Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

Foro:

Harruinado 11/06/25 12:26

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

¿Con la noticia se rompe con el rumor?... ¿con el rumor se compra y con la noticia se vende?Podemos decir que el mercado había descontado ya con las caídas de abril que el acuerdo con China llegaría en junio y por tanto el rumor era comprar en abril y vender en junio con la noticia de que EEUU llega acuerdo con China en los aranceles?¿El acuerdo impulsara a la bolsa americana por encima de los máximos marcados este año?¿Habrá acuerdo ya?... enredo... lo sabremos en los próximos días... GRAFICO DIARIO NASDAQ100 GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves ventas este miércoles tras el acuerdo marco comercial alcanzado entre EEUU y China, que todavía necesita el visto bueno de Donald Trump y Xi Jinping, y a la espera de conocer el IPC de mayo."Los negociadores de EEUU y China en Londres dicen que han acordado un marco de negociación para aliviar las restricciones sobre las exportaciones de tierras raras de China a EEUU y de semiconductores americanos a China, pero lo único seguro es que las negociaciones no se han roto y el diálogo sigue abierto. Eso no es mucho, pero es mejor que un bloqueo", valoran en Bankinter.Ahora, según explican estos expertos, ambas potencias tienen hasta el 10 agosto para concretar algo o los aranceles recíprocos serán del 145% a China y del 125% a EEUU frente al 30%/10% de ahora. "El mercado lo ha acogido fríamente, en parte por la ausencia de detalles y en parte porque cada parte debe someter lo que sea que hayan acordado al criterio Trump y Xi, lo cual no carece de riesgo", añaden.Así, si bien tanto la delegación estadounidense como la china se han mostrados satisfechos con el resultado de las negociaciones que han mantenido durante dos días en Londres (Reino Unido), "todo apunta a que éstas se han limitado a apuntalar los acuerdos del mes pasado firmados en Ginebra (Suiza) y que todavía queda bastante camino por recorrer, y que serán los presidentes de EEUU, Trump, y de China, Xi, los que tengan la última palabra sobre este tema", indican en Link Securities.De hecho, estos estrategas remarcan que este martes se supo que el Tribunal de Apelación, que había suspendido temporalmente la decisión de un Tribunal Internacional de Comercio de EEUU, que falló en contra de las tarifas recíprocas implementadas por el Gobierno Trump, se ha dado más tiempo, hasta finales de julio, para estudiar el caso, por lo que los aranceles seguirán operativos hasta entonces."Antes de esa fecha, a comienzos del mes que viene, vence el plazo de 90 días dado por la Administración estadounidense a sus socios comerciales para negociar acuerdos comerciales 'ad hoc', por lo que, hasta entonces, el factor 'tarifas' volverá a 'entrar en juego', con lo que ello conlleva de incertidumbre y tensión para los mercados, ya que condiciona sobremanera las decisiones de inversión de las empresas y de consumo de los ciudadanos, pudiendo, además, tener un impacto perverso en la inflación", comentan en Link Securities.A LA ESPERA DEL IPCEn cuanto a la agenda macro, este miércoles se dará a conocer el IPC de mayo, para el que se espera un ligero repunte en la tasa general hasta el 2,5% desde el 2,3% del mes anterior; mientras que para la variable subyacente se anticipa que suba una décima, hasta el 2,9%."Se espera que la inflación subyacente se acelere hasta alcanzar su ritmo mensual más alto del año. Un dato positivo podría reducir las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), impulsar el rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años por encima del 4 % y afectar la confianza en las acciones. Sin embargo, una lectura más fría podría reavivar las esperanzas de un recorte de tipos y respaldar las valoraciones", señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank."Está por ver si en la evolución de los precios en el mes se empieza a notar el impacto de los nuevos aranceles. Unas lecturas por encima de lo esperado, creemos que serán muy negativamente recibidas por los mercados de bonos y acciones, provocando ventas en ambos, mientras que lecturas similares a las proyectadas por los analistas o algo mejores, creemos que serán recibidas con alivio. Lo que sí tenemos claro es que serán estas cifras las que determinen la tendencia que adoptarán al cierre de la jornada los principales índices de estos mercados", subrayan en Link Securities.También se publicarán el índice de precios de producción y los datos de paro semanal (jueves); y las expectativas de inflación y la confianza del consumidor que elabora la Universidad de Michigan (viernes).OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,40% ($65,24) y el Brent avanza un 0,30% ($67,07). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,143), y la onza de oro gana un 0,70% ($3.367).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,482% y el bitcoin pierde un 0,20% ($109.670).

