Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 29/10/25 13:46

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Y época en definitiva de nuevas subidas, todo va bien que se decía....GRAFICO DIARIO NASDAQ100 SUBIDA LIBRE....Wall Street anticipa suaves compras este miércoles y busca renovar máximos históricos a la espera de la decisión de tipos de la Reserva Federal (Fed). Los inversores también están atentos a Nvidia, que sube un 3% en el 'premarket' y se acerca a los 5 billones de capitalización de mercado gracias al 'boom' de la inteligencia artificial (IA).El mercado descuenta con una probabilidad del 99,9%, según la herramienta FedWatch de CME, que el banco central estadoundiense volverá a bajar los tipos en 25 puntos básicos, hasta la horquilla comprendida entre el 3,75%-4%.Por ello, todas las miradas estarán puestas en la rueda de prensa posterior del presidente del organismo, Jerome Powell, en busca de pistas sobre los próximos movimientos de la Fed y la reducción del balance."Ante la ausencia de indicadores macro americanos debido al cierre parcial del Gobierno, debería confirmar su reciente desplazamiento hacia una actitud más dovish/suave y tal vez aclarar si la reducción del balance será o no más lenta, incluso si, como pareció expresarse en un discurso el 14 de octubre, la Fed está cerca de haber terminado con ese proceso de reducción", afirman en Bankinter.De hecho, tal y como explican estos expertos, "cuanto menos o más lentamente reduzca balance, más dovish/suave será su política monetaria y más agradablemente lo recibirá el mercado"."Algunos incluso prevén que la Fed anuncie hoy mismo el fin inmediato del ajuste cuantitativo (QT), lo que sin duda mejoraría el ánimo del mercado: a mayor liquidez, mayor impulso para los activos. Y con aproximadamente 7,5 billones de dólares invertidos en fondos del mercado monetario estadounidense, unos tipos de interés más bajos podrían empujar a los inversores hacia activos de mayor riesgo", comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank."Creemos que la Fed aplicará otros dos recortes de 25 puntos básicos antes de que termine 2025. Sin embargo, es poco probable que los tipos sigan bajando a partir de entonces, ya que el sólido crecimiento impulsará un repunte de la actividad en el mercado laboral y provocará un aumento de la inflación. Por lo tanto, seguimos creyendo que un tipo terminal inferior al 3%, como descuenta el mercado, es demasiado agresivo", expresan en Schroders.NVIDIA, A PUNTO DE VOLVER A HACER HISTORIAA nivel empresarial, Nvidia sigue siendo protagonista. Y es que la compañía va camino de convertirse en la primera cotizada del mundo en alcanzar el hito de los 5 billones de dólares de valor en bolsa.El optimismo en torno a la compañía se ha visto impulsado por las palabras de su CEO, Jensen Huang, quien ha asegurado que sus unidades de procesamiento de gráficos Blackwell, los chips de IA más rápidos de la firma, ahora están en plena producción en Arizona.Del mismo modo, el impulso viene de la mano de los acuerdos del fabricante de chips con múltiples compañías como Nokia, OpenAI, CoreWeave... y del esperado encuentro entre el presidente de EEUU, Donald Trump y su homólogo chino, Xi Jinping, en Corea del Sur."Nvidia está acercando su capitalización bursátil a los 5 billones de dólares tras anunciar su CEO nuevos acuerdos en el sector -con Uber Technologies, Palantir entre otros- para asegurarse estar en el centro del desarrollo de la IA, donde considera que no hay burbuja y sí un ciclo virtuoso, en el que el cliente estará dispuesto a pagar por la costosa infraestructura en la que se está invirtiendo; a esto se suma la posibilidad de que Nvidia tenga un mayor acceso al mercado chino tras la reunión entre Trump y Xi", valoran en Renta 4 Banco."Los gestos de ambas partes previos a la reunión parecen indicar ese camino de desescalada, aunque inestable: China ha comprado la primera soja americana de la cosecha de este año y Trump ha dicho que hablará con Xi sobre el chip Blackwell de Nvidia. Aunque también China ha dicho que en absoluto renuncia a emplear la fuerza sobre Taiwan. Podríamos decir que se trata de un intento de reequilibrio que en cualquier momento puede desequilibrarse", subrayan en Bankinter.En el capítulo de resultados, este miércoles, a cierre de mercado, Meta, Microsoft y Alphabet darán a conocer sus cifras trimestrales, mientras que el jueves harán lo propio Apple y Amazon.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,28% ($60,32) y el Brent avanza un 0,34% ($64,62). Por su parte, el euro se deprecia un 0,12% ($1,1635), y la onza de oro gana un 1,33% ($4.035).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 3,995,% y el bitcoin pierde un 0,71% ($113.112).

