Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 04/10/26 12:24

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Y con Brent cerca de 100$, un dato flojo no garantiza desinflación: puede ser estanflación suave..La curva del Brent esta invertida, ahora se paga mas que a futuro... esto refleja que es algo temporal.La curva tipos de interés no esta invertida, tiene pendiente positiva, esta en modo desinversión, a corto plazo se paga menos que a largo plazo.En teoría la inflación debería ir bajando aunque sea de forma lenta o al menos se contenga.Los bancos centrales juegan siempre con ventaja, pueden hacer casi todo lo que pretendan, lo normal es a corto plazo vuelvan a subir algo los tipos en pequeños tramos de 0,25% y como mucho 2 más.Realmente es complicado jugar a saber que harán las economías, pero apuesta siempre por los bancos centrales, estos tienen las reglas de juego y las pueden cambiar cuando quieran.El dinero de hoy en día se genera GRACIAS a las deudas, cuanto mas deudas haya mas dinero se crea, esto suele traer inflación obviamente cuanto mas dinero en circulación mas suben los precios, pero a su vez mayores son las ganancias.... el que lo tiene jodido siempre es el ciudadano de a pie, el que no tiene activos y vive solo de su sueldo, los que tienen activos se ven siempre impulsados por que de nuevo cuanto mas dinero hay en el sistema mas suben esos activos que posee..Para el sistema realmente la inflación no es el problema por que se supone va asociada aun crecimiento fuerte... a los bancos en general les interesa que haya inflación, a los estados tampoco les viene mal ya que sus deudas valen menos y tienen mas dinero para pagarlas en forma de recaudación vía impuestos mas altos...¿Hasta cuando la inflación es "buena"?.... hasta que no traiga mas penas que risas..Es decir hasta que no se DESTRUYA empleo y los beneficios caigan drásticamente y el costo de mantener sea mas alto que el de saquear... mientras tanto pueden ir apretando tuerca, es decir dar pequeños apretones hasta que haga ZAS... Entonces en ese momento cambiarán de modo, en el momento que tu llamas estanflación se produzca se deje de generar empleo cosa que de momento no se ve ni en EEUU, ni siquiera en España donde hay falta de mano de obra debido sobre todo a que se dan pagas para no trabajar, si se llega el momento DURO, donde la gente no pueda pagar hipotecas y haya rebelión en las calles y no me refiero a que un grupo de pijos de la izquierda acampando en la Puerta del Sol de Madrid "defendiendo" a una funcionaria con pensión de casi 2000 euros, que fue desalojada por negarse a comprar una casa pese a poder hacerlo de sobra por tener un sueldo mucho mas alto que la media y con la garantía de empleo hasta los 58 que se jubilo por el "derecho" de ser funcionaria, para poder seguir beneficiarse del pago de un alquiler risorio heredado por cierto de su padre algo que no se puede hacer, en un barrio de Madrid super caro super pijo.Me refiero aún empeoramiento grave de la situación, movilizaciones del pueblo de verdad por causas de verdad que no puedan pagar sus hipotecas, perdida de empleos masiva, hasta que este tipo de reivindicaciones se produzcan fruto de un grave deterioro de la economía, y no por acampadas de burgueses de la izquierda que muchos de ellos incluso tienen mas pisos que el casero que desalojo a la funciokupa de su casa tras años tras décadas de okupación.Este escenario de momento no se da, no se da altas tasas de desempleo caídas de beneficios empresariales, cierre de empresas masivos... aumento del paro... si esto no ocurre.... NO PASA NADA, la estanflación no existe, que pueda llegar eso no te lo puedo discutir puede llegar a día de hoy no tiene pinta que en el corto medio plazo llegue.Saludos.