Harruinado 10/06/25 19:17

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

En el periodo 2020-2024, el importe mediano de las carteras de los particulares ha aumentado desde los 4.700 euros hasta 5.630 euros.Los inversores minoristas han ido cobrando un papel cada vez mayor en el principal indicador de la Bolsa española, el Ibex 35, y arrojan una tendencia que aspira a ocupar el 10% total de la negociación, según un estudio de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) divulgado en su boletín semestral.El informe, firmado por los especialistas del supervisor bursátil Guillermo Cambronero y Daniel García, ha constatado que los ciudadanos de pie han ido incrementando su presencia de "forma notable" en el mercado de renta variable español, especialmente a raíz de la pandemia de 2020, cuando el parón de las economías y el consumo les indujo a movilizar sus ahorros en dirección a los mercados cotizados.También han acompañado a este respecto la creación de elementos estructurales como la democractización y popularización de plataformas de inversión, que además han tenido el aliciente de acompañarse de una remuneración elevada del ahorro gracias a las subidas de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE).Europa Press

Harruinado 10/06/25 19:13

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

En este momento, parece que la economía sigue sosteniendo que el último informe de empleo es mejor de lo esperado, pero las previsiones de crecimiento económico todavía han disminuido constantemente desde que el presidente inició las guerras comerciales en febrero:Una desaceleración de la actividad económica y el crecimiento está prácticamente asegurada en este momento, independientemente de lo que ocurra con la política comercial. Es ciertamente posible que la economía de los EE.UU. simplemente se alinee y se detenga sin pérdidas significativas de empleo o declives económicos. Pero también es claramente posible que esta desaceleración se convierta en una recesión.Entre aranceles e incertidumbre política, el anterior consenso de analistas para el crecimiento de las ganancias del S&P 500 (SPY) de dos dígitos también se ha visto frustrado. En los últimos meses se han registrado más revisiones de la estimación de ingresos a la baja que en ningún otro momento desde la pandemia de COVID:Si bien algunos piensan que las guerras comerciales y la incertidumbre política pronto se resolverán con firmeza, creemos que es probable que persista.Ya ha habido efectos significativos de este entorno en forma de un colapso en el valor relativo del dólar estadounidense a medida que los inversores reasignan capital de los EE.UU. a otros mercados internacionales.Si bien las noticias económicas están saliendo a un ritmo frenético, hay cinco motivos por las que creemos que el crecimiento económico al menos se va a desalentar significativamente y posiblemente también se vuelva negativo a finales de este año.A continuación, hablamos de ellos uno por uno.1. Aranceles (y Incertidumbre arancelaria)Empezamos en este punto porque los aranceles son sin duda el mayor catalizador para una desaceleración económica.Por contexto, la tasa arancelaria efectiva promedio actual sigue siendo mucho más alta de lo que era a principios de 2025.La tasa actual puede disminuir, pero Trump también ha dejado claro que los aranceles no volverán a cero, y es probable que se asienten a niveles que siguen siendo restrictivos para la economía, según muchos.Citando al WSJ:Incluso si Trump decide bajar algunos aranceles a las importaciones chinas a la mitad, ese nivel todavía significaría que los mercados estadounidenses estarían casi cerrados a muchos fabricantes chinos de maquinaria y equipo eléctrico y otros productos. Algunos analistas han estimado que el comercio entre los dos países podría secarse en cuestión de meses a un nivel tan alto.Dado el hecho de que las tasas arancelarias de EE.UU. pueden cambiar en un momento dado con base en los caprichos mercuriales de una persona, sigue habiendo muy poca claridad sobre las perspectivas de los aranceles en los próximos años.Los objetivos de Trump de relocalizar la manufactura y eliminar los déficits comerciales bilaterales no han cambiado, y sin embargo también se ha mostrado dispuesto a retirar la severidad de sus aranceles cuando el mercado reacciona mal a ellos.Por lo tanto, encontramos que la incertidumbre en materia de política comercial se está disparando en este momento.Algunos podrían estar tentados a pensar que el breve período de Trump con los aranceles ha terminado, que el apalancamiento sobre los países extranjeros se ha logrado, y que los acuerdos comerciales anunciados entregarán aranceles aún más bajos y más buenas noticias al mercado en el futuro.Pero es importante reconocer que los instintos de Trump no han cambiado.Por ejemplo, Trump ha declarado recientemente que "hay una posibilidad real" de que los ingresos recaudados de los aranceles podrían reemplazar completamente el impuesto sobre la renta. Los economistas dicen que esta idea es "mecásicamente imposible", pero demuestra el deseo