Harruinado 29/10/25 13:29

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

En la situación actual, los operadores dan por descontados, en mayor o menor medida, dos recortes de tipos más por parte de la Reserva Federal antes de fin de año. El primero se producirá hoy y el segundo en diciembre. Todo esto parece bastante sencillo, pero el principal problema radica en la falta de datos económicos clave de EE. UU. durante todo este mes, debido al cierre del gobierno.El informe del IPC fue una excepción e insinuó presiones inflacionistas más moderadas, lo que contribuye a reforzar la narrativa, al menos para octubre. Sin embargo, con la mirada puesta en el mercado laboral, los datos privados de ADP parecen indicar que la situación no se está deteriorando con tanta rapidez .Dicho esto, sigo sosteniendo que, en definitiva, la Reserva Federal mantiene su rumbo hacia dos recortes de tipos más. Sin embargo, no esperen que Powell sea explícito al respecto en su rueda de prensa de hoy. No se comprometerá a nada de antemano y, a falta de datos económicos clave de EE. UU., no hay razón para que insinúe otro recorte de tipos para diciembre.Esto podría mermar las esperanzas del mercado de que continúe la postura moderada tras esta reunión. Aun así, no significa que no vayan a recortar los tipos en diciembre. Si analizamos las señales, lo más probable es que lo hagan mientras las tendencias de los datos se mantengan, y parece que así será en general. Si la Reserva Federal opina lo contrario, Powell tendrá que oponerse firmemente a las expectativas del mercado hoy mismo o se arriesga a ser presionado de nuevo.Aquí están las predicciones de los analistas sobre la Reserva Federal antes de la reunión de hoy:JP Morgan"La razón para esperar un recorte esta semana es simple: los portavoces de la Reserva Federal, incluso algunos de los más ortodoxos, han hecho poco por contrarrestar la firme opinión del mercado de que se avecina un recorte."- Miran se dispone a disentir a favor de un recorte de tipos de 50 puntos básicos"Powell seguirá caracterizando la flexibilización monetaria como una medida de gestión de riesgos. No anticipamos que indique ninguna preferencia con respecto a la reunión de diciembre; con datos que podrían publicarse durante tres meses de aquí a entonces, vemos poco beneficio en cualquier señal que podría resultar bastante imprudente."- Tras el recorte de esta semana, se prevén otros recortes de tipos de 25 puntos básicos para diciembre y enero del próximo año.Goldman Sachs«Creemos que el mercado podría estar más atento a las señales sobre el grado de avance que el FOMC considera haber alcanzado hacia una postura neutral (siendo el ajuste cuantitativo el principal foco de atención)».« Aunque la decisión es difícil, creemos que existen argumentos sólidos de gestión de riesgos para que la Reserva Federal anuncie el fin del ajuste cuantitativo».Recorte de tipos de 25 puntos básicos esta semana, uno más en diciembre y dos más en 2026.Wells Fargo«Los escasos datos publicados sugieren que el debilitamiento gradual del mercado laboral ha continuado junto con una inflación subyacente de aproximadamente el 3%».El escenario base para el fin del ajuste cuantitativo es diciembre, pero podría anunciarse en octubre«Las declaraciones de Powell se hacen eco del sentimiento expresado en sus declaraciones públicas del 14 de octubre, es decir, una aproximación a la neutralidad, pero consciente de los riesgos que afectan a las perspectivas económicas dada la actual tensión entre los objetivos de empleo e inflación».Recortes de tipos de interés de 25 puntos básicos para octubre y diciembre de este año, y posteriormente para marzo y junio de 2026.Deutsche Bank«Es probable que las discusiones del Comité sobre otros asuntos urgentes —principalmente, la estrategia del balance y cuestiones relacionadas con la revisión quinquenal del marco de política monetaria de la Reserva Federal— ocupen un lugar más importante en la reunión de octubre».La Reserva Federal anunciará el fin del ajuste cuantitativo en noviembre«Dado que el cierre del gobierno limita la publicación de datos económicos, es probable que la conferencia de prensa del presidente Powell se centre menos en la interpretación del Comité sobre la evolución económica y más en otros temas: decisiones sobre el balance, análisis de las comunicaciones de la Reserva Federal como parte de la revisión del marco de política monetaria y una actualización periódica sobre temas de estabilidad financiera… Prevemos pocas señales sobre la política monetaria futura».Recorte de tipos de 25 puntos básicos para octubre y diciembre; ninguno en 2026.