Harruinado 04/10/26 11:32

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

¿Para ti el disparador de ese escenario más duro sería el estancamiento de BPA de las 7 grandes, o bastaría un shock de tipos/crédito aunque los beneficios sigan creciendo?Desde el punto de vista mas "cientifico" sería un deterioro en los BPA, de hecho el BPA es por lógica lo que deberá mover los precios, a pesar de que en algunos valores son las expectativas lo que les mueve no les mueve directamente el BPA sino la promesa futura de generarlo, aunque el BPA puro en si tampoco es el motor de algunas acciones que lo pueden tener negativo por motivos contables pero en cambio tienen un FCF no solo positivo sino que va en aumento año tras año.Y quizàs en esto este la "trampa", tu me dices shock tipos aunque beneficios sigan creciendo o incluso los beneficios desaparezcan creo esto irá de la mano, aunque señalo otro problema mas grande... los cuellos de botella.Para empresas sin deuda alguna que las puede haber con cajas abultadas y que no tienen necesidad de financiar nada o poco no consumiendo grandes reservas de caja a parte de los gastos operativos normales, el impacto de subidas de tipo puede ser nulo o incluso muy ventajoso, me encarecen el credito pero sino tengo deudas y tengo caja, genero ingresos extras con la caja al recibir una rentabilidad alta por ella por lo general la caja suele estar "invertida" para sacarla un retorno, recalco esto último, pues como sabemos la IA requerira miles de millones en inversiones no solo en "investigación" sino en desarrollo quemara la caja destruira FCF....Aclaro lo de desarrollo ( a parte de chip y hardware que se tiene que crear y requiere inversiones altas)... se necesitan infraestructuras, la energia que necesitan estas "maquinas" es enorme, no solo de manera directa en cuanto a su disposición, sino por que además requiere de temperaturas frias para evitar calentamientos lo que suma al gasto energetico.Hay que ampliar la producción de energia, y eso requiere de inversiones grandes para mantener de manera autonoma estas instalaciones, por que muchas empresas necesitaran tener sus propios reactores nucleares incluso, o plantas solares para poder soportar la carga de energia que habrá que gastar, y el aumento del consumo del agua también será notable, esto requiere de crear centros de datos que puedan soportar todas estas necesidades.Para este tipo de empresas energeticas creadores de mini reactores nucleares o de instalaciones solares, que generan energia a "bajo costo" y dejando una huella mas baja, será una gran oportunidad, si tienen ya la financiación para hacerlo y sobre todo los permisos para los proyectos que es lo que consume tiempo y dinero, si tienen los proyectos y los permisos incluso la financiación sea a costos superiores por subida de tipos, les puede ser compensada con ventajas fiscales al ser "limpios", por ejemplo en Canada el ahorro fiscal por construir una planta solar se dispara al 40%!!!!! una barbaridad si una empresa construye en Canada parques solares recibe de forma inmediata al finalizar las obras e iniciar la operatividad el 30% en beneficios fiscales de todo el coste de la obra, mas otro % por amortización anticipada.... te digo este caso concreto en Canada por que lo conozco bien, pero imagino en casi todos los países habrá algo semejante o lo habrá.En cambio si una empresa de IA que tiene poca caja o va a comprometer incluso sus beneficios, devorará FCF por inversiones elevadisímas, incluso tendrá que endeudarse, gastar en maquinaría o en abrir nuevas fabricas, algo que es muy costoso, a corto plazo es muy complicado que el BPA no sufra o se vuelva negativo.Ejemplo:Empresa | Inversión Estimada 2025 | Inversión Estimada 2026 | Amazon (AWS) | ~$128,000M USD | ~$220,000M USD | Infraestructura de servidores AWS, desarrollo de procesadores propios (Trainium/Inferentia) y supercomputadores.Alphabet (Google) | ~$91,000M USD | $195,000M - $205,000M USD | Centros de datos globales, modelos Gemini, chips TPU propios y servicios Cloud.Microsoft | ~$118,000M USD | ~$175,000M USD | Expansión masiva de la nube Azure, infraestructura para OpenAI y modelos Copilot.Meta | ~$72,000M USD | $130,000M - $145,000M USD | Redes de cómputo para entrenamiento de Llama, aceleración de anuncios por IA y hardware.Y ahora entra lo que te comente mas arriba sobre el FCF, amazon tendrá FCF negativo a pesar de que el beneficio pueda ser positivo, y me temo les pasará igual al resto....Y estas puede que tengan dinero en caja para amortiguar algo lo que devoraran las inversiones.Pero otro punto creo interesante, son o es las que todavía no han salido a bolsa y que lo harán, que tratarán de captar miles de millones para seguir avanzando, colocaran las empresas a precios desorbitados necesitan de un buen clima para poder hacerlo, y esa es mas la trampa como te comente, la euforia es posible siga justo hasta que estas empresas ya hayan captado el dineral que quieren captar... en teoría el mercado quedara SECO, si se pagan "esos dineros" por esas empresas la liquidez restante se puede secar, hay tanto dinero disponible para comprar estas empresas que saldrán a cotizar y seguidas?Y mejor pregunta sería... cuando estas empresas que saldrán a bolsa en breve, podrán tener FCF positivo?Esta pregunta es la más importante, quizas como poco hasta el 2030 no tendrán beneficios REALES, sino generas FCF no tienes realmente beneficios, y al contrario si generas FCF positivo pese a tener en teoría perdidas es que la empresa si esta ganando dinero y las "perdidas" son contables pero no reales.Otro GRAN PROBLEMA, que lo agraba mas todo lo anterior....LOS CUELLOS DE BOTELLA, todos necesitan para CRECER y ser RENTABLES las mismas cosas... ENERGIA BARATA, cadenas de suministro algo importantísimo sino hay chip por mucho que corras no puedes llegar antes... falta de memoria rápida... equipos de refrigeración suficientes para todos... todo eso penalizará y aunque los negocios al final sean rentables consumiran TIEMPO, mucho tiempo.Como te decía al principio lo normal era que el BPA marque las subidas pero realmente es el FCF quien puede determinar la realidad en el corto medio plazo pasada la euforia, si una empresa no gana dinero aunque facture mucho no puede seguir subiendo en el corto medio plazo, y mas cuando las expectativas han superado ya no la realidad existente sino la futura a 2030 por lo menos, y luego habrá que ver el grado de implatación el grado de facturación por que a lo mejor no progresa de la forma esperada sino que va mucho mas lento la generación de FCF, las empresas su misión es GANAR DINERO, hacer rentables sus inversiones y eso puede llevar tiempo más años de lo que el mercado puede estar calculando sobre todo por los cuellos de botella y por temas ya no de desarrollo sino de que la gente consuma "esos productos".En definitiva no hay que ver el mercado como un bloque, habrá cosas se beneficien de SUBIR TIPOS las que no requieren de grandes inversiones para sus negocios o estos puedan tener enormes descuentos fiscales por el desarrollo de estos proyectos que verán recuperado con creces el dinero de las inversiones gracias a ventajas fiscales realizadas estas tendrán muchas ventajas les será mas fácil captar financiación a precios inferiores sobre todo por que ya tendrán los permisos para inicar obras o para comercializar por ejemplo los mini reactores nucleares en el caso de fabricantes de estos aparatos que tendrán una gran demanda.Las que mas gasten en inversiones sus FCF se pondrán en negativo, sino generas caja y tienes que invertir mucho mas tendrás que coger deuda y pagarla a precios mas elevdos por que no solo tu necesitas deuda o captar capital, mucha demanda de deuda, de captar financiación, los cuellos de botella, el ritmo de "facturación" y generación de FCF pueden ser las grandes piedras en el camino...Saludos-

