Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 28/05/26 18:55

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

El actual mercado alcista empieza a recordar, según Lawrence Fuller, a la fase final de la burbuja tecnológica de finales de los años noventa. No se trata de afirmar que el techo del mercado esté necesariamente cerca, pero sí de advertir que las valoraciones extremas, la especulación y la fe casi ciega en nuevas tecnologías están alcanzando niveles que exigen prudencia.Fuller sostiene que el mercado actual no puede compararse exactamente con 1999, pero sí muestra un patrón similar: entusiasmo desbordado por una gran narrativa tecnológica, fuerte entrada de dinero en compañías de crecimiento y múltiplos muy difíciles de justificar con beneficios reales a corto plazo.La euforia por la IA se extiende a otros sectoresLa inteligencia artificial sigue siendo el gran motor del mercado, pero la euforia ya no se limita a los grandes fabricantes de chips o a las plataformas tecnológicas. Según Fuller, los inversores están comprando cualquier compañía que publique un titular relacionado con IA, aunque el impacto sobre su negocio principal sea limitado.Ese comportamiento se está trasladando también a valores vinculados al espacio, impulsados por la expectativa de la futura salida a bolsa de SpaceX. Compañías como Rocket Lab y AST SpaceMobile cotizan, según el análisis, a múltiplos de ventas de entre 75 y 100 veces, pese a no tener perspectivas claras de beneficios en este ejercicio ni en el próximo.La advertencia es clara: cuando el mercado empieza a pagar 40, 50 o 100 veces ventas por compañías sin beneficios visibles, la relación entre precio y realidad empresarial se vuelve muy frágil.El paralelismo con 1999Fuller recuerda que a finales de los años noventa el mercado también justificaba valoraciones extremas con una historia tecnológica transformadora: internet. La inversión en infraestructura fue real, el crecimiento económico fue sólido y las compañías tecnológicas cambiaron el mundo. Pero eso no evitó una burbuja bursátil.El autor ve hoy una dinámica parecida. La infraestructura de inteligencia artificial, los centros de datos, los chips y la memoria responden a una demanda real, pero eso no significa que cualquier precio esté justificado. La historia puede ser buena y, al mismo tiempo, la valoración ser excesiva.La diferencia frente a 1999 es que todavía no se aprecia una sobrecapacidad clara. De hecho, la demanda de chips, memoria y centros de datos sigue superando la oferta disponible. Sin embargo, Fuller advierte de que ya empiezan a aparecer dinámicas de financiación circular que recuerdan al vendor financing de la burbuja puntocom.Un contexto macro cada vez más incómodoEl problema no está solo en las valoraciones. El entorno macroeconómico también se ha vuelto más delicado. Fuller señala tres factores de riesgo: petróleo al alza, inflación repuntando y tipos de interés más altos.El conflicto en Oriente Medio sigue sin resolverse, pese a los mensajes recurrentes de avances diplomáticos. El mercado ha reaccionado varias veces con subidas ante titulares sobre una posible solución entre Estados Unidos e Irán, pero la guerra continúa y el estrecho de Ormuz sigue siendo un foco crítico para los precios energéticos.Si la inflación vuelve a acelerarse por el petróleo y los tipos suben en toda la curva, el golpe más fuerte debería recaer sobre los valores de mayor duración: compañías caras, sin beneficios cercanos y dependientes de expectativas futuras muy agresivas.Las valoraciones especulativas pueden sobrevivir con tipos bajos y liquidez abundante. Con inflación persistente y tipos al alza, el margen de error se reduce drásticamente.Una economía demasiado dependiente de la IAOtra preocupación es la creciente dependencia de la economía estadounidense del ciclo de inversión en inteligencia artificial. Fuller describe el momento actual como una economía sostenida por dos pilares: el gasto de capital en IA y el consumo de los hogares de mayor renta.En cambio, el 90% inferior de los hogares estadounidenses empieza a mostrar señales de presión por el aumento de precios y el deterioro de la renta real. El autor menciona el repunte de la morosidad en automóviles y tarjetas de crédito como señales de advertencia.Por ahora, la inversión en IA y el consumo de los hogares más acomodados mantienen viva la expansión. Pero para Fuller, esa base empieza a parecer frágil en una fase avanzada del ciclo económico.El PCE, nueva prueba para el mercadoLa próxima prueba para los inversores llegará con el dato de inflación PCE, la referencia preferida de la Reserva Federal. El mercado espera una subida mensual del 0,5% y una tasa interanual del 3,8%, mientras que el PCE subyacente se situaría en el 0,3% mensual y el 3,3% anual.Hasta ahora, los inversores han interpretado el repunte de inflación como un fenómeno temporal ligado a la guerra. Pero Fuller advierte de que esa lectura solo será válida si el conflicto se resuelve y la presión sobre el petróleo empieza a remitir.Si los precios energéticos siguen elevados y la inflación se mantiene persistente, la Reserva Federal tendrá menos margen para relajar su política monetaria. Y ese escenario sería especialmente negativo para los activos más caros del mercado.Reducir riesgo gradualmenteFuller reconoce que intentar adivinar el techo exacto del mercado es inútil. Su planteamiento no consiste en salir de golpe, sino en reducir riesgo de forma gradual a medida que los principales índices siguen subiendo y las valoraciones se vuelven más exigentes.Su tesis es que el mercado puede seguir avanzando durante un tiempo, como ocurrió en las fases finales de otras burbujas. Pero cuanto más se estiran las valoraciones y más empeora el entorno macro, más vulnerable se vuelve el mercado ante una corrección.No se trata de negar la revolución de la IA, sino de recordar que incluso las grandes revoluciones tecnológicas pueden generar burbujas cuando el precio deja de importar.En conjunto, el análisis plantea una advertencia táctica: el mercado sigue apoyado por una narrativa poderosa, pero las señales de especulación, el repunte de la inflación, el petróleo elevado y los tipos más altos hacen aconsejable proteger beneficios y reducir exposición en los segmentos más caros y vulnerables.