Harruinado 29/10/25 13:25

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

No gastes tu dinero en cursos, tienes mucha información gratuita y con eso basta de sobra aunque te creas no sea suficiente..En general lo sencillo funciona siempre, es cosa mas de la cabeza que del sistema, y de tener una buena gestión monetaria.Y sobre todo cuando mas se aprende es practicando en DEMO por supuesto.NO HAGAS JAMAS UN CURSO DONDE EL PROFESOR NO TE ENSEÑE EN DIRECTO A OPERAR COMO LO HACE EL CON SU SISTEMA y te de las señales por adelantado, no cuando ya el gráfico se ha formado, el truco para pillar a todos los vende humos y espabilados que viven de vender cursos es pedirles que operen en directo durante unos días y ver sus resultados en operaciones en tiempo real.Un saludo.

Harruinado 28/10/25 19:27

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Los nuevos máximos históricos de las acciones estadounidenses han hecho que Arthur van Slooten, estratega de Société Générale, se muestre cada vez más cauteloso."Justo cuando los escenarios empiezan a parecer excepcionalmente optimistas, la prudencia nos insta a buscar una trampa", dice en una nota publicada el lunes.Y añade que, dada la tendencia de los mercados financieros a sobrepasarse, la pregunta número uno de los clientes es si ya hemos entrado en otra burbuja en los mercados financieros.Van Slooten cree que podríamos terminar en una burbuja, pero no estamos en esa situación ahora: "Según nuestra mejor evaluación, todavía estamos en un punto óptimo donde los mercados financieros en auge están respaldados por los fundamentos".Y señala el gráfico que muestra noticias sobre burbujas financieras.Desde su mínimo en 10 años hace menos de cuatro meses (el 13 de junio de 2025), el flujo de noticias sobre burbujas financieras se ha disparado hasta el percentil 86. Sin embargo, aún queda una distancia considerable con respecto a los picos anteriores.

Harruinado 28/10/25 19:26

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

Como señala Josh Brown, de Ritholtz Wealth Management, el panorama bursátil no siempre refleja la lógica que esperaríamos.Recientemente, Netflix (NFLX) salió de su lista de “Best Stocks in the Market” tras reportar un trimestre decepcionante, afectado por un asunto fiscal puntual en Brasil. Como indica el propio Brown, aunque el cargo extraordinario no reflejaba la verdadera salud de la empresa y la guía fue positiva, la acción dejó de estar entre las mejores por motivos estadísticos. Esto nos recuerda, como dice el autor, que incluso los valores más sólidos pueden sufrir retrocesos inesperados, y que gestionar el riesgo es fundamental.Brown también subraya que, pese a estos altibajos, mantiene su inversión en Netflix a largo plazo, reconociendo que la volatilidad es parte inherente del mercado y que hay que diferenciar entre propiedad estratégica y rendimiento temporal. Como él comenta, el mercado no es siempre racional, y entender cuándo un retroceso es temporal es clave para la gestión patrimonial.En cuanto al sector energético, como explica Brown, los precios del petróleo han mostrado movimientos volátiles en la última semana debido a señales contradictorias de oferta y demanda: las sanciones a productores rusos impulsaron inicialmente los precios, mientras que la desaceleración en la demanda y la incertidumbre sobre la producción de la OPEP han generado correcciones. Según el autor, esta volatilidad impacta directamente en las acciones energéticas de su lista, algunas de las cuales se acercan a niveles de soporte clave justo cuando la temporada de resultados comienza a intensificarse.Baker Hughes (BKR) y Valero (VLO) ya han reportado ganancias recientemente, y como apunta Brown, ambos resultados superaron expectativas. BKR mostró un crecimiento del 9 % en ingresos netos y un aumento de 20 puntos básicos en el margen EBITDA hasta 17,7 %, además de actualizar su guía hacia un margen objetivo del 20 % para 2028. La adquisición de Chart Industries, según Brown, refuerza la exposición de BKR a tecnologías industriales y energéticas, ampliando su perfil estratégico.Valero, por su parte, alcanzó una utilización récord de la capacidad de refinería del 97 % y retornó 1.300 millones de dólares a los accionistas en el trimestre a través de dividendos y recompras, como resalta el propio Brown. La reacción del mercado ante estos resultados, según YCharts citado por el autor, ha sido positiva, reflejando la confianza de los inversores en la gestión y eficiencia operativa de estas compañías.Las próximas presentaciones de Marathon Petroleum (MPC) y Phillips 66 (PSX), programadas para finales de octubre y principios de noviembre, son particularmente relevantes. Brown comenta que ambas acciones cotizan cerca de máximos de 52 semanas y se sitúan alrededor de medias móviles críticas, un factor técnico que podría indicar posibles rupturas al alza si los resultados acompañan.Finalmente, como concluye Brown, el análisis sectorial del 27 de octubre muestra que, dentro de su lista de 199 nombres de “Best Stocks in the Market”, la energía se mantiene como uno de los sectores líderes según Ritholtz Wealth Management, reflejando la importancia de combinar análisis fundamental y técnico para identificar oportunidades de inversión sólidas en un mercado volátil.

