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¿Comprar oro físico para escapar de la próxima recesión? Guía práctica para no perderse

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¿Comprar oro físico para escapar de la próxima recesión? Guía práctica para no perderse
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¿Comprar oro físico para escapar de la próxima recesión? Guía práctica para no perderse
#1

¿Comprar oro físico para escapar de la próxima ...

carlosocean
Buenos días.
Las alarmas de recesión económica van a más en los últimos meses y, con ellas, el interés de los inversores por poner a cubierto su cartera. Un escenario en el cual el oro vuelve a reivindicarse como activo refugio por excelencia. Y cada vez más en piezas físicas. Sin embargo, asesores patrimoniales advierten de que conviene tomar ciertas precauciones antes de optar por esta estrategia.
En lo que va de año, el oro se ha revalorizado un 14%, hasta rebasar los 1.500 dólares por onza. Aunque hay muchas vías para beneficiarse de este repunte, como los futuros, contratos por diferencia (CFD) y los fondos cotizados (ETF), en los últimos meses se ha percibido un mayor apetito por piezas físicas que serían garantía de valor en el caso de un poco probable gran colapso de los mercados.
Los últimos informes emitidos por varias casas de inversión -como Julius Baer o Wisdom Tree- explican que la remontada ha tomado fuerza al calor del discurso de los economistas más agoreros, pero también por las compras de oro de los bancos centrales, que a la par han mostrado su disponibilidad para retomar viejas políticas acomodaticias que prometen mantener a raya la cotización de divisas consideradas refugio, como el franco suizo y el mismo dólar estadounidense, a la par que perpetuar los mínimos rendimientos de la renta fija.
Con este panorama, el preciado metal va camino de cerrar su cuarto año consecutivo al alza. En este periodo, la remontada alcanza ya una revalorización del 36%. En el mismo periodo, el Ibex 35 ha sumado un 6,5% a su gráfica. Sin embargo, no todo vale a la hora de apostar por el oro físico. Estos son algunos de los consejos que más repiten los asesores patrimoniales.
REGLA DEL 10: el consejo más frecuente es que nunca se sobrepase un 10% de la cartera de inversión a no ser que las cosas se pusieran realmente feas para la economía. Varios asesores explican que este porcentaje suele ser suficiente para conseguir una buena exposición al activo en el que se desea invertir sin correr excesivos riesgos de jugárselo todo a una sola carta.
LIQUIDEZ: aunque es un activo bastante líquido en todo el mundo, hay que tener en cuenta que las piezas de inversión de tamaño medio son las que más aceptación tienen y suelen conseguir unas valoraciones más adecuadas a la hora de negociar con ellas o acudir a una casa de empeños. Las piezas demasiado grandes o pequeñas pueden encontrar más dificultades para su circulación.
PLAZOS: hay que tener en cuenta que lo ideal es adquirir oro físico con perspectivas de largo plazo más que como moneda de cambio o pasarela a otros activos. Para operaciones a más corto plazo o para buscar rentabilidad con los picos de cotización de la materia prima, los expertos aconsejan emplear mejor derivados de inversión, que suelen gozar también de una amplia liquidez.
SEGURIDAD: como ya se sabe que no es oro todo lo que reluce, los expertos aconsejan acudir a casas de inversión en metales preciosos que cuenten con trayectoria, estén bajo la supervisión o el paraguas de algún organismo o grupo internacional y que no ofrezcan piezas ni precios que difieran mucho con lo que se suele manejar en este mercado.
Las normas vigentes sobre pagos en efectivo también afectan a la compra de oro físico, por lo que cualquier transacción que supere los 2.500 euros debe pasar por el banco