del presidente de mantener sus aranceles en vigor indefinidamente.Muchos participantes en el mercado siguen esperando que pronto se produzca cierto grado de claridad duradera, pero es totalmente posible que la incertidumbre en materia de política comercial disminuya y disminuya continuamente en los próximos años.Como resultado tanto de las subidas arancelarias como de la incertidumbre en torno al futuro de los aranceles, los economistas pronostican ahora una fuerte caída del crecimiento del PIB para lo que resta de este año.Las perspectivas se vuelven más brillantes en 2026, en gran medida debido a supuestos recortes de impuestos, pero se espera que el crecimiento sea débil a inexistente este año.Gran parte de la razón de esta mala perspectiva es una fuerte caída de las intenciones declaradas de las empresas de llevar a cabo el capex.Históricamente, hay una fuerte correlación entre las intenciones de capex y los envíos reales de bienes duraderos durante los próximos seis meses.Si las intenciones se hacen realidad esta vez también, entonces el gasto de las empresas se prevé que disminuya drásticamente en el transcurso de 2025.2. Consumidores P2PLas perturbaciones económicas descritas anteriormente no se dieron en el vacío. Ya había algunas tendencias importantes en juego en la economía antes de que comenzaran las guerras comerciales.Uno de ellos es el debilitamiento constante de los consumidores de bajos ingresos / cheques de pago ("P2P").La situación financiera de los consumidores de P2P ha azotado salvajemente desde una fuerza increíble en 2021-2022 como resultado del alto gasto de estímulo gubernamental al aumento constante de la debilidad de 2023 hasta el presente.Podemos ver esta creciente debilidad en la forma de aumentar las tasas de delincuencia de tarjetas de crédito.Estas son las tasas de delincuencia a gran escala de crisis financiera, y sin embargo estos datos no reciben mucha atención en los medios de comunicación debido al grado en que la economía ha sido impulsada por los acomodados en los últimos años.Si el mercado laboral fuera tan fuerte hoy como lo fue en 2021-2022, entonces los consumidores de P2P podrían ser capaces de recortar el gasto y empezar a salir de esta espiral de deuda. Pero hoy en día, el crecimiento del empleo se ha desacelerado, el crecimiento salarial se ha enfriado, y las horas semanales trabajadas en el sector privado se han cortado hasta los huesos.Dada esta situación, no debería sorprender ver que varios titulares de empleos (todos a tiempo parcial) han aumentado recientemente a estar cerca del nivel más alto registrado.Si el crecimiento del empleo, incluso los empleos a tiempo parcial, se seca como resultado de un retroceso en el gasto de los consumidores y las empresas, entonces la debilidad del consumo de P2P sólo debería empeorar, exacerbando aún más la suavidad económica más amplia.3. Consumidores acomodados pueden reducir su consumo.La verdadera pregunta es si los consumidores acomodados empezarán a retirar sus gastos.Por supuesto, el mercado laboral juega un papel en esto. Si los altos ingresos siguen teniendo puestos de trabajo, su nivel básico de gasto sólo debería cambiar ligeramente en los márgenes.Pero los consumidores acomodados también están impulsados por el efecto riqueza - confianza para gastar debido al fuerte desempeño en sus carteras de acciones y, en menor medida, sus valores domésticos.Desde el comandancia acomodado la gran mayoría de la propiedad de activos, las fluctuaciones en el mercado tienen un mayor impacto en su patrimonio neto.Si bien la mayoría de la población ha visto mermado su ahorro en la era pandémica, el 10% superior de los asalariados había retenido la mayor parte de sus ganancias en ahorros a finales de 2024.El gasto de los acomodados es importante porque, sencillamente, ha desempeñado un papel primordial en impulsar el crecimiento económico en los últimos años.Los que más ganan siempre representan una mayoría del consumo total, pero el 10% superior ha aumentado su participación en el gasto en los últimos años a un nuevo récord de máximo del 50%.Bloomberg informó recientemente que en medio de la volatilidad bursátil (e la incertidumbre económica), muchos consumidores acomodados han comenzado a frenar el gasto.La gente que posee acciones tiende a ser más rica, y son esos estadounidenses los que han impulsado la economía y las ganancias corporativas en los últimos años. En general, mantenían las compras de coches, vacaciones, entradas para conciertos de Taylor Swift y comidas de restaurantes, incluso cuando la inflación y las altas tasas de interés martilleaban a los hogares de menores ingresos.Ahora, a medida que los precios de las acciones caen, algunos retroceden.Por supuesto, este artículo se publicó en torno al pico de la venta bursátil. Queda en cuestión si los consumidores acomodados siguen recortando el gasto a medida que se asienta el mercado (asumiendo que sigue asentándose) sigue en entredicho.4. A la migración a la bajaSacamos este tema con un interés cero en la política del asunto. Reconocemos que la inmigración ilegal tiene