Harruinado 28/10/25 19:24

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Wall Street sigue implacablemente alcista. El S&P 500 se encaminaba el lunes a un cierre histórico por encima de 6.800 puntos, pero, como advierte Sarah Min en MW, los inversores deben considerar la posibilidad de que las valoraciones alcancen niveles excesivos y que de repente empiece a importar el riesgo.El índice se cotiza a un PER de 24 veces las ganancias previstas a 12 meses, lo que supone una prima del 42 % respecto a su promedio de 20 años, mientras que el sector tecnológico lo hace con una prima aún mayor, del 66 % (Min, 2025). Ante esta situación, aquellos que busquen proteger sus carteras podrían optar por acciones con dividendos, ya que históricamente muestran menor volatilidad en mercados alcistas y bajistas.Según Sam Stovall, estratega jefe de CFRA Research, “los inversores preocupados por un retroceso podrían considerar los dividendos como colchón de corrección” (Min, 2025). Los datos muestran que las acciones del quintil más alto en rentabilidad por dividendo tienen un beta promedio de 0,83 frente a 1,31 para las acciones sin dividendo, lo que refleja menor exposición a movimientos bruscos del mercado.Entre las acciones con dividendos destacados dentro del S&P 500 se encuentran:Exxon Mobil (XOM) – rendimiento 3,42 %Merck (MRK) – rendimiento 3,68 %JM Smucker (SJM) – rendimiento 4,20 %Target (TGT) – rendimiento 4,66 %EOG Resources (EOG) – rendimiento 3,82 %Estos valores suelen ubicarse en sectores más defensivos como bienes de consumo básico, energía, bienes raíces y servicios públicos, mientras que los sectores con menor pago de dividendos son tecnología, consumo discrecional y servicios de comunicación (Min, 2025).A pesar del optimismo general, con las mesas de operaciones recomendando no apostar contra el mercado y la expectativa de que la Reserva Federal mantenga tasas bajas, incluir acciones con dividendos puede ofrecer un amortiguador ante cualquier corrección inesperada. Como recuerda Min, “cuanto más corto es el horizonte temporal, más razonables se vuelven los ratios precio-beneficio” (Min, 2025).En definitiva, aunque el mercado se mantiene en máximos históricos y los inversores parecen confiados, un enfoque prudente que combine crecimiento y estabilidad mediante dividendos puede ser la clave para navegar este ciclo de euforia.