Harruinado 03/10/26 12:47

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Es cierto que a veces se puede tirar muy sobrecomprado y baja solo ligeramente, pero si supera 75 es muy probable que haya una corrección aunque solo sea del 5-10%.A veces no llega a 75 corrige un poco y vuelve a subir otra vez sin llegar a 75 y estar así subiendo mucho tiempo, incluso ahora marca muy bajo y los ínidices americanos están en máximos, dejando claro que puede subir mas sin problemas.Pero si supera 75 por mucho incluso llega a 80 puede ser una señal muy clara sino de techo si de una corrección, mas si sumamos que el índice lleva subiendo sumando muchas "prorrogas" es fácil pensar que se esta preparando una corrección "mayor" de esas que duelen de al menos un 30% desde máximos, lo que hace que la recuperación sea mas larga, para recuperar un 30% tiene que subir un 45% si cae un 50% tiene que subir exactamente el 100% para llegar a donde estaba, consumiendo tiempo, tiempo que se hace muy muy largo para el que estuviera arriba del todo antes de la caída, e incluso puede que si son acciones nunca vea recuperar lo perdido, o las empresas desaparezcan en el camino.Es cierto que esto se puede prolongar en el tiempo, el mercado cuando sube suele necesitar meses para frenarse es como un cohete que va perdiendo fuerza hasta que por inercia baja.En teoría mientras los BPA sigan creciendo no habrá nada que temer pues los precios de las acciones a futuro seguiran estando justificados, pero en el momento que los BPA ya no digo bajen sino que se estanquen seguro habrá correcciones en los precios de las empresas que han subido mucho pensando que el crecimiento nunca se detendrá o frenará.De todas formas hay otro "dicho" que lo explicare como me suena a mí...Y es que nunca intentes anctipar un techo, la mayoría se arruina esperando ese momento, los bajistas tienen pocas cartas buenas en este juego salvo momentos, a veces incluso puede durar 8 meses una corrección hasta que toca suelo, pocas se ven de estas la subprime y la del covid, la subprime fue una sangría, hubo mucho miedo y mucha gente perdió mucho dinero... dinero que otros ganaron claro esta.Saludos.

Harruinado 03/10/26 12:33

Ha respondido al tema Tres meses publicando mi cuenta real: voy -0,48% y el índice me saca 3,5 puntos.

