Jack D. Schwager, un veterano en los mercados de futuros y fondos de cobertura que tras su publicación del libro "Los magos del mercado" (reseñado aquí anteriormente), ha obtenido una reconocida fama internacional en el sector financiero y vuelve a la carga con "Los nuevos magos del mercado". El autor, es licenciado en Económicas en el Brooklyn College y consigue un máster en Económicas por la Brown University. Además de tener en su haber más de 20 años de experiencia como director de análisis de mercados de futuros y como gestor de carteras o cuentas gestionadas FX, actualmente ejerce como socio-cofundador de FundSeeder.com (plataforma mundial), para poner en contacto a traders de éxito desconocidos con fuentes de capital para invertir.
Finalizando el primer mes de 2020, os acerco las nuevas 17 entrevistas y anécdotas vividas en el trading de los legendarios traders americanos que se reúnen a lo largo de sus más de 500 páginas en "Los nuevos magos del mercado", de la editorial Valor-Editions.
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El libro como su antecesor, sigue orientado a dos tipos de público: el profano en la materia y el profesional. Está dividido en ocho partes que pasamos a diseccionar a continuación:
- La primera parte, el autor relata su propia experiencia en una operación particular y cómo queda constancia de que la "paciencia" es un elemento crucial para alcanzar el éxito. También plasma el símil de la invasión de Irak a Kuwait con lo que suele hacer un trader. Aquí Hussein, sería el trader que mantiene una operación abierta contra el mercado... y ya sabemos el final ¿no?...
- La segunda parte nos acerca al mercado más líquido del planeta: la divisa. Esta parte me la he leído con un bol de palomitas, porque nos presenta a Bill Lipschutz como un tipo muy original con pantallas de cotizaciones hasta en el retrete, contándonos anécdotas y operaciones en divisas dignas de jugadores de ajedrez. Lo mejor de él: cómo trabajar operaciones escalonadas.
- La tercera parte nos introduce en lo básico del mundo de los futuros. Presenta a Randy McKay, como un trader técnico y poco convencional con los fundamentales pero que realiza un perfecto control de riesgos. Tenemos también a William Eckhardt (el matemático), que crea el debate sobre el interesante tema de los instintos naturales de un trader: vender cuando el mercado está fuerte y comprar cuando esté débil. Su mayor secreto: reprogramar su comportamiento de trading. Luego tenemos algunas entrevistas con cierto hermetismo a la hora de hablar del sistema empleado por las tortugas y de hecho, solamente de Seidler se puede sacar en conclusión lo siguiente: efectivamente es posible desarrollar un sistema que bata al mercado. La entrevista de Monroe Trout, nos muestra un trader direccional basado en sistemas informáticos y que tiene un control absoluto sobre su gestión de capital. Finaliza esta parte con Al Weiss, que consigue tener éxito por su análisis técnico y cíclico, pero su enfoque es muy efectivo gracias al estudio de la historia que muestran las gráficas sobre el mercado.
- La cuarta parte trata sobre los gestores de fondos y "timers". Aquí tenemos a Stanley Druckenmiller, cuyo mentor e ídolo es George Soros. Es un trader flexible en corto y largo en mercados globales, diversificando bonos, divisa, etc. También tenemos a Richard Driehaus, un trader que desarrolla su propia filosofía en acciones por medio de fundamentales y entrada por análisis técnico. Su secreto: comprar valores que aumenten su ratio precio/beneficio y fuerza relativa extrema. Luego está Gil Blake, un trader con mentalidad abierta y que proporciona una evidencia empírica de que los mercados no son aleatorios. Finaliza esta parte con Victor Sperandeo, que siempre minimiza pérdidas y no aconseja la estrategia de comprar y conservar acciones.
- La quinta parte nos acerca a múltiples mercados. Con Tom Basso, vemos cómo funciona el mundo del gestor de fondos de futuros y su apoyo en la psicología para el trading. A continuación tenemos una entrevista que me ha llegado a lo más profundo. Se trata de Linda Bradford Raschke, que padece un síndrome tras un accidente de caballo y que es pianista y trader. Se toma muy en serio su trading en futuros sobre índices, es totalmente técnica y utiliza para ello los indicadores: el tick y el TRIN (relación precio-volumen emisión). Esta mujer ha desarrollado y utiliza como herramienta de mercado varios indicadores de trading de redes neuronales, que evolucionan y aprenden de los datos. Su mayor secreto: la confianza.
- La sexta parte trata de cómo ganar dinero. Presenta varias entrevistas de los fundadores de la máquina de trading: CRT (Chicago Research and Trading). También tenemos a Mark Ritchie, que es un trader con unos principios algo extraños: mantiene operaciones pequeñas y tiene paciencia para operaciones abiertas durante 4 años. En cambio Joe Ritchie (el hermano), desarrolla modelos de precios de opciones y una buena gestión. Tenemos también a Blair Hull, trader de arbitraje y jugador del blackjack. Suele realizar operaciones direccionales, pero se basa en reducir siempre el riesgo/capital. Luego con Jeff Yass, finaliza la parte mostrando cómo es un trader de opciones y cómo se aplica los principios de la teoría del juego para maximizar sus ganancias.
- La séptima parte toca el tema de la psicología del trading. Queda claro que los pilares fundamentales para triunfar en los mercados son: la disciplina, el control emocional, la paciencia y la actitud mental ante las pérdidas. Ejemplos: una entrevista a un trader anónimo que no utiliza ningún sistema y que se mueve por intuición. Ya algo más científico, tenemos a Charles Faulkner, profesor de programación neurolingüística que trabaja en proyectos de aprendizaje acelerado, decisiones médicas y trading de futuros. También tenemos a Robert Krausz, un chartista convencido y casado con una reconocida astróloga financiera, que se forma como profesional en la hipnoterapia. Sus principios son tener un buen plan de trading y una cierta armonía entre el subconsciente y la mente consciente.
- La octava parte finaliza con una reflexión personal del autor sobre sus 20 años de experiencia en el trading y todo lo adquirido a través de sus dos libros. Su conclusión deja claro si le ha ayudado a convertirse en mejor trader y hacia qué tipo de trading o sistema debe inclinarse. Finaliza con un apéndice adaptado del libro "A complete Guide to the Futures Markets" de Schwager, donde se explica nociones básicas sobre opciones y volatilidad.
¿Y qué nuevo nos aporta este libro? Pues tenemos la gran suerte de que el propio autor es "trader" y le es muy fácil ponerse en la piel tanto del entrevistador o entrevistado, para poder identificar por medio de las preguntas que haría cualquier "novato", los factores que definen a cada mago del mercado y las reglas que utilizan en su trading. En este libro (que está destinado a convertirse en otra obra clásica de Schwager), también vamos a poder disfrutar de diversos perfiles expertos tanto en mercados de futuros, divisas, fondos, opciones, así como matemáticos y jugadores que finalmente sucumbieron a los mercados financieros. En definitiva, un libro necesario en nuestra biblioteca por el conjunto de aportaciones muy interesantes y además, se puede conocer de primera mano si estas personas tuvieron suerte de nacer con ese "don" o en cambio, fueron capaces de adquirir por medio de sus experiencias personales, todas las habilidades y estrategias que los convirtieron en los mejores especuladores del mercado. Por mi parte: ¡Chapó!
En fin, si deseas disfrutar de sus experiencias y anécdotas en el mundo del trading, lo tienes disponible aquí.
Salu2 y hasta la próxima,