Harruinado 28/10/25 19:23

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Como señala Gordon Gottsegen en MarketWatch, este lunes se produjo un evento poco frecuente en los mercados estadounidenses: los cuatro principales índices —Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite y Russell 2000— cerraron al mismo tiempo en máximos históricos. Este hecho, según el autor, suele indicar que el mercado mantiene un impulso alcista y podría prolongarse en las próximas semanas.Según Gottsegen, varios factores han impulsado a las acciones al alza este lunes. Nos encontramos en plena temporada de resultados, y hasta ahora los reportes han sido generalmente sólidos. Además, se espera que la Reserva Federal anuncie otro recorte de tipos de interés este miércoles, y los inversores se han visto tranquilizados tras los comentarios del presidente Trump sobre unas negociaciones comerciales con China que apuntan a un desenlace positivo, a pesar de la incertidumbre de semanas anteriores.Como explica el autor, pese a que “el mercado no está barato” y persisten las preocupaciones sobre valoración, el optimismo previo al encuentro de Trump con el líder chino Xi Jinping ha contribuido a reducir los temores sobre posibles nuevos aranceles. Gordon Gottsegen añade que, aunque la economía no necesite urgentemente un recorte de tipos, reducir los costes de financiación podría ayudar a mantener el dinamismo económico.Históricamente, apunta Gottsegen, no es común que los cuatro índices cierren en máximos el mismo día; en lo que va de año, esto ha ocurrido solo en dos ocasiones, y antes, la última vez fue en 2021. En los últimos diez años, este fenómeno se ha producido 35 veces y desde 1990, 85 veces. La relevancia de este patrón radica en que suele suceder en fases avanzadas de mercados alcistas, lo que sugiere que la tendencia positiva podría continuar.Gottsegen detalla que, según datos de Dow Jones Market Data, en los tres meses posteriores a un cierre récord simultáneo de los cuatro índices, el S&P 500 ha subido en el 69,7% de los casos, con una ganancia media del 2,2%. A seis meses, el índice ha registrado ganancias en el 78,8% de las ocasiones, con un aumento promedio del 3,8%. Aunque el autor recuerda que el desempeño pasado no garantiza resultados futuros, esta estadística señala que el impulso del mercado tiende a sostenerse tras estos episodios.En conclusión, como indica Gottsegen, los inversores pueden interpretar estos cierres récord simultáneos como un reflejo de la fortaleza del mercado y de la continuidad del impulso alcista, aunque siempre conviene tener en cuenta los riesgos y la volatilidad que puedan surgir.

Harruinado 28/10/25 18:06

Ha respondido al tema Cfd.aurumfinanzas.com

Español tienes clicktrade, buena atención al cliente por chat, teléfono email....Saludos.

Harruinado 28/10/25 14:16

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

El rally de Halloween ya comenzó, y lo hace pisando el rally de primavera.... que probablemente este de Halloween empalme a su vez con el de navidad.... alegría alegría alegría el turrón ya esta puesto en los supermercados será una indirecta?GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Wall Street anticipa suaves compras este martes tras marcar máximos históricos en la sesión del lunes ante el optimismo de un acuerdo comercial con China. Todo ello, en un mercado atento a la reunión de tipos de la Reserva Federal (Fed) y a los resultados de las 'big tech'.Y es que el encuentro que mantendrán el presidente de EEUU, Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping, en Corea del Sur, ha elevado el optimismo en torno a que se eviten los aranceles entre ambos países."Los inversores esperan que la reunión que mantendrán los presidentes de EEUU, Donald Trump, y China, Xi Jinping, el próximo jueves en Corea del Sur, aporte una mayor claridad y seguridad, dado el marco de consenso que los principales negociadores de ambos países alcanzaron el pasado fin de semana", señalan en Link Securities."Sin embargo, en esencia, los objetivos de EEUU y China siguen siendo difíciles de armonizar. EEUU quiere recuperar la manufactura —lo que se produce a expensas de China— al tiempo que anima a Pekín a aumentar el gasto interno, algo que Xi ha intentado sin éxito. Como escribieron acertadamente esta mañana dos periodistas de Bloomberg, el último plan quinquenal de China 'parece demostrar que el sueño de reequilibrio de Trump es, en lo que respecta a Pekín, una fantasía'", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Con todo, para la experta es "poco probable" que un acuerdo comercial marque el final de la etapa o elimine por arte de magia la volatilidad política bajo el gobierno de Trump.De momento, el mandatario estadounidense se ha reunido con la nueva primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, con quien ha firmado documentos sobre comercio y minerales críticos, formalizando partes de un acuerdo más amplio, incluyendo el compromiso de Tokio de invertir 550.000 millones de dólares en proyectos estadounidenses.Por otra parte, Trump ha anunciado que el constructor de automóviles Toyota está listo para invertir 10.000 millones de dólares en plantas de fabricación en Estados Unidos.COMIENZA LA REUNIÓN DE LA FEDOtras de las grandes protagonistas de la semana es la Fed, que comienza este martes su cónclave monetario y cuyas conclusiones se darán a conocer mañana miércoles. El mercado descuenta con una probabilidad del 97,8%, según la herramienta FedWatch de CME, que el banco central volverá a recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos tras el buen dato de inflación de septiembre."La Fed parece estar en camino de reducir en 25 puntos básicos los tipos de interés en su reunión de esta semana", afirma Karen Manna, gestora de carteras de clientes de renta fija en Federated Hermes, quien apunta que, de al futuro, "el impulso para una flexibilización de 50 puntos básicos está comenzando" aunque "es poco probable según nuestras expectativas".Por ello, todas las miradas recaerán sobre el presidente del organismo, Jerome Powell, y en todo lo que tenga que decir sobre las perspectivas del banco central y con qué rapidez caerán los tipos a partir de ahora"Dando por descontada la rebaja de 25 puntos básicos del tipo de interés, la atención de los inversores se centrará en si el presidente de la Fed, Jerome Powell, ofrezca una señal de que el banco central tiene intención de realizar otra rebaja de tipos en su reunión de diciembre, como espera el mercado. En caso de no hacerlo, creemos que el mercado podría interpretarlo de forma negativa, reaccionando con caídas", remarcan en Link Securities.ECONOMÍA, EMPRESAS Y OTROS MERCADOSDesde el punto de vista macro, la agenda incluye la confianza del consumidor de octubre, para la que se espera muestre un descenso hasta los 93,4 puntos desde los 94,2 del mes anterior.Asimismo, y en base a los datos preliminares publicados por ADP, el sector privado de Estados Unidos añadió un promedio de 14.250 empleos por semana durante las últimas cuatro semanas.En el plano empresarial, las grandes tecnológicas se confesarán ante el mercado en las próximas sesiones, con cinco de los '7 Magníficos' rindiendo cuentas. Así, el miércoles será el turno Meta, Microsoft y Alphabet, mientras que el jueves harán lo propio Apple y Amazon.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,58% ($60,34) y el Brent retrocede un 1,62% ($64,56). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1655), y la onza de oro pierde un 2,25% ($3.929).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 3,976% y el bitcoin retrocede un 0,38% ($114.522).