Llevo tres meses operando una cuenta real con un sistema de swing de reglas fijas: acciones de Estados Unidos y Reino Unido, unas veinte posiciones, cuenta pequeñaBueno ya que te centras en el "swing", tenemos que hablar de manera diferente, no puedes comparar peras con manzanas...Es decir tu estas midiendo tu rentabilidad con acciones aisladas de dos países con un índice, creo te comente ya, que los sistemas no funcionan igual con un índice que con acciones.Incluso si quieres y te empeñas con las acciones, céntrate en las que mas peso tengan en su índice, ya que son las que mas ponderan en el índice y las que mejor se enfrentan a él, ya que tanto en el sp500 como nasdaq100 hay mas o menos 7 acciones (las 7 magnificas) que son las responsables de la dirección del índice en mas del 50%.Vamos a centrarnos en el "swing" en su timing, Elegir en timing adecuado es la clave para CONOCER sus resultados de una manera mas rápida, el mercado es fractal lo que quiere decir que el sistema si funciona, funcionará igual en un gráfico diario que en un gráfico de 1 minuto o de 10 segundos, pero cambian los objetivos y los stop.Si tu usas gráficos diarios o semanales pueden pasar años para tener una estadística "real" de si funciona o no funciona y esa estadística no será real por estar adulterada por la divisa para bien o para mal según te favorezca su movimiento o no.En cambio si usas una escala temporal de 1 minuto bastará unos pocos meses o incluso semanas para saber si tu sistema funciona o no y lo optimizaras de manera mucho mas rápida.Te dije en otras conversaciones que la manera real de poner un sistema a evaluar es con el scalping, ya que muy rápido sabrás los resultados que puedes obtener con un sistema., verás muy rápido los fallos del sistema y como optimizar el sistema, por que como te dije en otras conversaciones la clave del éxito de un sistema no es el sistema sino como se optimiza el sistema para hacerlo rentable, y cambia mucho la rentabilidad de un sistema lo opere un especulador u otro, sobre todo por que uno puede mover stop, o puede hacer ventas parciales.Te comente que para hacer "trading" hay que evitar las acciones, y centrarse en el índice apalancado de manera inteligente, sabiendo cortar perdidas y maximizando los beneficios o al menos controlando el ratio ganancia/perdida de manera que tu sistema este optimizado lo mejor posible.Dicho de otra manera, si bajas a gráficos pequeños y desde esos gráficos trabajas aceleraras todo, es como ir a una velocidad superior como si fueras en un Ferrari sin limitaciones de velocidad en vez de montado a caballo sin limitaciones de velocidad.Lo que no deberías hacer nunca en mi OPINIÓN, es empezar por la escala larga, sino empezar por la mas corta posible en DEMO, y luego una vez verificados los resultados y optimizado el sistema, repito optimizar es muy importante aplicarlo a escalas temporales mas largas si lo prefieres ya que es menos trabajoso.Cuidado con dar saltos de un lado a otro de las escalas, tampoco intentes o creas por que cambiar a escalas diferentes obtendrás diferentes resultados, es decir que existe una escala MÁGICA para tu sistema donde si funcionará SEGURO, si no funciona en una escala pequeña no funcionará en una grande, ni a la inversa, sino funciona no funciona y necesitas probar muchas cosas sobre todo para optimizar y cuanto mayor sea la escala temporal mucho mas difícil es aprender de los fallos ya que requiere mucho mas tiempo esperando ver esos "fallos", consumirás mucho mas tiempo.Dicho claro: quien compró un indexado el 3 de julio y no hizo nada lleva mejor trimestre que yo con todas mis reglas.A lo mejor si compro el 3 de julio si, pero si compro el 20 de julio no tanto, imagino has cogido uno de los mejores momentos para comparar y lo miras en gráficos diarios, lo importante no es solo el precio de entrada lo mas importante es el precio de salida, a lo mejor a 3 de julio acumula ganancias, pero y al 3 de febrero del año que viene que marcará? el sistema será capaz de MANTENER ESAS GANANCIAS LATENTES, o el sistema me dará la señal salida cuando no solo deje de ganar sino que me diga fuera perdiendo bastante?.... no conozco la hora de SALIDA, y digo HORA ya no día, por tanto no se hasta que ocurra que pasará.Un detalle que casi se me escapa, por si le sirve a alguien: en septiembre el S&P bajó un 0,45% en dólares, pero el euro cayó un 2,1% contra el dólar, y quien tiene el índice desde una cuenta en euros ganó un 1,7%. Si comparo mi cuenta en euros con el índice en dólares me hago un favor de más de dos puntos solo en ese mes.Ya te comente muchas veces en otras conversaciones el tipo de cambio es muy importante, si entras solo en acciones tienes que tener en cuenta muy en cuenta este hecho, y mas cuanto mas tiempo estés dentro... te vuelvo a decir....Si haces scalping ese impacto es NULO aunque lo hagas con acciones pues las variaciones diarias en índices no existe con cfd´s y con acciones su impacto es también es considerablemente menor impacta mas la comisión por cambio de divisa que suele ser del 0,5%, en cambio en índices no tienes comisiones por cambio divisa con CFD´s y el impacto es muy pequeño con el timing adecuado ya que apenas tendrá influencia en la rentabilidad final obtenida si esta se genera el mismo día de compra y de venta.Tanto en el scalping como en el intradía, intradía es no mantener abierta posición al cierre el impacto divisa es casi nulo y con índices no tienes comisiones de cambio divisa, por eso no es solo elegir el "timing", no es solo coger el "vehículo" adecuado acciones o índices, no es solo el precio de compra sino el de salida... y no es solo tener un sistema, tienes que saber si ese sistema tiene esperanza matemática positiva.En un mes con scalping siendo conservador o incluso en intradía puedes acumular 30 operaciones CERRADAS con sus resultados en un mes, con gráficos diarios en 6 meses puede no hayas tenido oportunidad siquiera de cerrar 1 operación y el efecto divisa a 6 meses tanto por la comisión de cambio divisa y por el movimiento de la divisa en 6 meses incluso una posición puede ser ganadora o perdedora solo por este hecho desvirtuando por tanto cualquier ESTADISTICA.E incluso aunque demuestre el sistema que funcione en escalas pequeñas y este no se ve afectado por la divisa, al pasarlo a mas tiempo con acciones sobre todo si puede tener variaciones por este efecto divisa.Saludos.