DISTINTIVOS: antes de adquirir una pieza conviene comprobar que cuenta con ciertos distintivos que acrediten su autenticidad y pureza. En el caso de las monedas, comprobando los listados de emisiones de la institución que la haya acuñado y cuya marca figurará también en la pieza. En barras y lingotes, es habitual que haya marcas con el nombre del fabricante, una alusión al nombre del metal y su peso. Es obligatorio que figure su pureza y el sello del certificador, mientras que el número de serie frecuentemente aparecerá solo en los lingotes de fundición de mayor peso.
PAGO: a la hora de comprar oro físico en una sucursal de algunas de las casas de inversión en materias nobles que ofrecen este servicio hay que tener en cuenta que las normas vigentes sobre pagos en efectivo también afectan a este producto. El vendedor no podrá aceptar pagos en metálico por más de 2.500 euros. A partir de esa cantidad, la transacción deberá ejecutarse a través de una cuenta bancaria.
TASAS: tanto si la compra es en un despacho físico como a través de un mostrador online, la compra de oro físico suele llevar aparejadas ciertas comisiones que conviene conocer y preguntar antes de cerrar la operación. Habitualmente, en función del tamaño y lo extraordinario de la pieza en cuestión, esta tasa se mueve entre el 1,5% y el 3%. Lo normal es que la factura se reduzca conforme mayor es la inversión a realizar.
IMPUESTOS: las piezas de oro que cumplen con determinados estándares están exentas del pago de IVA en España, a diferencia de lo que ocurre con las joyas hechas de este metal, que tributan al 21% por este impuesto. En lingotes, barras o láminas de oro, deberán contar con una pureza igual o superior a 995 milésimas y tener alguno de los pesos que enumera la ley vigente a partir de dos gramos. En el caso de las monedas, se exige que sean de ley igual o superior a 900 milésimas, hayan sido acuñadas después de 1800 para curso legal en su país de origen y se hayan comercializado a un precio que no sobrepase en más de un 80% al valor de mercado del oro que contengan.
La gestión de un lingote no termina con su adquisición, conviene custodiarlo en un espacio adecuado con suficientes garantías de conservación y seguridad
ALMACENAMIENTO: la gestión del oro físico no termina con su adquisición. Igual que los valores negociados deben almacenarse en una cuenta de inversión, los lingotes, barras o monedas deberán custodiarse en un espacio adecuado con garantías de conservación y seguridad. Cada vez son más las casas especializadas que dan la opción de guardar en sus propios depósitos las piezas adquiridas a cambio de ciertas tasas. Si se va a llevar a casa, más vale preparar dispositivos de seguridad y declarar su existencia al seguro de vivienda para asegurarse una indemnización en caso de robo.
TRANSPORTE: los expertos aconsejan conocer siempre la regulación sobre posesión de oro del lugar del destino y origen cuando se viaja, así como tener las piezas controladas durante todo el trayecto. En la Unión Europea, rige la misma norma que para el efectivo: se puede movilizar hasta el equivalente a 10.000 euros sin necesidad de declarar. En EEUU, la marca se sitúa en 10.000 dólares. Para curarse en salud ante agentes de aduanas fisgones, lo mejor es llevar las facturas de compra de las piezas junto a las mismas.
VENTA: si por el motivo que sea se quiere vender conviene conocer el precio al que se está negociando la pieza de la que el inversor pretende desprenderse. Además, ha de saberse que en el caso de obtener plusvalías se debe tributar por ellas señalando estas ganancias en la declaración anual de IRPF. Asimismo, los asesores recomiendan no acudir al primer comprador que pudiera aparecer, sino dejarse aconsejar por un experto en el campo o recabar el criterio de la casa de inversión donde inicialmente se compró.
https://www.invertia.com/es/noticias/materias-primas/20191027/comprar-oro-fisico-para-escapar-de-la-proxima-recesion-guia-practica-para-no-perderse-308412
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#2