Harruinado 28/05/26 18:50

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Bank of America considera que el mercado estadounidense podría estar entrando en una fase más delicada tras el fuerte rally de los últimos meses. Según Yun Li, los estrategas de la entidad advierten de que el S&P 500 ya ha superado su objetivo a doce meses, situado en 7.430 puntos, y que varios indicadores técnicos empiezan a mostrar señales de agotamiento.El mensaje del banco no es necesariamente bajista para el conjunto del año, pero sí más prudente para los próximos meses. Tras una recuperación muy intensa desde los mínimos provocados por el conflicto en Oriente Medio, la entidad cree que el mercado debe pasar de perseguir subidas a proteger parte de las ganancias acumuladas.La relación rentabilidad-riesgo empeoraBank of America señala que la relación entre riesgo y recompensa se está deteriorando. En su opinión, varios indicadores favorecen ahora una posición más defensiva, especialmente después de que el índice haya alcanzado nuevos máximos y cotice ya por encima de sus objetivos previos.La recomendación base de la entidad es mantener posiciones largas siguiendo la tendencia durante junio, pero empezar a prepararse para una posible corrección entre junio y septiembre. La idea no es abandonar completamente el mercado, sino reducir complacencia tras una subida muy vertical.El mercado puede seguir subiendo a corto plazo, pero el margen de seguridad se ha reducido. La estrategia pasa de comprar fuerza sin matices a gestionar mejor el riesgo.Amplitud más débil y señales de divergenciaLa advertencia llega después de un rebote muy potente de la renta variable estadounidense, alimentado por la relajación de las tensiones geopolíticas y por el retorno del apetito por el riesgo. Sin embargo, Bank of America observa que la amplitud de mercado se está debilitando y que algunas señales de momento empiezan a divergir.Esto implica que, aunque los índices sigan cerca de máximos, el avance podría estar perdiendo calidad interna. Cuando menos valores acompañan la subida o cuando los indicadores de impulso no confirman nuevos máximos, el mercado suele volverse más vulnerable a una fase de consolidación.Riesgo de corrección durante el veranoEl escenario central de Bank of America contempla un mayor riesgo de corrección durante los meses de verano. La ventana más vulnerable se situaría entre junio y septiembre, coincidiendo con un periodo en el que los mercados pueden acusar menor volumen, toma de beneficios y mayor sensibilidad a datos macroeconómicos o titulares geopolíticos.La entidad no descarta que la tendencia positiva se mantenga durante unas semanas más, pero advierte de que los inversores deberían prepararse para una fase menos cómoda. Tras un rally hasta máximos históricos, cualquier decepción en inflación, beneficios empresariales o política monetaria puede actuar como detonante de ventas.Una corrección estival no invalidaría el mercado alcista, pero sí permitiría depurar excesos y recomponer una base más sana para el último tramo del año.Visión positiva para final de añoPese a la cautela táctica, Bank of America mantiene una visión constructiva para el cierre de 2026. Sus estrategas esperan que el mercado pueda recuperar tracción en el cuarto trimestre, en línea con el comportamiento histórico del segundo año del ciclo presidencial estadounidense.La entidad proyecta que el S&P 500 podría alcanzar los 8.000 puntos a final de año, el mismo nivel señalado recientemente por Goldman Sachs. Por tanto, la advertencia no apunta a un giro bajista estructural, sino a una posible pausa antes de una nueva fase alcista.En resumen, Bank of America recomienda no ignorar el deterioro del equilibrio rentabilidad-riesgo tras el rally. El mercado puede mantener el impulso en junio, pero el verano podría traer una corrección antes de un posible nuevo avance hacia final de año.

