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Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola, @user2022
Para darte la opinión más formada sobre tu cartera, necesitaríamos saber tu perfil de riesgo, horizonte de inversión, rentabilidad esperada, etc...
El grueso de tu cartera está conformado (40%) por dos carteras delegadas de Caixabank: uno de renta variable y otro de renta fija. Sin embargo, no especificas nada más. La gama "smart money" de Caixabank tiene varias fondos de gestión delegada en renta variable: USA, Europa, emergentes, etc y en renta fija: emergente, high yield, inflación, etc… y no sabemos el peso de cada uno de ellos en cartera. Como no nos especificas en tu mensaje los productos que tienes en cartera y su porcentaje , no podemos darte una opinión válida o, al menos, útil. No obstante, independiente del reparto realizado por el gestor, mi opinión personal sobre las carteras de gestión delegada de la banca comercial no es especialmente buena por su falta de transparencia y, sobre todo, por la poca adaptación al cliente. Lo único bueno que tienen es que, al invertir en fondos indexados, sus gastos son bastante contenidos.
1.- En renta fija, además de la cartera delegada, tienes el fondo Santander AM Euro Corporate Bond (14%) de deuda corporativa europea de largo plazo (algo menos de 5 años de vencimiento medio del cupón) con bonos de una calidad crediticia media.
2.- En renta variable:
2.1 Fondos globales (20%):
- Robeco BP Global Premium (8%). Fondo gestionado por Boston Partners (BP), especialistas americanos en gestión “value” desde hace más de treinta años. El equipo invierte en “tres círculos”: 1) compañías que tengan una valoración atractiva, 2) fundamentales sólidos (calidad del negocio) y 3) momentum.
- Nordea Global Climate and Environment (6%) Fondo que invierte en empresas que operan en sectores de eficiencia de recursos, protección medioambiental, energías alternativas, etc ...
- DPAM Equities NewGems Sustainable (6%). Fondo que invierte empresas de todo el mundo denominadas “del futuro”: innovadoras y disruptivas (nanotecnología, ecología, bienestar, generación Z, la ESociety, la industria 4.0 y la seguridad).
2.2 Regionales (17%)
- Morgan Stanley Asia Opportunity (9%). Fondo gestionado por Kristian Heugh, Director del equipo del Global Opportunity en Morgan Stanley, que invierte en renta variable asiática.
- Santander Acciones Españolas (8%) Fondo de renta variable que tiene como referencia la rentabilidad del índice IBEX 35 inviertiendo prácticamente en todas las empresas que componen el índice (incluyendo derivados -evidentemente, como no podía ser de otra forma, invierte principalmente en futuros del propio Banco-).
2.3 Fondos Mixtos (10%)
- Acatis Gané Value Event (7%) El fondo de la casa alemana se caracteriza por su flexibilidad (puede invertir entre el 0% al 100% en renta variable, renta fija o liquidez) con un objetivo muy claro: obtener la revalorización más alta posible. Es decir, su objetivo no es protegerse, ni limitar las caídas del mercado, ni controlar la volatilidad, etc… Tratan de conseguir rendimientos positivos con una filosofía value investing (empresas de calidad, buenos gestores a un precio atractivo) pero teniendo en consideración acontecimientos empresariales (capital, movimientos accionariales, ROCE, etc…)
- DWS Concept DJE Alpha Renten Global (3%) fondo mixto con un enfoque más defensivo: combinando un mayor peso en renta fija de alta calidad de corta duración, renta variable (10%) y liquidez.
Sobre esta estructura:
1.- Con carácter preliminar, vuelvo a reiterar, al desconocer tu perfil de riesgo, no podemos saber si los fondos seleccionados se adaptan a tu perfil de riesgo. Es una cartera de alto riesgo.
2.- Respecto al fondo de renta fija corporativa europea; si bien, ha caído bastante este año, creo que puede caer aún más. Las empresas en las que invierte no son de alta calidad crediticia y, además, tiene una alta duración (muy sensible a las subidas de tipos que vienen en Europa). En su lugar, en estos momentos, estaría más cómodo posicionado en renta fija pública americana o, incluso, corporativa de USA (siempre que tengan alta calidad).
3.- Respecto a la información (parcial) que nos suministras sobre la renta variable: Personalmente, asignaría más peso a los fondos globales en detrimento del sectorial. La selección del fondo Santander Acciones Españolas sobrepondera a este pequeño país (que representa un 1% del PIB mundial) en el conjunto global de tu cartera. Desde mi punto de vista, en su lugar, ampliaría posiciones en otro global: Robeco o Nordea para dar estabilidad a tu cartera.
Además, en el momento actual, sería más prudente con la selección de fondos growth: Equities NewGems Sustainable y Morgan Stanley Asia Opportunity.
4.- Asignar un 3% a un Fondo: DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC apenas tendrá impacto en tu cartera y tampoco entiendo bien qué buscas en este producto en el conjunto de tu cartera. Es un gran fondo; sin embargo, dada la proporción asignada, no entiendo su función.
5.- En mi humilde opinión, cambiaría las carteras delegadas de la banca comercial por otros productos que se adapten especialmente a ti y no a cualquier cliente del banco.