La fórmula de los expertos para que el rally de...

carlosocean
Buenos días.
El acelerón que acumulan algunas materias primas en lo que va de año ha despertado el interés entre muchos. El bajo rendimiento que están aportando a las carteras otros activos más conservadores ha hecho el resto para atraer un creciente apetito inversor, pero la volatilidad de este mercado impone la cautela y una buena medición de fuerzas.
El temor a un frenazo de la economía global se ha conjugado con la creciente tensión en Oriente Medio y la prórroga al pacto de contención en la oferta mundial de crudo para resultar en sonoros avances para el oro y el petróleo. En un 2019 en el que el Ibex 35 ya no se revaloriza a doble dígito y los tipos negativos ya llegan a los bonos españoles a siete años, el preciado metal sube un 8% y el barril de Brent amplía las ganancias hasta el 9% en el mismo periodo.
A pesar de este reclamo, Mar Barrero, directora de análisis de Arquia Profim Banca Privada, señala que hay que vigilar muy de cerca cualquier indicio hacia un mayor debilitamiento de la economía global. En este sentido, recuerda que un escenario de este tipo suele ser sinónimo de “descenso de la demanda de petróleo” y de mayor flexibilidad en las políticas monetarias de los bancos centrales, lo que suele conducir hacia “un entorno de inflación controlada en el cual el oro pierde parte de su atractivo al ser una materia prima que también actúa como refugio en momentos inflacionarios”.
Con esta precaución como telón de fondo, la experta recomienda dos vías para ganar exposición a estas dos materias primas: fondos de inversión que inviertan en compañías con negocios muy vinculados a estas ‘commodities’ o fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) que ya invierten directamente sobre futuros de estos activos en cuestión o incluso en reservas físicas de los mismos.
"Los fondos de inversión especializados en compañías de materias primas están entre lo más barato que se puede encontrar actualmente"
El experto José María Luna, de Caser Asesores Financieros, considera que una de las circunstancias que aconsejan la entrada en fondos de inversión vinculados a materias primas está en que “están entre lo más barato que se puede encontrar” en un contexto en el que se habla con frecuencia de la sobrevaloración de ciertos activos. No hay que olvidar que Wall Street sigue marcando un máximo histórico tras otro a pesar de las advertencias sobre el enfriamiento del comercio mundial.
Esta circunstancia es para Luna una llamada de atención clara para prestar atención a estos fondos. Además, le suma las tensiones geopolíticas y el clima de fragilidad económica reinante, y el hecho de que los próximos movimientos de la Reserva Federal de EEUU (Fed) podría facilitar que “el dólar pierda terreno frente a otras divisas”. Puesto que tanto el oro como el petróleo se negocian en la moneda estadounidense, una depreciación de la misma suele ser sinónimo de más entrada de dinero inversor en este par de ‘commodities’, lo que facilitaría la continuidad de sus repuntes.
FONDOS COTIZADOS Y FONDOS DE INVERSIÓN
Para la experta de Arquia Profim, la inversión para ganar exposición a estas dos materias primas ha de pasar por fondos focalizados en compañías especializadas en su extracción, transporte, refino y comercialización. En cuanto a los productos de inversión más directa, apunta hacia los ETC, que son ETF especializados en materias primas y divisas, y hacia los ETN, más arriesgados al consistir en una nota estructurada referenciada a la evolución de los precios del activo que desea replicar.
Entre los que acumulan oro físico en depósito, Barrero apunta al iShares Physical Gold ETC, gestionado por el gigante estadounidense BlackRock, que junto con las firmas Deutsche Bank, Amundi, Lyxor (Société Générale), Invesco y ETFS Securities son las firmas más activas en la materia. En este sentido, la experta apunta como opciones atractivas hacia DWS Gold and Precious Metals, LO World Gold y el BGF World Gold.
Para subir la apuesta por el sector energético, su lista de favoritos incluye a BGF World Energy; Invesco Energy y JPM Global Natural Resources. Por su parte, Luna es partidario de que un inversor minorista no se la juegue toda a una sola carta, aunque incluya varios productos de materias primas en su cartera y aconseja “un fondo o un ETF global en materias prima sin sesgarse a una u otra materia prima”. No obstante, considera que el oro, las ‘commodites’ agrícolas y los servicios vinculados a nuevas energías son las que gozan actualmente de un mayor potencial.
SIN PASARSE DE PESO NI QUEDARSE CORTO EN EL CALENDARIO
En cualquier caso, el asesor financiero de Caser apunta que el peso en estos productos nunca debería superar el 10% del total de la cartera y únicamente debería aproximarse a esta cota “para inversores que tengan un perfil de riesgo dinámico o muy arriesgado”. Además, considera que el horizonte temporal a la hora de considerar esta apuesta ha de ser siempre superior a tres años.
La volatilidad y los múltiples factores que amenazan con disparar o lastrar la cotización de estas materias primas llevan a Barrero a señalar que “en ningún caso debería invertirse más de un 10% en fondos o productos de inversión del sector energético o que inviertan en minerales preciosos o materias primas industriales”. Y siempre con un horizonte a medio y largo plazo.
"En ningún caso debería invertirse más de un 10% en fondos o productos de inversión del sector energético, minerales preciosos o materias primas industriales"
En la industria española de fondos de inversión, el Sabadell es el único que tiene productos especializados en materias primas. El que mejor desempeño se apunta en lo que va de este año es el Sabadell Commodites Cartera, que gana cerca de un 7%. Entre las posiciones más destacadas de su cartera incluye futuros sobre el oro y fondos de gestoras como iShares y Legal & General Investment Management (LGIM).
A escala internacional, pero accesible al inversor español, el que más se revaloriza desde que se estrenó el 2019 es el Vontobel Fund Non-Food Commodity USD. Sube más de un 12% gracias a su apuesta por valores estrechamente vinculados a materias primas no agrícolas ni alimenticias, entre los que destacan valores titulizados del alemán KfW, el finlandés MuniFin y el canadiense Scotiabank.
https://www.invertia.com/es/noticias/materias-primas/20190718/la-formula-de-los-expertos-para-que-el-rally-de-las-materias-primas-de-brillo-a-tu-cartera-286733
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#3

Re: ¿Comprar oro físico para escapar de la próx...