importantes inconvenientes y ha sido extraordinariamente alta en los últimos años. Probablemente no sea controvertido decir que la inmigración legal siempre es preferible a la inmigración ilegal.Dicho esto, hay que reconocer que el reciente aumento de la inmigración (incluso ilegal) ha sido un positivo neto para la economía estadounidense. Ha impulsado el PIB, ha llenado un sinfín de vacantes de empleo, aumentado los ingresos fiscales federales sobre los ingresos y nóminas y aumentado el consumo agregado.No te creas en nuestra palabra. La Oficina de Presupuesto del Congreso publicó un estudio en 2024 que muestra el impacto económico y fiscal neto positivo del reciente aumento de la inmigración.La inmigración ha sido un negativo neto para los presupuestos de los gobiernos estatales y locales porque algunos estados y municipios han soportado la mayoría de los costos de los migrantes acomodados, mientras que el gobierno federal y el sector privado han capturado la mayoría de los beneficios.Eso significa que es probable que la política migratoria restrictiva de la administración Trump ralentice el empleo y el crecimiento económico este año.La administración ha tenido un éxito extraordinaria en el cierre de la frontera sur y el corte de la inmigración ilegal:Los investigadores de Goldman Sachs estiman que la inmigración neta en EE.UU. debería disminuir a unos 500.000 este año, frente a los 2,8 millones de 2024.Esta es una mala noticia para la economía, dados los 7,5 millones de ofertas de empleo en EE.UU. Son especialmente malas noticias para industrias como la agricultura, la construcción y la preparación de alimentos que dependen en gran medida de la mano de obra nacida en el extranjero.Cabe señalar que, si bien el empleo de origen natural ha sido completamente plano, en el empleo neto y en el extranjero ha aumentado más de un 18% desde principios de 2020.Los trabajadores de la primera edad están empleados a la misma tasa, si no un poco más alta, que antes de COVID-19. Pero los trabajadores de más edad (arriba a 55 años) tienen una tasa de participación de la fuerza laboral marcada y persistentemente más baja hoy que antes de la pandemia.Esto es el resultado del auge de la jubilación anunciado desde hace mucho tiempo. Los afluentes Baby Boomers simplemente están eligiendo no trabajar más, y no hay suficientes trabajadores nativos más jóvenes disponibles para llenar todas las vacantes de empleo creadas por estas jubilaciones.La inmigración ha sido el principal mecanismo para compensar esta brecha en el mercado laboral. Ha aliviado la escasez de mano de obra y ha permitido a las empresas expandir la producción para satisfacer la demanda.Una inmigración significativamente limitada también hará que el crecimiento del PIB se desacelere.5. Reducción de la ralentización del gasto fiscal en 2H 2025Guardamos este punto para el final porque es el más incierto. Es muy difícil proyectar cuánto gastará exactamente el gobierno federal en lo que resta de este año.Hasta ahora, el gasto del gobierno federal ha aumentado en 154.000 millones de dólares interanualmente desde el 20 de enero hasta la actualidad.Sin embargo, si hay arerecortes de gastos notables que provendrán de los esfuerzos de DOGE, la mayoría de ellos se sentirán en los próximos meses.Curiosamente, a partir de hoy, DOGE reclama un ahorro de 180.000 millones de dólares, que, suponemos, se realizarían plenamente sobre una base anualizada a partir del año fiscal 2026. Después de todo, algunos de estos recortes, como los despidos del gobierno federal en los que los empleados continúan siendo pagados hasta septiembre, sólo entran en vigor después de algún período de tiempo.Por supuesto, mucho depende de qué paquete de gasto apruebe el Congreso este año. Actualmente, hay una creciente división en el Partido Republicano sobre esto, liderado por Elon Musk, quien está llamando al presidente Trump por no hacer lo suficiente para reducir el gasto.Aumentamos este punto por su potencial para contribuir a un crecimiento más lento del PIB a finales de este año.Sin embargo, es importante pensar no sólo en el gasto actual del gobierno sino en el gasto público pasado. Algunas investigaciones económicas han sugerido que el gasto en déficit público tiene efectos positivos sobre el PIB a corto plazo (2-4 trimestres) pero se convierte cada vez más en un lastre para el PIB a partir de entonces.Una de las grandes razones por las que los economistas piensan que el gasto deficitario es un lastre a largo plazo para el PIB es que los efectos de estímulo económico son relativamente breves, mientras que la nación sigue pagando intereses por eso a perpetuidad. A medida que las tasas de interés han subido, los costos de los intereses del gasto público de años anteriores se han disparado absolutamente en los últimos años.Si esta teoría económica resulta exacta, entonces debería haber una desaceleración constante del crecimiento del PIB en el futuro independientemente de si el gasto federal actual continúa aumentando gradualmente, disminuye ligeramente o se mantiene plano.Jussi Askola, el análisis de CFA