Harruinado 28/05/26 15:29

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos en proceso de acelerar aunque no sabemos cuanto mas podrá mantenerse esta velocidad... los pilotos de los aviones de guerra que son los mas veloces raramente pueden mantener la velocidad máxima durante mucho tiempo sin perder el conocimiento...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves caídas este jueves tras conocer el deflactor de consumo PCE de abril, la medida preferida de la Reserva Federal (Fed) para medir la evolución de los precios. Y es que este indicador se publica en un contexto de creciente preocupación por el impacto del shock energético derivado de la guerra de Irán en la inflación.Así, tasa general ha avanzado hasta el 3,8% desde el 3,5% del mes anterior, y la variable subyacente ha mostrado un repunte de una décima, hasta el 3,3%. Ambos índices han igualado las previsiones de consenso.Estas cifras llegan en un momento en que los inversores incorporan cada vez más la expectativa de que la próxima medida de la Fed sea subir los tipos de interés. "Los mercados ya dan por sentado una subida de tipos de 25 puntos básicos en diciembre", indica Pinto.De hecho, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, ha señalado que reducir la inflación en EEUU sigue siendo su máxima prioridad, advirtiendo que los precios al consumidor siguen siendo "demasiado altos".La agenda macro de este jueves también recoge el PIB del primer trimestre y las peticiones semanales de desempleo, que se espera crezcan hasta las 211.000 solicitudes desde as 209.000 de los siete días previos.CRECE LA TENSIÓN GEOPOLÍTICATodo ello, mientras crece la tensión geopolítica después de las últimas acciones militares estadounidenses en Irán. En represalia, la Guardia Revolucionaria iraní ha informado del ataque a una base aérea estadounidense, aunque sin especificar su ubicación."EEUU ataca una instalación militar iraní e Irán represalía la base americana en Kuwait desde la que partió el ataque. En paralelo, el Tesoro americano sancionará a quien pague peaje por atravesar Ormuz a la Persian Gulf Strait Authority (Irán), para impedir que el actual régimen iraní obtenga recursos financieros complementarios a la venta de petróleo en cualquier momento actual y futuro", dicen en Bankinter.Es más, estos expertos ponen el foco en que "el ataque no supone el final del alto el fuego pero introduce presión y enfría el optimismo sobre un posible acuerdo para poner fin a la guerra a corto plazo".EMPRESAS Y OTROS MERCADOSA nivel empresarial, Salesforce cae más de un 2% en el 'premarket' de Wall Street tras publicar resultados anoche después del cierre. Sus cuentas, sin embargo, superaron las previsiones del mercado, por lo que los analistas de Bankinter creen que está siendo "injustamente castigada".HP, por su parte, también ha superado las previsiones del mercado con sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2026, finalizado el pasado 30 de abril, aunque ha advertido del impacto de la escasez de chips de memoria.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 2% ($90,48) y el Brent avanza un 1,97% ($96,15). Por su parte, el euro se deprecia un 0,10% ($1,1613), y la onza de oro pierde un 1,35% ($4.388).La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,493% y el bitcoin retrocede un 1,97% ($73.415).