Harruinado 03/10/26 08:57

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Creo será el año que viene el momento de "explosión" bajista coincidiendo con la salida a bolsa de las grandes de la IA que saldrán a precios astronómicos..... el final del año estadísticamente suele ser muy bueno, de hecho lo normal es que ya empiece el rally de Halloween y empalme con el de navidad.´EEUU como gobierno quiere entrar en las grandes de la IA, los "economistas" que aconsejan al gobierno de EEUU son especuladores de primer nivel, si miras su equipo son todos ESPECULADORES de primer nivel.Ellos no compraran a precios de salida de las empresas, necesitan comprar a precios muy bajos, tendrán dinero ILIMITADO para hacerlo ya que solo tienen que ordenar enchufar la máquina de imprimir billetes.Por lo tanto en algún momento habra una gran corrección de al menos el 30% para los índices americanos y por ende los europeos que caeran mas rápido y más profundo, los datos historicos así lo revelan, si EEUU estornuda el resto del mundo tiene ya la gripe... bueno mas o menos dice el "dicho".Por lo tanto habrá una gran oportunidad de comprar pero a corto plazo no, habrá que esperar al año que viene quizás para ver ese "techo".Y cuidado por que la falta amplitud lo que esta claramente mostrando, es que muchas acciones están incluso "baratas" lo que pasa que esto delata precisamente que el sp500 y nasdaq100 que tienen empresas "duplicadas" en su peso, muestra claramente le poder el peso en la ponderación de 7 empresas que suben y suben, mientras el resto se mantiene o incluso bajan.Pasaba esto con el IBex35 que había e imagino habrá 5 empresas que son las que determinan el peso real del indice al representar casi el 50% de su ponderación.Esto quiere decir que, aunque estalle la "burbuja", no todos partirán del mejor precio, es decir desde el precio mas alto, algunas ya estarán abajo y no parece que puedan ir mucho mas abajo salvo que el miedo aparezca en forma de pánico extremo algo que no se descarta que pueda pasar si el miedo esta apoyado desde las "elites" que gobiernan para "resetear" el "sistema" la economía, vaciar la bañera que esta llena y empezar de nuevo a llenarla con el agua que a ellos les conviene, para tener el control sobre todo de las empresas de la IA.Esto puede llevar tiempo incluso 6 u 8 meses "malos" de bolsa sobre todo para las "grandes" que serán objetivo de compra de las "elites" que gobiernan el mundo pero al mejor precio no al precio que compraran el resto los minoristas ya sea de manera directa comprando acciones empresas IA, o através de sus "indices" que cogen el gran peso que tendrá la IA ya de sobra en su composición o fondos que compren minoristas para exponerse a la IA.Saben que en la IA esta el futuro del orden mundial y quien tenga ventaja en este campo probablemente dominara al resto, el que se quede fuera de la IA pasara a ser un país sin "bombas nucleares" por definirlo militarmente, en el sentido de que si te quedas fuera de la tecnología serás dominada en caso de "guerra" comercial o geopolitica.Saludos.

Harruinado 03/10/26 08:55

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Que el índice de sentimiento de mercado de la CNN estuviera por encima de 75.https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greedSuele ser un indicador muy fiable de gran sobre compra:Diciembre de 2023 / Enero de 2024 (Techo local previo a corrección): Durante este periodo de fuerte optimismo tecnológico de fin de año, el índice alcanzó su máximo histórico reciente en torno a los 83 puntos el 19 de diciembre de 2023, y marcó un último pico de 80 puntos el 2 de enero de 2024. El mercado extendió un poco el impulso de forma lateralizada antes de experimentar toma de beneficios generalizada hacia la primavera (marzo/abril) de 2024.Mediados de 2023 (Julio de 2023): El entusiasmo en torno al auge de la inteligencia artificial y la pausa en las subidas de tipos de interés de la Fed impulsó el indicador a zonas de codicia extrema muy por encima de 75. Apenas unas semanas después, entre agosto y octubre de 2023, el S&P 500 sufrió una corrección técnica de aproximadamente el 10% antes de volver a subir.Principios de 2020 (Previo al Crash de la Pandemia): A comienzos de enero de 2020, el mercado se encontraba marcando máximos históricos continuos y el índice de CNN se situaba firmemente en la zona de Codicia Extrema (superior a 75-80). Poco después, en febrero y marzo, el brote global de COVID-19 provocó uno de los colapsos más rápidos de la historia, haciendo desplomar el índice de sentimiento hasta niveles mínimos de 2 puntos.Finales de 2019 (Noviembre/Diciembre): El mercado de renta variable subió sin descanso ante la reducción de tensiones comerciales globales, manteniendo el índice sobre los 75-80 puntos de forma sostenida. Aunque el mercado continuó subiendo unas semanas más, alertaba de que las valoraciones se encontraban ya muy tensas.Enero de 2018 (Corrección por volatilidad - "Volmageddon"): Tras una racha inusualmente larga de baja volatilidad en 2017, el índice superó con creces los 75 puntos impulsado por la reforma fiscal en EE. UU. En las primeras semanas de febrero de 2018, el mercado sufrió un violento repunte en el índice VIX que provocó una rápida caída técnica del 10% en Wall Street.Saludos.