Harruinado 10/06/25 19:09

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Pocos movimientos al cierre de las bolsas europeas, en una jornada en la que los datos macro han sido el principal foco de atención de los mercados, junto con las negociaciones comerciales entre China y EE.UU. Hasta que estas negociaciones no nos den un resultado, centrémonos en los datos macro."Los mercados laborales de Estados Unidos y el Reino Unido han avanzado prácticamente al unísono durante los últimos tres años, y ahora la situación del empleo británico está empeorando definitivamente", afirma el analista Steve Goldstein. Añade:"La Oficina Nacional de Estadística del Reino Unido (ONS) informó que la tasa de desempleo entre febrero y abril ascendió al 4,6%, su peor nivel en casi cuatro años. Esta tasa activaría el indicador de recesión SAHM, diseñado, sin duda, para la economía estadounidense, que se produce cuando el promedio trimestral de la tasa de desempleo se sitúa al menos medio punto por encima de su mínimo de los doce meses anteriores. Otros datos del mercado laboral del Reino Unido también se están debilitando: la estimación de la ONS sobre las nóminas del Reino Unido disminuyó en 109.000 en mayo, después de caer 78.000 entre febrero y abril, dijo la misma oficina gubernamental.El precio de los bonos del Reino Unido subieron después de los datos, con la rentabilidad del 2 años cayendo casi 10 puntos básicos. Precio y rentabilidad se mueven en sentidos opuestos.La libra se tambaleó frente al dólar, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido estaba en camino de alcanzar un máximo histórico de cierre.Hasta el momento, el mercado laboral estadounidense se ha enfriado, pero no se ha deteriorado por completo. Los datos publicados el viernes mostraron que el desempleo en Estados Unidos se mantuvo en el 4,2% en mayo, mientras que las nóminas aumentaron en 139.000.Existen similitudes entre ambas economías, ambas lideradas por el sector de consumo y de servicios.Ambos países han introducido nuevos impuestos: el Reino Unido implementó en abril un nuevo impuesto a los empleadores, que el Instituto Nacional de Investigación Económica y Social estima en un 0,6 % del PIB. Estados Unidos está implementando aranceles, cuyo valor aproximado podría ser del 1,7 % del PIB, si se considera la cuota de importación del 11,2 % del año pasado y la estimación del Laboratorio de Presupuesto de Yale, que estima que la tasa arancelaria efectiva es ahora del 15,6 %.Sin embargo, la economía estadounidense tiene claras ventajas tecnológicas y proviene de una base más sólida: la economía del Reino Unido en el primer trimestre creció un 1,3% respecto al año anterior, frente al 2,1% de Estados Unidos, según datos de la OCDE, y el crecimiento de Estados Unidos fue de alrededor del 3% durante la mayor parte del año pasado."Básicamente, si el mercado laboral de EE.UU. empieza a debilitarse, algo que temen muchos gestores, sería un claro indicador adelantado de la economía del país, y provocaría una fuerte caída en los mercados que a los precios actuales no descuentan ni ralentización ni recesión económica. Atentos a estos datos de empleo tanto en el Reino Unido como en EE.UU., porque pueden ser el catalizador que las bolsas estaban esperando.C.B.

Harruinado 10/06/25 13:59

Ha respondido al tema Cajón de sastre

Ya sabemos que Hacienda puede investigar cuando sacamos o ingresamos dinero en efectivo en el cajero si detecta algún comportamiento sospechoso, pudiendo ser sancionados por ello. De hecho, los bancos están obligados a avisar a la Agencia Tributaria siempre que se realicen operaciones (tanto ingresos como retiradas) superiores a 3.000 euros, así como en las que se utilicen billetes de 500 euros con el objetivo de reforzar su lucha contra el fraude fiscal. Pero el cambio que viene ahora no nos supondrá ninguna sanción ni ningún registro, sino que facilitará las transacciones.Y es que a partir del 28 de junio todas las entidades bancarias deberán adaptar obligatoriamente sus cajeros automáticos para cumplir con la ley de accesibilidad que se aprobó el pasado mes de mayo de 2023. Se eliminarán así las barreras que impiden a las personas discapacitadas acceder a sus datos bancarios a través del monitor del cajero.Sacar dinero más fácilmente"Establecer los requisitos de accesibilidad universal (...) para optimizar su utilización previsible de manera autónoma (...) en particular por las personas con discapacidad", recoge la normativa en su artículo 1. Del mismo modo, el reglamento estipula que, en aras de favorecer dicha accesibilidad, los fabricantes tendrán que asegurarse de que los cajeros "se han diseñado y fabricado de conformidad con los requisitos" que se establecen para facilitar el acceso de los que acusen discapacidad visual, auditiva, intelectual, etc.Se trata de una modificación que parte de una directiva europea que busca garantizar la inclusión en todos los servicios de atención al público. Entre los principales cambios encontramos que:Se ampliará la letra de las pantallas y el contraste será más alto.Se incorporarán instrucciones por voz por auriculares.Se procederá a rediseñar los menús para que su uso sea más intuitivo.Se añadirán superficies táctiles y botones con relieve que se identifiquen mejor que los actuales.Se integrarán nuevos sistemas de navegación asistida.A tener en cuentaAsí se mejorará la accesibilidad no solo para las personas con discapacidad, sino para la población en general, que podrán beneficiarse de instrucciones más claras y menús más simples.Las entidades deberán avisar de los cambios a sus clientes correctamente para que no se encuentren con la sorpresa la próxima vez que vayan a sacar dinero. Además, si lo precisan, pueden pedir ayuda a los trabajadores de su sucursal para conocer las mejoras hasta que se acostumbren a ellas.Giro inesperado en los cajeros europeos: esta será la nueva forma de sacar dinero en efectivo a partir del 28 de junio