Harruinado 27/05/26 18:21

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Los inversores vuelven a retirar dinero de los fondos de renta variable europea. Según Bank of America, los fondos centrados en Europa registraron la semana pasada salidas por 2.320 millones de dólares, encadenando ya seis semanas consecutivas de reembolsos. En el acumulado del año, estos vehículos presentan salidas netas de 1.310 millones de dólares.El dato no significa que Europa haya quedado completamente fuera del radar inversor, pero sí refleja un mercado más selectivo. La salida de dinero se produce en un contexto en el que las bolsas europeas han seguido avanzando, aunque con una clara preferencia por determinados países, sectores y estilos de inversión.Europa pierde flujos, pero no de forma uniformeEl informe de Bank of America muestra una diferencia clara entre fondos activos y pasivos. En lo que va de año, los fondos activos centrados en Europa acumulan salidas de 32.220 millones de dólares, mientras que los pasivos reciben entradas de 30.910 millones. Es decir, el dinero no abandona por completo Europa, pero sí sigue migrando desde la gestión activa hacia productos indexados.Dentro del universo europeo, los valores del Stoxx Europe 600 registraron entradas por 650 millones de dólares la semana pasada. Las salidas activas, de 320 millones, quedaron más que compensadas por entradas pasivas de 970 millones.La lectura es matizada: Europa sufre salidas a nivel de fondos, pero dentro del mercado europeo sigue entrando dinero en grandes valores líquidos y productos pasivos.Reino Unido aguanta mejor que Alemania, Suiza y EspañaPor países, Bank of America detecta entradas en los mercados centrales y nórdicos, frente a salidas en la periferia. El Reino Unido fue el principal receptor de flujos la semana pasada, con entradas por 700 millones de dólares. También destacaron Suecia, con 120 millones, y Noruega, con 80 millones.En el lado contrario, las mayores salidas se concentraron en Alemania, con 130 millones de dólares; Suiza, con 110 millones; y España, con 50 millones. La periferia europea registró en conjunto salidas moderadas, mientras que los países core y nórdicos mantuvieron mejor comportamiento relativo.Mayores entradas: Reino Unido, Suecia y Noruega.Mayores salidas: Alemania, Suiza y España.Lectura regional: preferencia por mercados líquidos, defensivos y con mayor peso de energía, dividendos o grandes compañías.Energía, alimentación y seguros lideran las entradasPor sectores, la rotación tiene un sesgo defensivo. Bank of America señala que los defensivos recibieron entradas por 270 millones de dólares, recursos por 230 millones y financieras por 210 millones. En cambio, los cíclicos registraron salidas por 60 millones.A nivel sectorial, energía lideró las entradas, con 260 millones de dólares, seguida de alimentación, bebidas y tabaco, con 130 millones, y seguros, con 110 millones. En el lado negativo, las mayores salidas afectaron a bienes y servicios industriales, salud y químicas.El movimiento encaja con un mercado preocupado por la volatilidad energética, los tipos de interés y la desaceleración de algunas áreas cíclicas. El inversor busca estabilidad, caja y exposición a compañías capaces de sostener márgenes en un entorno más incierto.Momentum, tamaño e ingresos ganan protagonismoPor estilos, el dinero se dirige hacia momentum y tamaño. Ambos estilos encadenan siete semanas de entradas. La semana pasada, momentum recibió 440 millones de dólares y size otros 430 millones. En cambio, los estilos de mayor riesgo y crecimiento registraron salidas de 420 y 160 millones, respectivamente.La preferencia por compañías grandes y con tendencia positiva confirma que el mercado no está comprando Europa de forma indiscriminada. El inversor se concentra en empresas líquidas, con mejor comportamiento relativo y mayor capacidad para atraer flujos pasivos.El mensaje de los flujos es claro: no se busca beta europea pura, sino compañías grandes, defensivas, con dividendos o con momentum probado.Más exposición a emergentes, menos a Estados UnidosOtro cambio relevante aparece en la exposición geográfica de ingresos. Bank of America indica que las compañías europeas con exposición a mercados emergentes recibieron entradas por 430 millones de dólares, mientras que las expuestas a Europa desarrollada captaron 200 millones. La única categoría con salidas fue la de compañías europeas con mayor exposición a Estados Unidos.Esta rotación sugiere que el mercado busca diversificación fuera del ciclo estadounidense, justo en un momento en el que Wall Street concentra buena parte de los flujos globales y las valoraciones tecnológicas siguen elevándose.Dividendos, recompras y materias primas dominan las temáticasPor temáticas, la más favorecida fue Income, que agrupa dividendos y recompras, con entradas por 260 millones de dólares. También destacó la sensibilidad a materias primas, con 190 millones. En cambio, las mayores salidas se produjeron en agua y residuos/circularidad, así como en demografía y envejecimiento.Desde comienzos de 2021, Bank of America destaca que las mayores entradas acumuladas por temáticas se concentran precisamente en dividendos y recompras, demografía/envejecimiento e infraestructuras vinculadas a electrificación, energía limpia y moléculas. Esto confirma que el inversor europeo sigue valorando ingresos recurrentes, transición energética e infraestructuras, aunque con rotaciones tácticas relevantes.Europa sube, pero el liderazgo es estrechoA pesar de las salidas de fondos, el comportamiento de la bolsa europea no ha sido débil. El Stoxx Europe 600 acumula una subida del 7,69% en el segundo trimestre, frente a una ganancia histórica media del 1,1% en este periodo, según el análisis de Bank of America.Sin embargo, las diferencias internas son notables. En el trimestre, tecnología destaca con una subida muy superior a su patrón histórico, mientras que energía mantiene un fuerte avance en el año. Por estilos, el factor riesgo ha tenido un comportamiento especialmente fuerte en mayo, superando en 16 de los 20 sectores europeos y en 8 de 8 países analizados.Esto deja una lectura algo contradictoria: Europa registra salidas de fondos, pero dentro del mercado el dinero sigue encontrando oportunidades en áreas concretas. No hay una retirada total, sino una rotación intensa y muy selectiva.Valoración: Europa no está cara, pero tampoco extremadamente barataEn valoración, Bank of America sitúa el PER adelantado de Europa en torno a 12,9 veces, cerca de sus medias históricas. El EV/EBITDA adelantado se sitúa en 8,8 veces y el ROE esperado a 12 meses en el 15,2%.La rentabilidad por dividendo esperada alcanza el 3,7% y el flujo de caja libre esperado ofrece una rentabilidad del 5,1%. Son cifras razonables, pero no lo bastante extremas como para desencadenar por sí solas una entrada masiva de dinero si el sentimiento hacia Europa no mejora.Europa ofrece valoración aceptable, dividendos y calidad, pero sigue compitiendo contra el magnetismo de Wall Street y la narrativa de inteligencia artificial estadounidense.Riesgo para el momentum europeoUn elemento adicional del informe es la señal de cautela sobre el momentum europeo. El indicador de convicción en momentum de Bank of America se sitúa en 29 puntos, por debajo del umbral de 30 que históricamente ha señalado riesgo de corrección o ruptura de este estilo.Esto no implica necesariamente una caída inmediata del mercado, pero sí advierte de que algunas estrategias ganadoras pueden estar más expuestas a toma de beneficios. En un entorno de flujos selectivos, cualquier rotación de liderazgo puede tener un impacto relevante en carteras muy concentradas en momentum.En conjunto, la fotografía de Bank of America muestra una Europa atractiva, pero no dominante. Los flujos siguen favoreciendo a Estados Unidos a escala global, mientras que dentro de Europa el dinero se refugia en grandes compañías, dividendos, defensivos, energía y exposición a emergentes. Para que el mercado europeo recupere tracción de forma más amplia, necesitará algo más que valoración: necesita una mejora clara de flujos, beneficios y confianza macroeconómica.Bank of America