Harruinado 02/10/26 17:52

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

El S&P 500 roza máximos, pero el 80% de sus acciones muestra debilidad.El S&P 500 puede ofrecer una imagen de resistencia que no refleja la situación de muchas acciones. Según el análisis publicado el 1 de octubre por Joseph Adinolfi en MarketWatch, el índice permanece cerca de máximos mientras una parte importante del mercado atraviesa una corrección.Las pequeñas y medianas compañías han sufrido retrocesos importantes. Además, tecnología fue el único de los once sectores del S&P 500 que terminó septiembre al alza. El liderazgo se ha estrechado, aumentando la dependencia de un grupo reducido de valores.Una brecha histórica dentro del S&P 500La divergencia entre los ETF del S&P 500 tradicional y su versión equiponderada alcanzó, según Dow Jones Market Data, uno de sus niveles más amplios desde comienzos de los años 2000. El índice que asigna el mismo peso a cada compañía cotizaba aproximadamente un 6% por debajo de su récord del mes anterior.Un índice cerca de máximos puede esconder muchas acciones en corrección.Al cierre del jueves, el ETF Invesco S&P 500 Equal Weight seguía encaminado a registrar su séptima semana consecutiva de pérdidas. De confirmarse, igualaría la mayor racha bajista desde mayo de 2022. Una octava semana supondría la más prolongada de su historial desde 2003.Las señales de debilidad se acumulanHasta el cierre del miércoles, las acciones de la Bolsa de Nueva York que marcaban mínimos de 52 semanas superaron a las que alcanzaban máximos durante 23 sesiones consecutivas, la racha más larga desde octubre de 2023.La línea de avances y descensos del NYSE también mostraba una tendencia descendente. Este indicador acumula la diferencia entre los valores que suben y los que bajan, y su deterioro señala una participación cada vez menos favorable.Otra advertencia procede de las medias móviles: aproximadamente el 80% de las acciones del S&P 500 cotizaban bajo su media de 50 sesiones y cerca del 60% bajo la de 200 sesiones. La fortaleza del índice convive así con tendencias débiles en buena parte de sus componentes.Los bonos pueden decidir cómo se cierra la divergenciaJonathan Krinsky, estratega técnico de BTIG, relaciona el aumento de los rendimientos del Tesoro con el peor comportamiento relativo de las pequeñas compañías. Unos costes de financiación más altos pueden penalizarlas especialmente; una caída de los rendimientos podría favorecer su recuperación.Rendimiento del Treasury a 30 años y relación entre QQQ e IWM. Gráfico aportado por Jonathan Krinsky, de BTIG, y reproducido por MarketWatch.La cuestión es cómo se resolverá la brecha: mediante un repunte de los valores rezagados o mediante un retroceso de las grandes compañías que sostienen al índice. Krinsky considera más probable que el S&P 500 baje, aunque espera que la divergencia se reduzca en cualquiera de los dos escenarios. La mala amplitud constituye una señal de fragilidad, pero no fija por sí sola el momento de un giro.