Harruinado 10/06/25 11:34

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Llamando a máximos.. llamando a máximos ¿"me se oye"?Se pone interesante la cosa...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves ventas este martes con el foco en las conversaciones que EEUU y China siguen manteniendo en Londres. En la reunión, ambas potencias negocian en materia de aranceles, pero también sobre el aumento de las exportaciones de minerales de tierras raras desde el gigante asiático hacia Washington."Aún no se ha producido ningún avance, y las conversaciones en Londres continúan. Aun así, circulan rumores de que Estados Unidos podría estar dispuesto a hacer concesiones en las exportaciones tecnológicas a cambio de que China flexibilice las restricciones a las exportaciones de tierras raras", afirma Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Y es que, en principio, parece que EEUU está presionando para que China normalice el ritmo de las exportaciones de tierras raras, mientras que el país asiático está demandando que el Gobierno estadounidense levante algunas de las restricciones impuestas a las exportaciones de tecnología."Tal vez transmitan algún desenlace, pero recordemos que se limitan a negociar sobre tierras raras. Al menos, en teoría. Y China no querrá ampliar el ámbito de negociación al comercio general porque es ella quien tiene las tierras raras, así que defenderá esa posición de fuerza. Ahora es Trump quien soporta la presión. China tiene poco que perder a estas alturas", señalan en Bankinter.En este sentido, los analistas de la entidad consideran que "Trump se ha desacreditado en Ucrania tras comprobarse que es incapaz de negociar la paz rápida de la que presumía y ahora se dará cuenta de que ha manejado la situación con China de forma tan poco inteligente que pasa a depender de ella. La denominada MANN (Mejor Alternativa No Negociada), base de 1º de negociación, favorece a China"."El mercado espera algo al respecto, pero obtendrá muy poco o nada, aunque Trump utilizará su grandilocuencia para defender lo contrario", añaden."Estamos convencidos que de esta reunión, aunque haya avances, no va a salir nada definitivo, por lo que ambas partes deberán continuar negociando en las próximas semanas", subrayan en Link Securities.EL IPC, CLAVE MACRO PARA EL MERCADOEn cuanto a la agenda macro, la inflación será la protagonista de las próximas sesiones donde el IPC de mayo (miércoles) será el plato fuerte de la semana. El consenso espera un ligero repunte en la tasa general hasta el 2,5% desde el 2,3% del mes anterior; mientras que para la variable subyacente anticipa que suba una décima, hasta el 2,9%."Puede indicar un cambio de tendencia que el mercado no tiene descontado y sobre el que hemos venido insistiendo de cara, sobre todo, al segundo semestre. Si sale como se espera, que es lo más probable, el mercado seguirá frío, en el mejor de los casos. Y los bonos americanos repuntarían en TIR, rompiendo al alza el T-Note la frontera psicológica del 4,50%. Eso podría las cosas más difíciles a las valoraciones de las bolsas", valoran desde Bankinter.Asimismo, se publicarán el índice de precios de producción y los datos de paro semanal (jueves); y las expectativas de inflación y la confianza del consumidor que elabora la Universidad de Michigan (viernes).EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, OpenAI ha alcanzado los 10.000 millones de dólares en ingresos anuales recurrentes (ARR, por sus siglas en inglés), menos de tres años después del lanzamiento de su popular chatbot ChatGPT.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,28% ($65,47) y el Brent avanza un 0,31% ($67,25). Por su parte, el euro se deprecia un 0,14% ($1,1404), y la onza de oro cae un 0,15% ($3.349).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,452% y el bitcoin suma un 0,63% ($109.281).