Harruinado 27/05/26 12:25

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos acelerando... mach 2..... no parece existir un cielo.... GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa compras moderadas este miércoles, con los futuros del S&P 500 y el Nasdaq buscando renovar máximos históricos gracias al impulso de la tecnología. Esto, mientras se mantiene la incertidumbre en torno a un posible acuerdo de paz entre EEUU e Irán."El conflicto en Oriente Medio parece llegar a su fin. Al menos así empiezan a descontarlo los mercados. Las declaraciones de Trump son en general optimistas sobre las negociaciones con Irán para alcanzar un acuerdo de paz", indica el analista Javier Cabrera.Sin embargo, tal y como señala este experto, en estas negociaciones la volatilidad es algo habitual, "más aún cuando tenemos a Donald Trump en la ecuación, que se caracteriza por su errática manera de presionar a sus adversarios políticos".Con todo, y a pesar de los últimos ataques estadounidenses y las amenazas de Irán de responder a los mismos, ambas partes parece que siguen interesadas en cerrar un acuerdo, por lo que continúan negociando a través de intermediarios, algo que, de ocurrir, va a tardar todavía algunos días, como ha afirmado el secretario de Estado de EEUU, Marco Rubio."Ya hemos estado en escenarios similares a este durante todo el conflicto y finalmente se han extendido las negociaciones. Estamos ante una situación totalmente enquistada: Estados Unidos quiere poner fin al programa nuclear iraní, mientras que el régimen se niega en rotundo. El resto, son consecuencias de esa línea roja", remarca Cabrera.Y es que "parece que las tensiones geopolíticas ya no preocupan tanto a los inversores como en semanas anteriores. El descontento explícito de Irán con el progreso de las negociaciones sobre su programa nuclear —e incluso con los ataques estadounidenses— no ha mermado las esperanzas de que la guerra termine pronto", subraya Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.RALLY DE LA TECNOLOGÍAPor ello, la tecnología se ha convertido en el motor del mercado. Es el caso de Micron, que ha alcanzado el billón de dólares de valor en bolsa gracias a su protagonismo como uno de los focos de la IA debido a la escasez de memoria.De hecho, en Renta 4 Banco destacan que la compañía ha logrado este hito bursátil impulsada por "el cuello de botella que suponen las memorias de alto ancho de banda para la expansión de centros de datos de IA, una escasez de memoria que se espera que persista hasta 2027, otorgando a los tres fabricantes un poder de fijación de precios inusual frente a las grandes tecnológicas"."Micron es uno de los principales diseñadores y fabricantes de chips de memoria y la memoria HBM se ha convertido en indispensable para que la IA procese datos a tal velocidad. Tal es la escasez y la ventaja de Micron que ha podido elevar los precios, llevando a sus resultados a cifras récord, doblando sus ingresos en su segundo trimestre fiscal frente al mismo periodo del año anterior", dice Cabrera.ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSA nivel macro, la agenda de este miércoles aparece vacía de referencias, aunque mañana ganará en intensidad con la publicación de los datos de paro semanal, el PIB del primer trimestre y el deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed).En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 4,28% ($89,87) y el Brent cede un 3,37% ($96,21). Por su parte, el euro se aprecia un 0,12% ($1,1643), y la onza de oro pierde un 0,24% ($4.491).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,463% y el bitcoin pierde un 0,10% ($75.785).

