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Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

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Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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#14866

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Hola, @user2022

Para darte la opinión más formada sobre tu cartera, necesitaríamos saber tu perfil de riesgo, horizonte de inversión, rentabilidad esperada, etc... 

El grueso de tu cartera está conformado (40%) por dos carteras delegadas de Caixabank: uno de renta variable y otro de renta fija. Sin embargo, no especificas nada más. La gama "smart money" de Caixabank tiene varias fondos de gestión delegada en renta variable: USA, Europa, emergentes, etc y en renta fija: emergente, high yield, inflación, etc… y no sabemos el peso de cada uno de ellos en cartera. Como no nos especificas en tu mensaje los productos que tienes en cartera y su porcentaje , no podemos darte una opinión válida o, al menos, útil. No obstante, independiente del reparto realizado por el gestor, mi opinión personal sobre las carteras de gestión delegada de la banca comercial no es especialmente buena por su falta de transparencia y, sobre todo, por la poca adaptación al cliente. Lo único bueno que tienen es que, al invertir en fondos indexados, sus gastos son bastante contenidos. 

1.- En renta fija, además de la cartera delegada, tienes el fondo Santander AM Euro Corporate Bond (14%) de deuda corporativa europea de largo plazo (algo menos de 5 años de vencimiento medio del cupón) con bonos de una calidad crediticia media. 

2.- En renta variable:

2.1 Fondos globales (20%):   

  • Robeco BP Global Premium (8%). Fondo gestionado por Boston Partners (BP), especialistas americanos en gestión “value” desde hace más de treinta años. El equipo invierte en “tres círculos”: 1) compañías que tengan una valoración atractiva,  2) fundamentales sólidos (calidad del negocio) y 3) momentum.

  • Nordea Global Climate and Environment (6%) Fondo que invierte en empresas que operan en sectores de eficiencia de recursos, protección medioambiental, energías alternativas, etc ... 

  • DPAM  Equities NewGems Sustainable (6%). Fondo que invierte empresas de todo el mundo denominadas “del futuro”: innovadoras y disruptivas (nanotecnología, ecología, bienestar, generación Z, la ESociety, la industria 4.0 y la seguridad).

2.2 Regionales (17%)

  • Morgan Stanley Asia Opportunity (9%). Fondo gestionado por Kristian Heugh, Director del equipo del Global Opportunity en Morgan Stanley, que invierte en renta variable asiática. 

  • Santander Acciones Españolas (8%) Fondo de renta variable que tiene como referencia la rentabilidad del índice IBEX 35 inviertiendo prácticamente en todas las empresas que componen el índice (incluyendo derivados -evidentemente, como no podía ser de otra forma, invierte principalmente en futuros del propio Banco-).

2.3 Fondos Mixtos (10%) 

  • Acatis Gané Value Event (7%) El fondo de la casa alemana se caracteriza por su flexibilidad (puede invertir entre el 0% al 100% en renta variable, renta fija o liquidez) con un objetivo muy claro: obtener la revalorización más alta posible. Es decir, su objetivo no es protegerse, ni limitar las caídas del mercado, ni controlar la volatilidad, etc… Tratan de conseguir rendimientos positivos con una filosofía value investing (empresas de calidad, buenos gestores a un precio atractivo) pero teniendo en consideración acontecimientos empresariales (capital, movimientos accionariales, ROCE, etc…)
 
  • DWS Concept DJE Alpha Renten Global (3%) fondo mixto con un enfoque más defensivo: combinando un mayor peso en renta fija de alta calidad de corta duración, renta variable (10%) y liquidez.

Sobre esta estructura:

1.- Con carácter preliminar, vuelvo a reiterar, al desconocer tu perfil de riesgo, no podemos saber si los fondos seleccionados se adaptan a tu perfil de riesgo. Es una cartera de alto riesgo.

2.- Respecto al fondo de renta fija corporativa europea; si bien, ha caído bastante este año, creo que puede caer aún más. Las empresas en las que invierte no son de alta calidad crediticia y, además, tiene una alta duración (muy sensible a las subidas de tipos que vienen en Europa). En su lugar, en estos momentos, estaría más cómodo posicionado en renta fija pública americana o, incluso, corporativa de USA (siempre que tengan alta calidad). 

3.- Respecto a la información (parcial) que nos suministras sobre la renta variable: Personalmente, asignaría más peso a los fondos globales en detrimento del sectorial. La selección del fondo Santander Acciones Españolas sobrepondera a este pequeño país (que representa un 1% del PIB mundial) en el conjunto global de tu cartera. Desde mi punto de vista, en su lugar, ampliaría posiciones en otro global: Robeco o Nordea para dar estabilidad a tu cartera. 

Además, en el momento actual, sería más prudente con la selección de fondos growth: Equities NewGems Sustainable y Morgan Stanley Asia Opportunity.