Harruinado 09/06/25 19:25

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

LA CLÁUSULA SILENCIOSA QUE PONE NERVIOSOS A LOS INVERSORESEl Congreso de Estados Unidos se prepara para votar una ley que, entre cientos de páginas, esconde una bomba fiscal: la posibilidad de imponer impuestos a los ingresos pasivos de los inversores extranjeros, incluidos dividendos e intereses. Una medida que, de aprobarse antes del 4 de julio, podría cambiar de raíz el flujo de capital global.“No hablamos de un simple ajuste fiscal; hablamos de una reconfiguración total del ecosistema inversor en Estados Unidos”, alerta el equipo de análisis de XTB.Y no es para menos. Los efectos inmediatos incluirían una huida de capital foráneo, caída de los índices bursátiles, y un aumento de los rendimientos exigidos por los bonos del Tesoro, lo que encarecería peligrosamente la financiación del déficit estadounidense.UNA PÉRDIDA DE CONFIANZA QUE PUEDE COSTAR BILLONESActualmente, los inversores extranjeros poseen cerca de 9 billones de dólares en deuda pública estadounidense. La amenaza de la cláusula 899 hace que estos capitales empiecen a cuestionarse si merece la pena seguir financiando al 'Tío Sam'.“Si se desata una fuga de capital, el dólar podría depreciarse hasta un 10% y los índices americanos podrían registrar caídas similares”, apuntan desde XTB.Y esto sucede en un contexto en el que ya hay tensiones acumuladas: el S&P 500 ha empezado el año con el peor rendimiento relativo frente a sus pares globales desde 1993, cotizando sensiblemente por debajo del MSCI All Country World Index (sin EE.UU). Un signo de fatiga que se combina con una sobrecompra técnica y un calendario macroeconómico cargado de minas.LA INFLACIÓN COMO CÓMPLICE INVOLUNTARIALa publicación de datos de inflación esta semana puede ser el catalizador de una nueva ola de volatilidad. El aumento de los salarios por hora en EEUU ya ha encendido las alarmas. “Un IPC por encima de lo esperado, unido a la incertidumbre legislativa, sería el cóctel perfecto para una corrección de mercado”, explican los citados estrategas.La probabilidad de un recorte de tipos en septiembre, que hace una semana se daba por hecha, se ha desplomado hasta el 68%, y los días de publicación de datos clave como inflación o empleo ya están mostrando una volatilidad media del 42%, frente al 29% habitual. Una señal más de que el suelo bajo Wall Street no es tan firme como parece.UNA VENTANA DE OPORTUNIDAD EN LOS ETF SINTÉTICOSEn medio de este panorama de incertidumbre, hay un producto que podría salir fortalecido: los ETF de réplica sintética. Al no implicar tenencia directa de los activos estadounidenses, podrían esquivar las consecuencias fiscales de la sección 899. “Si se confirma la aprobación de la norma, estos productos podrían convertirse en el salvavidas de los inversores europeos”, aseguran desde XTB.Los ETF tradicionales basados en réplicas físicas sí se verían afectados, con un posible impacto en los dividendos netos y un aumento de la complejidad fiscal. En cambio, la réplica sintética ofrece exposición al mercado sin sufrir los efectos directos de la legislación. Un escudo legal que podría ser clave si la tormenta se desata.LA DEUDA COMO TUMOR SILENCIOSOPero más allá de la cláusula, el mercado también mira con preocupación la creciente dependencia del Tesoro estadounidense de los mercados de renta fija. En el último año, la mitad de todos los productos de renta fija emitidos han sido bonos del gobierno. Esto significa menos crédito para empresas y consumidores, lo que ahoga el crecimiento económico real.Como advierte el informe: “si la deuda pública no disminuye, no quedarán dólares disponibles para que los ciudadanos compren casas o las compañías construyan fábricas”. A esto se suma una subida sostenida de los rendimientos globales, alimentada por el temor a una espiral insostenible de déficit y deuda.CONCLUSIÓN: UNA CRISIS ANUNCIADA… QUE AÚN SE PUEDE EVITARWall Street tiembla, pero no por el motivo habitual. No es una quiebra bancaria ni un dato macro puntual. Es la posibilidad de que Estados Unidos deje de ser el refugio fiscal y financiero del mundo. La cláusula 899 podría ser el detonante de un reordenamiento del capital global, con efectos profundos en bonos, divisas y renta variable.Aún hay margen para que no se apruebe o para que se diluya su alcance, pero los inversores no pueden permitirse la complacencia. Como bien recuerda la historia, cuando Washington tose, el mundo estornuda. Y esta vez, la gripe puede ser financiera.La amenaza silenciosa que podría desencadenar un terremoto en Wall Street