Harruinado 27/05/26 12:04

Ha respondido al tema ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor?

Respecto del tema de los rebalanceos, es una cuestión que no es sencilla de resolver. El principal problema es que las operaciones se realizarán a un precio futuro (que obviamente no sabemos) por lo tanto los porcentajes finales es lo único que podemos controlar. Queremos que las ventas y compras se hagan a la apertura del día siguiente a la ventana de rebalanceo para evitar arbitraje en los eventos que puedan suceder el fin de semana.Precisamente por eso los precios deben ser tanto los de compra como venta el día precio a la apertura de la ventana.Haciendolo así eliminas esos "eventos" del fin de semana, pase lo que pase los precios erán los del viernes tanto para comprar como para vender, aunque esos eventos se sepan el lunes no afectan a la decision que se tomo el "viernes" en cuanto al movimiento del precio.A parte que muchas veces ocurren eventos pero afectan de forma contraria a lo que se creía podía pasar.No obstante se entiende lo que comentas y no es una critica, es una critica constructiva, cosas diferentes, criticar puede considerarse un menosprecio o no valorar algo, una critica constructiva es simplemente intentar colaborar desde otro punto de vista a la mejora de algo.Un saludo.

Harruinado 27/05/26 11:31

Ha respondido al tema ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor?

Entiendo las reglas no se pueden cambiar a mitad del partido, es lógico que así sea, no sería lógico a mitad de partido cambiar las reglas, pero me parece que para eventos futuros debería tomarse en cuenta mas la CALIDAD, entendiendo por calidad la dificultad y el manejo del riesgo, que es lo mas importante para un inversor, el riesgo es lo mas importante en las inversiones y su gestión es fundamental, por que en la vida real te puedes arruinar totalmente sin remisión sino respetas unas reglas básicas, arriesgando sin control puedes ganar mucho, pero también puedes perderlo TODO y perderlo todo es todo, no solo el dinero sino el tiempo que tardarás si sigues en bolsa, en recuperarlo.En cuanto a las mejoras incorporadas, me temo tampoco harán mejorar mucho el torneo vigente, no creo que vaya a variar mucho los resultados pero al menos puede poner inconvenientes a que la cartera este diseñada para ganar el concurso es decir la cartera se haya diseñado para la ficción no para llevarla a la realidad.Hay que medir claramente los sectores, la diversificación, la capitalización de las empresas, ya que si son muy pequeñas están sujetas a explosiones constantemente...Sugiero para eventos futuros, exigir en las reglas previas al concurso:1- Cartera de al menos 10 valores, eligiendo 10 valores el reto es mayor que solo 5.2- Tener al menos 3 sectores distintos, es obvio el por que.3- TENER AL MENOS EL 60% DE LA CARTERA EN VALORES con capitalización superior a 800 millones, eso evita que el ganador haya acumulado chicharros o valores de baja capitalización que tienen movimientos muy bruscos.Otro tema que no me gusta nada, son los "rebalanceos".... complicados de entender y a parte que yo al menos no he obtenido lo que quería hacer, yo solo puse una orden de compra y me vendió cosas pese a no realizar ninguna orden al respecto en mas empresas, solo quería usar la liquidez disponible para añadir mas valores de una empresa.Eso de los %, no creo que sea correcto, debería de ser en base a la liquidez disponible.Es decir, ejemplo queremos hacer cambios en cartera concurso se tendrá en cuenta la liquidez que es como actúa realmente un inversor, yo compro no % compro con el dinero que tengo en la cuenta.Queremos mover la cartera, entiendo es ficción y el mercado esta cerrado pero, por ejemplo quiero hacer los siguientes cambios...Vender 10 acciones de microsoft.Vender 10 acciones de applevender 10 acciones de amazon.Pues bien esas ordenes se ejecutan al precio previo a la ventana y se anota esa liquidez en el saldo.Luego quiero comprar otras empresas por ejemplo:endesa quiero comprar 100 acciones se me ejecutan al precio de cierre previo a la ventana de operar...Quiero comprar 20 acciones de Rio tinto.. y se me ejecuta al precio de cierre ventana antes de operar....Si tengo liquidez claro!!...Ventana cerrada aparecen los cambios la cartera el lunes ya esta modificada y el lunes simplemente ya aparecen las nuevas que compre o no figuran las viejas que vendí.Creo es así como debería hacerse, eso de mover las cosas en % no lo veo, habría que poner el número de acciones que uno quiere comprar ver si hay saldo si hay liquidez, y si existe ejecutar los cambios al cierre de la ventana es decir el lunes esos cambios están hechos.En resumen, la ventana para operar el día antes a su apertura se entiende son precios de compra y venta, al vender aumentas la liquidez, al comprar esta baja, y solo se puede comprar si se tiene liquidez para ello sin influir en nada mas, creo es la manera mas sencilla y REAL, que no da lugar a errores u otras interpretaciones.La posibilidad de compra y vender se hace entre sábado y domingo con precios fijados del viernes que son los que marcan el precio de compra y de venta, me parece que así es mucho mas cercano a la realidad.Saludos.

