con el análisis técnico?

Hay algunos ítems que es importante tener en cuenta antes de empezar cualquier análisis técnico

  • Espacio temporal de los gráficos: Ir de mayor espacio temporal a menor (gráficos mensuales, a semanales, a diarios, y finalmente a intradiarios si fuera necesario)
  • Escala del gráfico: Por lo general utilizaremos la escala logarítmica
  • Tipo de figura: podemos utilizar gráficos de línea, barras, velas japonesas... En este ejemplo utilizaremos gráficos con velas japonesas porque nos dan más información que el gráfico de línea. 
  • No saturar los gráficos con demasiada información.
  • Dividendos: Es conveniente saber si el gráfico incluye o no los dividendos a la hora de hacer el análisis con precios históricos. 

 

Para empezar lo primero es acceder a una plataforma que permita realizar análisis técnico avanzado. Debemos tener en cuenta lo siguiente:

  • Espacio temporal: Ir de mayor espacio temporal a menor (Mensual, semanal, diario, intradiario)
  • Tendencia: con medias móviles de 200 y 50
  • MACD
  • RSI
  • Últimos máximos/minimos y ver si son crecientes o decrecientes
  • Zonas de soporte resistencia

 

Análisis técnico paso a paso

Primero seleccionamos el espacio temporal:

Inditex Mensual

Empezamos con el gráfico en el que cada vela representa un período de tiempo, en este caso cada vela, representa un mes.

Como el fondo negro no me gusta, en la configuración de la plataforma, decido poner un fondo blanco y quitar las líneas que forman una cuadrícula, para no saturar el gráfico con líneas. 

 

Cómo incluir indicadores

Una vez tenemos el gráfico mensual, incluimos las medias de 200 y 50 sesiones.

Indicadores

Desde el mismo apartado, se pueden incluir los indicadores que queramos. En nuestro ejemplo incluiremos el MACD y el RSI. Al desplegar la lista de indicadores, podemos seleccionarlos así como configurarlos según nuestros criterios. 

 

Por ejemplo, al seleccionar la SMA (Simple Moving Average o promedio móvil simple) nos encontramos con este panel:

 

SMA

En este panel vemos que podemos elegir sobre qué gráfico aplicarla, que en este caso hemos escogido el gráfico de INDITEX. 

 

Además como detalles de cálculo podemos escoger si queremos aplicar el promedio sobre las últimas 10 sesiones, 50 o 200, según queramos configurarlo. El promedio lo podemos calcular sobre el precio de cierre, sobre la apertura, el máximo o mínimo. 

 

Luego podemos editar cosas como el color, la anchura o si queremos que nos pinte de algún color el área que traza la línea. 

 

Nosotros hemos elegido el período de 50 y 200 sesiones. En el gráfico mensual, la Media móvil de 200 sesiones no aparece porque no hay suficientes datos. Pero a continuación veremos que en gráficos con timeframes más reducidos, si que aparece. 

 

 

 

 

Comparando gráficos de empresas cotizadas

Respecto a indicadores de fuerza relativa, podemos hacer un estudio comparativo de la evolución del precio de una empresa respecto a otra, como por ejemplo, una de sus competidoras. 

Para ello podemos agregar un gráfico sobre uno que tengamos ya abierto y ver cuál de las dos lo viene haciendo mejor:

Primero agregamos el gráfico:

gráficos

En segundo lugar elegimos la empresa que queremos comparar y podemos personalizar los colores y estilos de los gráficos.

En este caso hemos comparado Inditex con H&M: 

Inditex frente a H&M gráfico mensual

Inditex vs H&M

 

Gráficos de análisis técnico

Una vez tenemos claro desde dónde se encuentran los indicadores, pasamos a incluirlos en nuestro gráfico:

Gráfico Inditex Clicktrade

Una vez lo tenemos todo incorporado, es el momento de hacer un balance con la situación de cada indicador. 

  • Tendencia: La cotización muestra una clara tendencia alcista, pues la MM50 sesiones tiene pendiente positiva, y los precios cotizan por encima de ella. 
  • Máximos/mínimos: Los máximos y mínimos por ahora son crecientes, a la espera de superar los máximos recientes en los 35€.
  • Volumen: El volumen de Inditex es suficientemente alto, por lo que no tendremos problemas a la hora de entrar o salir del valor por su elevada liquidez. 
  • Indicador MACD: El MACD está cortado a la baja, lo cual es algo negativo. Aunque es cierto que si vemos el histograma (diferencia ente las medias del MACD), está reduciendo su diferencial, con lo cual se está acercando a cortarse al alza. De momento lo tomaremos como algo negativo, hasta que se produzca el corte al alza. 
  • Indicador RSI (Fuerza relativa): Si está por debajo de 30 está infravalorado y si está por encima de 70 está sobrevalorado. En este caso está más cerca de 70 que de 30, por lo que lo tomaremos con prudencia. Podemos señalar una divergencia, que explicaría la posibilidad de haber encontrado un suelo para proseguir la tendencia alcista tras la última corrección sufrida:

 

divergencia

Conclusión gráfico mensual Inditex

  • Tendencia: +
  • Máximos Mínimos: +
  • MACD: - 
  • RSI: neutral

 

 

Gráfico semanal de Inditex con la plataforma de Clicktrade

El gráfico semanal y diario, los considero los más importantes para una evaluación que tenga en cuenta las próximas semanas o meses. En este gráfico ya empezaremos a trazar líneas de tendencia, soportes y resistencias por la mayor cantidad de datos que arroja. Quito el volumen porque no lo considero representativo en este gráfico, es muy estable y no le veo que indice algo "relevante". 

Gráfico Inditex semanal

En este gráfico he trazado múltiples líneas horizontales porque veo mayor relevancia que las posibles directrices (uniendo mínimos o máximos). 

El precio actualmente se encuentra en un nivel de resistencia (31,051€) y la siguiente resistencia son los máximos históricos (35,375€) por ser una zona de congestión en la que la oferta superó claramente a la demanda, y este hecho podría volverse a repetir.  

Respecto a la zona de soportes, encontramos varios niveles en el que ha entrado dinero impidiendo que se perdiera el nivel de los 27€. Por lo que sería un nivel de referencia importante, por la cantidad de veces que el precio se ha acercado sin perderlo. 

Los siguientes soportes se encuentran en 23,81€ (una resistencia anterior se convierte en un soporte futuro) y en la zona de los 19,28€ que es el último mínimo relativo considerable. 

  • Tendencia: Lateral, la media de 50 sesiones es plana completamente, el precio está contenido en un canal claramente identificado. 
  • Indicador RSI: está en zona neutral
  • MACD: está cortado al alza, lo que implicaría que podría tener continuidad el movimiento alcista

 

Conclusión gráfico semanal

  • Tendencia: neutral
  • Máximos Mínimos: neutral 
  • MACD: +
  • RSI: neutral

 

 

Gráfico diario de Inditex

Gráfico diario Inditex plataforma Clicktrade

La situación de Inditex en el gráfico diario, según los patrones que estamos siguiendo nos dice que a corto plazo es lateral, aunque tenemos 3 niveles muy importantes para poder operar sobre ellos. Los indicadores en el gráfico diario son neutrales. Este análisis lo podríamos seguir escalando en gráfico de 4 horas, 1 hora, e incluso unos minutos si nuestro objetivo es intradiario. 

 

Los tres niveles a tener en cuenta son: 

  • Precio actual: por estar en una zona de resistencia (31,051€)
  • Resistencia: Podría ser el próximo objetivo (35,375€)
  • Soporte: si no logra superar ese nivel actual, podría volver a niveles de 27€

 

Conclusión gráfico intradiario

  • Tendencia: neutral
  • Máximos Mínimos: neutral 
  • MACD: neutral
  • RSI: neutral

 

 

Conclusiones finales

Finalmente haríamos un pequeño resumen con los datos más relevantes que hayamos obtenido, algo asÍ:

Si recopilamos estos pocos parámetros que hemos ido siguiendo, el resultado nos sale entre lateral y alcista, por lo que en caso de superar esa resistencia en la que se encuentra actualmente, el objetivo podría ser los 35€, pero si se trunca el mercado, y le da por caer, el siguiente nivel a tener en cuenta serían los 27€.

Este artículo no se basa en dar una recomendación ni una proyección, sino de explicar cómo con unos sencillos pasos, se puede llevar a cabo una metodología de inversión que en todo caso es conveniente que venga acompañada de análisis sobre la situación del mercado en general y de datos fundamentales de la empresa siempre y cuando vayamos a medio o largo plazo, no vaya a ser que estemos comprando una empresa muy sobrevalorada. 

 

Consideraciones 

Se pueden incluir tantos indicadores como se quiera, y comprobar si sabemos utilizarlos y si son útiles. Es importante seguir un orden y un esquema de trabajo. Con una plantilla como esta, tendremos una metodología a seguir y evitaremos hacer cada análisis distinto y olvidarnos incluso, de algunos indicadores. 

También podríamos añadir nuestros objetivos de beneficio y de pérdida, pues es muy importante tenerlos controlados sobre todo en operaciones a muy corto plazo. Podemos aprovechar soportes y resistencias como niveles de entrada y salida, u otros indicadores como el ADR. 

Por último es importante conocer los tipos de órdenes que podemos condicionar para no estar pendiente a toda hora de lo que hagan los precios. Clicktrade dispone de diversos tipos de órdenes que nos permiten entrar y salir, así como cancelar las órdenes que no se ejecuten. 

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