Harruinado 27/10/25 18:16

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Según Mathieu Racheter, Head of Equity Strategy Research en Julius Baer, la inversión en inteligencia artificial sigue siendo la prioridad para los inversores, con los resultados de los grandes “hyperscalers” que se publicarán esta semana como factor clave para determinar si el impulso de la IA se extenderá al cuarto trimestre.Hasta ahora, aproximadamente un 30 % de las compañías del S&P 500 han publicado resultados, con una tasa impresionante de sorpresas positivas: el 87 % de ellas superó las expectativas de ganancias, muy por encima del promedio histórico del 75 %. Los sectores de materias primas y utilities han liderado las sorpresas al alza, mientras que comunicaciones ha sido el único sector con resultados por debajo del consenso. Como consecuencia, el crecimiento agregado de ganancias para el segundo trimestre se ha revisado al 9,2 %, frente al 7,9 % estimado al inicio de la temporada.Curiosamente, la reacción del mercado a las publicaciones positivas sigue siendo más moderada de lo habitual: el rendimiento medio de las acciones tras un “beat” se ha situado en 110 puntos básicos frente a un promedio histórico de 140, mientras que los resultados negativos continúan siendo castigados severamente, con caídas de 550 puntos básicos frente a un promedio de 246. En Europa, la situación también muestra señales de mejora, aunque desde un nivel bajo: alrededor del 57 % de las compañías han presentado sorpresas positivas, ligeramente por encima del promedio histórico, con ganancias impulsadas por los cíclicos, especialmente los bancos.A nivel agregado, se espera que el crecimiento de beneficios por acción para el tercer trimestre se mantenga ligeramente por encima de cero. No obstante, las revisiones estabilizadas y un entorno macro más equilibrado sugieren que lo peor del ciclo de rebajas podría haber quedado atrás.Esta semana será crucial: más del 40 % de la capitalización bursátil estadounidense publicará resultados, incluyendo a los principales hyperscalers. El foco estará en Amazon, Alphabet, Meta y Apple, y la gran pregunta será si el impulso de la IA sigue creciendo o si se aproxima una pausa. El consenso estima que la inversión en capital (capex) de estos gigantes tecnológicos crecerá alrededor del 75 % interanual en el tercer trimestre, antes de moderarse hacia 2026 (aprox. 20 %). Sin embargo, los patrones recientes de gasto sugieren que estas previsiones podrían resultar conservadoras.Las grandes plataformas han señalado que la demanda de IA continúa superando la capacidad, financiando estos proyectos principalmente a través de flujo de caja operativo (60 %) en lugar de endeudamiento. En un contexto donde los mercados de renta variable valoran la inversión agresiva en tecnología, este impulso podría seguir sosteniendo la dinámica positiva hacia fin de año.