Harruinado 26/05/26 18:56

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

El mercado estadounidense sigue marcando máximos, pero bajo la superficie aparece una señal incómoda: el estrés del crédito al consumo se ha intensificado hasta niveles comparables a los de la Gran Crisis Financiera. El análisis de MishTalk, basado en el informe de crédito de los hogares de la Reserva Federal, muestra un deterioro claro en varias categorías de deuda no hipotecaria.El dato más relevante no está en la vivienda, sino en el consumo. Los hogares estadounidenses parecen estar priorizando el pago de sus hipotecas, pero muestran dificultades crecientes para atender tarjetas de crédito, préstamos de automóviles, deuda estudiantil y otros créditos personales.Tarjetas y autos, las señales más preocupantesLa morosidad a más de 90 días en tarjetas de crédito se sitúa en el 13,12%, muy cerca del máximo registrado durante la Gran Crisis Financiera, cuando alcanzó el 13,74%. En préstamos para automóviles, la situación es incluso más llamativa: la morosidad llega al 5,60%, por encima del pico del 5,27% registrado en aquel periodo.También la deuda estudiantil muestra niveles elevados, con una morosidad del 10,34%, frente al máximo del 11,83% de la crisis financiera. En términos nominales y reales, autos, tarjetas, préstamos estudiantiles y otras categorías de crédito presentan importes de morosidad superiores a los observados en la Gran Recesión.La lectura es clara: el problema no está concentrado en la vivienda, sino en el consumidor. La presión de precios, tipos altos y endeudamiento empieza a reflejarse en impagos cada vez más visibles.Más de 600.000 millones en mora no hipotecariaExcluyendo vivienda, el volumen de deuda con retrasos de 90 días o más alcanza unos 484.000 millones de dólares. Si se amplía el foco a la morosidad de 60 días o más, la cifra ronda los 621.000 millones de dólares.El desglose refleja la magnitud del problema:Préstamos de automóviles: unos 94.000 millones de dólares en mora de más de 90 días.Tarjetas de crédito: unos 164.000 millones.Préstamos estudiantiles: unos 171.000 millones.Otros créditos: unos 55.000 millones.En mora de 60 días o más, las cifras son todavía mayores: alrededor de 135.000 millones en autos, 207.000 millones en tarjetas, 212.000 millones en deuda estudiantil y 67.000 millones en otros créditos.La vivienda marca la diferencia con 2008La comparación con la Gran Crisis Financiera debe hacerse con cuidado. En 2008, el epicentro del problema fue la vivienda y el sistema hipotecario. Ahora, la morosidad hipotecaria se mantiene en niveles mucho más bajos: apenas el 1,09% frente al 8,89% registrado en el pico de la crisis.Las líneas de crédito hipotecario también muestran una situación mucho más contenida, con una morosidad del 0,95%, muy lejos del 4,93% observado entonces. Esto reduce el riesgo de una repetición exacta de 2008, pero no elimina el problema económico de fondo.No estamos ante una crisis hipotecaria clásica. El riesgo actual es más silencioso: un consumidor que paga la casa, pero empieza a fallar en casi todo lo demás.Qué implica para la economía y los mercadosEl deterioro del crédito al consumo puede tener implicaciones importantes para la economía estadounidense. Si los hogares destinan una parte creciente de sus ingresos a atender deudas atrasadas, el margen para consumir se reduce. Y si el consumo se enfría, también puede resentirse el crecimiento económico.Este dato contrasta con el tono optimista de Wall Street, impulsado por beneficios empresariales sólidos, inteligencia artificial y máximos históricos en los índices. Pero la fortaleza bursátil no elimina las señales de presión financiera en los hogares.La conclusión es que el consumidor estadounidense sigue resistiendo, pero cada vez con menos margen. Mientras la vivienda aguante, el riesgo sistémico será menor que en 2008. Sin embargo, la subida de la morosidad en tarjetas, autos y préstamos estudiantiles es una señal temprana de fragilidad que los mercados no deberían ignorar.