Harruinado 02/10/26 14:36

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Y llego octubre empujando septiembre al baúl de los recuerdos.Septiembre no fue malo al final, un mes temido y este mas con la mochila de problemas que arrastraba, pero aún así no ha sido un mes de retrocesos sino de consolidación por decir algo critico.Pasó septiembre, entramos ya en terreno "mayor", meses que quedan en el calendario que en teoría coronaran nuevos máximos, y llevaran al cierre del año probablemente por encima de donde estamos ahora.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Los futuros de Wall Street anticipan compras moderadas este viernes a la espera de conocer el informe de empleo de Estados Unidos, que puede ser clave para el devenir de la renta fija y del mercado de bonos, que sigue acaparando la atención de los inversores ante la masiva de deuda.Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, cree que "para que el mercado de bonos se recupere a corto plazo, será necesario un informe laboral más débil este viernes", puesto que "si los datos de empleo resultan más débiles de lo previsto, podríamos ver una reducción drástica de las expectativas de subida de tipos" por parte de la Reserva Federal (Fed).Un informe más débil es el escenario central para el mercado, ya que el consenso de analistas prevé la creación de 90.000 puestos de trabajo en septiembre, lo que supondría un descenso desde las 162.000 nóminas reportadas el mes anterior. Por el momento, esta proyección parece bien encaminada, ya quela firma de procesamiento de nóminas ADP estimó en 90.000 los empleos generados en el mes."El dato de ADP mostró un repunte en la contratación del sector privado, pasando de 36.000 empleos en agosto a 90.000 en septiembre, frente a los 70.000 que esperaba el mercado. Sin embargo, no existe una correlación real entre las cifras de ADP y las de nóminas oficiales; por ello, es probable que los mercados financieros y los inversores sigan pendientes de los datos del viernes, y la reacción del mercado podría ser volátil", agrega Brooks.Por su parte, Ipek Ozkardeskaya, analista senior en Swissquote Bank, pone el foco en unos "factores favorables para los bonos del Tesoro de EEUU podrían ayudar a frenar la ola de ventas —tras registrarse el mayor aumento trimestral en el rendimiento del bono a 10 años desde 1994— y contribuir a mejorar el apetito por la renta variable".En este contexto, señala que "dado que la atención y el principal motor del mercado se están desplazando hacia las cuestiones de deuda soberana en la eurozona, es posible que los datos de empleo de EEUU. tengan un menor impacto en el mercado. No obstante, los inversores los seguirán muy de cerca antes del cierre semanal"."El mercado laboral estadounidense parece mostrar signos de mejora, aunque la contratación sigue siendo moderada, mientras que los riesgos inflacionistas a corto plazo se mantienen al alza debido a los precios persistentemente elevados de la energía. Es probable que la Reserva Federal (Fed) aplique otra subida de tipos antes de que finalice el año, y unos datos sólidos de empleo y actividad económica aumentarían la probabilidad de que esto ocurra", comenta.En este sentido, cree que "unos datos sólidos de empleo y salarios podrían reforzar las expectativas de una postura más restrictiva por parte de la Fed y presionar al alza los rendimientos en el tramo corto de la curva de tipos de EEUU, mientras que unas cifras más débiles podrían tener el efecto contrario".EL PETRÓLEO DA UNA TREGUAMientras, el precio del petróleo cae este viernes tras conocerse que los Estados miembros de la Unión Europea debaten una posible liberación de reservas adicionales de crudo y diésel, una medida propuesta por Francia.En concreto, el crudo Brent, de referencia en Europa, cae un 3% y pierde los 100 dólares ($99,33), mientras que el WTI se deja un 3,5% y se ubica en 89,3 dólares por barril.Esta posible liberación de reservas llega después de que el secretario del Tesoro de EEUU, Scott Bessent, afirmara que los socios europeos de Estados Unidos "deberían acelerar el cumplimiento de sus compromisos actuales y poner suministros adicionales a disposición de inmediato para hacer frente a las perturbaciones en curso"."Estados Unidos está haciendo su parte. Esperamos que nuestros aliados respalden sus compromisos con acciones", añadió Bessent en declaraciones realizadas este jueves.Neil Wilson, estratega de inversiones de Saxo, señala que "esto sucede mientras, según informes, Trump amenaza a Francia y Alemania con bloquear sus exportaciones de diésel si no recurren a sus reservas de emergencia, al tiempo que sigue considerando una prohibición total de las exportaciones de diésel estadounidense, una medida que preocupa a los operadores por el posible aumento de los precios mundiales de los productos refinados".OTROS MERCADOSEl petróleo cede posiciones. El Brent se sitúa en 99,78 dólares (-2,47%) y el WTI en 89,73 dólares (-3,36%).El oro sube hasta 4.219 dólares, y la plata también avanza (61,65 dólares).La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 5,243%.En el mercado de divisas, el EUR/USD sube a 1,1249 aunque sigue por debajo de 1,13 por primera vez desde mayo de 2025.Y el bitcoin sube hasta 86.040 dólares.

Harruinado 02/10/26 09:51

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Mirar únicamente al S&P 500 puede dar una impresión demasiado favorable de Wall Street. El índice sigue cerca de sus máximos, pero debajo de esa superficie hay numerosas compañías perdiendo terreno. Joseph Adinolfi describe esta divergencia en un análisis publicado el 1 de octubre en MarketWatch.La tecnología fue el único sector del S&P 500 que terminó septiembre en positivo. Mientras tanto, las pequeñas y medianas compañías sufrieron fuertes recortes y muchos valores acumularon caídas superiores al 10% desde sus máximos recientes.Un índice fuerte con una participación cada vez menorLa distancia entre el ETF del S&P 500 ponderado por capitalización y su equivalente equiponderado se encuentra entre las mayores registradas desde comienzos de los años 2000, según los datos de Dow Jones recogidos en el artículo.El índice equiponderado, que asigna el mismo peso a cada compañía, cotizaba aproximadamente un 6% por debajo de su máximo. Su ETF, el Invesco S&P 500 Equal Weight, afrontaba además una posible séptima semana consecutiva de pérdidas. Al cierre del artículo, esa racha todavía no estaba confirmada.El índice resiste. Muchas acciones ya corrigen.Otra señal llega de la Bolsa de Nueva York: hasta el cierre del miércoles, los nuevos mínimos de 52 semanas habían superado a los nuevos máximos durante 23 sesiones consecutivas. La línea acumulada de avances y descensos también mostraba deterioro.La debilidad se refleja en las medias móvilesLos porcentajes citados por MarketWatch muestran hasta qué punto la resistencia del índice contrasta con la situación de sus componentes.Componentes del S&P 500 por debajo de sus mediasMedia de 50 sesiones: aproximadamente el 80%Media de 200 sesiones: aproximadamente el 60%Visualización elaborada con los porcentajes aproximados citados en el artículo. No representa una serie histórica.Los bonos amplían la distancia entre grandes y pequeñasJonathan Krinsky, estratega técnico de BTIG, relaciona la subida de los rendimientos con la ventaja relativa del Nasdaq 100 frente al Russell 2000. Las pequeñas compañías suelen ser más vulnerables al encarecimiento de la financiación.Rendimiento del Treasury a 30 años y relación QQQ/IWM. Una subida de esta relación indica mejor comportamiento relativo del Nasdaq 100 frente al Russell 2000. Fuente: BTIG, reproducido por MarketWatch.Dos caminos para cerrar la brechaLa divergencia podría reducirse si los bonos se estabilizan y el dinero vuelve a pequeñas compañías y sectores rezagados. También podría hacerlo si las grandes tecnológicas pierden fuerza y arrastran al índice.Krinsky considera más probable una caída del S&P 500, aunque reconoce ambas posibilidades. La mala amplitud no permite fechar un giro, pero sí advierte de que la fortaleza del índice descansa en una base estrecha.