4.- Asignar un 3% a un Fondo: DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC apenas tendrá impacto en tu cartera y tampoco entiendo bien qué buscas en este producto en el conjunto de tu cartera. Es un gran fondo; sin embargo, dada la proporción asignada, no entiendo su función. 

5.- En mi humilde opinión, cambiaría las carteras delegadas de la banca comercial por otros productos que se adapten especialmente a ti y no a cualquier cliente del banco. 
#14867

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

 
En primer lugar, la asignación de activos es coherente con tu perfil de riesgo y, además, combinas gestión pasiva (35%) y activa (65%) con tres filosofías de gestión diferentes: fondos value, blend y growth de calidad. Sobre tu pregunta sobre la pertinencia de un % de gestión activa-gestión pasiva, no hay ninguna proporción válida, ni exacta. Depende de cada inversor.  

Respecto a la asignación de activos, tal y como se ve en el x-ray, tu cartera tiende a ser muy sensible al ciclo económico. Aunque, tu horizonte de inversión es a largo plazo; en el plazo corto tu cartera podría sufrir en exceso: alta inflación, desaceleración del crecimiento global, recesión económica, etc…  En mi opinión, en el contexto de desaceleración del crecimiento económico mundial, hay que moderar la exposición cíclica de las carteras de renta variable. 
 
A pesar de las valoraciones más atractivas tras las caídas de este año, creo que tenemos que ser prudentes y cautelosos en la renta variable por las perspectivas de beneficios empresariales y el impacto de la inflación en los márgenes de las compañías. Por eso, en mi opinión, complementaría la cartera de forma coyuntural con algún fondo de retorno absoluto (o con vocación), monetario y/o renta fija. Debido a que el ritmo de subida de tipos de la Reserva Federal de EEUU lleva un ritmo muy distinto al Banco Central Europeo, como ya he mencionado en otros comentarios, creo que podemos encontrar oportunidades de inversión en renta fija de Estados Unidos, especialmente en deuda pública. 

Es una opinión personal y, por supuesto, no es una recomendación de ningún tipo.

#14869

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Muchas gracias.
Efectivamente eso era lo que me faltaba, y ahí he tenido muy en cuenta a temeroso y tras examinar sus 3 fondos (retorno absoluto y mixto moderado) me han gustado el meridian MFS Prudent Wealth fund A1 y el candriam absolute return equity market neutral C E.
He ajustado los valores para dar más peso a consumo cíclico, material básico, energía y consumo defensivo y he quitado el fondo tecnológico de fidelity que pese a que me encantaba no lo veo para esta situación....
Vuelvo a poner mi boceto de cartera inicial con la misma intención de que opinéis algún fleco o algo que siempre es bienvenido.
Estoy comparando el meridian con alguno más de su categoría aunque le veo bastante bien.


#14870

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

#14872

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Pues preferiría fondos mixtos con un sistema de posición defensiva más "sistemático" que un fondo que da la libertad al autor para decidr cuando ser agresivo y cuando ser conservador a su albur.

Prefiero el Trojan o los MFS Prudents al Kaldemorgan..

En algún momento o otro el gestor puede hacer una cagada importante en su visión de mercado que provoque una desviación importante en el resultado, para bien, pero para mal también, mientras que un fondo que use un mecanismo más "sistemático" es más complicado quie tenga desviaciones impòrtantes e inesperadas.

Más incluso que el resultado lo dañino es lo inesperado del resultado, ya que puede llevar al partícipe a salir en un momento muy malo por la pérdida de confianza en el fondo. Como dice el anterior usuario de forma muy gráfica, te lleva a pensar que es "una caca", pero es porque no se comprende porque el fondo tiene esos resultados.
#14873

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Ya, mucha pena me da pero ahora puede que sufra el fondo en el corto plazo..... Si cae como en meses anteriores no descarto aportar..... De todas maneras tenía mucho peso en tecnológico Growth que en estos momentos no parece lo más adecuado.
#14874

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Eso me pasó a mí con el Kaldemorgen. Además, no conocía a rankia ni tenía otra información que no fuera la que te da el asesor del banco, y pensé "vaya porra de fondito".
#14875

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenos días

Tengo en el radar el MS Global Opportunity que lleva un año malísimo.

Quisiera preguntar, existe la clase limpia, en euros y sin cubrir divisa de este fondo que os digo?

Muchas gracias 
#14876

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Diría que es la Z:   LU2418734716 
#14877

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Gracias #Madruga! por tu respuesta y tiempo.
Reviso tus comentarios y te aclaro dudas :) .

Muchas gracias 

#14878

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenas tardes.

Muchas gracias.

Entiendo que no es contratable por parte de un inversor minorista. Si voy equivocado, donde se podría suscribir?

Gracias de nuevo.

Saludos



#14880

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenas tardes.

Me autorespondo, para indicar que he contactado con Ironia y me han indicado que lo tendrán disponible en unos días. La clase Z en dólares ya esta disponible pero la que me interesaría es la que indica Carlos (en Euros).

Saludos 
Guía Básica