Harruinado 26/05/26 13:04

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Aceleramos de nuevo... entramos en mach 3....GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa compras este martes tras el festivo por el Día de los Caídos (Memorial Day), en un mercado que sigue atento al conflicto en Oriente Próximo, sobre todo, después de los nuevos ataques de EEUU sobre objetivos selectivos en Irán. Así, y a la espera de conocer cómo evolucionan las negociaciones, el petróleo vuelve a ser el termómetro de la situación."El precio del crudo es probablemente la variable macro más sensible de la jornada. La razón es directa: cualquier escalada geopolítica en Oriente Medio puede alterar en minutos las expectativas de inflación global", afirma Sergio Ávila, analista sénior de mercados de IG.Y es que el foco está en el estrecho de Ormuz, un punto crítico para el transporte energético mundial. "Si aumenta el riesgo de interrupción, el mercado no solo reacciona con subidas del petróleo. También recalcula impacto en transporte, costes industriales, márgenes corporativos y capacidad de gasto de consumidores", añade este experto. "Este canal es especialmente relevante porque condiciona la política monetaria. Un shock energético sostenido reduce margen para recortes de tipos, incluso si el crecimiento empieza a enfriarse".Además, los inversores no pierden de vista los avances en las negociaciones de paz tras la última acción militar estadounidense contra Irán. "El secretario de Estado, Marco Rubio, lo considera una operación defensiva y que, por eso, no influye en unas negociaciones que podrían extenderse durante días... o semanas, estimamos, puesto que el proceso sólo ha comenzado. Pero lo realmente importante es que se trata de escaramuzas y la guerra permanece suspendida", dicen en Bankinter.Por ello, en Renta 4 Banco, comentan que aunque el presidente Donald Trump insiste en que las negociaciones "avanzan adecuadamente", la realidad es que "sobre la mesa persisten escollos fundamentales que complican un pacto: el programa nuclear iraní, la liberación de activos congelados exigida por Teherán y, crucialmente, el conflicto en el Líbano, donde Israel ha anunciado una intensificación de sus ataques sobre Hezbollah"."El mercado sigue apostando por un escenario de paz, mientras la inteligencia artificial (IA) continúa actuando como principal soporte de Wall Street", remarca el analista Manuel Pinto. En cualquier caso, asegura que la gran cuestión ahora es si el mercado está descontando demasiado rápido el final del conflicto o si, por el contrario, el alivio geopolítico puede convertirse en un nuevo catalizador alcista. "El avance de la IA, unido a la mejora del sentimiento inversor, sigue actuando como los principales soportes del mercado".ATENTOS AL CONSUMIDOR DE EEUUA nivel macro, la agenda de este martes recoge la confianza del consumidor de mayo que elabora la Conference Board. "El pasado viernes la Universidad de Michigan publicó su índice de sentimiento de los consumidores del mismo mes, que se situó en su nivel más bajo de la historia. Ambos indicadores adelantados de consumo privado han sufrido un fuerte deterioro desde el inicio del conflicto de Oriente Medio, principalmente por el fuerte repunte de la inflación", indican en Link Securities.Con todo, la gran referencia macro será el deflactor de consumo PCE de abril (jueves), la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed), que se prevé muestre un avance hasta el 3,8% desde el 3,5% del mes anterior, mientras que para la variable subyacente se anticipa un repunte de una décima, hasta el 3,3%.Estas cifras se dan a conocer en un momento en que los inversores incorporan cada vez más la expectativa de que la próxima medida de la Fed sea subir los tipos de interés. "Los mercados ya dan por sentado una subida de tipos de 25 puntos básicos en diciembre", agrega Pinto.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas baja un 4,33% ($92,42) y el Brent sube un 2,92% ($98,88). Por su parte, el euro cotiza plano ($1,1641), y la onza de oro gana un 0,20% ($4.530).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,496% y el bitcoin pierde un 0,38% ($77.059).

Harruinado 26/05/26 10:52

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Burbujas existen casi todos los años... si hablamos de sectores la energia limpia, el sector TI..... burbujas que estallaron.Por tanto en burbuja sin duda hay ciertos valores que cotizan a mas de 100x PER, pero eso no quiere decir que TODO sea una burbuja es mas... al contrario se ven bastantes oportunidades...Tampoco que una empresa cotice a 40x o 50x es burbuja puede estar cara, dependiendo de su futuro, si siempre mejora su "futuro" siempre estará "barata" aunque cotice a PER de 40xSaludos.