carlosocean
Buenos días.
Refugiarse en el oro sin tocar el metal: tres fondos para invertir en mineras
La cotización del oro ha ganado alrededor de un 9% en los últimos seis meses, y ya roza los 1.300 dólares por onza. Ante la posibilidad de que estemos en la última fase del ciclo económico y de que la Reserva Federal de EEUU no suba más los tipos, el metal podría tener un comportamiento muy positivo durante el año.
Las estimaciones para el oro, el metal precioso por excelencia, marcan que si sobrepasa el nivel actual de 1.300 dólares por onza podría incluso llegar a los 1.500 dólares al terminar el año. Asimismo, se espera que el aumento de la exigencia de las normas medioambientales en China contribuyan a aupar la cotización del paladio, que ha subido nada menos que un 67% desde agosto.
Si el precio del oro y el paladio aumentan, es de esperar también un alza en los precios de cotización de las compañías mineras. Consecuentemente, en una etapa como la actual de ralentización económica, los fondos que invierten en este tipo de compañías son, dentro de la categoría VDOS de materias primas, los que mejor comportamiento registran en el año.
El mejor resultado le corresponde al Allianz Global Metals and Mining, que en su clase AT en euros obtiene una rentabilidad del 12,5% desde enero. A un año, su revalorización es del 2,55%, con un dato de volatilidad del 21,03%. Se propone como objetivo generar un crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en compañías que se beneficien directa o indirectamente de la evolución de los sectores de explotación, extracción o procesamiento de recursos naturales. Gestionado por David Finger, cuenta con un patrimonio global de 509 millones de euros y toma como referencia de gestión el índice Euromoney Global Mining. Las mayores posiciones en su cartera son Glencore (7,07%), Barrick Gold (6,55%), Riotinto (6,34%), BHP Group (5,41%) y ADRs de Anglogold Ashanti-Spon (4,48%). Por sectores, minería y metales diversos (44,5%), oro (21,9%), cobre (15,8%), acero (8,9%) y aluminio (5,6%) representan las mayores ponderaciones por sector. Aplica a sus partícipes una comisión fija de 1,8%.
De la gestora Blackrock, la clase A2 en euros de BGF World Mining gana un 11,9% por rentabilidad en el año, revalorizándose un 3,17% en el último año, periodo en que registra una volatilidad de 21,1%. Toma como referencia de gestión la evolución del índice HSBC Global Mining (cap only), con al menos un 70% de sus activos globales invertidos en acciones ordinarias de compañías de metales y minería, focalizadas en  la producción de metales base y de minerales industriales como el carbón y el mineral de hierro, pudiendo invertir también en mineras de minerales o metales preciosos como el oro. Gestiona un patrimonio total de 5.298 euros (aproximadamente 4.684 euros), que reparte entre posiciones como BHP Group (9,36%), Riotinto (9,19%), Glencore (8,5%), Vale (7,66%) y Newmont Mining (4,6%). Tras un porcentaje del 50,31% en minería diversa, los mayores pesos de la cartera, por sector, corresponden a oro (22,35%), cobre (14,45%), plata (4,16%) y minerales industriales (3,04%). Se requiere una aportación mínima de 5.000 dólares para suscribir este fondo, que grava a sus partícipes con una comisión fija del 1,75% y de depósito del 0,45%.
Un 12,9% es la rentabilidad alcanzada en el año por el fondo JPM Global Natural Resources en su clase D de acumulación en euros. Su rentabilidad en el último año es del 6,26%, con un coste por volatilidad del 20,08%. Se propone obtener un crecimiento del capital a largo plazo, invirtiendo principalmente en compañías de recursos naturales de todo el mundo. Para ello, emplea un proceso de selección de valores ascendente (‘bottom-up’) y de carácter fundamental, basado en las opiniones de un equipo mundial de analistas, para identificar compañías que presentan atractivas valoraciones recurriendo a un enfoque de calidad y crecimiento. Sus mayores posiciones incluyen acciones de BHP Group (9,6%), Riotinto (7,1%), Exxon Mobil (6,2%), Glencore (5,4%) y Royal Dutch Shell (4,3%). Por sector, los mayores pesos corresponden a minería diversificada (24,7%), compañías integradas de petróleo y gas (22,5%), exploración y producción de petróleo y gas (15,5%), oro y metales preciosos (14,5%) y metales básicos (12,2%). Como en el anterior fondo, la suscripción de este requiere una aportación mínima de 5.000 dólares, con una comisión fija del 1,5%.
Si la tendencia de metales como el oro y el paladio se mantiene en el año y con el enfriamiento de expectativas económicas, la inclusión de este tipo de inversión en la cartera puede tener una importante función como elemento diversificador.
*Paula Mercado es directora de análisis de VDOS
https://www.invertia.com/es/noticias/fondos-de-inversion/20190317/oro-sin-tocar-metal-tres-fondos-invertir-mineras-251660
Un saludo!
P.D: Este artículo es de marzo de 2.019, pero sin duda acertó con la tendencia que llevaría el oro hasta final de año.

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

carlosocean
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