Harruinado 01/10/26 14:59

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Parece se prepara el "pepinazo" que de comienzo los rallís, nada hace temblar o presagiar una debacle en las próximas semanas, mas bien parece que si todo que esta mal mejora algo será lo que de el chupinazo, y si todo sigue mal igualmente parece que el chupinazo por mucho que llueva se dará desde el balcón del espectaculo que se han convertido las bolsas....GRAFICO DIARIO NASDAQ100Los futuros de Wall Street anticipan signo mixto este jueves para iniciar un cuarto trimestre que llega con temor por la situación de los bonos, y es que la venta masiva de deuda a nivel mundial ha hecho que las rentabilidades se disparen a máximos de varias décadas.En concreto, la rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 años ha vuelto a situarse por encima del 5% este jueves, máximos no vistos desde 2002, mientras el repunte de los rendimientos golpea a las bolsas y dispara la volatilidad."La venta de bonos es fuerte en todos los ámbitos y el bono estadounidense a 10 años acaba de alcanzar su máximo desde 2002 por encima del 5,33%, y el bono británico a 30 años acaba de superar el 6%, su máximo desde 1998... hay una carnicería en el mercado de bonos que está golpeando duramente a las acciones", valora Neil Wilson, estratega de inversiones de Saxo.Todo esto sin perder de vista el precio del crudo, que vuelve a subir este jueves tras conocerse que las refinerías chinas han suspendido las exportaciones de productos petrolíferos fuera de Hong Kong y Macao. El Brent, de referencia en Europa, sube un 2,76% y se ubica en 100,76 dólares por barril, mientras que el WTI avanza un 2,21%, hasta 92,40 dólares.Ipek Ozkardeskaya, analista senior en Swissquote Bank, señala que los bonos y el petróleo están empañando una serie de aspectos positivos para los mercados, ya que "los datos de ayer difícilmente podrían haber sido mejores, al menos para Estados Unidos"."Las cifras de crecimiento y empleo en EEUU superaron las expectativas, mientras que los indicadores de inflación resultaron más moderados. Ese es un escenario ideal o 'Goldilocks', que yo consideraba el menos probable. Y ya ven, a veces el viento sopla a favor; ayer fue uno de esos días", destaca.Además, subraya que "unas cifras del índice PCE más moderadas de lo previsto —aunque la inflación sigue por encima del objetivo del 2 % de la Reserva Federal (Fed) y requiere atención— ayudaron a enfriar las expectativas de subidas de tipos de interés por parte del organismo"."El rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años, que refleja mejor las expectativas sobre los tipos de la Fed, cayó, si bien el alivio fue efímero. Hoy podemos decir que, al menos, no siguió subiendo. Una vez más, el dato del PCE de ayer, más bajo de lo esperado, no significa que la Fed no vaya a subir los tipos, pero la urgencia se ha reducido ligeramente", valora.RESULTADOS DE MICRONEl mercado descuenta también este jueves los resultados de Micron, y es que la compañía de Idaho ha presentado unas cuentas del cuarto trimestre fiscal de 2026 mejores de lo esperado, aunque la evolución de sus márgenes apunta todavía a un periodo de debilidad a corto plazo, el principal foco de cautela para los inversores.Los expertos de AJ Bell indican que "tras haber subido antes de la publicación de las cifras, la reacción del precio de la acción fue relativamente moderada una vez conocidos los resultados reales en las operaciones previas a la apertura del mercado, lo que refleja la trayectoria estratosférica que ha seguido el valor en 2026"."Decir que una empresa de IA ha logrado un rendimiento récord se ha convertido en algo habitual, pero las cifras no dejaron de ser llamativas: los ingresos se dispararon un 380%, superando los 54.000 millones de dólares, y los beneficios se multiplicaron por once", manifiestan.Estos estrategas también ponen el foco en que "la demanda de chips HBM (memoria de gran ancho de banda) de la compañía se ha disparado", puesto que "se trata de un tipo de memoria especializada que solo unas pocas empresas, entre ellas Micron, pueden producir a la escala necesaria para la expansión de los centros de datos de IA".AGENDA Y OTROS MERCADOSLa agenda macroeconómica de este jueves recoge la publicación de las peticiones semanales de desempleo y de los índices ISM y PMI para el sector manufacturero de EEUU, aunque el plato fuerte llegará mañana con el informe de empleo.En otros mercados, el oro gana posiciones, hasta 4.214 dólares, y la plata cae (61,58 dólares).La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube a 5,319%.En el mercado de divisas, el EUR/USD cae al 1,1319.Y el bitcoin sube hasta 84.226 dólares.