Harruinado 09/06/25 19:20

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

La primera mitad de 2025 va dejando un panorama tan vibrante como contradictorio. El SP500 ha recuperado los 6000 puntos y borra en semanas el desplome del 15% causado por el primer “sobresalto trumpiano”, mientras el dólar se convierte en el “pain-trade” del verano y los activos estadounidenses pasan a la cola del ranking global.El liderazgo bursátil recae ahora en los mercados desarrollados fuera de Norteamérica, con unos mercados emergentes que les siguen a distancia. El oro brilla como refugio indiscutible y la renta fija europea capta entradas constantes gracias a un BCE que, aunque menos “dovish” de lo previsto, ofrece la señal de dirección que busca el dinero orientado a carry.Detrás del telón, la macro de Estados Unidos envía mensajes cruzados. El último NFP sumó 139000 nóminas y disipó el susto del mal dato de la ADP, pero la encuesta de hogares restó 696000 empleos y la tasa de participación cayó a mínimos de 2 años. La curva vuelve a señalar el 5% en el de 10 años, recordatorio de que la inflación de servicios y la presión fiscal estrechan el margen de la Fed. En paralelo, la Casa Blanca reclama un recorte de 100pb que nadie considera factible, pero que añade pólvora a la volatilidad de bonos, bolsa y divisa.Con el mercado aún alcista, las costuras se tensan. El capital ha salido de dividendos, REIT y energía para volcarse en “small caps”, mineras de plata, uranio y los ETF más explosivos, en clara señal de que muchos llegan tarde al rally y quieren ahora pisar el acelerador. La plata es el ejemplo perfecto, rompe al alza, cumple su objetivo técnico y queda expuesta a una corrección que podría atrapar a los recién llegados.La psicología domina. Frustración por quedarse fuera, aversión a la liquidez y nulo interés por las coberturas definen al inversor minorista, justo cuando los soportes técnicos avisan. El contraste entre la euforia visible y la fragilidad subyacente huele a fin de fiesta. Seguir largos es obligado por tendencia, pero el verdadero riesgo es confundir impulso con inmunidad. Mantener liquidez y un plan de salida es hoy la póliza más barata, pues cuando el consenso es unánime, el giro suele estar cerca.Los datos de flujo lo confirman. Indicadores en verde intenso muestran euforia minorista mientras el SP500 equiponderado, las small caps y micro caps llevan casi tres años sin marcar nuevos máximos. Al mismo tiempo, el crédito europeo de alta calidad encadena siete semanas de entradas, y los fondos de corta duración acumulan quince, evidencia de que la búsqueda de refugio rentable sigue viva pese al bullicio superficial.En síntesis, el mercado permanece alcista, pero el vértigo crece. Los techos rara vez nacen de la macro, sino que surgen del exceso de confianza colectiva. Hoy vemos dinero persiguiendo rentabilidades explosivas en los rezagados, retórica política avivando la promesa de “Rocket Fuel” y flujos disciplinados apoyando al crédito, mientras la renta variable camina por la cuerda floja cerca de máximos.Combinar exposición táctica manteniendo liquidez y “carry de calidad” ofrece la mejor oportunidad de disfrutar del rally sin quedar atrapado cuando la música, inevitablemente, baje el volumen.Javier Molina, analista de Mercados de eToro

Harruinado 09/06/25 19:17

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

La semana pasada escribí que en general era alcista, pero esperando algún tipo de vuelta o retiro a la EMA 21 en el corto plazo. Bueno, el mercado demostró que me equivoco hasta ahora.En cambio, el mercado generalmente ha estado subiendo cada vez con menos volumen, ganando posiciones de una forma desapasionada. Incluso ignoró el enfrentamiento entre Trump y Elon Musk...¿hasta cuándo?Como siempre digo: No tengo una bola de cristal. Veo las indicaciones técnicas del mercado muy, muy de cerca para ayudar a informar cuándo ser agresivo en posiciones de renta variable y cuándo mantener más ojo hacia la gestión del riesgo o la preservación absoluta del capital.Dicho esto, veo un puñado de señales de advertencia que me siguen haciendo pensar que una sacudida podría estar en camino.En primer lugar, notarás que los perfiles de volumen generalmente se han calmado en días alcistas, y los días de mayor volumen recientes han sido días bajistas. Aunque las caídas han sido muy moderadas, sí parece que los alcistas están cada vez más cansados.En segundo lugar, notarás el patrón de cobertura ascendente que se ha dibujado en la acción reciente del mercado (líder hacia arriba líneas azul claro). Ningún patrón es perfecto, pero los patrones de cobertura generalmente indican que viene una inversión de precios como (en el caso de las cuñas alcistas) los compradores tratan de empujar más alto sin tener suficiente poder para hacer un movimiento significativo y eventualmente se agotan por los vendedores.En tercer lugar, varias de las acciones/activos que lideran la subida reciente, Bitcoin (BTC-USD), Palantir (PLTR) y Hims (HIMS) más notablemente, intentaron rupturas cuyos huecos alcistas fueron rápidamente cubiertos. Cuando los compradores están demasiado agotados para apoyar a los líderes, a menudo encontrarás que no están dispuestos a apoyar otras acciones tampoco.Existen otras señales técnicas que sugieren cansancio del lado alcista, lo que sugiere la cercanía de un movimiento bajista de cierta entidad.The Momentum Weekly.

Harruinado 09/06/25 15:49

Ha respondido al tema Acciones defensa europeas

Por supuesto se da que las recomendaciones son a veces por no decir casi siempre interesadas y no tienen valor en la mayoría de los casos, pero a veces si pueden enseñar algo interesante aunque no sea el momento propicio para comprarlo... tampoco podemos esperar que los desconocidos hagan el trabajo que cada uno debe hacer por si mismo.Ya lo dice el dicho, hasta un reloj estropeado da bien la hora 2 veces al día, a veces aunque sea sin querer te pueden poner en la pista de algo interesante.Saludos.